1. INVESTIMENTOS EM STARTUPS
COMO NEGOCIAR COM FUNDADORES E INVESTIDORES

2. Quem sou eu
Ricardo Moraes
• Velejador
• Carioca, morando em Curitiba
• Finanças + Empreendedorismo = !!
“Tome conta dos custos, que os lucros irão cuidar de si só”
- Andrew Carnegie – 1835-1919

3. Quem sou eu

4. Quem sou eu

5. Quem sou eu

8. Viabilidade Financeira de uma Startup
Conceitos Financeiros
Estágios de uma
Startup
Venture Capital
Negociação

9. Alguns conceitos - Juros Simples
Período Montante Juros Juros
Montante
Total (inicial +
Juros
1 10,000 2% 200 10,200
2 10,000 2% 200 10,400
3 10,000 2% 200 10,600
...
60 10,000 2% 200 22,000

10. Alguns conceitos - Juros Compostos
Período Montante Juros Juros
Montante
Total (inicial +
Juros
1 10,000 2% 200 10,200
2 10,200 2% 204 10,404
3 10,404 2% 208 10,612
...
60 32,167 2% 643 32,810

11. Alguns conceitos - Juros Compostos
10,810
Ano 0 Ano 5

12. Alguns conceitos – Taxa de desconto
Poder de compra do valor futuro
trazido ao valor presente, usando a
taxa de desconto

13. Alguns conceitos – Taxa de desconto
PV = Valor Presente
FV = Valor Futuro
i = Fator de desconto
n = Período
PV = FV
(1+i)
n

15. Valor presente – Valor Futuro do capital
5% 5% 5%
100 100 100
0
100/(1,05)1
100/(1,05)2
100/(1,05)3
95
91
86
272
+
Entrada Caixa: 100 anual
Taxa de Desconto: 5% anual
Período: 3 anos

16. Definição Startup
“Uma organização temporária em busca de
um modelo de negócios repetível e
escalável” - Steve Blank

17. Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de
Empresa
Steve Blank - 2007

18. Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de
Empresa
Steve Blank - 2007

19. Demonstrativos Financeiros
Balanço Patrimonial
Demonstração de resultado do exercício
(DRE)
Fluxo de caixa

20. Fundamentos da análise de investimentos
1º Passo:
Pensar em termos de benefícios econômicos futuros

21. Fundamentos da análise de investimentos
2º Passo:
Pensar em termos de fluxo de caixa livre: Valores
exclusivamente operacionais

22. Fundamentos da análise de investimentos
3º Passo:
Pensar no valor do dinheiro ao longo do tempo

23. Fundamentos da análise de investimentos
4º Passo:
Considerar os eventos
futuros em termos
probabilísticos em vez de
determinísticos

24. Taxa de desconto
• Custo Médio Ponderado de Capital - WACC

25. Maior Risco do Investimento em Startup

26. Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de
Empresa
Steve Blank - 2007

27. Canvas de modelo de negócios

28. Canvas de modelo de negócios

30. Viabilidade Financeira de uma Startup
Métricas financeiras que importam:
• # Meses com dinheiro em Caixa
• Receita
• Margem de Contribuição
• Total de gastos mensal

31. Despesas
Despesas Fixas Despesas Variáveis
• Custo do Produto Vendido
• Custo do Serviço Prestado
• Comissões Vendas
• Fretes
• Embalagens
• ...
• Publicidade
• Depreciação
• Seguros
• Aluguel
• Salários
• ...

32. Projeção de Receitas

33. Margem de Contribuição
Margem de Contribuição
Preço de Venda 100,00 100%
Custo da Mercadoria Vendida 50,00 50%
Despesas Variáveis 10,00 10%
Margem de Contribuição 40,00 40%

34. Startup Dream Team

35. Captação de Recursos

36. Captação de Recursos

37. Captação de Recursos

38. Captação de Recursos

39. Plataformas Equity Crowd-Funding

40. Ferramentas financeiras para Startups

41. Ferramentas financeiras para Startups

42. Venture Capital
Fonte: E-Book Inseed Investimentos

43. Cap Table - Sócios

44. Negociação - Memorando de Entendimento
- Direitos de Preferência
- Conselho de Administração
- Tag Along
- Drag Along
- Anti-Diluição
- Stock Options / Pool de Talentos
- Exclusividade
- Non-binding

45. Role Play
Negociação Investimento
Startup

46. Obrigado e bons negócios!
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47. Venture Capital