Teleconferência sobre Proposta de
              Aumento de Capital
Destaques/Vantagens


Vantagens
 Melhoria imediata na estrutura de capital da empresa.


 Proposta dará direitos iguais ...
Exemplo meramente ilustrativo


     Exemplo de acionista com 100 ações ordinárias do Minerva (BEEF3) somente
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Cronograma Estimado
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Bônus de Subscrição - Características

  O que é ?

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Benefícios



                   Principais Benefícios na Dívida & Estrutura de Capital



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Contatos



     Fernando Galletti de Queiroz – Diretor Presidente
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Aviso Legal


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Minerva Teleconferencia 20091409 Port

  1. 1. Teleconferência sobre Proposta de Aumento de Capital
  2. 2. Destaques/Vantagens Vantagens  Melhoria imediata na estrutura de capital da empresa.  Proposta dará direitos iguais para todos os acionistas e visa manter inalterada a participação de cada acionista no capital social da Companhia.  Impacto positivo na liquidez/negociabilidade das ações. Destaques  Acionista controlador já subscreveu 100% do seu direito de preferência.  Vantagem adicional do bônus de subscrição emitido a favor dos acionistas que aderirem à operação, com características semelhantes a uma opção de compra americana das ações do Minerva, com preço de exercício de R$ 5,30 e prazo de vencimento de dois anos encerrados em 01/set/2011. 2
  3. 3. Exemplo meramente ilustrativo Exemplo de acionista com 100 ações ordinárias do Minerva (BEEF3) somente para efeito ilustrativo 1/09 a 30/09 1/10a 19/10 20/10/09 Dia 31/08 100 BEEF3 100 BEEF3 100 BEEF3 100 BEEF3 40 BEEF3 período de 40 BEEF1 40 BEEF9 subscrição a R$5,30 20/10/09 a 1/09/11 40 BEEF11 40 BEEF3 direito de exercício a R$5,30 BEEF3 ação ordinária do Minerva BEEF1 direito de subscrição BEEF9 recibo de subscrição BEEF11 bônus de subscrição (opção de compra a R$5,30, com período de aproximadamente 2 anos) 3
  4. 4. Cronograma Estimado  01.09.2009, terça-feira  Abertura do prazo de 30 dias corridos para o exercício do direito de preferência.  Início da negociação em bolsa dos direitos de subscrição (BEEF1).  BEEF3 passa a ser negociado ex - direito.  23.09.2009, quarta-feira  Fim do prazo para a negociação dos direitos de subscrição.  30.09.2009, quarta-feira  Fim do prazo para o exercício do direito de preferência dos atuais acionistas.  Início do prazo para a negociação dos recibos de subscrição BEEF9.  5.10.2009, segunda-feira  Banco Itaú apura o valor subscrito e as sobras.  Comunicado ao Mercado informando o rateio de sobras e abrindo prazo de 3 dias úteis para a subscrição de sobras.  6.10.2009, terça-feira  Início do prazo para subscrição de sobras  8.10.2009, quinta-feira  Término do prazo para a subscrição de sobras  13.10.2009, terça-feira  O Banco Itaú apura o valor subscrito e sobras de sobras  14.10.2009, quarta-feira  RCA de homologação parcial do aumento de capital, assumindo que nenhum acionista condicionou sua subscrição à possibilidade de revisão da decisão de investimento em caso de subscrição parcial.  19.10.2009, segunda-feira  Fim do período de negociação dos recibos de subscrição (BEEF9) e conversão em ações ordinárias BEEF3 e bônus de subscrição. 4
  5. 5. Bônus de Subscrição - Características  O que é ? Os bônus de subscrição são títulos que dão a seus titulares o direito, mas não a obrigação, de adquirir ações ordinárias diretamente de uma empresa a um preço fixo por determinado período, semelhante a uma “opção de compra”, porém há emissão de ações a cada bônus exercido.  Características do bônus Minerva: Os bônus de subscrição do Minerva podem ser exercidos a qualquer momento até o seu vencimento, que será na data de 01/set/2011, pelo valor do exercício de R$ 5,30.  Como negociar este ativo: Estimamos que os títulos sejam negociados diariamente na bolsa de valores pelo preço de mercado ou exercido a qualquer momento, conforme mencionado acima. Numa analogia às opções de compra, significaria negociar o prêmio ou exercer a opção americana antecipadamente ao vencimento, que será em 01/set/2011. 5
  6. 6. Benefícios  Principais Benefícios na Dívida & Estrutura de Capital 2T09 2009¹ 2009² 2010¹ 2010² Dívida Líquida 937,4 829,4 778,4 829,4 778,4 EBITDA* 147,8 174,4 174,4 219,4 219,4 Dívida Bruta 1.343,1 1.283,1 1.243,1 1.283,1 1.243,1 PL 370,1 478,1 529,1 478,1 529,1 Capitalização Total 1.713 1.761 1.772 1.761 1.772 Dívida Bruta/Capitalização 78% 73% 70% 73% 70% Dívida Líquida/EBITDA 6,34 X 4,75 X 4,46 X 3,78 X 3,55 X * EBITDA consenso Bloomberg, 01/set/2009 . ¹ R$ 108 MM de aumento de capital, R$ 60 MM de redução na dívida ² R$ 159 MM de aumento de capital, R$ 100 MM de redução na dívida 6
  7. 7. Contatos Fernando Galletti de Queiroz – Diretor Presidente Eduardo Puzziello – Superintendente de RI Henrique Ribas – Analista de RI Relações com Investidores Site: www.minerva.ind.br/ri e-mail: ri@minerva.ind.br Telefone: (55) 11 3074-2434 7
  8. 8. Aviso Legal Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração do Minerva em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pelo Minerva e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 8

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