O documento discute a oportunidade de investimento na aquisição da Ipiranga pela Braskem. Apresenta a Braskem como líder de mercado no Brasil com sólido modelo de negócios baseado em integração competitiva. Destaca também a perspectiva de mercado atraente no Brasil com forte crescimento esperado para o setor petroquímico.

1. Reunião com Investidores
Maio, 2007

2. Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas
fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As
palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima",
"projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que
essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, tais declarações
estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando-se em conta as
informações às quais a Braskem tem acesso atualmente.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2007, e a Braskem não se obriga
a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas
com base nas informações contidas nesta apresentação.
2

3. Nossa Visão
Ipiranga /
Copesul
2007
Politeno
2012
2006
Reestruturação
2002
Estar entre as 10 maiores
Tornar-se empresas petroquímicas do
líder em resinas mundo em valor de
termoplásticas na mercado
América Latina
3

4. Drivers Estratégicos
Oportunidades de Crescimento com Criação de Valor
• Aquisição da Politeno
• Início de operações
comerciais e da rede de • Aquisição dos ativos
distribuição no exterior petroquímicos do
Crescimento Grupo Ipiranga
• Oportunidades de
Internacionalização
Orgânico (Ipiranga e Copesul)
investimento nas
Américas • Desgargalamento de
Polietileno e PVC
• Nova planta de PP em
Criação de Valor Camaçari
Valorização das Cadeias Crescimento
Produtivas Brasileiras Seletivo
• Aumento da capacidade
de produção de isopreno • Petroquímica Paulínia
e paraxileno
• Projetos na Venezuela:
• Conversão de MTBE para
ETBE • Planta de PP
• Resinas de • Complexo de Olefinas
Hidrocarboneto de José – 1ª e 2ª
• Polímeros verdes geração
4

5. Oportunidade Única de Investimento
Oportunidades Perspectiva de
Futuras para Mercado
Criação Atraente
de Valor
Aquisição da Sólido
Ipiranga Modelo de
Negócios
5

6. Oportunidade de Crescimento Única
Perspectiva de
Mercado
Atraente
6

7. Brasil: um mercado crescente e dinâmico para o setor
de resinas termoplásticas
Com um histórico de altas taxas de crescimento…
Consumo Geral do Mercado de Polietileno, Polipropileno e PVC
3.741
3.440
Milhares de toneladas
3.064
3.014 9%
2.829
2.529
2.135
1.596
7%
CAGR *
1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2006
* Taxa de crescimento anual composta
Fonte: Associação Brasileira da Indústria Química - Abiquim 7

8. Brasil: um mercado crescente e dinâmico para o setor
de resinas termoplásticas
…e grande elasticidade para crescimento do PIB
Taxas de Crescimento Anual – Brasil (1994 a 2006) %
Elasticidade: 2,4x
crescimento do PIB 9,1
6,8
6,1
5,7
Polipropileno
Polipropileno
2,9 Resinas
Polietileno
Polietileno
PVC
PVC
PIB
Fonte: Braskem e Abiquim 8

9. Brasil: um mercado crescente e dinâmico para o setor de
resinas termoplásticas
Braskem: Crescimento Sólido e Consistente
Receita Bruta US$ milhões Exportações US$ milhões
6.893 1.382
6.252
4.900
959
3.688
710
3.013
617
23% 415
CAGR 35%
CAGR
2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006
Forte: Braskem. Os números não consideram os efeitos da aquisição da Ipiranga. 9

10. Braskem: companhia voltada para o consumo, com uma sólida base de clientes
Posição diferenciada para beneficiar-se do crescimento
do mercado brasileiro
Segmentação do mercado de resinas da Braskem em 2006
% da Receita
Perspectivas para 2007:
OUTROS *
EMBALAGENS – Crescimento Econômico Global
PARA ALIMENTOS Sustentado
20%
24%
AUTOMOTIVA
3% – No Brasil:
COSMÉTICOS E
3% • Redução gradual das taxas de
FARMACÊUTICOS
8%
juros
17%
VAREJO BENS DE CONSUMO • Aumento dos investimentos em
(NÃO-DURÁVEIS) infra-estrutura
8% 17%
AGRICULTURA • Aumento da demanda interna
combinada com expectativa de
CONSTRUÇÃO maior crescimento do PIB
• Aumento da renda disponível
* Inclui higiene pessoal, infra-estrutura, eletroeletrônicos e outros
Fonte: Braskem 10

11. Brasil: um mercado crescente e dinâmico para o setor de
resinas termoplásticas
Sólido Crescimento da demanda por resinas termoplásticas
Crescimento da demanda em aproximadamente 1,2 milhões de toneladas
nos próximos 4 anos
Crescimento 2007-2010
Crescimento do Mercado (kt)
(kt)
315 282 303
300 264
200 243
100
530
0
391
MM de 2007 2008 2009 2010
toneladas
5 4,8
4,5
4,2
4,0
4 3,7 +8%
3 PVC
7,2% CAGR
2 PP
1
Polietileno
2006 2007 2008 2009 2010
Vendas no mercado interno + importações
Fonte: Braskem e LCA Consultoria 11

12. Oportunidade Única de Investimento
Sólido
Modelo
de Negócios
12

13. Braskem: Sólido modelo de negócios baseado em integração
competitiva na Cadeia de Valor
Nível de integração atinge 80% para o etileno e 85% para o propileno
INTEGRAÇÃO COMPETITIVA
Extraction
Extração 1st 1ª geração
generation 22ª generation
nd geração 3rd generation
3ª geração
Valor Criado
Nafta
Condensado
Competitividade
Resinas
Matérias Primas Petroquímicos Básicos Conversores Plásticos
Termoplásticas
Liderança de Custo Autonomia
Mercado de Competitividade Tecnológica
Companhia Integração Know-How
Petroquímica líder na
Petroquí lí com Escala
América Latina
Am é
13

14. Braskem: Competitividade de Custo
Produtor líder na região, com escala superando seus concorrentes
Mais de 10 milhões de toneladas de petroquímicos e produtos químicos
em 2007, dos quais 5,6 milhões são etileno e resinas
000 toneladas/
000 t / ano
Capacidade de produção ano
5.570
515 PVC
760 PP
Polietileno
1.815
Etileno
1.400
2.480
1.060
700
700 685 620 561
540
120 160
700 520 476
500
85
Braskem Dow Rio Polímeros Suzano Unipar / PQU Solvay Triunfo
Fonte: CMAI e Braskem 2007 14

15. Braskem: Líder de mercado no Brasil
Companhia petroquímica líder na região
PE % PP %
16% 8%
51%
47% 37% 41%
OUTROS
IMPORTAÇÕES
PVC % PE + PP + PVC %
7% 12%
40% 53% 46%
42%
Fonte: Braskem / Associação Brasileira da Indústria Química – Mar 07; Participação de mercado da Braskem antes da aquisição da Ipiranga 15

16. ja
n/
ja 05
n/ fe
05 v/
fe 0
v/
0 m 5
100%
m 5 ar
126%
ar /0
100%
152%
/0 ab 5
ab 5 r/
r/ 0
0 m 5
m 5 ai
/0
ai
/0 ju 5
ju 5 n/
n/ 05
05 ju
ju l/0
l/0
ag 5
ag 5 o/
o/ 05
05 se
se t/
t/ 0
Fonte: CMAI / Braskem
0 ou 5
ou 5 t/
t/0 05
no 5 no
v/ v/
0 0
de 5 de 5
z/ z/
05 05
ja ja
n/ n/
06 06
fe fe
v/ v/
0 0
m 6 m 6
ar ar
/0 /0
ab 6 ab 6
r/
0 r/
0
m 6 m 6
ai ai
/0 /0
ju 6 ju 6
n/ n/
06 06
ju
PE: Internacional e Braskem
ju
PVC - Ásia (CMAI) Base 100
l/0
l/0
PVC - Braskem (MI) Base 100
ag 6
PVC: Internacional e Braskem
o/ ag 6
06 o/
se 06
t/ se
0 t/
ou 6 0
t/0 ou 6
no 6 t/
06
v/ no
0 v/
de 6
z/
0
06 de 6
ja z/
n/ 06
07 ja
fe n/
v/ 07
0 fe
m 7
PEAD - Ásia (CMAI) Base 100
v/
ar 0
PEAD - Braskem (MI) Base 100
/0 m 7
7 ar
/0
101%
140%
7
Base 100
Base 100
167%
127%
ja
Braskem: Forte poder de precificação
n/
05
fe
v/
05
m
ar
142%
/0
Spread superior a 30% sobre os preços internacionais
100%
ab 5
r/
0
m 5
ai
/0
ju 5
n/
05
ju
l/0
ag 5
o/
05
se
t/
PP
05
PE
ou
t/
0
PVC no 5
v/
05
de
z/
05
ja
n/
06
fe
v/
06
m
ar
/0
ab 6
r/
0
m 6
ai
/0
ju 6
n/
06
PP: Internacional e Braskem
ju
l/0
Spreads sobre os preços asiáticos
ag 6
+ 38%
o/
+ 32%
+ 33%
06
se
t/
0
ou 6
t/
0
no 6
v/
06
de
z/
0
Mar
ja 6
ç
n/
07
fe
%
v/
07
m
PP - Ásia (CMAI) Base 100
ar
Base 100
/0
PP - Braskem (MI) Base 100
7
Março 2007
126%
168%
16

17. Braskem: Inovação e Tecnologia como principais drivers
de Criação de Valor
Mais de US$ 160 milhões
em ativos de P&D
171 pesquisadores
8 plantas piloto
151 registros de patente
Extensa rede de conhecimento junto às
Universidades
20% das vendas resultam de novos produtos
lançados nos últimos três anos
17

18. Braskem: Inovação e Tecnologia
Novas fronteiras de desenvolvimento
Nanotecnologia
– 1ª companhia petroquímica brasileira a registrar patente
– 4 patentes já registradas
– 1º produto lançado em Novembro de 2006: novo tipo de PP
Polímero Verde
– Produção de resinas baseada em fontes renováveis de
matéria-prima (cana-de-açúcar)
– Tecnologia já desenvolvida para conversão de etanol
em etileno
– Biopolímero: polímero verde biodegradável
18

19. Oportunidade Única de Investimento
Aquisição da
Ipiranga
19

20. Um novo passo na reestruturação da
Indústria Petroquímica Brasileira
19 de março de 2007
5 plantas Produção
730 kt de resinas 1,2 milhões de toneladas de
Etileno
Liderança em PEAD 2º maior cracker
40% de participação de mercado da América Latina
20

21. Braskem: Aquisição dos Negócios Petroquímicos do Grupo Ipiranga
Maior player do setor petroquímico na América Latina
Receita Bruta Receita Líquida EBITDA
US$ 9,9 bi US$ 7,8 bi US$ 1,4 bi
US$ 6,9 bi US$ 5,4 bi US$ 760 milhões
Dívida Líquida /
Dívida / PL Ativos
Ebitda
2,6 x 53 / 47 US$ 10,3 bi
2,7 x 59 / 41 US$ 7,5 bi
Nota: Os números de2006 consolidando a Ipiranga e a Copesul não foram auditados e são pro-forma 21

22. Braskem: Aquisição dos Negócios Petroquímicos do Grupo Ipiranga
Alavancagem financeira praticamente intacta após a aquisição
Múltiplo da operação de 6,2x antes das sinergias
EBITDA da
Ativos US$ Aquisição US$
adquiridos +
Dívida 2.415 mi (Ipiranga + 55% da
Copesul)
390 mi
EV/EBITDA
Média Comparável
Compará
6,5 das Companhias
6,0 6,0 6,0 5,75
5,0 4,9
Desconto
de 15%
Dow Nova Lyondell Huntsman Georgia Gulf Braskem
Chemicals Chemical 2007*
* Média dos analistas para 2007
Fonte: Citigroup, JP Morgan e Bear Stearns 22

23. Braskem: Aquisição dos Negócios Petroquímicos do Grupo Ipiranga
O fortalecimento de nossas vantagens competitivas
proporciona sinergias potenciais
Melhor rentabilidade e EBITDA, com potencial
crescimento do fluxo de caixa
Crescimento do portfólio de produtos,
consolidando nossa posição de liderança em
todos os respectivos segmentos,
principalmente PEAD
Expansão da base de clientes e fornecimento
de serviços de valor agregado baseado em uma
estrutura de Inovação e Tecnologia
Total integração entre a 1ª e a 2ª geração,
resultando em maior competitividade
Aumento da flexibilidade operacional
Melhoria no gerenciamento da cadeia de
suprimentos
– Maior flexibilidade através do fornecimento
de nafta
Fortalecimento da parceria com a Petrobras
23

24. Braskem: Aquisição dos Negócios Petroquímicos do Grupo Ipiranga
Liderança de mercado fortalecida
Participação de mercado superior a 50% de em todas as resinas
PE % PP %
30%
39%
53% 52%
37% 17% OUTROS 41%
9%
IMPORTAÇÕES
PVC % PE + PP + PVC %
30% 33%
53% 52%
53%
17% 42% 15%
Fonte: Braskem/Abiquim 2006 24

25. Braskem: Aquisição dos Negócios Petroquímicos do Grupo Ipiranga
Sinergias: Management experiente, com capacidade
de implementação comprovada
Comerciais
– Portfólio de produtos complementares, com destaque para a PEAD
– Integração da carteira de clientes
– Otimização de contratos de exportação
Industriais
– Flexibilidade operacional
– Serviços de manutenção compartilhados
Otimização Fiscal e Tributária
Cadeia de Suprimentos
– Ganhos de escala na aquisição de suprimentos
– Otimização logística
Modelo de gestão competitivo com potencial de melhoria
da qualidade e produtividade por meio do intercâmbio
das melhores práticas
Possibilidade de novos desgargalamentos no Pólo Sul
25

26. Braskem: Sólida Estrutura Financeira
Perfil de endividamento adequado com alavancagem financeira
praticamente intacta após a aquisição
CALENDÁRIO DE AMORTIZAÇÃO Dívida Líquida / EBITDA (UDM)
31/03/2007 - (R$ milhões) “BB+”
2,72
2,51 2,63
Dívida Bruta: 5.800
Rating da Braskem melhora
Dívida Líquida: 4.205
Lí -8% de Estável para Positivo
“A Fitch espera que a companhia consiga aumentar
significantemente sua geração de fluxo de caixa livre,
geraç
Investido em R$
permitindo uma melhora importante nas métricas de
mé
Dez 06 Mar 07 Pro- crédito necessárias para que o rating da Braskem migre
cré necessá
Investido em US$ forma** para a categoria Grau de Investimento.”
Investimento.”
1.596
26%
812 Prazo Médio: 17 anos
13% 12%
1.162* 12% 9%
8% 8%
6%
6% 724 718
784 675
462 543
372 449
366 331
31/03/07 2007 2008 2009 2010 2011/ 2013/ 2015/ 2017/ Perpétuos
Disponibilidades 2012 2014 2016 2018
Debêntures subordinadas totalmente subscritas pelo acionista controlador, com pagamento de juros e principal em julho de 2007.
**Os números de 2006, considerando a aquisição da Ipiranga, são pro forma e não-auditados
Fonte: Braskem 26

27. Oportunidade Única de Investimento
Oportunidades
Futuras para
Criação
de Valor
27

28. Braskem: Oportunidades para Criação de Valor
Aumento da capacidade de produção de resinas no Brasil …
Petroquímica Paulínia: Planta de PP
– JV com a Petrobras
– Investimento total de R$ 734 milhões
– Capacidade de produção
• +350 k toneladas / ano
Alagoas – Localização
Bahia • Paulínia, estado de São Paulo
Paulínia
– Início das operações no 2T08
Projetos a serem implementados:
– Desgargalamentos
PVC +150 kt / ano
PE +100 kt / ano
– Greenfield
PP Bahia +300 kt / ano
Fonte: Braskem (2006)
28

29. Braskem: Oportunidades para Criação de Valor
…combinado a investimentos no país com menor custo de
matéria prima na região
Venezuela Contratos de Desenvolvimento de Projeto (PDA)
já assinados
Pedra fundamental lançada em 16/04/07
Joint-ventures a serem criadas até o final de
2007
Dois projetos no Complexo Jose:
– 50/50 Braskem e Pequiven
– Estrutura de capital: 30% equity, 70% dívida
– Financiamento sem garantia junto a agências
multilaterais e de crédito de exportação (ECA) e bancos
de desenvolvimento
Planta de PP*:
– Capacidade de produção de 450 kt/ano
– Investimentos de US$ 370 milhões
– Início das operações em 2009
– Propileno a preços competitivos
Complexo de Olefinas de Jose*:
– 1,3 milhão de toneladas de eteno
– 1,1 milhão de toneladas de PE
– Investimentos de US$ 2,5 bilhões
– Início das operações em 2011
– Gás natural a preços competitivos
* A ser apresentado ao Conselho
29

30. Braskem: Oportunidades para Criação de Valor
…resultará em um aumento de 80% na capacidade de
produção de resinas termoplásticas...
Camaçari
Camaç
300
Venezuela 5,5
1.100 (2) milhões
Camaçari
Camaç
150
100 665
Venezuela (2)
(1)
450
Paulínia
Paulí
3,1 350
milhões
1.860
515
515
760
3.015
1.815
Braskem Atual 2008 2009 2010 2011 2012
(1) JV com a Petrobras Polietileno Polipropileno PVC
(2) JV com a Pequiven
Fonte: Braskem 30

31. Braskem: Oportunidades para Criação de Valor
…com uma estrutura de menor custo de produção resultante do acesso a
fontes diversificadas de matéria prima, em base competitiva
2006 2012
Venezuela
Camaçari - BA Camaçari - BA
Paulínia - SP
Triunfo - RS Triunfo - RS
34%
100% 57%
9%
Nafta Matéria-prima das Refinaria Gás Natural
Fonte: Braskem 31

32. Braskem: Oportunidades para Criação de Valor
Compromisso com sustentabilidade e alto padrão
de Governança Corporativa
100% de tag-along para todos os acionistas
Incluída no Índice de Sustentabilidade Empresarial da BOVESPA- ISE
Companhia listada sob o Nível 1 de Governança Corporativa da BOVESPA,
com comprometimento para migrar para o Nível 2
Adoção antecipada do SOX - Junho de 2006
Quatro dos onze membros do Conselho de Administração
são independentes
Comitês Existentes
– Comitê de Ética
– Conselho Fiscal qualificado
– Financiamento & Investimento
– Pessoas & Organização
– Estratégia & Comunicação
Projeto ambiental da Braskem em Alagoas
Código de Conduta: estabelece valores, princípios e práticas de comportamento corporativo
Plano de incentivo de longo-prazo vinculado à performance da ação
Todas as plantas possuem certificação ISO 14000: excelência em HSE (saúde, segurança e meio-
ambiente)
32

33. Braskem: Crescimento com Criação de Valor
Líder do mercado regional na produção de PE, PP e PVC: crescimento orgânico e
consolidação
Projetos Greenfield na região para garantir o acesso a matérias-primas
competitivas: crescimento seletivo
Forte potencial de crescimento nos próximos 5 anos:
– Capacidade total de produção deverá aumentar de 6 para 10 milhões de toneladas
– Produção de resinas deverá aumentar de 3,1 para 5,5 milhões de toneladas
Sólida estrutura financeira combinada com disciplina de capital
Inovação e tecnologia como principais drivers para criação de valor
Acesso a fontes competitivas de matéria-prima renovável
Consolidação de modelo de parceria com a Petrobras
100% de tag-along para todos os acionistas e práticas diferenciadas de
governança corporativa
Responsabilidade Social e Ambiental
33

34. Reunião com Investidores
Maio de 2007