O documento resume o desempenho da indústria gráfica brasileira em 2011 e perspectivas para 2012, projetando uma desaceleração do setor devido à crise econômica internacional e contração do crédito no Brasil, levando a uma queda na produção de embalagens e impressos comerciais, apesar de possíveis impactos positivos de uma desvalorização do real.

1. Desempenho da Indústria GráficaDesempenho da Indústria Gráfica
Brasileira em 2011 e
Perspectivas para 2012

2. Endividamento crescente dos EUA devido, principalmente, às
guerras no oriente médio, ao custo da política adotada na crise
de 2008 e ao adiamento constante de reformas no sistema de
seguridade social (saúde e previdência).
Origem da crise nos países
desenvolvidos
seguridade social (saúde e previdência).
Países da Zona do euro : excesso de dívida pública, privada ou
bancária ou falta de crescimento.
O € facilitou com que esses países pegassem créditos a custos
muito baixos adiando a decisão de lidar com os problemas
estruturais.

3. Erro da adoção da aceitação de países fracos na união
monetária com somente uma moeda e somente um Banco
Central, sem criar um fundo adequado de socorro e
Origem da crise nos países
desenvolvidos
mecanismos apropriados de disciplina fiscal.
Diferenciais de Produtividade entre países nunca foram
equacionados via reformas que tornassem as economias mais
eficientes. Reflexo nos diferenciais de salários entre os vários
países do grupo. Risco de insolvência continua.

4. Consequências iniciais:
rebaixamento do rating

5. Crise de endividamento na Zona do Euro (€8,7tri 2011) e EUA
(US$14,3tri até 2011 e US$16,7 tri até final 2012) = ajustes
fiscais = menor crescimento dessas economias e dos países que
Cenário internacional
2011-2012
exportam para as mesmas (BRICs).
O fraco crescimento agravará a insolvência fiscal, pois a
arrecadação diminuirá

6. A crise não foi originada nas empresas privadas, mas elas
sofrerão impacto da redução do ritmo de crescimento das
economias: vendas em declínio e perda de mercado desses
países para a China.
Cenário internacional
2011-2012
países para a China.
Reflexos diretos sobre bancos, principalmente europeus, por
terem títulos de países endividados em seus balanços= aumento
no custo de captação por parte de bancos europeus (e tb.
brasileiros).

7. Au Crocodile

8. Mais ou Menos Governo?
Europa
Menos Governo:
Custo elevado de Operar o
IRS
9-9-9 Tax Plan (Candidato
EUA
Mais Governança para
controle fiscal no Novo
Tratado Europeu
Mudança nas constituições:
equilíbrio orçamentário. 9-9-9 Tax Plan (Candidato
Herman Cain/EUA 2012)
Redução do Tamanho do
Governo no livro: “ Leave us
Alone” de Grover Norquist
Mudança nas constituições:
equilíbrio orçamentário.
Quem não respeitar sofrerá
sanções diante do Tribunal
de Justiça Europeu que
verificará as contas.
Eurobônus foi descartado.
Criação de fundo de
resgate. Mais Equidade: Remuneração
de executivos: Ocupando Wall
Street

9. Taxa de Desemprego
Fonte: FMI

10. Perspectivas de desaceleração do
crescimento global
Crescimento do PIB
2011 2012
2012 - 2016
% Produção
Mundial em
2020
Cenário Base
Cenário
Pessimista
US 1.5 1.1 2.1 1.5 18.2%
EU-15* 1.5 1.1 1.6 0.5 16.2%
Japan -0.5 0.7 1.1 -0.2 4.9%
Desenvolvidos 1.6 1.3 1.9 1.1 47.0%
China 9.5 8.7 7.0 3.8 22.0%
India 7.8 7.4 6.4 4.5 8.5%
Outros em Des. na Asia 5.1 2.8 4.1 3.4 4.3%
Latin America 4.5 2.9 3.3 2.9 7.4%
Russia & outros CIS*** 4.6 2.8 3.1 3.0 2.9%
Emergentes e em
Desenvolvimento
6.4 5.1 4.9 3.4 53.0%
Brasil 2,8 a 3 3,4 aprox. 1%
Mundo 3.9 3.2 3.5 2.2 100.0%
Fonte: Relatório Focus de 02/12/2011 e The Conference Board Global Economic
Outlook, November 2011

11. Cenário Doméstico
2011-2012
Spread em alta.. PJ de 3,5% em out 2010 para 4% em out 2011
...Restrição de crédito, já está começando a ocorrer...piora em
2012 ...
Queda nas exportações nacionais (1/3 para Europa+ EUA =
estagnados) em outubro já foi 3X superior à redução das
exportações nos países europeus
Os ajustes fiscais nos desenvolvidos já estão causando
desaceleração da atividade econômica doméstica.
Redução da inflação ainda em 2011 e início de 2012.
Consequente continuidade do processo de redução das taxas
SELIC. Mas o reajuste do salário mínimo e os reajustes de preços
administrados programados para 2012, além do afrouxamento
da política monetária, poderão reaquecer a inflação.

12. Cenário Doméstico
2011-2012
Problema fiscal no Brasil: controle de gastos via contração de
investimentos (ao invés de redução de despesas) e problema dos
restos a pagar (despesas geradas e não pagas no exercício
correspondente ao da geração)
Situação financeira da Petrobras – grande incógnita
Parte do IED é real (ativos) e parte dívida externa privada eParte do IED é real (ativos) e parte dívida externa privada e
arbitragem, i. é, parte das reservas brasileiras não pertencem ao
Brasil...-> risco de fuga com a reversão de expectativas –>
desvalorização da taxa de câmbio , mas a melhoria no rating = +
“entrada de $$” dos fundos – câmbio no sentido da valorização =
efeito líquido ?
Novas medidas para estimular economia: concessões aeroportos e
rodovias, desonerações de impostos em setores estratégicos,
redução de IOF / empréstimos PF, e controle de preços
administrados.

13. Subsetores industriais
consumidores de embalagens
Índice mensal
(Base: igual mês do ano
anterior = 100 )
Índice acumulado
janeiro- setembro
2011 (em relação a igual
período do ano anterior)
Índice acumulado de
12 meses
(Base: últimos 12 meses
anteriores = 100)
Indústria de Transformação -2,42% 0,65% 1,13%
Alimentos -0,79% -0,6% -0,48%
Resultado da produção física
industrial até out - 2011
Alimentos -0,79% -0,6% -0,48%
Sucos e concentrados de frutas 3,95% -20,04% -23,36%
Resfriamento e preparação do leite e laticínios -4,39% -2,95% -3,1%
Perfumaria, sabões, detergentes e produtos de
limpeza
-3,19% -2,07% -1,78%
Sabões, sabonetes, detergentes e produtos de
limpeza
-0,14% 0,68% 1,02%
Artefatos de perfumaria e cosméticos, exclusive
sabonetes
-6,21% -4,99% -4,72%
Farmacêutica -4,05% 1,77% 0,85%
Fonte: Pesquisa Industrial Mensal (PIM-PF).
Continua ...

14. Subsetores industriais
da cadeia da IG
Índice mensal
(Base: igual mês do ano
anterior = 100 )
Índice acumulado
janeiro- setembro
2011
(em relação a igual
período do ano anterior)
Índice acumulado
de 12 meses
(Base: últimos 12 meses
anteriores = 100)
Indústria de Transformação -2,42% 0,65% 1,13%
Resultado da produção física industrial
até out - 2011
Indústria de Transformação -2,42% 0,65% 1,13%
Celulose e Papel 2,48% 1,27% 1,5%
Papel, papelão liso e cartolina, exclusive
material de embalagem
2,06% 0,95% 1,25%
Material de embalagem de papel, papelão e
cartão
5,35% 1,89% 1,76%
Embalagens de material plástico incl. não
impressas
-7,41% -2,17% -1,65%
Edição, Impressão e Reprodução de
Gravações
-7,79% 3,09% 3,32%
Fonte: Pesquisa Industrial Mensal (PIM-PF).
Continua ...

15. Ritmo de Produção até setembro 2011
Desempenho da indústria gráfica até
set-2011
Segmentos
No Mês
set11/
ago11
No Mês
set11/ set10
Embalagens Impressas -2,1% 2,3%
Embalagens Impressas de papel ou papelão
de uso geral
-2,3% 2,7%
Embalagens Impressas de plástico -1,3% 0,1%
Produtos Gráficos Editoriais -1,4% -12,1%
Jornais -2,0% -7,0%
Total ABIGRAF -1,2% -6,9%
Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial, Decon/Abigraf.

16. Cenário doméstico em 2012 e Indústria
Gráfica
Custos: Provável queda nos preços das commodities incluindo-se o
papel, e dos custos da indústria gráfica – Mas como o setor de
pepel é oligopolizado, a queda dos preços no mercado interno será
inferior às quedas nas cotações internacionais
Crédito: Contração do crédito disponível para as empresas
Concorrência acirrada: menor possibilidade de exportar para países
desenvolvidos, e maior agressividade da oferta de embalagens
importadas ou editoriais impressos no exterior (Ásia)
Câmbio: A desvalorização do real poderá atenuar perdas, e, apesar
de pressionar as finanças das gráficas que tenham adquirido
equipamentos financiados em moeda estrangeira, poderá conter a
onda de importações, principalmente de embalagens e a impressão
de produtos editoriais (livros e revistas), inclusive livros didáticos do
PNLD no exterior – conforme tem sido constatado.

17. Desempenho Provável da Indústria Gráfica
em 2012
Embalagens: Queda no ritmo de crescimento da economia e consequente
redução do ritmo da atividade nos setores compradores de embalagens e
continuidade de queda na impressão de alguns tipos de embalagens,
decorrente de mudanças de hábito da população, na linha da
sustentabilidade
Impressos Comerciais: Pelo mesmo motivo, redução das verbas destinadas
para o marketing, principalmente das multinacionais = menos impressão
de material promocional
Editorial : menor faturamento com anúncios no setor editorial,
principalmente das revistas, guias e manuais. O processo de substituição
de produtos impressos por mídia eletrônica, mesmo que lento, contribui
para agravar o cenário.
Editorial e Cadernos: Importância das Compras Governamentais de
cadernos e livros didáticos.

18. Ritmo de Produção até setembro 2011
e Projeções DECON/ ABIGRAF de Fechamento 2011 e 2012
Desempenho da indústria gráfica
até set-2011 e Projeções 2012
Segmentos
1°semestre
2011/
1°semestre 2010
No Período
jan-set 2011/
jan-set 2010
12 meses
out 2010 a set
2011/
out 2009 a set
2010
Projetado
2011
Projetado
2012
Embalagens Impressas -1,9% -0,8% -1,4% -3,5% -3,9%
Embalagens Impressas de papel ou
papelão de uso geral
1,6% 1,8% 1,5%
Embalagens Impressas de plástico -16,3% -12,1% -13,5%
Produtos Gráficos Editoriais 9,2% 14,1% 12,7% 9% 6,4%
Jornais -9,5% -8,3% -6,3%
Total ABIGRAF -0,7% 2,7% 2,3% 0,9% -1,3%
Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial, Decon/Abigraf.

19. Projeções para a indústria gráfica
brasileira
100
125
150
Índice ABIGRAF - Jan/08 a Jun/11| Forecast: Jul/11 a Jun/12
Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial.
-
25
50
75
100
jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12
Realizado Projetado Pessimista Otimista

20. Índice de Embalagens Impressas -Jan/08 a Jun/11 | Forecast: Jul/11 a Jun/12
100
125
150
Projeções para a indústria gráfica
brasileira
Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial.
-
25
50
75
100
jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12
Realizado Projetado Pessimista Otimista

21. Índice de Produtos Gráficos Editoriais Jan/08 a Jun/11 | Forecast: Jul/11 a Jun/12
175
200
225
250
Projeções para a indústria gráfica
brasileira
Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial.
-
25
50
75
100
125
150
175
jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12
Realizado Projetado Pessimista Otimista

22. Os Grandes Números da Indústria Gráfica
Brasileira e Paulista
2005 2008 2011*
Valor da Produção Industrial (em R$ Bi) 20,21 28,57 29,99
% variação percentual - 41,4% 5,0%
Valor da Produção Industrial (em R$ Bi) 10,9 15,7 16,8
% variação percentual - 44,0% 6,9%
Participação (%) de São Paulo na produção brasileira 54% 55% 56%
Participação no Produto Interno Bruto (PIB) (em %) 0,55% 0,45% 0,39%
Participação no PIB Indústria de Transformação (em %) 2,20% 2,30% 2,34%
Fonte: RAIS e CAGED/MTE; BC; PIA e PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial, Decon/Abigraf.
Participação no PIB Indústria de Transformação (em %) 2,20% 2,30% 2,34%
Nº Estabelecimentos 17.364 19.006 20.000
% variação percentual - 9,5% 5,2%
Nº Estabelecimentos 5.910 6.170 6.073
% variação percentual - 4,4% -1,6%
Nº Funcionários 183.276 209.736 223.869*
% variação percentual - 14,4% 6,7%
Nº Funcionários 80.680 92.328 100.039*
% variação percentual - 14,4% 8,4%
Produto interno bruto (em US$ Bi) $882.154 $1.650.023 $2.224.663
Continua ...

23. Balança Comercial
2005 2008 2011*
Balança Comercial (US$ Mi FOB) (SECEX) Saldo -$4,23 -$114,42 -$269,54
Exportação (US$ Mi FOB) $175,99 $255,71 $246,43
Os Grandes Números da Indústria Gráfica
Brasileira e Paulista
Fonte: SECEX. Elaboração: Websetorial, Decon/Abrigraf.
Importação (US$ Mi FOB) $180,22 $370,13 $515,97
Balança Comercial (US$ Mi FOB) (SECEX) Saldo $88,44 -$91,63 -$167,87
Exportação (US$ Mi FOB) $110,10 $133,90 $123,59
Importação (US$ Mi FOB) -$21,66 $225,53 $291,46
Taxa de câmbio médio (venda) R$/US$ 2,43 1,84 1,65