O documento resume a situação da Forjas Taurus S.A. em 2013. Apresenta informações sobre sua posição de liderança no mercado brasileiro de armas curtas e produção de capacetes, além de estratégias e desafios enfrentados nos segmentos de Defesa & Segurança e Metalurgia & Plásticos.

1. CALL – 31/03/2014
RESULTADOS 2013

2. 2
Empresa
Defesa &
Segurança
Metalurgia &
Plásticos
GuidanceResultados Estratégias

3. • MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO
MUNDO
• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE
CAPACETES
• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A
TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING
3
Empresa
Forjas Taurus S.A.

4. 1970 – Controle para
investidores externos
1977 – Forjas Taurus adquirida
pela Polimetal
1980 – Beretta
1982 – IPO
1983 – Internacionalização
1985 – Taurus Ferramentas
1986 – Induma
1988 – Taurus Holdings
1991 – Ativos da Champion
1997 – Rossi – Revólver
(uso da marca,
tecnologia, ativos e
processos produtivos)
1999 – Armas de polímero e
titânio
2000 – Taurus Capacetes
2004 – Famastil
2004 – Máquinas-Ferramenta
2006 – Taurus Helmets
2006 – Lançamento do “The Judge”
2008 – Taurus Inv. Imobiliários
2008 – Rossi – Armas longas
2008 – Metus
2010 – Taurus Blindagens Nordeste
2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA /
– Out: Aquisição da SteelInject
– Dez: Segregação dos segmentos de
negócios em Defesa & Segurança e
Metalurgia & Plásticos
– Eleição de nova DRI.
2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing
Inc.
– Venda de ativo operacional TMFL
– Aprovação da realocação dos sites
operacionais de armas longas e
M.I.M. em São Leopoldo
2013 – ...
1939 – Forjas Taurus
00´s
30´s
70´s
80´s
90´s
4
Empresa

5. Acontecimentos 2013
– Acordo exclusivo global de distribuição dos produtos DiamondBack
– Composição de novo CA e CF
– Início do Lean Manufacturing em São Leopoldo (Polimetal e Filial 5)
– Início da operação da SteelInject em São Leopoldo
– Eleição de novo Vice-Presidente Administrativo Financeiro, Eduardo Feldmann Costa
– Manutenção do Rating de longo prazo: A- BRA
– Repactuação do Contrato de Alienação da Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda.
– Eleição de novo Diretor-Presidente, André Ricardo Balbi Cerviño
– Eleição de novo Vice-Presidente de Vendas e Marketing, Eduardo Ermida Moretti
5
Empresa

6. Conselho de Administração
Luis Fernando Costa Estima
Danilo Angst
Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira
Fernando José Soares Estima
Manuel Jeremias Leite Caldas
Marcos Tadeu de Siqueira
Ruy Lopes Filho
Conselho Fiscal
Amoreti Franco Gibbon
Suplente: Edgar Panceri
Juliano Puchalski Teixeira
Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de
Mello Francesconi
Marcelo de Deus Saweryn
Suplente: Lisiane Miguel Wilke
Mauro César Medeiros de Mello
Suplente: Oscar Claudino Galli
Reinaldo Fujimoto
Suplente: José Ivo dos Santos Loss
6
Empresa
Diretoria Estatutária
André Ricardo Balbi Cerviño
Eduardo Feldmann Costa
Eduardo Ermida Moretti
Dóris Beatriz França Wilhelm
Administradores

7. 7
Empresa
Unidades Fabris

8. 100% DE TAG ALONG
(ON e PN)
35% DE DIVIDENDOS
(SEMESTRAIS)
VOTO ÀS
PREFERENCIAIS
(EM MATÉRIAS RELEVANTES)
GovernançaCorporativa
8
Empresa
MÍNIMO DE 40%
CONSELHEIROS
INDEPENDENTES

9. ON 47.137.539 33,3%
PN 94.275.078 67,3%
TOTAL 141.412.617 100,0%
31/12/2012 18/03/2014
TOTAL ON PN TOTAL ON PN
PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%
LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%
FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%
GRAND PRIX 1% 0% 1% 3% 0% 5%
GERAÇÃO FUTURO 6% 7% 5% 3% 7% 0%
TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%
FREEFLOAT 42% 20% 55% 43% 20% 56%
9
20 de Novembro de 2013
Empresa
Base Acionária
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2009
2010
2011
2012
2013 ASSETS / FUNDOS
CLUBES DE
INVESTIMENTOS
FUNDAÇÕES E
SEGURADORAS
ESTRANGEIROS
PESSOA FISÍCA
PESSOA JURÍDICA
OUTROS

10. DIRETORA DE RELAÇÕES
COM INVESTIDORES
Dóris B. F. Wilhelm
VP ADMINISTRATIVO
FINANCEIRO
Eduardo Feldmann Costa
ACIONISTAS
CONSELHO DE
ADMNISTRAÇÃO
DIRETOR-PRESIDENTE
André Balbi
TAURUS HOLDINGS INC.
DIRETOR-PRESIDENTE
Mark Kresser
AUDITORIA INTERNA
COMITÊS DE
ASSESSORAMENTO
AO CA
GERENTE JURÍDICO E
SECRETÁRIA DO CA
Simone Baguinski
REMUNERAÇÃO E
DESENVOLVIMENTO
DE PESSOAS
AUDITORIA
E RISCOS
GESTÃO E
GOVERNANÇA
CORPORATIVA
VP VENDAS E
MARKETING
Eduardo Moretti
CAPACETES E PLÁSTICOS
GERENTE GERAL
Fernando Gonçalves
CONSELHO
FISCAL
10
DIRETOR INDUSTRIAL
Marco A. Cappelozza
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

11. 11
Empresa
ESTRUTURA EMPRESARIAL
Taurus
Holding Inc.
Taurus
International
Manufacturing
Inc.
Taurus
Properties Inc
Taurus Invest.
Imobiliários
Ltda.
Polimetal
Taurus
Blindagens
Ltda.
Taurus
Blindagens
Nordeste
Ltda.
Taurus
Helmets Ind.
Plást. Ltda.
Famastil
Taurus
Ferramentas
S.A.
Taurus
Máquinas-
Ferramenta
Ltda.

12. 12
Empresa
Defesa &
Segurança
Metalurgia &
Plásticos
GuidanceResultados Estratégias

13. PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO
13
Defesa &
Segurança
Sazonalidade
Grandes
Feiras
Temporada
de Caça
Demanda
Riscos
Inovação
Qualidade
Economia
Câmbio
Conjuntura
Econômica
Custos
Mão de
Obra
Matéria
Prima

14. NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Fonte: NSSF
14
Defesa &
Segurança
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
2011
2012
2013
2014
Efeito Newtown

15. DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
DO NICS
Fonte: FBI – Federal Bureau of Investigation
15
Defesa &
Segurança
23% 25% 24% 22% 22% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23%
11%
12% 13%
12% 12% 12% 12% 12% 12% 11%
10% 12% 10%
46% 42% 41% 43% 42% 44% 44% 45% 43% 46%
48% 45% 47%
20% 21% 22% 23% 23% 22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20%
fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14
West
South
Other
Northeast
Midwest

16. PARES DE MERCADO
16
Defesa &
Segurança

17. PRODUÇÃO
17

18. 18
Defesa &
Segurança 4ª Geração
• Armas de uso restrito
3ª Geração
• Armas Longas
2ª Geração
• Pistolas
1ª Geração
• Revólveres
Gerações de Produtos

19. • Gurizada de Futuro
• Biblioteca
• Espaço Digital
• Curso de Libras
• Incentivos Educacionais
• O IMPULSOR
19
COMPROMISSO SOCIAL
Defesa &
Segurança

20. MARKETING &
VENDAS
20

21. 21
Segurança Pública
Segurança Privada
Outros
Brasil Mercado de
Consumo
• Hobby / Colecionador
• Esporte / Caça
• Civil /Outros
Segurança Pública
Segurança Privada
Estados
Unidos
PRINCIPAIS MERCADOS
CONSUMIDORESDefesa &
Segurança

22. 22
2012
FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD
TAURUS TRACKER 992
2011
NRA: HANDGUN OF THE YEAR
PT 740 SLIM
2013
MANUFACTURER OF THE YEAR
TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.
PRÊMIOS
Defesa &
Segurança

23. 23

24. Polícias civis e militares
Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)
Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)
Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)
Forças Armadas
Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)
SEGURANÇA PÚBLICA
SEGURANÇA
PRIVADA
24
Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)
(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011)
(ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012
Defesa &
Segurança

25. 25
412.154
452.441
509.829
552.052
660.513
2008 2009 2010 2011 2012
VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA
ASSINADA
Defesa &
Segurança
Fonte: SEVESP

26. 90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS
NO BRASIL
PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO
26
Defesa &
Segurança

27. MERCADO
EXTERNO
27

28. 28
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Campeã Mundial de Tiro em
Velocidade 2013
Jessie Harrison Atleta - Capitã do time
Taurus
Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.
para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo.Defesa &
Segurança

29. 29
Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova
contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff
Alex Larche
A Taurus passará a disponibilizar aos seus
clientes um novo conceito em embalagens,
proporcionando maior segurança e percepção
de qualidade.
White Box
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa &
Segurança

30. A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC
disponível de leste à oeste.
30
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa &
Segurança

31. EXPORTAÇÃO
PARA
+ DE 70 PAÍSES
31
Defesa &
Segurança

32. 32
Empresa
Defesa &
Segurança
Metalurgia &
Plásticos
GuidanceResultados Estratégias

33. Venda de Motocicletas
Substituição de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trânsito
Serviços de entrega
Mototaxi
Crédito
Aumento da Inadimplência
Restrição à liberação de crédito
% de entrada em financiamentos
Número de prestações
Manutenção da motocicleta X Aquisição de
capacetes
Inexistência de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
FATORES DE IMPACTO
33
Metalurgia
& Plásticos

34. 34
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS
Fonte: Fenabrave
Metalurgia
& Plásticos
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2012
2013
2014

35. 35
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS x SELIC
Fonte: Fenabrave e BCB
Metalurgia
& Plásticos
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
R$5.400
R$5.500
R$5.600
R$5.700
R$5.800
R$5.900
R$6.000
Soma de Média 5 Anos Soma de SelicMédia móvel de 5 anos
de emplacamentos

36. 36
Fonte: Taurus
CAPACETES TAURUS/DIA
Metalurgia
& Plásticos
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

37. NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO
CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR
MOTOCICLETA COM REPOSIÇÃO A
CADA 6 ANOS
37
Metalurgia
& Plásticos

38. 38
CAPACETES x EMPLACAMENTOS
Fonte: Fenabrave e Taurus
Metalurgia
& Plásticos
1,30
1,21 1,18
1,29
1,51
1,73
1,53
1,45
1,68
1,64
1,70
1,48
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

39. Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo
Equipes e Representantes Comerciais
CLIENTES
39
Metalurgia
& Plásticos

40. 51% DO MERCADO BRASILEIRO
DE CAPACETES PARA
MOTOCICLISTAS
40
Taurus no Salão Duas Rodas
Metalurgia
& Plásticos

41. SAN MARINO
REFERÊNCIA EM QUALIDADE E
SEGURANÇA COM BAIXO CUSTO
FÓRMULA 1
41
Metalurgia
& Plásticos

42. 42
NOVIDADE!
“Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia seu leque
de produtos com o lançamento de novidades para usuários de
motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a marca passa a
oferecer uma linha completa de capacetes,
com novos produtos da linha TOP
desenvolvidos em parceria com a
empresa italiana Caberg”
- MOTO.com.br
Metalurgia
& Plásticos

43. Taurus
51%
Demais Fabricantes
e Importados
5%
Starplast, EBF e
Tork
44%
PARES DE MERCADO
43
Metalurgia
& Plásticos

44. DIFERENCIAL COMPETITIVO
Qualidade
Matéria prima de fornecedores reconhecidos
Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR
7471/2001)
Adequação às normas europeias
Escala de Produção
Design
Design inovador e atualizado
Grafismos de excelente acabamento
44
Metalurgia
& Plásticos

45. Campanhas
de segurança
no trânsito
Participações
de
associações
APAE, ABAI e
outras
Eventos de
reciclagem e
adequação à
Instituto
Ambiental do
Paraná
CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL
45
Metalurgia
& Plásticos

46. UMA NOVA CONSCIÊNCIA
NA COLETA DE RESÍDUOS
46
Metalurgia
& Plásticos

47. CLIENTES
Equipes e Representantes
Comerciais
Empreiteiras Revenda Condomínios
Residenciais
Indústrias Prefeituras
47
Metalurgia
& Plásticos

48. Taurus
Demais
fabricantes não
normatizados e
importados
Contemar e
Omnium
PARES DE MERCADO
48
Metalurgia
& Plásticos

49. PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE
COM OS COLETES BALÍSTICOS
TAURUS
49
Metalurgia
& Plásticos

50. M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E
PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS
50
Metalurgia
& Plásticos

51. PROCESSO M.I.M
51
Metalurgia
& Plásticos

52. 52
PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.
DEFESA & SEGURANÇA
OUTROS
Metalurgia
& Plásticos

53. LINHA TAURUS
FERRAMENTAS PREMIUM.
QUALIDADE E INOVAÇÃO
PARTICIPAÇÃO DE
35% NA COLIGADA
53
Metalurgia
& Plásticos

54. 54
Empresa
Defesa &
Segurança
Metalurgia &
Plásticos
GuidanceResultados Estratégias

55. EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR
MERCADO
55
Resultados

56. RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA
56
Resultados

57. RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO
57
Resultados

58. EBITDA AJUSTADO E
MARGEM EBITDA AJUSTADA
58
Resultados
36
44
38
12
47
30
36
-13
130
100
(20,0)
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2012 2013
-23%

59. 59
MARGEM BRUTA POR SEGMENTO
Resultados
34%
35% 34%
30% 29%
40%
31%
33%
39%
23%
25%
29%
Consolidado Defesa & Segurança Capacetes
1T13
2T13
3T13
4T13

60. 60
Resultados
CAPITAL DE GIRO

61. 61
CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES
Resultados
-
50
100
150
200
250
300
350
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Dias de Estoques LTM
Ciclo Financeiro LTM

62. -
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
2011 2012 2013 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
62
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO
Resultados

63. 63
Resultados
ENDIVIDAMENTO

64. CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA
DÍVIDA
65
Resultados

65. POSIÇÃO FINANCEIRA
66
Resultados Em milhões de R$
31/12/2013 30/09/2013 31/12/2012
Var. Dez/13 x
Set/13
Var. Dez/13 x
Dez/12
Endividamento curto prazo 388,5 367,3 322,6 6% 20%
Endividamento longo prazo 273,2 302,8 255,5 -10% 7%
Saques cambiais 0,0 0,0 5,1 - -
Debêntures 57,6 77,1 94,7 -25% -39%
Antecipação de créditos imobiliários 19,6 22,1 28,7 -11% -32%
Adiantamento de Recebíveis 116,0 124,6 26,4 -7% 340%
Derivativos -35,6 -32,5 -25,8 10% 38%
Endividamento bruto 819,2 861,4 707,2 -5% 16%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 281,1 327,8 180,8 -14% 56%
Endividamento líquido 538,1 533,6 526,4 1% 2%
EBITDA Ajustado 100,0 124,2 130,3 -19% -23%
Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 5,38x 4,30x 4,04x
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 1,36x 1,85x 2,92x

66. 67
Resultados
INVESTIMENTOS

67. INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO
68
Resultados
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Ampliação da Capacidade Modernização Industrial Melhoria Continua Outros
2012 2013

68. ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014
69
Resultados
Resumo R$ Mil US$ Mil Part %
P&D 10.837 4.516 20%
Modernização 28.939 12.058 52%
TI 10.854 4.522 20%
Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8%
Total 55.182 22.993 100%

69. 70
Empresa
Defesa &
Segurança
Metalurgia &
Plásticos
GuidanceResultados Estratégias

70. GUIDANCE 2013
71
Guidance
R$ Milhões
Realizado 2012
(Reapresentado)
Projetado 2013
(Original)
Projeção 2013
(Revisada)
Realizado 2013
Desvio
projetado/realizado
Receita Líquida > R$ 701,0 R$ 785,0 R$ 850,0 R$ 807,3 -5,0%
EBITDA Ajustado > R$ 130,3 R$ 170,0 R$ 151,0 R$ 100,0 -33,8%
CAPEX R$ 90,2 R$ 39,7 R$ 39,7 R$ 28,2 -29,0%

71. 72
Empresa
Defesa &
Segurança
Metalurgia &
Plásticos
GuidanceResultados Estratégias

72. ESTRATÉGIAS PARA 2014
73
Consolidação da reestruturação societária e organizacional;
Formação de um único time e da visão corporativa;
Rentabilidade e lucratividades crescentes;
Resultados da ênfase na Gestão de Capital de Giro;
Melhorias contínuas;
Reposicionamento e Expansão de Mercados;
Lançamento constante de Produtos Inovadores;
Ganhos de produtividade; e
Precificação justa e maior liquidez no mercado de capitais.
Estratégias

73. 74
Estratégias
FOCOS PARA 2014
Gestão de Manufatura com foco em produtividade;
Concentração industrial;
Gestão da Qualidade;
Gestão de TI;
Gestão de Suprimentos;
Gestão Financeira e do Capital de Giro;
Gestão de Governança Corporativa;
Gestão de Pessoas;
Gestão Comercial e de Marketing Local e Internacional; e
Planejamento Estratégico.

74. FELIPE G. OLIVEIRA
Analista de Relações com
Investidores
GUILHERME P. PALHARES
Analista de Relações com
Investidores
DORIS B. F. WILHELM
Diretora de Relações com
Investidores
55 51 3021 3001
ri@taurus.com.br
75
EDUARDO F. COSTA
Diretor Vice-Presidente
Administrativo Financeiro
55 51 3021 3001
eduardo.costa@taurus.com.br