Resultados do Terceiro Trimestre de 2008

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Resultados do Terceiro Trimestre de 2008

  1. 1. Resultados 3T08 05 de novembro de 2008
  2. 2. Agenda Destaques do trimestre Panorama do mercado Detalhamento operacional Performance financeira Plano de ação & resultados
  3. 3. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Destaques do 3T08 Foco em valor: Revenue share de 28%1 vs. market share de 25% Estratégia Oferta convergente: lançamento do ‘TIM Fixo’ e ampliação da oferta de banda larga móvel A base de clientes atingiu 35,2 milhões de usuários (+20,7% vs 3T07) Recuperação no trimestre: Operacional . Adições brutas cresceram +13% . MOU se mantém forte em 101 minutos . ARPU melhor do mercado e estável em R$29,7 Receita líquida de serviços 6,5% superior ao 3T07, de R$3.066 milhões Receita bruta de VAS cresceu 25.2% vs 3T07, representando 10% da receita bruta de serviços Financeiro Recuperação da Margem EBITDA vs 3T07 e 2T08 para 23,8% Bad Debt voltando para o nível esperado (4,7% da receita líquida de serviços) Lucro Líquido de R$ 22,5 milhões e fluxo de caixa operacional positivo em R$468 milhões 1) Estimativas internas – Receita líquida de serviços 3
  4. 4. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Panorama do Mercado Milhões de linhas Móvel Fixo Banda larga 73% 74% 74% 17% 69% 71% 64% 66% 70% 59% 14% 9,6 133,2 140,8 121,0 125,8 39,8 38,8 39,4 41,1 10% 112,8 7,7 7% 5,6 3,9 6,6 5,4 4,2 3,1 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 2005 2006 2007 3T08* 2005 2006 2007 3T08* % Penetração sobre Acessos via % Penetração Acessos a população total Linhas Móvel Cabo e sobre domicílios ADSL Outros * Estimativas internas Novos competidores trouxeram competição para a telefonia Crescimento do mercado móvel se mantém forte no ano; fixa, revertendo a tendência de queda do mercado; As adições líquidas atingiram 28 milhões de linhas nos últimos Portabilidade numérica estimulará ainda mais a competição 12 meses; no serviço de telefonia fixa; Crescimento do mercado impulsionado pela intensa atividade Penetração da banda larga ainda é baixa, mas vem comercial do mercado e venda de SIM-Card avulso. apresentando forte crescimento. 4 4
  5. 5. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores TIM Performance Base de assinantes (Milhões) Market share e revenue share 20,7% Participação de Participação de Mercado Receita* 33,8 35,2 31,3 32,5 29,2 25% 28% 24,5 25,8 27,0 28,4 22,6 6,6 6,8 6,8 6,8 6,8 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 TIM Competidores Pós-pago Pré-pago Fonte: Anatel e estimativas internas - * receita liq. de serviço Pré-pago: crescimento impulsionado por promoções intra-rede e Crescimento da base através de uma abordagem mais venda de chips avulsos (>50% do total das vendas brutas) seletiva focada na rentabilidade, aliada a uma rigorosa política Pós-pago: de desconexão. . Abordagem criteriosa na aquisição com foco no valor e qualidade Capturando valor adicional para nossa base através da venda . Foco comercial na retenção cruzada de nossas ofertas. . Lançamento do canal de relacionamento premium. 5 5
  6. 6. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Performance dos KPIs ARPU MOU R$ Minutos +7% -13% 100 101 94 94 34,0 29,5 29,8 29,7 3T07 1T08 2T08 3T08 3T07 1T08 2T08 3T08 Performance do ARPU: Performance do MOU: 3T08 vs 3T07: Crescimento do MOU sainte impulsionado Maior ARPU do mercado no 3T08 pelo tráfego intra-rede Desde o 1T08, ARPU manteve estável devido a otimização e alinhamento de promoções 3T08 vs 2T08: 3T08 vs 3T07: . Leve aumento no uso mesmo após o realinhamento das . Crescimento do pré-pago e mudança no mix de clientes promoções . Desaceleração do crescimento na receita entrante . ARPM ficou estável mesmo com o crescimento do mix pré . MOU entrante se manteve estável 6 . Redução na tarifa média sainte devido a promoções 6
  7. 7. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Direcionando para um mercado não atendido Assinatura mensal de R$29.90, incluindo 250 minutos em ligações para fixos Tarifa especial para números TIM Inclui identificador de chamadas, recebimento de SMS, ligação em espera e conferência. Conceito Plug & Play Resumo do mercado fixo Posicionamento da TIM Ambiente pouco competitivo (Receita total ~R$48Bi*) Competidor alternativo e nova fonte de receita Elevado índice de insatisfação Orientados pela relação custo/benefício do cliente Baixa penetração domiciliar Disponível nacionalmente através da plataforma GSM Portabilidade numérica vista como uma ameaça Portabilidade numérica vista como uma oportunidade Elevado valor de assinatura Melhor benefício pelo preço Não inclui serviços de valor agregado VAS incluído (ID de chamadas, SMS, conferência) 7 * Últimos 12 meses (2T08)
  8. 8. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Atividades comerciais no 3T08 Mapa das atividades comerciais no 3T08 VOZ: Remodelando as tarifas e dinâmicas das promoções Foco no pós-pago com smartphone ► Mudança nas condições das promoções visando a rentabilidade ‘Nova Tarifa Zero’ Estímulo ao tráfego de VAS ► Redução da validade nas promoções ‘Mega TIM Torpedo’ ► Subsídio orientado em valor (retenção e aquisição) Foco no pós-pago Reforçando ‘Tarifa Zero’ Oferta Pré-pago ► Estímulo à recarga através de bônus promocionais. ‘Use e Ganhe’ VAS: Impulsionado pelos serviços inovadores ► Separando promoções de VAS de promoções de voz JUL/08 AGO/08 SET/08 OUT/08 ► Estimulando o uso através da oferta de pacotes de dados ► VAS impulsionado pelo desenvolvimento do 3G ► Fortalecendo as parcerias TIM + ASUS Fortalecendo parcerias CONVERGÊNCIA: Fortalecimento do nosso portfólio ‘TIM Web’ Broadband Oferta convergente ► Ampliando nossos planos ‘TIM Web’ para suprir diferentes tipos ‘TIM FIXO’ launch Ofertas convergentes de necessidade ► Foco na oportunidade da portabilidade numérica ‘TIM TV 3G’ ► Oferta cruzada de produtos convergentes através do TIM Web, Serviços inovadores TIM Fixo e Móvel 8
  9. 9. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Performance dos KPIs SAC R$ -14% Performance do SAC: -7% Consistente gestão do SAC com abordagem segmentada 129 119 SAC permanece sobre controle mesmo com o 117 110 crescimento das adições brutas (14% vs 3T07 e 13% vs 2T08); SAC/ARPU demonstra melhoria no período de 3T07 1T08 2T08 3T08 retorno SAC/ 3,8 4,0 4,0 3,7 ARPU 9
  10. 10. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Performance da receita Receita Líquida Total Receita sainte: Crescimento sustentado por aumento do R$ Mn tráfego local e longa distancia. Impulso na elasticidade do tráfego para alavancar o padrão de uso no longo prazo 3.358 3.163 2.993 3.186 VAS: O crescimento de 25,2% no comparativo anual foi sustentado pelos serviços inovadores (incluindo banda larga), que representa 72% da receita bruta de VAS, e como resultado do foco em pacotes de dados e parcerias com provedores de conteúdo 2.971 3.066 2.878 2.838 Receita entrante: Demonstrando uma tendencia de recuperação no trimestre e no ano, principalmente devido a ajustes nas promoções, leve aumento de tráfego e um efeito parcial do reajuste de tarifa 285 155 215 292 3T07 1T08 2T08 3T08 Aparelho: O comparativo anual está sendo afetado pela Receita líquida serviços Receita líquida aparelhos baixa contábil no contas a receber lançadas no 3Q07. Excluindo esse efeito, a receita líquida de aparelhos teria YoY 1T 2T 3T registrado uma queda de 14,1%, em função de uma queda no preço médio de aparelhos Receita líquida total +5,3% +4,1% +6,1% Na comparação com o trimestre anterior, o aumento reflete o Receita serviços +6,6% +6,8% +6,5% crescimento no volume de vendas de aparelhos e mix de Receita aparelhos -14,5% -22,4% +2,3%* aparelhos mais sofisticados. 10 * -14% ajustando para a baixa no contas a receber no 3T07 10
  11. 11. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Performance KPI’s BAD DEBT R$ Mn Bad debt performance: Impacto adicional no Bad Debt 275 272 Bad debt retorna ao nível esperado e caminhando ~95** 203 para o objetivo de 6% no ano ~119* ~60** Manutenção do rígido controle de crédito na aquisição do pós-pago 177 156 143 143 Foco na qualidade e valor 3T07 1T08 2T08 3T08 Bad debt / receita líquida de serviços Reportado 9,6% 9,6% 6,8% 4,7% Ajustado 5,4% 6,2% 4,8% 4,7% * Impacto da baixa do contas a receber no 3T07 ** Impacto do canal televendas no 1T08 e 2T08 11
  12. 12. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores EBITDA EBITDA e margem EBITDA R$ Mn Impacto adicional do bad-debt O EBITDA apresentou um crescimento de 12% no 12% comparativo ano-a-ano em bases comparáveis. 800 715 697 Crescimento anual e trimestral do EBITDA 630 ~60 ~173* impulsionado pela receita de uso local, longa distância ~95 e de VAS. No lado das despesas operacionais, estrito controle de 535 637 542 gastos com pessoal, comercial/marketing e também uma redução significativa do bad-debt devido a novas regras e rígida análise de crédito 3T07 1T08 2T08 3T08 Vale notar que mesmo com um forte crescimento do Margem tráfego sainte em 45% se comparado ao 3T07, os Reportada 17,1% 17,9% 20,0% 23,8% custos de interconexão se mantiveram estáveis no Margem Ajustada 22,2% 21,1% 21,9% 23,8% mesmo período. * Impacto referente a baixas contábeis do contas a receber lançadas no 3Q07: R$119 Mn no Bad Debt e R$55 Mn na receita de aparelhos 12
  13. 13. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores R$ Mln Performance do EBITDA e Margem EBITDA no ano 132,1 9,5 799,8 715,1 (173) 187,8 6,6 (40,3) (80,6) 42,6 542,1 (48,4) se ajustado pelo 13,0 se ajustado pelo efeito da baixa do contas efeito da baixa do contas a receber no 3T07 a receber no 3T07 EBITDA Baixa no EBITDA Receita de Receita de Despesas Despesas CMV Bad Debt Outras EBITDA Ajustado Contas a Reportado Serviços Aparelhos Comerciais de Rede Despesas 3T08 3T07 Receber 3T07 Variação % +6,5% +2,3% +6,0% +8,1% -10,1% -48,0% -3,8% vs. 3T07 22,2% 17,1% 23,8% Margem EBITDA Margem EBITDA ajustada reportada 13
  14. 14. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores R$ Mn Do EBITDA ao Resultado Líquido – 3T08 EBITDA Depreciação e Despesa Impostos Lucro EBIT Financeira 3T08 Amortização e Outros* Líquido Líquida (618,0) 799,8 (118,4) (41,0) 181,8 22,5 Variação % +47,5% +8,6% - +46,3% +116,2% - vs. 3T07 14 * Outras Despesas/Receitas não operacionais
  15. 15. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Posição Financeira Líquida e Fluxo de Caixa – 3Q08 Dívida líquida Fluxo de caixa operacional livre R$ Mn R$ Mn 2T08 FCLOp. FCL 3T08 344 (511) Não Op. 800 Fluxo de caixa 633 líquido positivo +468 (165) (2.743) EBITDA Δ Capital Capex FCLOp. (3.210) 633 de Giro R$ 4,1 bilhões (dos quais 41% de longo prazo) Dívida bruta ~24% da dívida total denominada em moeda estrangeira (totalmente protegida) Custo médio anual 12,5% no 3T08 contra 11,03% no 3T07 No 3T08, foi aprovada uma linha de crédito pelo BNDES de R$1,5 bilhões Liquidez visando o plano de investimento para 2008-2013 (expansão em rede e TI) 15
  16. 16. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Seguindo o plano de ação: entregando o prometido no 2T08 Ações de recuperação (anunciado no 2T08) Principais Resultados no 3T08 Voz: Retomada do foco no segmento de alto-valor, remodelando ARPU: o mais alto e estável em R$29.7 o pré-pago (iniciada no 2T08) e inovação das dinâmicas de MOU: manteve constante em 101 min. promoção para alavancar a ARPM VAS: Alavancar os serviços inovadores através da banda larga VAS: receitas em +25.2% anual - sendo Oferta móvel com o 3G enriquecendo a oferta de conteúdo que receitas de serviços inovadores subiram +83% na comparação anual Convergência: Capturar as oportunidades oferecidas através do Oferta convergente: Lançamento do TIM desenvolvimento da banda larga móvel e da portabilidade Fixo e ampliando a oferta de banda larga numérica (a partir de Set’08) para oferecer serviços fixo como móvel uma alternativa ao mercado Foco nos clientes de alto valor: Segmentação profunda de Foco no valor: Revenue share de 28% aquisição, retenção e estratégia de fidelização; vs. market share de 25% Comissionamento: Aumentar a compensação por clientes com SAC: gestão consistente e queda de 14% maior retorno e desenvolver rentabilidade-alvo por canal; ano-a-ano Rentabilidade Bad debt: Reorganização do processo de monitoramento com & Eficiência regras estritas de análise de crédito (implementado no 2T08); Bad debt: Retorno ao patamar esperado (4.7% da receita liq. serv.) Operacional Eficiência: Investimento em capacidade de transmissão para Network: Início do projeto de fibra óptica na regição metropolitana do RJ, com objetivo de gerenciamento efetivo dos custos e redução/revisão seletiva do reduzir custo de interconexão. modelo de terceirização. Controle de custo: Rígido controle em despesa de pessoal, G&A e comercial. 16
  17. 17. TIM PARTICIPAÇÕES S.A. Relações com Investidores Considerações Futuras As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia” ou “TIM”) que não constituam fatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se realizar. Relações com Investidores Visite nosso Website Avenida das Américas, 3434 - Bloco 01 http://www.timpartri.com.br 6° andar – Barra da Tijuca 22640-102 Rio de Janeiro, RJ Telefone: (21) 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-4017 Fax: (21) 4009-3990 17

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