Apresentacao 2 t09_port

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Apresentacao 2 t09_port

  1. 1. CSU CARDSYSTEM SA investidorescsu@csu.com.br 1
  2. 2. Aviso ImportanteEsta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordocom a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futurosesperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podemlevar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobreeventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condiçõeseconômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dosclientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaçõesfuturas, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, osresultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitosnas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciaisinvestidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade oucompletude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a elesrelacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas quepossam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. 2
  3. 3. Mercado de Cartões e a CardSystem Evolução dos Cartões do Mercado (em milhões, final de maio, fonte: ABECS) Private Label + Crédito Mercado CardSystem 129 112 Crescimento Médio Anual (3 anos) 21,0% 28,8% 91 59 71 157 183 Crescimento (12 meses) 16,0% 22,0% 91 105 128 2005 2006 2007 2008 2009 Private Label Crédito Crescimento da base segue maior que o ritmo do mercado Cartões na Base CSU Tendência de Substituição de cartões (em milhões, final de junho) Private Label por cartões Híbridos Oportunidades geradas pela atuação do 21,6 Governo no mercado de cartões (provável 14,2 17,7 9,9 10,1 desconcentração das credenciadoras). 2005 2006 2007 2008 2009Fonte: ABECS, CSU 3
  4. 4. CardSystem – Dados Operacionais Emissão de Cartões na Base da CSU (em milhões, final de julho) 1,7 1,6 1,4 1,3 1,4 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Emissão de 6,0 milhões de novos cartões nos últimos 12 meses Na abertura trimestral, nota-se que a emissão de cartões volta a crescer após o difícil momento econômico Cartões Flex seguem ganhando representatividade do total emitido Para o segundo semestre, espera-se um aumento sazonal na emissão de cartões.Fonte: CSU 4
  5. 5. MarketSystem - Dados Operacionais Contas Gerenciadas na MarketSystem (em milhões) 2,65 2,80 2,34 2,38 1,90 1,98 2,03 2,12 1,84 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Contratação de executivos focados em trazer novos clientes e acelerar o crescimento da empresa Número de contas gerenciadas 30% maior que o mesmo trimestre de 2008; Crescimento no período 100% orgânico.Fonte: CSU 5
  6. 6. CSU.Contact / Credit&RiskCSU.Lançamento da CSU.Contact e do importanteprojeto AlphaviewNova unidade nasce já com a escala da antigaTeleSystem, mas com um novo conceito de prestaçãode serviços de Contact CenterAlphaview irá melhorar a qualidade de vida dosoperadores, elevar o nível de serviço e reduzir custosoperacionais. PAs em Operação TeleSystem e Credit&Risk 4.095 3.880 3.322 3.596 3.593 3.582 2.996 3.476 3.445 2.546 2.218 3.314 3.288 3.238 776 748 619 435 282 305 344 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 PAs Credit&Risk PAs TeleSystem 6
  7. 7. Cardsystem / MarketSystem Receita Bruta Lucro Bruto e EBTIDA e Margem (R$ milhões) Margem Bruta EBTIDA (R$ milhões, %) (R$ milhões, %) 24,5% 22,4% 62,3 31,4% 18,7 21,7 50 15,3 16,5 35,5% 38,2% 32,9% 32,6% 2º Tri/08 2º Tri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 Crescimento orgânico da carteira de clientes; Aumento da receita média por cartão dado o maior proporção de cartões tipo crédito sobre private label; Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões; Melhora da margem bruta; 7
  8. 8. CSU.Contact / Credit&Risk Receita Bruta Lucro Bruto e EBTIDA e Margem (R$ milhões) Margem Bruta EBTIDA (R$ milhões, %) (R$ milhões, %) 140,5% 3,7 244,6% 46,9 46,3 1,8 1,5 8,6% 0,5 4,3% 3,5% 1,2% 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 Estabilidade dos níveis de receita; Redução de gastos com comunicação dado uma redução de ICMS em Recife e queda na prestação de serviços de Contact Center ativos; Melhora nas margens bruta e EBITDA. 8
  9. 9. Evolução das Informações Financeiras Receita Bruta CSU (R$ milhões) 104,9 107,3 108,6 101,2 96,9 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 EBITDA CSU (R$ milhões) 20,5 20,5 15,8 16,7 16,9 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Margem EBITDA (%) 20,6 20,4 17,5 17,7 17,4 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 9
  10. 10. Resultados - Unidades RECEITA BRUTA (R$ milhões) 61,3 62,4 62,3 55,6 50 46,9 45,6 44,9 46,3 42,6 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk EBTIDA (R$ milhões) 16,9 18,4 18,7 15,3 16,7 0,5 0,2 2,0 1,9 (0,2) 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk 10
  11. 11. CSU (Consolidado) Receita Bruta Custos dos Serviços Lucro Bruto e (R$ milhões) Prestados Margem Bruta (R$ milhões, %) (R$ milhões, %) 12,1% 4,0% 40,8% 108,6 96,9 25,4 75,1 72,1 18,1 25,3% 20,0% 2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer mais de 12%; Ganhos em economia de escala contribuíram para melhores margens; Gestão rígida de custos, incentivos fiscais e novos controles e políticas de gasto internas. 11
  12. 12. CSU (Consolidado) Despesas Operacionais EBTIDA e Margem Resultado Líquido EBTIDA (R$ milhões, %) (R$ milhões) (R$ milhões, %) 13,6% 30,0% 125,3% 20,5 16,8 15,8 4,8 14,8 20,4% 17,5% 2,1 2º Tri/08 2º Tri/09 2ºTri/08 2ºTri/09 2º Tri/08 2º Tri/09 Gastos com o lançamento da nova marca e aumento do quadro de funcionários elevaram as despesas no período; Alta da receita em conjunto com gestão adequada de custos e despesas colabora para evolução de 30% no EBITDA; A Csu acumulou no semestre R$0,20 de lucro por ação, LPA. 12
  13. 13. Endividamento e Investimentos Endividamento - R$ milhões Endividamento: 2T09 2T08 1T09Curto prazo 46,4 47,4 58,0 Fluxo de caixa do período permitiu aEmpréstimos e Financiamentos 36,5 29,7 47,4Leasing 9,9 17,6 10,7 redução da dívida líquida de R$ 86,3Longo prazo 31,6 53,3 29,7 para R$ 77,5 milhões;Empréstimos e Financiamentos 20,0 44,7 17,9Leasing 11,6 8,6 11,8 Aumento do prazo médio deDívida Bruta 78,0 100,6 87,7 endividamento. R$23 milhões(-) Disponibilidades 0,5 2,7 1,5 renegociados ao custo de CDI + 3,4%;Dívida (Caixa) Líquida 77,5 98,0 86,3 A CSU não possui dívidas indexadas ao Composição da Dívida (R$ milhões, fechamento do período) dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em 22,7 17,9 reais e indexada ao CDI. 4,8 4,0 22,8 4,6 15,9 6,5 68,5 70,8 60,3 49,8 3T08 4T08 1T09 2T09 Leasing C Garantida KGiro 13
  14. 14. Endividamento e Investimentos Impacto da Política Monetária sobre Custo da Endividamento: Dívida O gráfico ao lado mostra o 137 impacto da variação do CDI nos 117 115 últimos meses na despesa 100 112 125 financeira da empresa; 102 72 Queda do CDI em conjunto com 96 91 89 75 a redução do endividamento 3T08 4T08 1T09 2T09 colaboraram para reduzir as Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI despesas financeiras; CDI - Média Mensal no Período .CAPEX: Investimentos - R$ milhões Investimento recorrente no 2T09 2T08 Var. 1T09 Var. Sistemas (SW e HW) 6,8 4,4 53,9% 12,4 -45,5% desenvolvimento e customização do Outros 0,0 0,8 -97,6% 0,5 -96,3% software Super Vision Plus; Capex 6,8 5,3 28,2% 12,9 -47,5% Investimentos no Projeto Alphaview. 14
  15. 15. Principais Estratégias para o 2º Semestre Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as unidades da companhia; Consolidar as recentes mudanças nas áreas comerciais e de relacionamento da CSU; Finalizar a organização da nova topologia organizacional da CSU.Contact e Credit&Risk migrando as PA’s do antigo site para Alphaview; Manutenção dos níveis de custos e de qualidade. 15
  16. 16. CSU CardSystem S/A Perguntas e Respostas Décio Burd Telefones: (0xx11) 3030-3821 Email: investidorescsu@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri 16

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