Este documento fornece informações sobre um especialista em finanças para varejo e franquias. Ele resume sua experiência de 25 anos trabalhando com varejo e franquias, sua paixão por finanças para varejo e franquia, sua formação acadêmica e experiência internacional. Também descreve o programa de educação financeira que ele lidera e algumas das marcas que já participaram.

1. Juros e Tesouraria

2. 2
Maurício
Galhardo
• Experiência de 25 anos trabalhando com varejo e
franquias.
• Apaixonado por finanças para varejo e franquia.
• Engenheiro, MBA em Business Management.
• Head do F360 Educa.
• Sócio e Consultor Administrativo da Rede Sucão –
Cozinha Saudável.
• Participação efetiva em eventos internacionais de
negócios NRF, IFA, ATD, Euroshop, NACS e
imersão em empresas no Vale do Silício.
• Autor de três livros de negócios e gestão
financeira.
• Já treinou mais de 30 mil pessoas no varejo.

3. 3
Nós somos
a F360
Uma plataformapara te apoiar na gestão de toda
área de BackOffice do seu negócio.
Contemplamosum ciclo completoque abrange todas as áreas
do seu negócio,Contábil,Financeiro,
de performance,e mais.

4. 4
Nossa história

5. 5
Conheça o
F360 Educa
Programade educação,com estruturamultiplataforma,
desenvolvido pela F360, que tem comoprincipal objetivo
fortalecere transformara gestão financeira do empreendedor,
a fim de potencializar os resultadosdo negócio.
Atuamoscom três modalidades distintas:
Treinamentos
“In Company”
Cursos Livres Plataforma de
Aprendizado

6. 6
Marcas que confiam
no F360 Educa
Empresas que realizaram parceria no ano de 2022.

7. 7
Objetivo
Entender o poder dos juros
compostos e como tomar as
melhores decisões quanto ao uso do
dinheiro nos negócios (e na vida).

8. 8
Agenda
• O que são JUROS?
• Custo do dinheiro no tempo - exemplos
• Cartão de Crédito, MDR e Taxa de Antecipação
• PMR – Prazo Médio de Recebimento
• Prazo X Desconto
• Conclusões
• Inflação, Selic e outras “taxas de juros”
• Juros Simples X Juros Compostos

9. Cartão de Crédito,
Taxa MDR e
Taxa de Antecipação

10. 10
Latim creditum = confiança, crença

11. 11
MDR é uma cobrança administrativa da bandeira do cartão, que é
dividida entre todos os entes dos meios de pagamento. Significa
“Merchant Discount Rate”, ou “Taxa de Desconto do Comerciante”.
Essa taxa é cobrada em forma de percentual quando o negócio é
aprovado. Por exemplo, se, em uma transação de R$ 200, o MDR é 3%,
a pessoa recebe R$ 194,00.
A taxa de antecipação de parcelas é o valor cobrado para receber
valores que somente seriam pagos futuramente, ou seja, é a taxa que
incide sobre a antecipação de recebíveis.
Essa taxa é calculada a juros simples e incide sobre o valor líquido da
transação. Primeiramente, é descontada a taxa de parcelamento (MDR)
e depois se aplica a taxa de antecipação.

12. 12
Considere um negócio com cartão de crédito no total com R$ 400,00,
com parcelamento em 5 vezes de R$ 80 e criada no dia 05/07. Considere
também uma taxa de MDR de 5%. O resultado é que o valor líquido de
cada parcela será de R$ 76,00. Sem recebimento antecipado, as parcelas
seriam pagas nos prazos e valores abaixo:
• 30 dias - primeira parcela = R$ 76,00;
• 60 dias - segunda parcela = R$ 76,00;
• 90 dias - terceira parcela = R$ 76,00;
• 120 dias - quarta parcela = R$ 76,00;
• 150 dias - quinta parcela = R$ 76,00;
Total a ser recebido = R$ 380,00

13. 13
Vamos considerar agora uma taxa de antecipação de recebíveis de 2%.
Para cálculo da taxa em cima da parcela, é preciso levar em conta a
quantidade de dias que serão recebidos:
• primeira parcela: 30 dias de antecipação, taxa de 2%;
• segunda parcela: 60 dias de antecipação, taxa de 4%;
• terceira parcela: 90 dias de antecipação, taxa de 6%;
• quarta parcela: 120 dias de antecipação, taxa de 8%;
• quinta parcela: 150 dias de antecipação, taxa de 10%.

14. 14
O cálculo para chegar aos valores referentes a cada
antecipação ficaria assim:
• primeira parcela = R$ 76,00 – (2%) = R$ 74,48
• segunda parcela = R$ 76,00 – (4%) = R$ 72,96
• terceira parcela = R$ 76,00 – (6%) = R$ 71,44
• quarta parcela = R$ 76,00 – (8%) = R$ 69,92
• quinta parcela = R$ 76,00 – (10%) = R$ 68,40
Total recebido (antecipado) = R$ 357,20

15. O que são juros?

16. 16
O que são juros
– Trabalho (mão-de-obra)  Salário
– Bem material (casa, carro)  Aluguel
– Dinheiro  Juros
Portanto, os juros são o aluguel (ou o salário) do dinheiro.

17. 17
Juros e taxas de juros
Juros
É o valor “ganho” ou “pago” pela utilização do
dinheiro. (em R$)
Exemplo: Comprei uma máquina de lavar
(preço na loja era R$ 2.000,00) que em um ano
saiu por R$ 2.800,00.
Portanto, os juros correspondem a R$ 800,00.

18. 18
Juros e taxas de juros
Taxa de juros
Corresponde ao percentual do valor ganho,
ou pago, pelo montante inicial. (em %)
Exemplo: Apliquei R$ 500,00 na bolsa de
valores e após um mês eu já estava com R$
550,00.
Portanto, a taxa de juros obtida foi de 10%.

19. 19
Juros e taxas de juros
Taxa de juros
Corresponde ao percentual do valor ganho,
ou pago, pelo montante inicial. (em %)
Exemplo: Apliquei R$ 500,00 na bolsa de
valores e após um mês eu já estava com R$
550,00.
Portanto, a taxa de juros obtida foi de 10%.

20. 20
Exemplos
Valor “emprestado” Taxa de Juros (a.m.) Total após 1 ano
R$ 1.000,00 0,56% - Poupança R$ 1.069,31
R$ 1.000,00 2,2% - Crédito consignado R$ 1.298,41
R$ 1.000,00 5,4% - Financiamento 1 R$ 1.879,69
R$ 1.000,00 8,9% - Financiamento 2 R$ 2.781,86
R$ 1.000,00 13,7% - Financiamento 3 R$ 4.667,97
???
???
???
???
???

21. 21
Juros sobre juros
Quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, mais os ganhos com juros irão
aumentar,e aumentarão em proporções cada vez maiores se compararmos com o
mês (ou ano) anterior.
Investimento mensal de
R$ 1.000durante o mesmo período de
30 anos e com a mesma taxa de juros de
8% ao ano, conforme o gráfico.
Fonte: http://viverdeinvestimento.com/educacao-
financeira/juros-compostos.

22. Inflação, Selic e outras
“taxas de juros”

23. 23
"A inflação é um termo da economia frequentemente
utilizado para designar o aumento geral dos preços na
sociedade. Ela representa o aumento do custo de vida para o
consumidor e para as empresas, resultante da elevação do
preço dos produtos e da desvalorização da moeda“
Fonte: https://brasilescola.uol.com.br/o-que-e/geografia/o-que-e-inflacao.htm
Índices de Inflação: IPCA, INPC, IGP, IGP-M, INCC e outros

24. 24
“A Selic, sigla para Sistema Especial de Liquidação e de
Custódia, é uma taxa básica de juros usada pelo Banco
Central para influenciar as outras taxas de juros do país,
praticadas por bancos e demais instituições do sistema
financeiro.”
https://www.cnnbrasil.com.br/economia/taxa-selic-o-que-e-como-e-definida-e-
quais-fatores-influenciam-seu-sobe-e-
desce/#:~:text=A%20Selic%2C%20sigla%20para%20Sistema,demais%20institui
%C3%A7%C3%B5es%20do%20sistema%20financeiro.

25. Juros Simples X Juros Compostos

26. 26
Capitalização simples
Quando recursos são investidos a taxas de juros simples,
o juro é calculado somente sobre o investimento inicial
O saldo final cresce em progressão aritmética
R$ 100 investidos a 10% em regime simples
Mês Saldo inicial + Juros = Saldo final
1 100 + 10 = 110
2 110 + 10 = 120
3 120 + 10 = 130
4 130 + 10 = 140
10 190 + 10 = 200
20 290 + 10 = 300
50 590 + 10 = 600
100 1090 + 10 = 1100
200 2090 + 10 = 2100
226 2350 + 10 = 2360

27. 27
Capitalização simples - Exemplo
Um cliente vai até a loja e pretende comprar uma peça, que custa 1000 reais à
vista, em 5 parcelas iguais. Sabendo que a loja cobrará uma taxa de juros de 6%
na compra, qual o valor de cada parcela e o valor total que o cliente irá pagar?
Ao parcelamos esse valor em cinco meses,se não houvesse juros, pagaríamos
200 reais por mês (1000 divididos por 5). Mas foi acrescido 6% a essevalor,
então temos:6/100 * 200= 12.
Desta forma, teremosum acréscimo de R$ 12,00 ao mês, ou seja, cada
prestação será de R$ 212,00.
Isso significa que, no final, pagaremos R$ 60,00 a mais do valor inicial. Logo, o
valor total da peça será de R$ 1060,00.

28. 28
Capitalização composta
Quando recursos são investidos a taxas de juros compostas, cada pagamento de
juros é reinvestido, rendendo mais juros nos períodos subseqüentes.
O saldo final cresce em progressão geométrica
R$100 investidos a 10% em regime composto
Mês Saldo inicial + Juros = Saldo final
1 100 + 10 = 110
2 110 + 11 = 121
3 121 + 12.1 = 133.1
4 133.1 + 13.3 = 146.4
10 236 + 24 = 259
20 612 + 61 = 673
50 10,672 + 1,067 = 11,739
100 1,252,783 + 125,278 = 1,378,061
200 17,264,16,042 + 1,726,411,604 = 18,990,527,646
226 205,756,782,755 + 20,575,678,275 = 226,332,461,030

29. 29
Linha do tempo
Juros - i
n Períodos
Hoje Futuro

30. 30
Capitalização composta
Fórmulas e Cálculos – Depósito Único
VF = Valor Futuro ou Somatória
VP = Valor Presente
n = Número de Períodos
i = taxa de juros
VF = VP X (1+i) e VP = __________
(1+ i)
VF
n
n

31. 31
Linha do tempo
Juros - i
n Períodos
Hoje Futuro
...

32. 32
Capitalização composta
Fórmulas e Cálculos – Depósitos Periódicos
VF = Valor Futuro ou Somatória
PMT = Pagamento/Depósito Periódico
n = Número de Períodos
i = taxa de juros
VF = PMT X ________
i
e PMT = VF X __________
(1+ i)
i
(n-1)
(n-1)
(1+i)

33. 33

34. 34
Capitalização composta
Benjamin Franklin
“O dinheiro gera dinheiro e o dinheiro que o
dinheiro gera gera mais dinheiro”
“O juro composto é a maior invenção da
humanidade, porque permite uma confiável
e sistemática acumulação de riqueza."
Albert Einstein

35. Custo do dinheiro no tempo:
exemplos

36. 36
Calculadora Financeira

37. 37
Exemplo 1 – Compra Apto
Um apartamento,na planta, está sendo vendido nas seguintescondições:
a) Entrada à vista de R$ 50.000,00 (contrato – 01/08/2023)
b) 12 parcelas de R$ 3.800,00 (financiamento construtora – com INCC)
c) Parcela de R$ 30.000,00 em 1 ano (entrega das chaves – com INCC)
d) 240 parcelas de R$ 2.800,00, após a entrega das chaves (financiamento
banco – com IGP-M)
e) 1 intermediária de R$ 40.000, um ano após a entrega das chaves (com IGP-M).
Imaginando uma “taxa de oportunidade” de 1,2% ao mês,
Qual seria o valor deste apartamento à vista, hoje?

38. 38
a) R$ 50.000,00
b) R$ 42.233,75
c) R$ 25.998,91
d) R$ 190.666,24
e) R$ 30.041,92
Totalizando hoje = R$ 338.940,82
Para um apto onde a somatória das parcelas chega a
R$ 837.600,00

39. 39
Exemplo 2 – Juros Composto no parcela
Um cliente vai até a loja e pretende comprar uma peça, que custa
1000 reais à vista. Para o parcelamento, em 5 vezes, será cobrado
juros de 6%. Qual o valor de cada parcela?
PV = R$ 1.000
N= 5
i = 6
FV = 0
PMT = ?
Resposta: 5 parcelas de R$ 237,40

40. Prazo Médio de
Recebimento - PMR

41. 41
Exemplo – Prazos da Loja (PMR)
Sabendo-se que uma loja tem suas vendas distribuídas da seguinte forma:
• 24% à vista (dinheiro ou débito);
• 11% crédito rotativo;
• 32% em 2x;
• 33% em 3x.
Quanto esta loja de fato receberá à vista, em 30 dias, em 60 dias e em 90 dias?
Hoje 30 Dias 60 Dias 90 Dias
Total
24%
11%
16%
11%
38%
24% 11%
27%
16%
11% 11%

42. 42
Exemplo – Prazos da Loja (PMR)
Qual o Prazo Médio de Recebimento para o exercício do slide anterior?
▪ 0,24 X 1 = 0,24
▪ 0,38 x 30 = 11,4
▪ 0,27 x 60 = 16,2
▪ 0,11 x 90 = 9,9
▪ 0,24 + 11,4 + 16,2 + 9,9 = 37,84 dias

43. 43
Planilha PMR (Prazo Médio de Recebimento)

44. Prazo X Desconto

45. 45
Para analisarmos
Vendo em minha loja uma “peça X” por R$ 810,00 (valor
nominal). Se o cliente pagar à vista, consigo aplicar um
desconto de 10%.
Também posso vender esta peça em 6 vezes no cartão, que
me cobra uma taxa MDR de 4%, mais a taxa de antecipação de
2,5% ao mês.
Se preciso do valor em caixa à vista, qual das duas opções é
melhor?

46. 46
Para analisarmos
1) Dinheiro ou PIX (à vista):
R$ 810 – 10% = R$ 729
2) Cartão de Débito (exemplo 1,5%) – R$ 718,07
3) Cartão de Crédito “à vista” (exemplo 4%) – R$ 698,88

47. 47
Para analisarmos
Se vender parcelado em 6 vezes e antecipar:
- 30 dias – R$ 135 - 4% - 2,5% = R$ 126,36
- 60 dias – R$ 135 - 4% - 5,0% = R$ 123,12
- 90 dias – R$ 135 – 4% - 7,5% = R$ 119,88
- 120 dias – R$ 135 – 4% - 10% = R$ 116,64
- 150 dias – R$ 135 – 4% - 12,5% = R$ 113,40
- 180 dias – R$ 135 – 4% - 15% = R$ 110,16
Total = R$ 709,56

48. 48
Para analisarmos
Portanto:
Valor Nominal – R$ 810,00 (100%)
À vista no dinheiro ou Pix – R$ 729,00 (90%)
À vista no débito - R$ 718,07 (88,65%)
À vista no crédito - R$ 698,88 (86,28%)
Crédito em 6X Antecipado - R$ 709,56 (87,60%)
Pronto! (7,88%) até 12X - R$ 746,17 (92,12%)

49. Conclusões

50. 50
Considerações importantes
1 – Já pensou em adicionar “juros” quando parcelar ao seu
cliente?
2 – Tenho “Capital de Giro”, posso esperar as Adquirentes de
cartões me pagarem? Que tal ganhar juros?
3 – O dinheiro (juros) está trabalhando ao seu lado?

51. COMERCIAL NIKE
Maratona
QR CODE - Youtube

53. Maurício Galhardo
Head F360 Educa
mauricio.galhardo@financas360.com.br
+55 (11) 9 9647-4745
Muito Obrigado!