Este documento introduz conceitos básicos de cálculo financeiro, incluindo operações financeiras, agentes econômicos, capital, tempo, juros e taxas de juro. Explica os processos de capitalização, onde um capital inicial aumenta ao longo do tempo com juros, e actualização, onde um capital futuro é reduzido para o seu valor presente. Fornece também nomenclatura e bibliografia relacionadas a estes tópicos.

1. Capitulo 1 – Conceitos
Básicos
1 – Conceitos Básicos

2. As organizações e os indivíduos, no seu dia a
dia, efectuam operações financeiras, quer seja
quando aplicam capitais que possuem, quer seja
quando obtêm capitais para financiar as suas
necessidades.
Operações financeiras: todas as acções que
têm por finalidade produzir ou modificar um
capital.
Exemplos: Depósitos bancários, empréstimos,
investimento na criação de uma empresa.

3. Através da actividade económica são gerados
fundos (poupança) para os vários agentes
económicos (Estado, Empresas, Famílias).
Estes agentes económicos, para não ficarem
com capital improdutivo, irão efectuar
investimentos.
Em troca do seu investimento esperam receber
um rendimento adequado para a aplicação de
capital efectuada.
Este rendimento pode ter uma natureza certa
(juro) ou incerta (lucro).

4. Em todas as operações financeiras o valor dos capitais
aplicados num dado momento modifica-se com o
tempo.
O valor de uma unidade de capital é diferente
consoante o momento em que se situa: hoje é um e
amanhã será outro.
A tomada de uma decisão financeira requer que seja
tido em conta que o valor de uma capital é função do
tempo.
O Cálculo Financeiro (ou Matemática Financeira)
permite reportar o valor de um capital (ou de um
conjunto de capitais) a diferentes momento no tempo e
possibilita o cálculo da taxa de rendimento/custo de
uma operação financeira.

5. Variáveis Fundamentais do Cálculo
Financeiro
O Cálculo Financeiro assenta em três conceitos
básicos: capital, tempo e juro.
Capital: conjunto de meios líquidos (moeda ou
equivalente), cedidos durante um determinado
espaço de tempo, temporária ou
definitivamente, produzindo uma certa
remuneração para o seu proprietário.

6. Tempo: prazo durante o qual o capital é
aplicado ou utilizado. O tempo será dividido em
unidades de tempo. Uma unidade de tempo
denomina-se período. O período poderá ser
anual, semestral, quadrimestral, trimestral,
mensal, etc.
Juro: remuneração recebida em contrapartida da
cedência do capital durante um determinado
espaço de tempo.
Taxa de juro: acréscimo de uma unidade de
capital durante uma unidade de tempo (período
de referência da taxa).

7. Nomenclatura
Capital – C
Tempo – n ou t
Juro – J
Taxa de juro – i
Capital inicial – C0
Capital acumulado – Cn

8. 2 – Capitalização e Actualização
2.1 – Elementos genéricos

9. Capitalização
Processo pelo qual um determinado capital
inicial C0, aplicado no momento 0, durante um
certo número de períodos n, a uma taxa de juro
i, se transforma num capital acumulado Cn, no
final daquele prazo, por virtude da produção de
um juro J.
C n = C0 + J

10. Desconto ou Actualização
Processo pelo qual um determinado capital Cn,
que se vence no momento n, sofre uma redução
para se conhecer o seu valor num momento k
anterior ao seu vencimento. É o oposto da
capitalização, ou seja, um capital Cn vencível no
momento n é transformado num capital inferior
subtraindo o valor do desconto D. O capital
obtido Ck é o valor actual de Cn nesse momento.
C k = Cn - D

11. Bibliografia
Rodrigues, J. e Nicolau, I. Elementos de Cálculo
Financeiro (9.ª Edição), Áreas Editora, 2010
Paulo Correia