2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo
com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos
clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos
nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
2
3. Mercado de Cartões e a CardSystem
Evolução dos Cartões do Mercado
(em milhões, final de maio, fonte: ABECS)
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
129
112 Crescimento Médio Anual (3 anos) 21,0% 28,8%
91
59 71
157 183 Crescimento (12 meses) 16,0% 22,0%
91 105 128
2005 2006 2007 2008 2009
Private Label Crédito Crescimento da base segue maior que o
ritmo do mercado
Cartões na Base CSU Tendência de Substituição de cartões
(em milhões, final de junho)
Private Label por cartões Híbridos
Oportunidades geradas pela atuação do
21,6 Governo no mercado de cartões (provável
14,2 17,7
9,9 10,1 desconcentração das credenciadoras).
2005 2006 2007 2008 2009
Fonte: ABECS, CSU
3
4. CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em milhões, final de julho)
1,7 1,6
1,4 1,3 1,4
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Emissão de 6,0 milhões de novos cartões nos últimos 12 meses
Na abertura trimestral, nota-se que a emissão de cartões volta a
crescer após o difícil momento econômico
Cartões Flex seguem ganhando representatividade do total emitido
Para o segundo semestre, espera-se um aumento sazonal na emissão
de cartões.
Fonte: CSU
4
5. MarketSystem - Dados Operacionais
Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em milhões)
2,65 2,80
2,34 2,38
1,90 1,98 2,03 2,12
1,84
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Contratação de executivos focados em trazer novos clientes e
acelerar o crescimento da empresa
Número de contas gerenciadas 30% maior que o mesmo trimestre de
2008;
Crescimento no período 100% orgânico.
Fonte: CSU
5
6. CSU.Contact / Credit&Risk
CSU.Lançamento da CSU.Contact e do importante
projeto Alphaview
Nova unidade nasce já com a escala da antiga
TeleSystem, mas com um novo conceito de prestação
de serviços de Contact Center
Alphaview irá melhorar a qualidade de vida dos
operadores, elevar o nível de serviço e reduzir custos
operacionais.
PA's em Operação TeleSystem e Credit&Risk
4.095 3.880
3.322 3.596 3.593 3.582
2.996
3.476 3.445
2.546 2.218 3.314 3.288 3.238
776 748 619 435 282 305 344
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
PA's Credit&Risk PA's TeleSystem
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7. Cardsystem / MarketSystem
Receita Bruta Lucro Bruto e EBTIDA e Margem
(R$ milhões) Margem Bruta EBTIDA
(R$ milhões, %) (R$ milhões, %)
24,5% 22,4%
62,3 31,4% 18,7
21,7
50 15,3
16,5
35,5% 38,2% 32,9% 32,6%
2º Tri/08 2º Tri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09
Crescimento orgânico da carteira de clientes;
Aumento da receita média por cartão dado o maior proporção de cartões tipo
crédito sobre private label;
Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões;
Melhora da margem bruta;
7
8. CSU.Contact / Credit&Risk
Receita Bruta Lucro Bruto e EBTIDA e Margem
(R$ milhões) Margem Bruta EBTIDA
(R$ milhões, %)
(R$ milhões, %)
140,5%
3,7 244,6%
46,9
46,3 1,8
1,5 8,6%
0,5 4,3%
3,5% 1,2%
2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 2º Tri/08 2º Tri/09
Estabilidade dos níveis de receita;
Redução de gastos com comunicação dado uma redução de ICMS em
Recife e queda na prestação de serviços de Contact Center ativos;
Melhora nas margens bruta e EBITDA.
8
11. CSU (Consolidado)
Receita Bruta Custos dos Serviços Lucro Bruto e
(R$ milhões) Prestados Margem Bruta
(R$ milhões, %) (R$ milhões, %)
12,1%
4,0% 40,8%
108,6
96,9 25,4
75,1
72,1 18,1
25,3%
20,0%
2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09
Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer mais de 12%;
Ganhos em economia de escala contribuíram para melhores margens;
Gestão rígida de custos, incentivos fiscais e novos controles e políticas de
gasto internas.
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12. CSU (Consolidado)
Despesas Operacionais EBTIDA e Margem Resultado Líquido
EBTIDA (R$ milhões, %)
(R$ milhões) (R$ milhões, %)
13,6% 30,0%
125,3%
20,5
16,8
15,8 4,8
14,8
20,4%
17,5% 2,1
2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09
Gastos com o lançamento da nova marca e aumento do quadro de
funcionários elevaram as despesas no período;
Alta da receita em conjunto com gestão adequada de custos e despesas
colabora para evolução de 30% no EBITDA;
A Csu acumulou no semestre R$0,20 de lucro por ação, LPA.
12
13. Endividamento e Investimentos
Endividamento - R$ milhões
Endividamento:
2T09 2T08 1T09
Curto prazo 46,4 47,4 58,0
Fluxo de caixa do período permitiu a
Empréstimos e Financiamentos 36,5 29,7 47,4
Leasing 9,9 17,6 10,7 redução da dívida líquida de R$ 86,3
Longo prazo 31,6 53,3 29,7 para R$ 77,5 milhões;
Empréstimos e Financiamentos 20,0 44,7 17,9
Leasing 11,6 8,6 11,8 Aumento do prazo médio de
Dívida Bruta 78,0 100,6 87,7 endividamento. R$23 milhões
(-) Disponibilidades 0,5 2,7 1,5 renegociados ao custo de CDI + 3,4%;
Dívida (Caixa) Líquida 77,5 98,0 86,3
A CSU não possui dívidas indexadas ao
Composição da Dívida
(R$ milhões, fechamento do período)
dólar, nem contratos no mercado de
derivativos. A divida da empresa é em
22,7 17,9
reais e indexada ao CDI.
4,8 4,0 22,8
4,6 15,9
6,5
68,5 70,8 60,3 49,8
3T08 4T08 1T09 2T09
Leasing C Garantida KGiro
13
14. Endividamento e Investimentos
Impacto da Política Monetária sobre Custo da
Endividamento:
Dívida
O gráfico ao lado mostra o
137
impacto da variação do CDI nos
117
115 últimos meses na despesa
100
112 125
financeira da empresa;
102
72
Queda do CDI em conjunto com
96 91 89 75
a redução do endividamento
3T08 4T08 1T09 2T09 colaboraram para reduzir as
Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI despesas financeiras;
CDI - Média Mensal no Período
.
CAPEX:
Investimentos - R$ milhões
Investimento recorrente no 2T09 2T08 Var. 1T09 Var.
Sistemas (SW e HW) 6,8 4,4 53,9% 12,4 -45,5%
desenvolvimento e customização do
Outros 0,0 0,8 -97,6% 0,5 -96,3%
software Super Vision Plus; Capex 6,8 5,3 28,2% 12,9 -47,5%
Investimentos no Projeto Alphaview.
14
15. Principais Estratégias para o 2º Semestre
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento
de todas as unidades da companhia;
Consolidar as recentes mudanças nas áreas comerciais e de
relacionamento da CSU;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da
CSU.Contact e Credit&Risk migrando as PA’s do antigo site para
Alphaview;
Manutenção dos níveis de custos e de qualidade.
15