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CALL - 2T14
RESULTADOS
2
Empresa
Defesa &
Segurança
Metalurgia &
Plásticos
GuidanceResultados Estratégias
Acontecimentos 2014
• Eleição do Conselho de Administração pelo processo de voto múltiplo na
AGE de 27/06/14 e reforma do Estatuto Social, ampliando de 7 para 9
membros com nomes ligados à uma ampla experiência em Governança
Corporativa e Gestão;
• Posse do novo Conselho de Administração em 17/07/14, tendo sido eleito o
Sr. Jório Dauster e o Sr. Ruy Lopes Filho como Presidente e Vice-Presidente
do órgão, respectivamente; nomeados também os integrantes dos Comitês
Estatutários de Assessoria ao CA: Comitê de Auditoria e Risco, de
Remuneração e Desenvolvimento de Pessoas e de Governança Corporativa e
Gestão.
3
Empresa
Acontecimentos 2014
• Ações para melhoria operacional: a revisão de processos e de
produtos, visando diminuir custos e despesas, medidas por
indicadores que mostram redução do quadro de colaboradores e
do portfólio de produtos (passando de 5.500 SKUS em dez/13 para
400 até dez/14);
• Ações para melhoria administrativa: implantação de novos
módulos do ERP, revisão de toda a cadeia de valor, balanceamento
de custos e da estrutura de produtos e de vendas local e
internacional, visando melhores controles internos e adequação às
necessidades de mercado;
4
Empresa
Acontecimentos 2014
• Tendências e benefícios destas transformações:
• foco estratégico orientado para resultados a médio e longo prazo;
• retomada da performance da Companhia mais lenta porém gradual e
contínua, face condições de mercado e de produtividade;
• seguimos com os projetos em busca de maior produtividade,
qualidade e rentabilidade;
• busca da recuperação de margens e de lucratividade;
• busca contínua da maximização do retorno do acionista; e
• benefícios virão pelas mudanças estruturais, levando a Companhia a
voltar a crescer de forma consistente e sustentável.
5
Empresa
Acontecimentos 2014
• Aumento de Capital
6
Empresa
• Após as 2 (duas) rodadas de sobras e o período de revisão,
foram subscritas 48.522.214 ações ordinárias e 85.703 ações
preferenciais, do total de 48.528.020 ações ordinárias e
97.056.038 ações preferenciais, sem valor nominal, a serem
emitidas pela Companhia;
• Com o término do período de revisão, informamos que as ações
subscritas perfizeram o montante de R$ 67.078.925,46;
• O processo de aumento de capital foi concluído e uma
Assembleia Geral Extraordinária foi convocada para o dia
20/ago/2014 a fim de deliberar a sua homologação.
7
Empresa
Acontecimentos 2014
• Aumento de Capital – Posição Acionária antes e depois*
*ainda sujeita a homologação em AGE
Aumento de Capital
Cronograma Parte 1
8
Empresa EVENTO DATA
AGE - aprovação aumento de capital 29/04/2014
Aviso aos Acionistas nos IPE (CVM) 05/05/2014
Aviso aos Acionistas nos jornais societários 06/05/2014
Data de corte dos acionistas que ainda terão direito de preferência
(D+15 - úteis - da publicação do Aviso nos jornais societários)
27/05/2014
Início do período do direito de preferência
(pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
28/05/2014
Data que as ações ficam ex-direitos de subscrição
(pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
28/05/2014
Data de término do direito de preferência
(D+30 - corridos - do início do direito de preferência)
27/06/2014
Início do 1º rateio de sobras
(D+3 - úteis - do término do direito de preferência) - prazo solicitado pelo Itaú
04/07/2014
Fim do 1º rateio de sobras
(D+5 - úteis - do início do 1º rateio de sobras)
10/07/2014
Aumento de Capital
Cronograma Parte 2
9
Empresa EVENTO DATA
Início do 2º rateio de sobras
(D+3 - úteis - do término do 1º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
14/07/2014
Fim do 2º rateio de sobras
(D+5 - úteis - do início do 2º rateio de sobras)
18/07/2014
Início do Período de Revisão das Subscrições 24/07/2014
Fim do Período de Revisão das Subscrições 30/07/2014
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - IPE
(D+3 - úteis - do término do 2º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
04/08/2014
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital -
Jornais
(D+1 - útil - da úblicação no IPE) - prazo solicitado pelo Itaú
05/08/2014
06/08/2014
07/08/2014
AGE de homologação
(D+15 - corridos - contados da 1ª convocação de AGE nos jornais societários)
20/08/2014
NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Fonte: NSSF
10
Defesa &
Segurança
22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22%
12% 12% 12% 12% 11%
10% 12% 10%
13% 12%
12% 11%
44% 44% 45% 43% 46%
48% 45% 47% 41% 41% 42% 44%
22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20% 21% 23% 23% 23%
jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14
Midwest Northeast Other South West
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
DO NICS
11
Defesa &
Segurança
Fonte: NSSF
PARES DE MERCADO
12
Defesa &
Segurança
Venda de Motocicletas
Substituição de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trânsito
Serviços de entrega
Mototaxi
Crédito
Aumento da Inadimplência
Restrição à liberação de crédito
% de entrada em financiamentos
Número de prestações
Manutenção da motocicleta X Aquisição de
capacetes
Inexistência de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
FATORES DE IMPACTO
13
Metalurgia
& Plásticos
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
dez/02
abr/03
ago/03
dez/03
abr/04
ago/04
dez/04
abr/05
ago/05
dez/05
abr/06
ago/06
dez/06
abr/07
ago/07
dez/07
abr/08
ago/08
dez/08
abr/09
ago/09
dez/09
abr/10
ago/10
dez/10
abr/11
ago/11
dez/11
abr/12
ago/12
dez/12
abr/13
ago/13
dez/13
abr/14
Emplacamentos FENABRAVE Venda Capacetes Taurus Frota Circulante Frota Circulante Ajustada (-15%)
Crise
2008
14
Motocicletas (emplacamentos e frota circulante)
x Capacetes (venda Taurus)
Fonte: Fenabrave
Metalurgia
& Plásticos
15
Fonte: Denatran e FENABRAVE
Motocicletas (Frota x Emplacamentos)
Metalurgia
& Plásticos
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
Quantidade Motos
Frota Circulante x Emplacadas
Frota Circulante Emplacamentos FENABRAVE
7%
15%
25%
33%
13%
-16%
12%
8%
-16%
-7%
-2%
14% 14% 16%
18% 17%
12% 12% 12%
9% 8%
3%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Taxas de Crescimento
Emplacamentos x Frota Circulante
Crescimento de Emplacamentos Crescimento da Frota
*emplacamentos de 2014 até Jun/14 e anualizados
16
Fonte: Taurus
Evolução Market Share
CAPACETES TAURUSMetalurgia
& Plásticos
43,4%
42,9%
43,5%
45,1%
46,7% 46,7%
45,8% 45,7%
dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 mar/14 jun/14
17
Metalurgia
& Plásticos
46%
MARKET SHARE
DE CAPACETES
PARA
MOTOCICLISTAS
NO BRASIL
1,5
CAPACETES
POR MOTO EM
CIRCULAÇÃO
NO BRASIL
4,8
MILHÕES DE
UNIDADES/ANO
DE MERCADO
POTENCIAL
Reestilizaçãodo capacete
sucesso de vendas:
SAN MARINO,
o modelo está menor,
mais leve,
com melhor aerodinâmica,
mantendo a grande visão periférica.
18
Metalurgia
& Plásticos
CAPACETES TAURUS
PARA CICLISTAS
19
Metalurgia
& Plásticos
Mobilidade Urbana
Consciência Ambiental
NOVIDADE!
INDICADORES
ECONÔMICOS-FINANCEIROS
20
Resultados
Variação %
Indicadores 2T14 1T14 2T13 2T12 1S14 1S13 1S12 1S14/1S13 1S14/1S12 2T14/2T13 2T14/1T14 2T14/2T12
Receita Líquida 132,9 168,1 203,9 175,4 301,1 432,6 353,8 -30,4% -14,9% -34,8% -20,9% -24,2%
Mercado interno 59,9 62,4 71,9 74,8 122,3 128,1 144,6 -4,6% -15,4% -16,8% -4,0% -19,9%
Mercado externo 73,1 105,8 132,0 100,6 178,8 304,5 209,2 -41,3% -14,5% -44,6% -30,9% -27,4%
CPV 106,8 122,4 143,4 101,5 229,3 294,1 213,7 -22,1% 7,3% -25,5% -12,7% 5,2%
Lucro Bruto 26,1 45,7 60,5 73,9 71,8 138,5 140,0 -48,1% -48,7% -56,9% -42,9% -64,7%
Margem bruta-% 19,6% 27,2% 29,7% 42,1% 23,9% 32,0% 39,6% -8,2 p.p. -15,7 p.p. -10,0 p.p. -7,6 p.p. -22,5 p.p.
Desp. Operacionais -37,5 -41,2 -52,2 -36,4 -78,7 -93,1 -72,1 -15,5% 9,1% -28,1% -8,8% 3,3%
Lucro Operacional (EBIT) -11,4 4,5 8,3 37,5 -6,9 45,3 67,9 -115,2% -110,2% -237,7% -352,2% -130,5%
Margem EBIT - % -8,6% 2,7% 4,1% 21,4% -2,3% 10,5% 19,2% -12,8 p.p. -21,5 p.p. -12,7 p.p. -11,3 p.p. -30,0 p.p.
Resultado Financeiro Líquido -16,4 -9,9 -19,0 -18,0 -26,3 -32,0 -19,9 -17,9% 32,3% -13,6% 66,2% -8,5%
Depreciações e amortizações (1) 8,2 8,1 9,6 7,9 16,3 17,7 15,4 -8,0% 5,4% -14,7% 1,3% 3,9%
Resultado Líquido Oper. Continuadas -25,6 -4,5 -20,4 12,1 -30,2 -11,2 29,4 169,2% -202,5% 25,6% 464,1% -311,5%
Margem Líquida Oper. Cont. - % -19,3% -2,7% -10,0% 6,9% -10,0% -2,6% 8,3% -7,4 p.p. -18,3 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. -26,2 p.p.
Resultado Líquido Oper. Descontinuadas 0,0 0,0 0,0 -127,1 0,0 0,0 -132,2 - - - - -
Lucro/Prejuízo Conosolidado -25,6 -4,5 -20,4 -114,9 -30,2 -11,2 -102,8 169,2% -70,7% 25,6% 464,1% -77,7%
Margem Líquida Consolidada - % -19,3% -2,7% -10,0% -65,5% -10,0% -2,6% -29,1% -7,4 p.p. 19,0 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. 46,3 p.p.
LAJIDA/EBITDA Ajustado (2) -2,0 14,3 30,1 44,5 12,4 77,1 80,7 -84,0% -84,7% -106,5% -113,7% -104,4%
Margem LAJIDA/EBITDA Ajustado - % -1,5% 8,5% 14,8% 25,4% 4,1% 17,8% 22,8% -13,7 p.p. -18,7 p.p. -16,2 p.p. -10,0 p.p. -26,8 p.p.
Ativos Totais 1.091,1 1.089,2 1.266,9 1.059,8 1.091,1 1.266,9 1.059,8 -13,9% 3,0% -13,9% 0,2% 3,0%
Patrimônio Líquido 104,1 134,7 204,8 228,9 104,1 204,8 228,9 -49,2% -54,5% -49,2% -22,7% -54,5%
Investimentos (CAPEX) 5,1 3,1 6,3 31,3 8,1 17,2 52,5 -52,7% -84,5% -20,3% 64,6% -83,8%
(1) Depreciações e Amortizações: estes valores contemplam os totais de Depreciação e Amortização conforme Fluxo de Caixa do ITR.
(2) LAJIDAAjustado: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização e resultado de operações não recorrentes =EBITDAAjustado: Earnings before interests, tax, depreciation and amortization
and net earnings from non-recurring operations. Para fins de cálculo, foi utilizado o método da Instrução CVMnº 527, de 04 de outubro de 2012.
Em milhões de R$
EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR
MERCADO
21
Resultados
RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA
22
Resultados
23
ARMAS (72%)
BRASIL (19%)
EUA (70%)
EXPORTAÇÃO (11%)
CAPACETES (21%)
BRASIL (99%)
OUTROS (7%)
BRASIL (91%)
EUA (9%)
Segurança Pública (50%)
Segurança Privada (45%)
Individual (5%)
Mercado de
CONSUMO
Segurança Pública (50%)
Lojistas (50%)
46% de Market Share
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO
Resultados
M.I.M. (Metal Injection Molding)
M.I.M., bauletos, conteiners, coletes
24
Resultados
1S14 Part. % 1S13 Part. % Var. 1S14 1S13 Var. 1S14 1S13 Var.p.p 1S14 1S13 Var.
Armas 218,1 72,4% 333,2 77,0% -34,6% 45,0 108,5 -58,5% 20,6% 32,6% -11,9 (44,1) 14,2 NS
Capacetes 62,9 20,9% 63,5 14,7% -0,9% 21,5 23,8 -9,5% 34,2% 37,5% -3,2 13,8 15,4 -10%
Outros 20,1 6,7% 35,9 8,3% -44,1% 5,3 6,2 -14,0% 26,5% 17,2% 9,3 (3,0) (16,2) -82%
Total 301,1 100,0% 432,6 100,0% -30,4% 71,8 138,5 -48,1% 23,9% 32,0% -8,2 (33,2) 13,3 NS
2T14 Part. % 2T13 Part. % Var. 2T14 2T13 Var. 2T14 2T13 Var.p.p 2T14 2T13 Var.
Armas 94,1 70,8% 151,8 74,5% -38,0% 14,8 44,8 -67,0% 15,7% 29,5% -13,8 (31,7) (6,4) NS
Capacetes 30,3 22,8% 33,6 16,5% -9,8% 9,9 13,5 -26,4% 32,7% 40,1% -7,4 6,6 9,5 -31%
Outros 8,6 6,4% 18,5 9,1% -53,6% 1,4 2,3 -38,1% 16,4% 12,3% 4,1 (2,7) (13,8) -80%
Total 132,9 100,0% 203,9 100,0% -34,8% 26,1 60,5 -56,9% 19,6% 29,7% -10,0 (27,9) (10,7) NS
2T14 Part. % 1T14 Part. % Var. 2T14 1T14 Var. 2T14 1T14 Var.p.p 2T14 1T14 Var.
Armas 94,1 70,8% 124,0 73,8% -24,2% 14,8 30,2 -51,0% 15,7% 24,3% -8,6 (31,7) (12,3) NS
Capacetes 30,3 22,8% 32,6 19,4% -7,1% 9,9 11,6 -14,6% 32,7% 35,6% -2,9 6,6 7,3 -10%
Outros 8,6 6,4% 11,5 6,8% -25,4% 1,4 3,9 -64,1% 16,4% 34,0% -17,6 (2,7) (0,3) NS
Total 132,9 100,0% 168,1 100,0% -20,9% 26,1 45,7 -42,9% 19,6% 27,2% -7,6 (27,9) (5,3) NS
RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGÓCIOS
Valores consolidados em milhões de reais
Comparativo Seis Meses - Ano x Ano
Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
Comparativo Trimestral - Ano x Ano
Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
Comparativo Trimestral - Trimestre Atual x Trimestre Anterior
INFORMAÇÕES POR SEGMENTOS
Valores consolidados em milhões de reais
25
Resultados
EBITDA AJUSTADO
26
Resultados
CAPITAL DE GIRO
27
CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES
Resultados
-
50
100
150
200
250
300
350
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Dias de Estoques LTM Ciclo Financeiro
28
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO
Resultados
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
2011 2012 2013 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
29
Resultados
ENDIVIDAMENTO
CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA
DÍVIDA
30
Resultados
166.731
129.102 130.432
68.996
18.622
64.150
43.718
80.492
0
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
2º Sem. 2014 2015 2016 2017 em diante
Dívida em R$ Dívida em US$
Em milhares de R$
30/06/2014 31/03/2014 31/12/2013 30/06/2013
Var. Jun/14 x
Mar/14
Var. Jun/14 x
Dez/13
Var. Jun/14 x
Jun/13
Endividamento curto prazo 280,5 358,6 388,5 365,4 -22% -28% -23%
Endividamento longo prazo 288,4 250,5 273,2 309,6 15% 6% -7%
Saques cambiais 65,5 62,3 0,0 0,0 5% - -
Debêntures 133,3 54,4 57,6 79,9 145% 132% 67%
Antecipação de créditos imobiliários 14,3 17,0 19,6 24,4 -16% -27% -41%
Adiantamento de Recebíveis 39,3 53,9 116,0 128,8 -27% -66% -70%
Derivativos -12,8 -19,7 -35,6 -45,9 -35% -64% -72%
Endividamento bruto 808,6 777,1 819,2 862,2 4% -1% -6%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 286,1 232,8 281,1 337,1 23% 2% -15%
Endividamento líquido 522,5 544,3 538,1 525,1 -4% -3% 0%
EBITDA Ajustado 35,3 67,4 100,0 126,6 -48% -65% -72%
Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 14,79x 8,08x 5,38x 4,15x
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 0,52x 0,96x 1,36x 2,32x
POSIÇÃO FINANCEIRA
31
Resultados
Em milhões de R$
32
Resultados
INVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO
33
Resultados
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
Ampliação da Capacidade Modernização Industrial Melhoria Continua Outros
1S13 1S14
ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014
34
Resultados
Resumo R$ Mil US$ Mil Part %
P&D 10.837 4.516 20%
Modernização 28.939 12.058 52%
TI 10.854 4.522 20%
Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8%
Total 55.182 22.993 100%
GUIDANCE 2014
35
Guidance
A Administração optou por não fornecer estimativas
de Receita Líquida e de EBITDA para 2014;
CAPEX: o orçamento de capital para 2014 aprovado
em AGOE é de R$ 55,2 milhões, tendo sido realizado
14,7% até o 1S14.
36
Atualizar e introduzir novos módulos no sistema ERP,
melhorando os controles internos e relatórios gerenciais;
Integrar as operações do Planejamento e Controle da
Produção (PCP) no Brasil e nos EUA;
Ampliar os mercados do M.I.M. ( Metal Injection Molding)
para terceiros, promovendo maior rentabilidade do
segmento;
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
37
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
Reduzir a dependência com o mercado americano através do
aumento do volume de exportações para outros países;
Ampliar o fornecimento as Forcas Armadas , aproveitando
nossa condição de EED;
Preparar a Companhia para a prestação de serviços de
manutenção de produtos.
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Apresentação de Resultados 2013 e 4T13
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Apresentação 1T14 - INSTITUCIONAL
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Apresentação dos Resultados 1T14
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Apresentação dos Resultados 2T14

  • 3. Acontecimentos 2014 • Eleição do Conselho de Administração pelo processo de voto múltiplo na AGE de 27/06/14 e reforma do Estatuto Social, ampliando de 7 para 9 membros com nomes ligados à uma ampla experiência em Governança Corporativa e Gestão; • Posse do novo Conselho de Administração em 17/07/14, tendo sido eleito o Sr. Jório Dauster e o Sr. Ruy Lopes Filho como Presidente e Vice-Presidente do órgão, respectivamente; nomeados também os integrantes dos Comitês Estatutários de Assessoria ao CA: Comitê de Auditoria e Risco, de Remuneração e Desenvolvimento de Pessoas e de Governança Corporativa e Gestão. 3 Empresa
  • 4. Acontecimentos 2014 • Ações para melhoria operacional: a revisão de processos e de produtos, visando diminuir custos e despesas, medidas por indicadores que mostram redução do quadro de colaboradores e do portfólio de produtos (passando de 5.500 SKUS em dez/13 para 400 até dez/14); • Ações para melhoria administrativa: implantação de novos módulos do ERP, revisão de toda a cadeia de valor, balanceamento de custos e da estrutura de produtos e de vendas local e internacional, visando melhores controles internos e adequação às necessidades de mercado; 4 Empresa
  • 5. Acontecimentos 2014 • Tendências e benefícios destas transformações: • foco estratégico orientado para resultados a médio e longo prazo; • retomada da performance da Companhia mais lenta porém gradual e contínua, face condições de mercado e de produtividade; • seguimos com os projetos em busca de maior produtividade, qualidade e rentabilidade; • busca da recuperação de margens e de lucratividade; • busca contínua da maximização do retorno do acionista; e • benefícios virão pelas mudanças estruturais, levando a Companhia a voltar a crescer de forma consistente e sustentável. 5 Empresa
  • 6. Acontecimentos 2014 • Aumento de Capital 6 Empresa • Após as 2 (duas) rodadas de sobras e o período de revisão, foram subscritas 48.522.214 ações ordinárias e 85.703 ações preferenciais, do total de 48.528.020 ações ordinárias e 97.056.038 ações preferenciais, sem valor nominal, a serem emitidas pela Companhia; • Com o término do período de revisão, informamos que as ações subscritas perfizeram o montante de R$ 67.078.925,46; • O processo de aumento de capital foi concluído e uma Assembleia Geral Extraordinária foi convocada para o dia 20/ago/2014 a fim de deliberar a sua homologação.
  • 7. 7 Empresa Acontecimentos 2014 • Aumento de Capital – Posição Acionária antes e depois* *ainda sujeita a homologação em AGE
  • 8. Aumento de Capital Cronograma Parte 1 8 Empresa EVENTO DATA AGE - aprovação aumento de capital 29/04/2014 Aviso aos Acionistas nos IPE (CVM) 05/05/2014 Aviso aos Acionistas nos jornais societários 06/05/2014 Data de corte dos acionistas que ainda terão direito de preferência (D+15 - úteis - da publicação do Aviso nos jornais societários) 27/05/2014 Início do período do direito de preferência (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência) 28/05/2014 Data que as ações ficam ex-direitos de subscrição (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência) 28/05/2014 Data de término do direito de preferência (D+30 - corridos - do início do direito de preferência) 27/06/2014 Início do 1º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do direito de preferência) - prazo solicitado pelo Itaú 04/07/2014 Fim do 1º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 1º rateio de sobras) 10/07/2014
  • 9. Aumento de Capital Cronograma Parte 2 9 Empresa EVENTO DATA Início do 2º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do 1º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú 14/07/2014 Fim do 2º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 2º rateio de sobras) 18/07/2014 Início do Período de Revisão das Subscrições 24/07/2014 Fim do Período de Revisão das Subscrições 30/07/2014 Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - IPE (D+3 - úteis - do término do 2º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú 04/08/2014 Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - Jornais (D+1 - útil - da úblicação no IPE) - prazo solicitado pelo Itaú 05/08/2014 06/08/2014 07/08/2014 AGE de homologação (D+15 - corridos - contados da 1ª convocação de AGE nos jornais societários) 20/08/2014
  • 10. NATIONAL INSTANT CRIMINAL BACKGROUND CHECK SYSTEM Fonte: NSSF 10 Defesa & Segurança
  • 11. 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 12% 12% 12% 12% 11% 10% 12% 10% 13% 12% 12% 11% 44% 44% 45% 43% 46% 48% 45% 47% 41% 41% 42% 44% 22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20% 21% 23% 23% 23% jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 Midwest Northeast Other South West DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DO NICS 11 Defesa & Segurança Fonte: NSSF
  • 13. Venda de Motocicletas Substituição de Carros por Motocicletas Mobilidade e economia no trânsito Serviços de entrega Mototaxi Crédito Aumento da Inadimplência Restrição à liberação de crédito % de entrada em financiamentos Número de prestações Manutenção da motocicleta X Aquisição de capacetes Inexistência de financiamento para motos usadas de baixa cilindrada FATORES DE IMPACTO 13 Metalurgia & Plásticos
  • 15. 15 Fonte: Denatran e FENABRAVE Motocicletas (Frota x Emplacamentos) Metalurgia & Plásticos 0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 Quantidade Motos Frota Circulante x Emplacadas Frota Circulante Emplacamentos FENABRAVE 7% 15% 25% 33% 13% -16% 12% 8% -16% -7% -2% 14% 14% 16% 18% 17% 12% 12% 12% 9% 8% 3% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* Taxas de Crescimento Emplacamentos x Frota Circulante Crescimento de Emplacamentos Crescimento da Frota *emplacamentos de 2014 até Jun/14 e anualizados
  • 16. 16 Fonte: Taurus Evolução Market Share CAPACETES TAURUSMetalurgia & Plásticos 43,4% 42,9% 43,5% 45,1% 46,7% 46,7% 45,8% 45,7% dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 mar/14 jun/14
  • 17. 17 Metalurgia & Plásticos 46% MARKET SHARE DE CAPACETES PARA MOTOCICLISTAS NO BRASIL 1,5 CAPACETES POR MOTO EM CIRCULAÇÃO NO BRASIL 4,8 MILHÕES DE UNIDADES/ANO DE MERCADO POTENCIAL
  • 18. Reestilizaçãodo capacete sucesso de vendas: SAN MARINO, o modelo está menor, mais leve, com melhor aerodinâmica, mantendo a grande visão periférica. 18 Metalurgia & Plásticos
  • 19. CAPACETES TAURUS PARA CICLISTAS 19 Metalurgia & Plásticos Mobilidade Urbana Consciência Ambiental NOVIDADE!
  • 20. INDICADORES ECONÔMICOS-FINANCEIROS 20 Resultados Variação % Indicadores 2T14 1T14 2T13 2T12 1S14 1S13 1S12 1S14/1S13 1S14/1S12 2T14/2T13 2T14/1T14 2T14/2T12 Receita Líquida 132,9 168,1 203,9 175,4 301,1 432,6 353,8 -30,4% -14,9% -34,8% -20,9% -24,2% Mercado interno 59,9 62,4 71,9 74,8 122,3 128,1 144,6 -4,6% -15,4% -16,8% -4,0% -19,9% Mercado externo 73,1 105,8 132,0 100,6 178,8 304,5 209,2 -41,3% -14,5% -44,6% -30,9% -27,4% CPV 106,8 122,4 143,4 101,5 229,3 294,1 213,7 -22,1% 7,3% -25,5% -12,7% 5,2% Lucro Bruto 26,1 45,7 60,5 73,9 71,8 138,5 140,0 -48,1% -48,7% -56,9% -42,9% -64,7% Margem bruta-% 19,6% 27,2% 29,7% 42,1% 23,9% 32,0% 39,6% -8,2 p.p. -15,7 p.p. -10,0 p.p. -7,6 p.p. -22,5 p.p. Desp. Operacionais -37,5 -41,2 -52,2 -36,4 -78,7 -93,1 -72,1 -15,5% 9,1% -28,1% -8,8% 3,3% Lucro Operacional (EBIT) -11,4 4,5 8,3 37,5 -6,9 45,3 67,9 -115,2% -110,2% -237,7% -352,2% -130,5% Margem EBIT - % -8,6% 2,7% 4,1% 21,4% -2,3% 10,5% 19,2% -12,8 p.p. -21,5 p.p. -12,7 p.p. -11,3 p.p. -30,0 p.p. Resultado Financeiro Líquido -16,4 -9,9 -19,0 -18,0 -26,3 -32,0 -19,9 -17,9% 32,3% -13,6% 66,2% -8,5% Depreciações e amortizações (1) 8,2 8,1 9,6 7,9 16,3 17,7 15,4 -8,0% 5,4% -14,7% 1,3% 3,9% Resultado Líquido Oper. Continuadas -25,6 -4,5 -20,4 12,1 -30,2 -11,2 29,4 169,2% -202,5% 25,6% 464,1% -311,5% Margem Líquida Oper. Cont. - % -19,3% -2,7% -10,0% 6,9% -10,0% -2,6% 8,3% -7,4 p.p. -18,3 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. -26,2 p.p. Resultado Líquido Oper. Descontinuadas 0,0 0,0 0,0 -127,1 0,0 0,0 -132,2 - - - - - Lucro/Prejuízo Conosolidado -25,6 -4,5 -20,4 -114,9 -30,2 -11,2 -102,8 169,2% -70,7% 25,6% 464,1% -77,7% Margem Líquida Consolidada - % -19,3% -2,7% -10,0% -65,5% -10,0% -2,6% -29,1% -7,4 p.p. 19,0 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. 46,3 p.p. LAJIDA/EBITDA Ajustado (2) -2,0 14,3 30,1 44,5 12,4 77,1 80,7 -84,0% -84,7% -106,5% -113,7% -104,4% Margem LAJIDA/EBITDA Ajustado - % -1,5% 8,5% 14,8% 25,4% 4,1% 17,8% 22,8% -13,7 p.p. -18,7 p.p. -16,2 p.p. -10,0 p.p. -26,8 p.p. Ativos Totais 1.091,1 1.089,2 1.266,9 1.059,8 1.091,1 1.266,9 1.059,8 -13,9% 3,0% -13,9% 0,2% 3,0% Patrimônio Líquido 104,1 134,7 204,8 228,9 104,1 204,8 228,9 -49,2% -54,5% -49,2% -22,7% -54,5% Investimentos (CAPEX) 5,1 3,1 6,3 31,3 8,1 17,2 52,5 -52,7% -84,5% -20,3% 64,6% -83,8% (1) Depreciações e Amortizações: estes valores contemplam os totais de Depreciação e Amortização conforme Fluxo de Caixa do ITR. (2) LAJIDAAjustado: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização e resultado de operações não recorrentes =EBITDAAjustado: Earnings before interests, tax, depreciation and amortization and net earnings from non-recurring operations. Para fins de cálculo, foi utilizado o método da Instrução CVMnº 527, de 04 de outubro de 2012. Em milhões de R$
  • 21. EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR MERCADO 21 Resultados
  • 22. RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA 22 Resultados
  • 23. 23 ARMAS (72%) BRASIL (19%) EUA (70%) EXPORTAÇÃO (11%) CAPACETES (21%) BRASIL (99%) OUTROS (7%) BRASIL (91%) EUA (9%) Segurança Pública (50%) Segurança Privada (45%) Individual (5%) Mercado de CONSUMO Segurança Pública (50%) Lojistas (50%) 46% de Market Share RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO Resultados M.I.M. (Metal Injection Molding) M.I.M., bauletos, conteiners, coletes
  • 24. 24 Resultados 1S14 Part. % 1S13 Part. % Var. 1S14 1S13 Var. 1S14 1S13 Var.p.p 1S14 1S13 Var. Armas 218,1 72,4% 333,2 77,0% -34,6% 45,0 108,5 -58,5% 20,6% 32,6% -11,9 (44,1) 14,2 NS Capacetes 62,9 20,9% 63,5 14,7% -0,9% 21,5 23,8 -9,5% 34,2% 37,5% -3,2 13,8 15,4 -10% Outros 20,1 6,7% 35,9 8,3% -44,1% 5,3 6,2 -14,0% 26,5% 17,2% 9,3 (3,0) (16,2) -82% Total 301,1 100,0% 432,6 100,0% -30,4% 71,8 138,5 -48,1% 23,9% 32,0% -8,2 (33,2) 13,3 NS 2T14 Part. % 2T13 Part. % Var. 2T14 2T13 Var. 2T14 2T13 Var.p.p 2T14 2T13 Var. Armas 94,1 70,8% 151,8 74,5% -38,0% 14,8 44,8 -67,0% 15,7% 29,5% -13,8 (31,7) (6,4) NS Capacetes 30,3 22,8% 33,6 16,5% -9,8% 9,9 13,5 -26,4% 32,7% 40,1% -7,4 6,6 9,5 -31% Outros 8,6 6,4% 18,5 9,1% -53,6% 1,4 2,3 -38,1% 16,4% 12,3% 4,1 (2,7) (13,8) -80% Total 132,9 100,0% 203,9 100,0% -34,8% 26,1 60,5 -56,9% 19,6% 29,7% -10,0 (27,9) (10,7) NS 2T14 Part. % 1T14 Part. % Var. 2T14 1T14 Var. 2T14 1T14 Var.p.p 2T14 1T14 Var. Armas 94,1 70,8% 124,0 73,8% -24,2% 14,8 30,2 -51,0% 15,7% 24,3% -8,6 (31,7) (12,3) NS Capacetes 30,3 22,8% 32,6 19,4% -7,1% 9,9 11,6 -14,6% 32,7% 35,6% -2,9 6,6 7,3 -10% Outros 8,6 6,4% 11,5 6,8% -25,4% 1,4 3,9 -64,1% 16,4% 34,0% -17,6 (2,7) (0,3) NS Total 132,9 100,0% 168,1 100,0% -20,9% 26,1 45,7 -42,9% 19,6% 27,2% -7,6 (27,9) (5,3) NS RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGÓCIOS Valores consolidados em milhões de reais Comparativo Seis Meses - Ano x Ano Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos Comparativo Trimestral - Ano x Ano Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos Comparativo Trimestral - Trimestre Atual x Trimestre Anterior INFORMAÇÕES POR SEGMENTOS Valores consolidados em milhões de reais
  • 27. 27 CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES Resultados - 50 100 150 200 250 300 350 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Dias de Estoques LTM Ciclo Financeiro
  • 28. 28 NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM GIRO Resultados - 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 2011 2012 2013 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
  • 30. CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA DÍVIDA 30 Resultados 166.731 129.102 130.432 68.996 18.622 64.150 43.718 80.492 0 40.000 80.000 120.000 160.000 200.000 2º Sem. 2014 2015 2016 2017 em diante Dívida em R$ Dívida em US$ Em milhares de R$
  • 31. 30/06/2014 31/03/2014 31/12/2013 30/06/2013 Var. Jun/14 x Mar/14 Var. Jun/14 x Dez/13 Var. Jun/14 x Jun/13 Endividamento curto prazo 280,5 358,6 388,5 365,4 -22% -28% -23% Endividamento longo prazo 288,4 250,5 273,2 309,6 15% 6% -7% Saques cambiais 65,5 62,3 0,0 0,0 5% - - Debêntures 133,3 54,4 57,6 79,9 145% 132% 67% Antecipação de créditos imobiliários 14,3 17,0 19,6 24,4 -16% -27% -41% Adiantamento de Recebíveis 39,3 53,9 116,0 128,8 -27% -66% -70% Derivativos -12,8 -19,7 -35,6 -45,9 -35% -64% -72% Endividamento bruto 808,6 777,1 819,2 862,2 4% -1% -6% (-) Disponibilidades e aplicações financeiras 286,1 232,8 281,1 337,1 23% 2% -15% Endividamento líquido 522,5 544,3 538,1 525,1 -4% -3% 0% EBITDA Ajustado 35,3 67,4 100,0 126,6 -48% -65% -72% Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 14,79x 8,08x 5,38x 4,15x EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 0,52x 0,96x 1,36x 2,32x POSIÇÃO FINANCEIRA 31 Resultados Em milhões de R$
  • 33. INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO 33 Resultados -2.000 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 Ampliação da Capacidade Modernização Industrial Melhoria Continua Outros 1S13 1S14
  • 34. ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014 34 Resultados Resumo R$ Mil US$ Mil Part % P&D 10.837 4.516 20% Modernização 28.939 12.058 52% TI 10.854 4.522 20% Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8% Total 55.182 22.993 100%
  • 35. GUIDANCE 2014 35 Guidance A Administração optou por não fornecer estimativas de Receita Líquida e de EBITDA para 2014; CAPEX: o orçamento de capital para 2014 aprovado em AGOE é de R$ 55,2 milhões, tendo sido realizado 14,7% até o 1S14.
  • 36. 36 Atualizar e introduzir novos módulos no sistema ERP, melhorando os controles internos e relatórios gerenciais; Integrar as operações do Planejamento e Controle da Produção (PCP) no Brasil e nos EUA; Ampliar os mercados do M.I.M. ( Metal Injection Molding) para terceiros, promovendo maior rentabilidade do segmento; PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
  • 37. 37 PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014 Reduzir a dependência com o mercado americano através do aumento do volume de exportações para outros países; Ampliar o fornecimento as Forcas Armadas , aproveitando nossa condição de EED; Preparar a Companhia para a prestação de serviços de manutenção de produtos.