1. Resultados 1T11
Apresentação
A ã
TIM Brasil
1Q11 Results
Presentation
Relações com Investidores
São Paulo, 3 de maio de 2011

2. Agenda
1T11: Principais Realizações
1T11: Resultados Financeiros
2011: Perspectivas
1

3. O que é a TIM Brasil?
Inovação está em nosso DNA… …consistente criação de valor
“Voice is Good" Resultados 1T11
Quebra de paradígma do Infinity
- Ligações On-net, local igual a longa distância • Base de Clientes +25% A/A
- Conceito de preço por chamada
• Receita Líquida +14% A/A
14%
Infinity Mais (Off-net M-F) : Crescimento do tráfego
3x em 5 meses • Receita de Serviços +9% A/A
Liberty pós pago: 2x MOU; churn abaixo de 2% ao
pós-pago:
Rentabilidade
mês
“Nova Abordagem para Dados" • EBITDA +9% A/A
4x
4 smartphones vendidos com abordagem
t h did b d • EBITDA (Excluindo a
“subsidio zero” +23% A/A
capitalização do subsídio)
Conceito ilimitado para dados
p • EBIT +109% A/A
109%
- Pré-pago: pague por dia • EBITDA-CAPEX +186% A/A
. Infinity Web/SMS take-up
• Lucro Líquido
uc o qu do +291% A/A
- Pós-pago: Ligado/Desligado; pague por mês
. Liberty Web (smartphone, tablet, modem) • Dívida Líquida -35% A/A
2

4. Aceleração do crescimento:
Base de clientes e Receita
Base de clientes Receita
Milhões de clientes 8,5 Mi R$
5,5
Adições Brutas +55%
3.463
Receita de 3.176
Adições Líquidas +45% +9,0%
1,25 1,82 Δ% A/A Serviços
3.752
3.296
52,8 +25%
42,4 7,7 +16%
Pós-Pago 6,6 Receita
R it
45,1 Total +13,8%
35,8 +26%
Pré-pago
1T10 1T11
1T10 1T11
Adições brutas Adições líquidas Receita Total Receita de Serviços
1T A/A 1T A/A 1T A/A 1T A/A
Total +55% Total 45%
1T10 +3,1% 1T10 5,6%
Pré +63% Pré 45% 2T10 ,
+1,3% 2T10 6,6%
3T10 +6,1% 3T10 6,4%
Voz Pós -2% Voz Pós 20%
4T10 +9,9% 4T10 6,0%
Web Pós +256%
256% Web Pós +265%
1T11 +13,8% 1T11 9,0%
3

5. Motores de Aceleração do Crescimento da Receita
Móvel - Voz Sainte Móvel - Voz Entrante
Crescimento A/A Crescimento A/A
1T10 12,3% -11,3% 1T10
2T10 13,8% -7,8% 2T10
Local: +16,3%
3T10 14,0% LD: +21,0% -7,2% 3T10
4T10 11,0% -6,2% 4T10
1T11 17,3% -2,4% 1T11
“Falando Mais"
Falando Mais “Diminuindo a erosão"
Diminuindo erosão
Móvel - Receita de Dados Receita Intelig*
Crescimento A/A Crescimento A/A
1T10
1T10 15,0%
12,7%
2T10 13,9% 2T10 26,0%
3T10 14,0% 3T10 29,0%
4T10 31,4% 4T10 37,0%
1T11 32,3% 1T11 30,6%
“Aceleração de Dados"
Aceleração Dados "Intelig on track"
Intelig track
* Receita Líquida 4

6. Pré-pago (Infinity): Expandindo a Comunidade TIM
Base de clientes Pré MOU Sainte Market Share de LD
MM Min
+26%
Base 48,3%
Total 33,8%
+40%
27,7%
20,6%
20 6%
17,2%
90%
(90%) 11,5% 17,0%
Base
Infinity (60%) 11,5%
1T10 1T11
1T10 1T11 2007 2008 2009 Jun/10 Dez/10
Infinity Mais Infinity Torpedo
Volume de SMS enviado
Base de Clientes Tráfego Fixo Off-net Volume: X 5
Milhões Milhões de min/dia
40,0
8,5
lions
35,0
ões
Milhõ
Mill
30,0
25,0
3X 20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
00
01/01/2011
05/01/2011
09/01/2011
13/01/2011
17/01/2011
21/01/2011
25/01/2011
29/01/2011
02/02/2011
06/02/2011
10/02/2011
14/02/2011
18/02/2011
22/02/2011
26/02/2011
02/03/2011
06/03/2011
10/03/2011
14/03/2011
18/03/2011
22/03/2011
26/03/2011
30/03/2011
03/04/2011
07/04/2011
11/04/2011
Out/10 Mar/11 Out/10 Mar/11
5

7. Liberty: Direcionando o Crescimento Pós-Pago
Base Pós-Paga Redução do Churn
Milhões de Linhas
Crescimento
Churn Voz Consumer
% A/A
% mensal
7,7 Adições Brutas
+16%
Base 6,6 Adições Líquidas
total
-1,2 pp
12
Total churn rate
Base +600%
Liberty
2,5 % mensal
8% 32%
(90%) 2010 3,1%
-0,4p.p. 1T10 1T11
1T10 1T11 2011 2,7%
2 7% Sucesso
MoU Pós Liberty: Direcionando o crescimento do MoU Liberty
Min/mês, somente sainte Min/mês
~8 x
+36%
~ 230
Total Post Infinity
Infinity controle Planos
Old Plans Liberty
1T10 1T11 Total Pós Liberty
Controle antigos
6

8. Vendas de Smartphone: Alavancaram a Aceleração de
Dados
Venda de Aparelhos/Smartphones Pré-Pago: Sucesso do Infinity Web
Milhões de R$, Milhares de Aparelhos, R$ Usuários únicos, Média, milhares de clientes
>1,3
5x
29%
3
3
+ 142% 2,3
12% 0,28
Receita de
Produtos2
+64% Ago'10 Set'10 Out'10 Nov'10 Dez'10 Jan'11 Fev'11 Mar'11
4x mais
Volume 1,4 1,4 smartphones
Total
2
vendidos com
abordagem Pós-Pago: Nova Oferta
1
“Subsidio zero”
1,2
,
0,9
1
x4
Smartphone/
Webphone 0,2
0
1T10 1T11
% Smart-Webphone
no total 16% 40%
Preço
unitário 87 +48% 128
(efeito mix)
7

9. Evolução dos KPIs
MoU SAC & SAC/ARPU
Minutos por usuários/mês
+27% 126 SAC/ARPU
Total 100 (mensal)
3,1
SAC Unitário
112 (R$)
Sainte 82 +37% -44%
75 1,8
Entrante 18 -22% 14 -51% 36
1T10 1T11
Volume Total 12,4 +58% 19,7
(Bi de Sainte 10,2
10 2 +71% 17,5
17 5 1T10 1T11
min) Entrante SAC Total (MM R$) 408 -24% 309
2,2 -3% 2,2
Inadimplência ARPU
R$ Milhões, % Receita Bruta R$
• Out: -13% Pre: Flat
2,0% Post: -11%
• In: -21%
0,8% -14%
-1,2pp 24,0
93 20,8
20 8
-55%
42
1T10 1T11 1T10 1T11
8

10. Intelig “on track”
R$ Milhões
Receita Líquida Maiores Realizações Comerciais
Intelig
Key & Large
Abordagem focada
+31%
31%
RJ Government RJ City Hall SP Government
Governo
1T10 1T11 Sucesso nas principais licitações
...dos quais... Governamentais
Military games
SME Top Clients
MVNO Primeiro no Brasil
+39%
+26%
1T10 1T11 1T10 1T11
... e mais parcerias estão em processo de
formação...
9

11. Agenda
1T11: Principais Realizações
1T11: Resultados Financeiros
2011: Perspectivas
10

12. Análise EBITDA: 1T11 A/A
R$ Milhões
Análise do Subsídio
2011 2010 ΔA/A
Receita 289 120 +169
Fistel: -R$50 MM 1T10 1T11
CRC: R$29
CRC -R$29 MM
CPV -333 -136 -197 R$ Milhões R$ Milhões
Saldo DRE -44 -16 -28 Recarga: -R$28 MM
341
+9,0% Considerando 350
8 350
capitalização 300 300
do subsídio 251
250 250
+241 -22 -28
115 200 200
-106 333
1,033 150
289 150
947 -1 100 100
8 120 136
50 50
115 0 0
Rec. Prod. C OGS Rec. Prod. C OGS
Reportado na DRE Custo Capitalizado
+23% Aparelhos Vendidos (Milhões)
EBITDA Contribuição Négocio
é Contribuição Despesas Outras EBITDA
1,4 +64% 2,3
1T10 de Tráfego Recebido de Aparelhos Comerciais Despesas* 1T11
(Sainte– (Uso de (Rec. – CPV)
custos ITX) Rede)
Subsídio por aparelho (R$)
% A/A +14.8%
+14 8% -2.5%
-2 5% +171.8%
+171 8% +13.4%
+13 4% +0.0%
+0 0% +9.0%
+9 0%
95 -76% 23
* Pessoal, Rede, G&A , PDD e Outras Despesas
11

13. Impacto do “Subsídio Zero em Aparelho” nos Resultados
Financeiros
R$ MM, %
A/A
30,6%
EBITDA Margin 28,7% 28,4% 28,2% 27,5%
Margem s/ a 30,0%
capitalização do 26,0% 27,3%
subsídio 25,2% 26,0%
1 .201
EBITDA EBITDA
9 47 1 .010 1 .035 26 1 .033 +9%
Capitalização 85 64 8
115
do Subsídio 1.176
925 971 1.025 +23%
EBITDA s/ a 832 -107 Milhões de
capitalização do Geração de Caixa subsídio incluidos
subsídio
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 no P&L e CAPEX
947
EBITDA 1.033
1 033
9,3% A/A
5,1% CAPEX 689
% da Receita +4,2p.p
297
350
EBIT 167 +109% 1T10 1T11
EBITDA - CAPEX
1T10 1T11 Absoluto 258 +186% 736
% de vendas 7,8% +11,8 p.p. 19,6%
5,7% A/A
1,7%
+4p.p
% da Receita
Lucro 213
Líquido
q +291%
55
1T10 1T11
12

14. Evolução da Dívida Líquida
R$ Mln
Dívida Líquida 1T 2011 Perfil da Dívida Líquida
Dívida B
Dí id Bruta: R$ 3 26 bi (d quais 70% no l
3.26 (dos i longo prazo)
)
~23% denominada em moeda estrangeira (100% protegida)
Sazonalidade: Pagamento
do CAPEX 4T e Fistel Custo Médio Anual: 10.6% no 1T11 vs. 9.9% no 1T10 e 10.1% no
anual (Março) 4T10
(688) 1.671
30% 100%
984
963
12%
6%
28% 428
Dívida Líquida 4T10 1T11 FCL Dívida Líquida 1T11 1.587
3.259
30% 876
Dívida Líquida 1T 2010
1.671
991
1.684
1 684 (874) 2.558
2 558
Mudança na Dívida 1T11 vs 1T10 C aixa <12M 12<36M 36<60M +60M D ívida D ívida
Total Líquida
(700) +187 (887)
Do Operacional ao Fluxo de Caixa Líquido 1T
FCOL Juros & Impostos Outros FCL
1T11 (549) (136) (2) (687)
1T10 (718) (113) (43) (874)
∆A/A +169 (23) +41 +187
13

15. Agenda
1T11: Principais Realizações
1T11: Resultados Financeiros
2011: Perspectivas
14

16. Perspectivas
Cenário de Mercado Estratégia TIM
Substituição F-M: Aceleração da substituição Nenhum legado na substituição fixo-móvel: “ a
fixo-móvel maior pure-mobile d Brasil”
i bil do B il”
Baixa exposição a queda da VU-M:
Expectativa de redução da VU-M para o segundo
(Incoming –ITX)/
semestre Ebitda 42% 30%
23%
Intensificação da competição móvel, (%)
mas ainda racional: 1T09 1T10 1T11
- Mais “chip-only”, Menos subisídio de aparelhos
p y, p
- Novos serviços (longa distância via móvel, Foco no valor (#2 no Share de Receita)
SMS) - A maior comunidade (Infinity> 41 MM)
- MOU: Receita sainte crescendo a dois dígitos
Rápida acelaração em Dados (3ª maior taxa de
á ã - S bi ídi Z
Subisídio-Zero: E t tégi para os aparelhos
Estratégia lh
crescimento mundial), enquanto mercado de - Aceleração em Dados via incremento da
voz continua expandindo penetração dos smartphones (4x)
Atratividade do mercado móvel brasileiro • Inovação na abordagem de mercado
mercado…
(grande e com rápido crescimento)
…Incrementando a geração de rentabilidade
15

17. Ondas de crescimento
Agora C
A Competitivo
titi
nas 3 ondas
Expansão da FMS Internet
comunidade (Base) (MoU) (Dados)
Aceleração da receita de dados na
Crescimento da base de Crecimento da receita sainte de
tela do celular via penetração de
clientes em dois dígitos voz em dois dígitos
smartphones
16

18. Acelaração na penetração de smartphones com a
abordagem “subsídio zero”
Penetração de smartphone* no mundo
% da base de clientes 2011E vs 2010
44% America do Norte +12,8 p.p.
+12 8 p p
32% 32% Europa +8,3 p.p.
24%
Abordagem “subsídio zero
subsídio zero”
15% Média global +3,3 p.p.
11% 12% Impacto nos números
10% 115
9% América Central +3,7 p.p.
7% e Latina
7%
2% 85
2007 2008 2009 2010 2011 “Alcançar o melhor” 64 Menos vantagem no
-107 P&L em contraste
com menor CAPEX
25
8
Penetração de smartphone* da TIM Brasil
% da base de clientes 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
2011E vs 2010
18%
+8 p.p.
12%
10%
8%
Set'10 2010 Ano Mar'10 2011 Ano
*Penetração de smartphone como % da base de clientes móvel reportada (dongle x M2M excluso)
Fonte: Global Wireless Matrix (28 de abril de 2011); BofA Merrill Lynch 17

19. Melhor alocação de capital:
(benefícios da abordagem “subsídio zero”)
1T 2011 evolução do CAPEX CAPEX esperado para o ano de 2011
R$ Bi, R$ Bi,
322 689 297 • 2011 CAPEX Guidance : R$2,9 Bi
R$2 9
• Melhor mix
25% 15%
Comercial 51% % da Receita 19,7% 19,6%
Total
75% 85% 2.7
27 2.8
28
Total
T l
49% 19% <10%
Infraestrutura Comercial 33%
67% 81% >90%
Total Comercial 1T09 1T10 1T11 Infraestrutura
Subsídio 80 115 8
2009 2010 2011
Comodato 87 62 35
Drivers
Backhauling Backbone
% de sites conectados 000 km
Fazer mais, Comprar menos
Aumento da capacidade de rede
para suportar o tráfego de voz com backhauling próprio 26,5 28,3 Comprar
(2G) 20,7
20 7 20%
16,0
Perspectiva de cobertura “Full” 35%
(3G) 20% 7,0
65% 80%
“Fiber to the antenna’” nas 65%
principais cidades 35%
'09 10 11 12 13 Fazer
Desenvolvimento de hot spots
> 80% das princiapais cidades do Brasil '09 10 11 12 13 2009 2011 2013
Wi-Fi complementares para o 3G conectados via fibra até 2013
18

20. Conclusões – Principais pontos do 1T
Operacional: aceleração do crescimento em base de clientes, serviços,
penetração de smartphones e utilização de voz
Financeiro: dois dígitos de crescimento em receita e três digitos no lucro
líquido
Rentabilidade: crescimento do EBITDA próximo de dois dígitos, e alta de 23%
se considerarmos a análise com a capitalização do subsídio em função da
abordagem “subsídio zero”
Geração de caixa, melhor alocação de capital
Os 3 motores da estratégia de crescimento agora estão em prática:
- Expansão da comunidade TIM
- Substituição Fixo-Móvel para Voz
Fixo Móvel
- Dados na tela do celular, via rápida penetração de smartphones
19