O documento discute o papel dos bancos públicos na estratégia de desenvolvimento, argumentando que eles podem ajudar ou atrapalhar dependendo de como são usados. Também aborda os desafios da dívida pública e privada, e defende que os bancos públicos têm potencial para promover o crescimento do crédito de forma sustentável se tiverem agendas claras.

1. Bancos públicos como
ferramenta na estratégia do
desenvolvimento – 10 pontos
12 de novembro de 2015
robertotroster@uol.com.br

2. I. Pão pão queijo queijo
• Bancos públicos
• Bancos estatais
• Bancos de desenvolvimento
• Bancos (agências) de fomento

3. II. Banca estatal
• Pode ajudar ou atrapalhar

4. 83 77
23 21 17 17
2 0 0 0 0 0 0 0
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
WEF
% Banca estatal

5. 7,6
1,6
28,0
45,747,8
14,5
58,5
50,3
60,9
50,0
44,3
36,2
54,4
6,8
0
10
20
30
40
50
60
70
FMI – US$ mil
PIB/capita 2014

6. 6,9 7,3
2,4 2,5
1,6
2,8 3,0
1,2 1,7
0,4 1,1 0,7
2,4
-4,5-6
-4
-2
0
2
4
6
8
The Economist
Crescimento PIB 2015

7. III. Estratégia do desenvolvimento
• Não existe

10. IV. Política bancária
• Não existe

13. V. Externalidades do crédito

14. 20,9
92,3
141,8
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Renda baixa Renda média Renda alta
Banco Mundial
Crédito/PIB 2014

15. VI. A armadilha da dívida
• Existe

16. Armadilha da dívida
• Países
• Empresas
• Famílias
• Pessoas

17. AD = Destruição de riqueza
• Pessoas
• Bancos
• Famílias
• Empresas
• Países

18. Externalidades
• Familiares
• Comunitárias
• Bancárias
• Sociais
• País

19. Peso e trajetória
Zona de ação
Game over
Reação rápida
A
B

20. Aumento de peso da dívida
- renda
+ juros
+ amortização
- prazos
+ “surpresas”

21. “Surpresas”
• Externas
• Macroeconomia
• Mercado
• Jabuticabas
• Internas
• Acidentes
• Falta de atenção

22. Peso da dívida insuportável
• > 1
• Cai na armadilha da dívida
• (amortização + juros) > renda disponível

23. VII. A crise do crédito
• É grave

24. 340,8
145,9
0
50
100
150
200
250
300
350
400
jan/99
nov/99
set/00
jul/01
mai/02
mar/03
jan/04
nov/04
set/05
jul/06
mai/07
mar/08
jan/09
nov/09
set/10
jul/11
mai/12
mar/13
jan/14
nov/14
Não bancos Bancos
Anotações PF
Serasa – média 2009 = 100

25. 258,1
178,7
0
50
100
150
200
250
300
jan/00
nov/00
set/01
jul/02
mai/03
mar/04
jan/05
nov/05
set/06
jul/07
mai/08
mar/09
jan/10
nov/10
set/11
jul/12
mai/13
mar/14
jan/15
Não bancos Bancos
Anotações PJ
Serasa – média 2009 = 100

26. 21
135
0
20
40
60
80
100
120
140
160
dez/10
abr/11
ago/11
dez/11
abr/12
ago/12
dez/12
abr/13
ago/13
dez/13
abr/14
ago/14
dez/14
abr/15
ago/15
Recuperações judiciais decr.
Serasa

27. Crescimento crédito total
9,1
-7,1
31,8
15,8
-10
-5
-
5
10
15
20
25
30
35
Saldo Concessões Receita Inadimplência
BCB –set15/set14

28. 68,5
44,1
88,4
28,7
7,0 5,9
19,7
3,1 5,3
0
20
40
60
80
100
Brasil América Latina Mundo
A Crédito/PNB B Spread C = AxB
Spread / PNB
Banco Mundial

29. % receitas 1º sem 2015
8,0
9,3
12,2
16,3
54,2
0 10 20 30 40 50 60
Lucro
Inadimplência
Outras despesas
Pessoal e ADM
Juros
BCB

30. VIII. Dever

31. Dever bem é bom
• Microeconomia
• Suaviza ciclo
• Emergências
• Alavancagem
• Macroeconomia
• Alocação de recursos + eficiente
• Crescimento mais acelerado

32. Saber para que dever

33. IX. Potencial do SFN

34. Potencial do SFN
• Crescimento do crédito
• Alongamento de prazos
• Estreitamento de margens
• Redução de inadimplência
• Competitividade de empresas
• Inclusão produtiva
• Aumento de legitimidade do setor
XI.

35. Méritos do SFN
• Rede de atendimento
• Solidez
• Sofisticação
• 600 mil empregos diretos
• Sistema de pagamentos eficiente
• Mercados futuros e de capitais
• Capacidade ociosa
I.

36. X. Necessidade de agendas

37. Agendas Brasil 12.11.2015
• Agenda bancos estatais
• Agenda SFN
• Agenda Brasil

38. Bancos públicos como
ferramenta na estratégia do
desenvolvimento
12 de novembro de 2015
robertotroster@uol.com.br