Apresentacao 4 t08

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Apresentacao 4 t08

  1. 1. CSU CARDSYSTEM SA investidorescsu@csu.com.br 1
  2. 2. Aviso ImportanteEsta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira einternacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pelaCompanhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle daCompanhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre osresultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluema estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercadofinanceiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais daCompanhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declaraçõesde expectativas sobre eventos ou resultados futuros.As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação apotenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores daCompanhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdodesta apresentação. 2
  3. 3. Mercado de Cartões e a CardSystem  Apesar do cenário desafiador a emissão de cartões foi mais expressiva durante o segundo semestre; Private Label + Crédito Mercado CardSystem  A base de cartões da CSU cresceu maisCrescimento médio anual 3 anos 21,6% 30,7% que o mercado.Crescimento 2008 (12 meses) 18,3% 20,7%  Crescimento da CSU no último ano foi de 20,7% contra 18,3% do mercado. Nos últimos 3 anos, o crescimento médio foi Fonte: Abecs, CSU 30,7% e 21,6% respectivamente. 3
  4. 4. CardSystem – Dados Operacionais Emissão de Cartões na Base da CSU Emissão de Cartões na Base da CSU (em Milhões - emissão trimestral) (em Milhões - emissão anual) 1,7 1,6 5,8 1,0 1,1 1,4 4,5 5,2 4,2 2,8 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 2004 2005 2006 2007 2008Fonte: CSU  5,8 milhões de novos cartões emitidos nos últimos 12 meses  Tendência de aumento na emissão de novos cartões a cada ano;  Novos contratos reforçam o bom momento dos cartões híbridos em 2008. 4
  5. 5. MarketSystem - Dados Operacionais Fonte: CSU Mercado com alto crescimento vegetativo; Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente; Os novos programas seguem com desempenho melhor que a média da carteira. 5
  6. 6. TeleSystem / Credit&Risk O decreto n 6.523 fez com que as contratantes ampliassem seus contratos, aumentando a demanda pelos serviços de tele-atendimento; A TeleSystem foi uma das primeiras empresas a oferecer para seus clientes todas as adaptações requeridas pelo decreto; A redução do numero de PA’s com manutenção da receita evidencia a melhora da rentabilidade por PA.. PAs Credit&Risk PAs TeleSystem 6
  7. 7. Cardsystem / MarketSystem Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) 40,3% 41,6% 24,7% 16,7 13,4 36,5% 33,0% 35,8% 29,6% Aumento de 40,3% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 4T07 e 4T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas administradas; As unidades tiveram melhora no lucro bruto, margem bruta e EBITDA e decorrência dos ganhos de economia de escala; A queda na margem EBITDA se deu por um crédito tributário em 4T07. A variação sem o impacto desse crédito seria positiva, passando de 28,9% em 4T07 para 29,6% em 4T08. 7
  8. 8. TeleSystem / Credit&Risk Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 2,6% As unidades apresentaram significativa melhora na rentabilidade , reflexo da nova topologia operacional no call center. A empresa manterá em 2009 a gestão rígida com as unidades TeleSystem e Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de serviço e rentabilidade. 8
  9. 9. Evolução das Informações Financeiras Receita Bruta (milhões) EBTIDA CSU (R$ milhões)Margem EBTIDA (R$ milhões) 9
  10. 10. Resultados - Unidades Receita Bruta (R$ milhões) EBTIDA (R$ milhões) 10
  11. 11. CSU (Consolidado)Receita Bruta (R$ milhões) Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões) 21,69% 12,33% Lucro Bruto e Margem Bruta  Crescimento das unidades (R$ milhões) CardSystem e MarketSystem levaram a empresa a crescer quase 69,0% 22%;  Emissão de novos cartões e novos contratos em tele-atendimentos, 22,3% contribuíram com o aumento da receita. 16,0%  Evolução da margem bruta decorrentes de ganhos de escala e gestão rígida de custos. 11
  12. 12. CSU (Consolidado)Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) 51,9% - 9,7% 16,0% 4,70 17,4% 3,95 13,9% 2º Tr i 08 / 4º Tri/07 4º Tri/08  Gastos com a organização da nova topologia das unidades de contact center somaram R$ 3,0 milhões em gastos de reestruturação;  A nova topologia permitiu redução significativas nas despesas. A linha gerais e administrativas foi reduzida em 9,7%  Evolução de 51,9% no EBITDA decorrente do crescimento da companhia e da ampliação de margens. 12
  13. 13. CSU (consolidado) 2008 Lucro Bruto (R$ milhões) Receita Bruta (R$ milhões) 14,1% 61,9% 391,2 342,9 1 2007 2008EBITDA (R$ milhões) e Margem EBTIDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões) 89,8% n.d. 17,7% 10,7% 13
  14. 14. Endividamento e InvestimentosEndividamento - R$ milhões 4T08 4T07 3T08Curto prazo 62,5 57,9 49,7 Endividamento:Empréstimos e Financiamentos 49,7 34,3 35,1Leasing 12,8 23,6 14,6  A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 95,2 para R$ 94,9 milhões em 3 meses;Longo prazo 34,0 53,6 46,6Empréstimos e Financiamentos 25,4 41,8 38,4  A empresa procurou reduzir gastos comLeasing 8,6 11,8 8,1 despesas financeiras amortizandoDívida Bruta 96,5 111,5 96,2 parcelas da dívida a vencer;(-) Disponibilidades 1,6 2,4 1,1  A empresa segue com um perfil deDívida (Caixa) Líquida 94,9 109,1 95,2 endividamento confortável;  A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a redução no endividamento.  A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em reais e indexada ao CDI. 14
  15. 15. Endividamento e Investimentos Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida Endividamento: 134  O gráfico ao lado mostra o impacto da 114 98 114 variação do CDI nos últimos meses na 96 108 107 120 despesa financeira da empresa. 103 90 86 85 1T08 2T08 3T08 4T08 Dívida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI CDI (Média Mensal no período) CAPEX: Investimentos com maior foco nas unidades CardSystem e MarketSystem; Investimentos - R$ milhões 4T08 4T07 Var. 3T08 Var. Desenvolvimento e customização do Sistemas (SW e HW) 5,4 5,5 -2,6% 6,6 -19,2% Super Vision Plus; Projeto Caixa 0,1 1,5 -96,1% 0,1 -43,3% Outros 0,7 0,4 78,0% 1,7 -58,4% Adequação dos sites de Alphaville e Capex 6,1 7,4 -17,2% 8,4 -27,4% Recife para receber as operações de contact center de Santo André e Curitiba - PR. 15
  16. 16. Responsabilidade Social e SustentabilidadeA CSU desenvolve os seguintes projetos de ResponsabilidadeSócio-Ambiental: Instituto CSUO instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho. Centro Crescer SorrindoCreche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte Responsabilidade AmbientalColeta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a venda dosinsumos é doado ao instituto CSU. 16
  17. 17. Principais Estratégias para 2009 Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as unidades da companhia; Finalizar a organização da nova topologia organizacional da TeleSystem e Credit&Risk; Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo. 17
  18. 18. CSU CardSystem S/A Perguntas e Respostas Décio Burd Telefones: (0xx11) 3030-3821 Email: investidorescsu@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri 18

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