2. A sabedoria é a meta da alma humana, mas a pessoa, à medida que em seus
conhecimentos avança, vê o horizonte do desconhecido cada vez mais longe.
Heráclito
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3. Conteúdo Programático
O Papel da Administração Financeira
Função da Administração Financeira
Objetivos da Administração Financeira
Funções e Atribuições do Administrador Financeiro
Logística X Administração Financeira
Organograma e cargos e funções da Administração Financeira
Investimento Temporário e Permanente
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4. O Papel da Administração Financeira
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5. A empresa para a Administração
Financeira:
Uma empresa pode ser vista como um conjunto de recursos originários de
diversas fontes:
Pessoas que investiram em ações da empresa
Credores que fizeram empréstimos
Lucros anteriores retidos
Os recursos gerados por estas fontes destinam-se a vários usos, tais como,
ativos fixos, contas a receber, estoques, caixa, títulos e etc., a estes usos
damos o nomes de aplicações
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6. A empresa para a Administração
Financeira:
O conjunto destes recursos é dinâmico e suas mutações
são conhecidas como fluxo dos recursos
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7. Função da Administração Financeira:
A função básica da administração financeira é coordenar (dirigir) o fluxo de
recursos, o que é extremamente importante para a empresa.
A administração eficiente do fluxo de recursos na empresa implica na
existência de algum objetivo ou meta, pois a avaliação sobre se uma decisão
financeira é ou não eficiente tem que ser feita á luz de algum padrão
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8. Objetivos da Administração Financeira
Um dos principais indicadores de eficiência do mercado está no aumento da
riqueza de seus atuais acionistas ou proprietários
Que é representado pelo preço de mercado de cada ação representativa do
capital da empresa
Este objetivo básico da empresa é atingido a partir da consecução de outros
objetivos, tais como: lucratividade, endividamento, liquidez, volume de
vendas, participação no mercado e outros
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9. Funções do Administrador Financeiro
As duas funções básicas são as seguintes:
Alocação Eficiente dos Recursos da Empresa- Isto implica na constante
verificação da utilização dos recursos no caixa, nas contas a receber, em
títulos de curto prazo, estoques, investimento de capital e análise do risco da
empresa.
Em resumo significa determinar o total do ativo, a composição deste ativo
e o perfil de risco do negócio.
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10. Funções do Administrador Financeiro
Obtenção de Recursos nas Condições Mais Favoráveis- A segunda faceta da
administração financeira é a obtenção de recursos. Existe uma grande
variedade de fontes de recursos, cada qual com suas características de custo,
prazo, disponibilidade, ônus reais sobre o ativo e outras condições impostas
por quem detém este capital.
Ainda como fontes de financiamento temos a considerar a política de
dividendos e a retenção de lucros
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11. Atribuições do Administrador Financeiro
Análise do Registro das Informações Contábeis:
Fica caracterizada que é a contabilidade a principal fonte de dados internos
necessários para desempenho da administração financeira
Administrar implica em planejamento e consequentemente previsões, sendo a
Contabilidade o manancial de registros históricos, constituindo-se em
elemento básico para inúmeras projeções, que são essenciais para uma boa
administração
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12. Atribuições do Administrador Financeiro
Informações Sobre Perspectivas Financeiras Futuras:
Estas informações ajudam a tomada de decisões de compra, comercialização
de produtos ou serviços, fixação de preços e etc.
Decisões estas que não são tomadas diretamente pelo administrador
financeiro, mas possuem aspectos financeiros ou são, suficientemente amplas
e importantes para exigir coordenação entre as diversas áreas funcionais, tais
como marketing, produção, recursos humanos, logística, finanças.
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13. Atribuições do Administrador Financeiro
Elaboração de Planos para Fontes e Aplicações para Médio e Longo Prazo
Baseado nas atividades anteriores desenvolve-se os planos onde a princiapal
diretriz de raciocínio é o conjunto dos objetivos gerais da empresa, fixados
pela alta administração
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15. Logística X Administração Financeira
As empresas de logística têm características próprias assim como outras
empresas de outros ramos de negócios. Considerando serem empresas de
prestação de serviços a função financeira não conta com determinados itens,
por exemplo, estoques de matérias-primas, produtos em elaboração e
produtos acabados, o que altera a forma de gestão de seu capital de giro.
Os insumos para os serviços prestados, muitas vezes menores do que nas
empresas comerciais e industriais, o que implica na manutenção de capital de
giro em dinheiro ao invés de materiais que por sua vez interfere na
administração das disponibilidades e na forma de aplicação de recursos
financeiros de curtíssimo prazo, quando se deve privilegiar a disponibilidade
imediata dos recursos
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16. Logística X Administração Financeira
Empresas de Logística demandam, normalmente, de bens de capital para
execução dos serviços e a disponibilidade destes bens pode ser obtida através
de aquisição, leasing ou locação, fixa ou temporária, o que implica na
administração do ativo imobilizado de forma muito mais dinâmica do que em
empresas industriais, conferindo à administração financeira algumas
especificidades que precisam ser levadas em consideração para salvaguardar
a saúde financeira destas empresas.
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17. Caracterizando à Administração
Financeira
Podemos caracterizar a administração financeira como uma técnica ou
ferramenta utilizada para controlar, de forma eficiente, as finanças da
empresa. Para isso, a Administração Financeira deve englobar variáveis
como a concessão de crédito para clientes, o planejamento empresarial, a
analise de investimentos ou meios viáveis para a obtenção de recursos, entre
outros. Tais medidas devem ser adotadas no sentido de otimizar o
desempenho e o desenvolvimento da empresa, evitando gastos
desnecessários, desperdícios, observando os melhores “caminhos” para a
condução financeira dos negócios.
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19. O Gestor ou Administrador Financeiro
O profissional responsável pela administração financeira geralmente é
denominado de Gerente Financeiro, Diretos Financeiro, ou Supervisor
Financeiro. É ele que vai aplicar as técnicas da administração adaptando os
conceitos teóricos à realidade da organização, e para isso é fundamental que
ele tenha um ótimo relacionamento com os clientes internos e externos.
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20. O Gestor Financeiro e o Público Interno
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21. O Gestor Financeiro e o Público Externo
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22. Áreas de Atuação dos Gestores
Financeiros
Para se obter uma administração financeira eficaz, muitas vezes é necessário
criar e dividir as áreas de atuação dos gestores, principalmente nas
organizações de grande porte. Deste modo, o administrador financeiro pode
atuar em diversas áreas específicas, em alguns cargos ou funções como:
Analista financeiro - Tem como função principal preparar planos financeiros e
orçamentários através de demonstrações financeiras e orçamentos diversos,
estabelecer os planos financeiros de curto e longo prazo para alcançar metas,
analisando e realizando previsões futuras, avaliando o desempenho
trabalhando em conjunto com a contabilidade.
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23. Áreas de Atuação dos Gestores
Financeiros
Gerente de orçamento de capital - O responsável por esta função deve
avaliar e recomendar as propostas de investimentos em ativos, já tendo
traçado um planejamento futuro, verificando se certos investimentos ou
transações trarão resultados positivos ou negativos no aspecto financeiro da
empresa.
Gerente de projetos de financiamentos - Em empresas de grande porte, são
eles os responsáveis por conseguir financiamentos para investimentos em
ativos. Deste modo, o Gerente de orçamento de capital e o Gerente de
projetos de financiamentos trabalham juntos, atuando num mesmo setor.
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24. Áreas de Atuação dos Gestores
Financeiros
Gerente de caixa – Profissional responsável por manter e controlar os
balanços do caixa da empresa. Geralmente cuida das atividades de cobrança,
desembolso do caixa e investimentos de curto prazo.
Analista/gerente de crédito - Gerencia as políticas de crédito da empresa,
avaliando as solicitações de crédito, extensão, monitoramento e cobrança de
contas a receber.
Gerente de fundos de pensão - Em grandes empresas, supervisionam a
administração de ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados,
economizando e investindo o dinheiro para atender metas de longo prazo.
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26. Investimento Temporário e Permanente
O que significa Investimento
Do ponto de vista do investidor, e a aplicação de capitais em outras
empresas na compra de ações ou quotas. Empresas com sobra de caixas,
podem investir na compra de ações (S.A) ou quotas (Ltda) de outras
empresas.
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27. Exemplos de Investimentos
Participações em outras Empresas ( temporários ou permanentes ).
Obras de arte.
Imóveis não destinadas à venda e não utilizados pela empresa, etc..
Estes investimentos poderão ser de caráter temporário ou permanente
conforme seu grau de liquidez ou realização.
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28. Natureza Temporária:
Quando uma empresa investidora adquire ações no mercado financeiro, por
exemplo na bolsa de valores, apenas com o intuito de auferir rendimentos
especulativos, sem no entanto, qualquer interesse em manter o investimento,
muito menos influenciar na gestão administrativa da investida, estaremos
diante de um investimento temporário típico.
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29. Tipos de Investimento Temporário
Fundos de Aplicação Imediata
Fundos de Investimentos de Renda Fixa ou Variável
Títulos do Banco Central
Títulos do Tesouro Nacional
Depósitos a Prazo Fixo
Certificados de Depósito Bancário
Ações Adquiridas ou Cotadas na Bolsa de Valores
Aplicações Temporárias em Ouro
Letras de câmbio
Debêntures
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30. Classificação Contábil
Ativo Circulante, subgrupos Disponível e Realizável a Curto Prazo ou Créditos
(Investimentos temporários)
Ativo Realizável a Longo Prazo, no subgrupo Créditos (Investimentos
temporários)
Obs: Então, o fator tempo, intenção e transformação em moeda, são
fundamentais para o registro deste Ativo.
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31. Natureza Permanente
Se uma entidade participa do capital de outra entidade com a intenção de
manter seu investimento, tal aplicação de capital será tratada como
investimento permanente.
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32. Tipos de Investimento Permanente
Participações permanentes em outras empresas
Incentivos fiscais
Imóveis não destinados a uso pela empresa
Obra de Arte
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34. Referencias Bibliográficas
ALVES, Aluísio Caffé, Administração Financeira I, 2004
GITMAN, L. J. Princípios da Administração Financeira. 10 ed. São Paulo:
Pearson Education, 2004.
BARBOSA, A. Administração Financeira. 2 ed. Rio de Janeiro: Elsevier, 2006.
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