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Aviso ImportanteEsta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros...
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TeleSystem/Credit&Risk   O contínuo foco na redução de custos operacionais e a    melhora da produtividade estabilizou o ...
CSU (Consolidado)           Receita Bruta (R$ Mil)                 Custo dos Serviços Prestados (R$ mil)                  ...
CSU (Consolidado)Despesas Gerais e Administrativas   EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)     Resultado Líquido (R$ milhões...
CardSystem/Marketsystem        Receita Bruta (R$ Mil)     Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%)   EBITDA (R$ mil) e Marg...
TeleSystem e Credit&Risk           Receita Bruta TeleSystem e Credit Risk           Custos TeleSystem e Credit&Risk (R$ mi...
TeleSystem e Credit&Risk    Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)        EBITDA (R$ ‘000) and EBITDA Margin (%)     ...
Dados Históricos   Receita Bruta (milhões) EBTIDA CSU (R$ milhões)Margem EBTIDA (R$ milhões)                             1...
Resultados - Unidades   Receita Bruta (R$ milhões)          CarSystem / MarketSystem          TeleSystem / CreditSystem   ...
Endividamento e Investimentos                 Endividamento - R$ milhões                                         1T08    1...
Principais Estratégias Crescimento com foco nas unidades CardSystem e MarketSystem na casa de  30%; Controle rigoroso da...
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Apresentação de resultados do 1 t08

  1. 1. CSU CARDSYSTEM SATeleconferência Resultados 1T08 25 de Abril de 2008 investidorescsu@csu.com.br
  2. 2. Aviso ImportanteEsta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira einternacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pelaCompanhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle daCompanhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre osresultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluema estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercadofinanceiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais daCompanhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declaraçõesde expectativas sobre eventos ou resultados futuros.As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação apotenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores daCompanhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdodesta apresentação. 2
  3. 3. Mercado CardSystem Evolução Cartões Final de Março (milhões) 97 83 70 56 150 124 102 89 176 191 205 149 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008 Débito Private Label Crédito Evolução Base de Cartões CardSystem Final de Março (milhões) 17,6 13 8,6 10,4 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008Fonte: Abecs, CSU 3
  4. 4. CardSystem– Dados Operacionais Fonte: CSU Private Label + Crédito Mercado CardSystem CAGR 05 a 08 19,4% 27,7% CAGR 07 a 08 19,3% 35,4% A CardSystem bateu recorde de número de cartões e terminou o primeiro trimestre no ano com 17,6 milhões de cartões na base. A unidade de cartões da CSU cresce mais que o mercado de forma consistente. O CAGR da CardSystem do final de 1T05 até 1T08 foi de 27,7% contra 19,4%. No último ano a diferença foi ainda maior: 35,4% versus 19,3% do mercado. 4
  5. 5. CardSystem/Marketsystem Dados Operacionais Cartões Gerenciados na CardSystem Contas Gerenciadas na MarketSystem (em milhões) (em milhões) 15,62 16,6 17,6 2,04 13 14,25 1,97 1,9 1,84 1,77 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08Fonte: CSU Fonte: CSU  Marcado com alto crescimento vegetativo;  Celebrados contratos estratégicos no final no 4T07 e 1T08 com reflexo já nas receitas de 2008 (Carrefour, Porto Seguro e OMNI);  Recorde de implantação do cartão Carrefour Visa em 45 dias;  Contratos de grande potencial na Marketsystem: Sicred e Porto Seguro. 5
  6. 6. TeleSystem/Credit&Risk O contínuo foco na redução de custos operacionais e a melhora da produtividade estabilizou o resultado; Eliminação de contratos deficitários; Foco em produtos e serviços diferenciados e com alto valor agregado. PAs em operação TeleSystem e Credi&Risk (Média Trimestral) 634 758 785 780 748 3384 3283 3056 2553 2218 1T 07 2T 07 3T 07 4T 07 1T 08 PAs TeleSystem PAs CreditRisk 6
  7. 7. CSU (Consolidado) Receita Bruta (R$ Mil) Custo dos Serviços Prestados (R$ mil) 12,5% 2,4% 66, 79 88,3 65,21 78,4 1T07 1T08 1T07 1T08Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%)  A CSU apresentou receita no 1T08 de R$ 88,3 milhões, valor 12,5% maior que os R$ 78,4 milhões 101,3% alcançado no período do ano anterior. 15, 3  O custo dos serviços prestados aumentou apenas 2,4%, o que gerou uma melhora significativa no lucro e margem brutos. 16,%  O Lucro Bruto cresceu 101,3%, variando de R$ 7,6 9,7% 7,6 milhões em 1T07 para R$ 15,3 milhões em 1T08. 1T07 1T08 18,1% 7
  8. 8. CSU (Consolidado)Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) 181,6% n.a. -19,0% 1,7 15,8 15,0 12,7 18,3% -5,6 7,3% 5,3 1T07 1T08 1T07 1T08 1T07 1T08 14%  As Despesas Gerais e Administrativas apresentaram queda de 19,0%, passando de R$ 15,8 milhões no 1T07 para R$ 12,7 milhões no 1T08.  O EBITDA apresentou crescimento de 181,6% saltando de R$ 5,3 milhões no 1T07 para R$ 15,0 milhões no 1T08 devido ao crescimento superior da Receita em relação aos custos e despesas.  O Resultado Líquido apresentou uma significativa melhora passando de um saldo negativo de R$ 5,6 milhões para R$ 1,7 milhões no 1T08. 8
  9. 9. CardSystem/Marketsystem Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) 77,0% 33,9% 80,7% 15,4 47,0 35,1 15,9 8,7 8,8 1T07 1T08 1T07 1T08 1T07 1T08 Aumento de 33,9% na Receita Bruta da CardSystem/MarketSystem entre 1T07 e 1T08 devido ao aumento do numero de cartões na base e contas administradas; O Lucro Bruto cresceu 80,7% enquanto que o EBITDA 77%; O aumento superior no Lucro Bruto e EBITDA em comparação com a Receita mostra uma melhora na eficiência operacional e ganhos de economia de escala. 9
  10. 10. TeleSystem e Credit&Risk Receita Bruta TeleSystem e Credit Risk Custos TeleSystem e Credit&Risk (R$ milhões) (R$ Milhões) -4,85% -5,78% 3,8% 43,3 , 41,5 , 41,2 39,1 1T07 1T08 1T07 1T08 A Receita Bruta apresentou queda de 4,85% entre 1T07 e 1T08. A variação foi causada por uma redução na receita da TeleSystem na casa de 11% gerada pela reestruturação no último semestre de 2007 e por um aumento na receita de 21% da área de crédito e cobrança (Credit&Risk). O Custo dos Serviços das unidades caiu de R$ 41,5 milhões em 1T07 para R$ 39,1 milhões em 1T08 também afetados pela reestruturação da TeleSystem no 2S07. 10
  11. 11. TeleSystem e Credit&Risk Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ ‘000) and EBITDA Margin (%) -0,4 -0,6 -3,3 -1,2 87,9% 50,0% 1T07 1T08 1T07 1T08 Apesar da redução de faturamento em relação ao 1T07, obtivemos ganhos de rentabilidade tanto no Lucro Bruto R$ (0,6) milhões contra R$ (1,2) milhões quanto no EBITDA R$ (0,4) milhões contra R$ (3,3) milhões. Isso é reflexo também da reestruturação realizada na unidade de Call Center A melhora da margem virá gradativamente. As PA’s que foram desocupadas durante a reestruturação da TeleSystem no 2S07 serão ocupadas gradualmente para oferecerem produtos de alto valor agregado, diferenciados e complementares dos oferecidos pelos concorrentes. 11
  12. 12. Dados Históricos Receita Bruta (milhões) EBTIDA CSU (R$ milhões)Margem EBTIDA (R$ milhões) 12 12
  13. 13. Resultados - Unidades Receita Bruta (R$ milhões) CarSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem 48,96 47,03 43,32 43, 71 48,9 42,0 42,47 38,43 41,38 35,121T07 2T07 3T07 4T07 1T08 EBTIDA (R$ milhões) 15,42 13,70 13,61 10,38 8,67 (4,76) (0,42) (1,83) (2,29) (3,34) 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 13 13
  14. 14. Endividamento e Investimentos Endividamento - R$ milhões 1T08 1T07 4T07 Curto prazo 55,8 31,8 57,9 Empréstimos e Financiamentos 33,3 12,5 34,3 Leasing 22,5 19,3 23,6 Longo prazo 58,6 48,0 53,5 Empréstimos e Financiamentos 49,0 21,3 41,8 Leasing 9,7 26,6 11,7 Dívida Bruta 114,4 79,8 111,5 (-) Disponibilidades 1,8 2,0 2,4 Dívida (Caixa) Líquida 112,6 77,8 109,1 CAPEX Manutenção dos investimentos na área de cartões Suspensão dos investimentos no projeto Caixa Investimentos - R$ milhões 1T08 1T07 Var. % 4T07 Var. % Sistemas (SW e HW) 4,3 4,3 1,2% 5,5 -21,7% Projeto Caixa 0,7 5,4 -87,5% 1,5 -53,1% Outros 0,6 0,3 87,9% 0,4 29,8% Capex 5,6 10,0 -44,4% 7,4 -24,9% 14
  15. 15. Principais Estratégias Crescimento com foco nas unidades CardSystem e MarketSystem na casa de 30%; Controle rigoroso da gestão operacional e rentabilidade da TeleSystem e Credit&Risk; Expansão da lucratividade e margens da CSU como um todo. 15

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