O documento resume a apresentação de Paulo Cezar Tavares, vice-presidente de Gestão de Energia da CPFL Energia, no IV Encontro com Investidores da empresa. O documento discute as tendências do mercado livre de energia e o potencial de crescimento da biomassa no Brasil, além de traçar a história e estratégias da CPFL Energia no segmento de geração a biomassa.

1. IV Encontro
com Investidores
CPFL Energia
Tendências do Mercado Livre
e Potencial de Crescimento
em Biomassa
Paulo Cezar Tavares
Vice-Presidente de Gestão de Energia
Ética, transparência, sustentabilidade.
Cada ação faz a diferença
1

2. IV Encontro Agenda
com Investidores
CPFL Energia
História da CPFL Brasil
Comercialização de energia e serviços
de valor agregado
Biomassa
Reconhecimento do Mercado
2

3. IV Encontro Agenda
com Investidores
CPFL Energia
História da CPFL Brasil
Comercialização de energia e serviços
de valor agregado
Biomassa
Reconhecimento do Mercado
3

4. História da CPFL Brasil
2003 2004 ... 2006 ... 2009 2010
Aquisição da Lei nº10.848 Consolidação da Consolidação Expansão da
empresa CPFL (Fim do Self- Empresa no do Mercado Energia de
Brasil dealing) Cenário Livre Biomassa
(R$50.000,00) Nacional
Janeiro 2003
R$ 210
R$ 187
ão)* R$ 101
ido (R$ Milh
cro Liqu
R$ 1.138
Lu R$ 493
R$ 5 0 R$ 1
52
ula do
do Acum
Liqui
Lucro ão)*: A CPFL Brasil – criada para complementar os 30% de Self-
ilh
(R$ M dealing das distribuidoras e atuar no então incipiente
Mercado Livre.
4 * Valor de Fechamento

5. A CPFL é líder no segmento de comercialização de energia, apresentando
market share acima de 15 %.
Evolução do market share – energia comercializada [%] – Fonte CCEE (dados até abril 2010)
20,8
7,4 15,2
5,3 11,4
10,0 9,6 10,3
9,5
13,4 7,9
6,3
5,3 5,0 4,8
9,9 4,5 4,0 4,4 4,3
3,5 2,9
Player 2 Player 3 Player 4 Player 5 Player 6 Player 7 Player 8 Player 9
2009 20101) Self dealing
5 1) Em abril 2010 o nº de player (Comercializadores e Geradores) chega a aproximadamente isso.

6. IV Encontro Agenda
com Investidores
CPFL Energia
História da CPFL Brasil
Comercialização de energia e serviços
de valor agregado
Biomassa
Reconhecimento do Mercado
6

7. Novos produtos e serviços
Unidades de negócios
Receita Bruta
~400% 400-500 60% de
Serviços de Valor CPFL
clientes fora
Agregado Total
89 do Grupo
CPFL Atende 2009 2014(e)
Serviços de valor agregado – SVA
• Construção de linhas de transmissão
• Construção de subestações
• Recuperação de transformadores de potencia e distribuição
• Recuperação de equipamentos e ferramentas 15 KV
• Aluguel e Venda de Geradores
Redes de energia Sistemas de medição Redes de Telefonia, TV à Cabo,
Outros serviços
subterrâneas gridstream Internet e Segurança (Rede PON)
7

8. Os serviços ofertados pela CPFL podem ser agrupados em 2 grandes frentes
de acordo com a atividade prestada e o cliente atendido
Descrição Dados relevantes
Soluções completas em energia
elétrica:
• Projeto e construção de linhas, redes e • 222 clientes
Soluções subestações em alta, média e baixa
tensão
Eletroenergéticas
• Projeto e construção de sistemas de • 2.104 MVAs em Sistemas de
Autoprodução de energia Transmissão
• Manutenção de instalações • 64 MVAs em Sistemas de
eletroenergéticas; Autoprodução
• Recuperação de equipamentos. • Faturamento anual1: R$ 106MM
• Consultoria para grandes grupos
Rede de atendimento ao varejo
para:
Serviços no
Varejo • Serviço de recebimento de contas • 74 clientes corporativos
(energia, água, telefone, boletos...); (Telefonica, CPFL, Sabesp, ...)
• Comercialização de produtos/ serviços • Penetração2: 15% entre clientes
(recarga de celular); residenciais
• Atendimento comercial. • Faturamento anual1: R$ 25 MM
Fonte: EC; Relatório de Gestão 1- Estimativa 2010 2- Em relação ao total de clientes residenciais do Grupo 3 - Adicionalmente temos 326 PAs
8
nas distribuidoras

9. O Plano 2010-2014 prevê um forte crescimento nas 2 frentes de Serviços
durante o ciclo estratégico
Faturamento em serviços (R$ MM)
Soluções
Serviços ao Varejo
Eletroenergéticas
304
72
106
25
74 69
15
7
1 1
2008 2009 2010E 2014E 2008 2009 2010E 2014E
9 Fonte: EC; Relatório de Gestão 1 2014E = Valores previstos para 2014 no Plano 2010-2014

10. Pontos
10
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
0
jul-05
set-05
dez-05
fev-06
mai-06
jul-06
out-06
dez-06
Volatilidade do PLD
mar-07
mai-07
Ibovespa
ago-07
out-07
jan-08
mar-08
jun-08
set-08
nov-08
fev-09
abr-09
PLD
jul-09
set-09
dez-09
fev-10
mai-10
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
R$/MWh

11. A acentuada volatilidade do preço e dos spreads associados a uma gestão
de risco eficaz se traduz em oportunidades
11

12. Mesmo com esta grande volatilidade de preços, a comercialização tem
conseguido manter seus níveis de receita e margem de contribuição, apesar
da queda no volume de energia
Evolução da receita, energia vendida e margem de contribuição
Evolução da receita e energia vendida Evolução da margem de contribuição
(R$ MM; GWh) (R$ MM)
21% 19% 18% 24% 18% 19%
Receita líquida
Energia vendida 20.591
18.415
16.656 16.429 16.500
1.855 1.860
1.706 1.673
11.110
402
1.327 354
336
313
841 251
176
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2004 2005 2006 2007 2008 2009
12 Fonte: Relatório Baker Tilly Brasil - CVM. Valores em moeda corrente

13. Comercialização de energia - Perspectivas
Cliente competitivo – Normal - MWmédios
+648%
-9% +38% 3a4
-13%
+583% 9.235 8.413
10.121 GWmédios
7.353 potencialmente
livres
1.353
2003 2007 2008 2009 2010
Potencial Cliente – Especial - MWmédios Leilões de ajuste - MWmédios
SE/CO
+15,2% 984
Sul
3.726
3.217
1.540 1.755
165 98
2010 2014 2007 2008 2009
13

14. As perspectivas de expansão do mercado livre devem seguir a tendência
verificada em outros mercados mais maduros
Riscos e as oportunidades são explícitas para os consumidores e agentes
Experiência em outros países do mundo de abertura ao mercado livre esta
modalidade jamais retroagiu, pois o cliente livre percebe claramente os riscos e
as oportunidades
Agilidade na formatação de produtos que atendam às demandas especiais e
particulares dos clientes:
Redução da energia fornecida por intempestividades (ex: Greves, parada para
manutenção,etc...)
Preços indexados ao produto do consumidor (ex: reajuste do alumínio, papel e outras
commodities)
Energia combinada com ações de eficientização
Garantia de que o cliente paga o preço de mercado pela energia e produtos (realização
de leilões)
Precificação adequada das flexibilidades demandadas pelo cliente
Hedge de preço no mercado pela comercialização de opções.
14

15. IV Encontro Agenda
com Investidores
CPFL Energia
História da CPFL Brasil
Comercialização de energia e serviços
de valor agregado
Biomassa
Reconhecimento do Mercado
15

16. A CPFL Energia evolui de um agente comprador de energia de biomassa de
cana-de-açúcar para um agente indutor de investimentos em cogeração
Evolução da CPFL Energia no negócio de cogeração a biomassa de cana-de-açúcar:
Anos 90
•De comprador de
Fonte de
Biomassa Energia
- Álcool
Bagaço - Açúcar
cana de açúcar - Energia Elétrica
Compra
E. Elétrica
USINA
Pagto. E.E. (R$)
CPFL
COMPRA DE ENERGIA
Anos 90 – 15 MWmédios
Atualmente – 250 MWmédios
16

17. A CPFL Energia evolui de um agente comprador de energia de biomassa de
cana-de-açúcar para um agente indutor de investimentos em cogeração
Evolução da CPFL Energia no negócio de cogeração a biomassa de cana-de-açúcar:
Início Anos 2000
•Para comprador de
Fonte de Energia e vendedor de
Biomassa
serviço
- Álcool
Bagaço - Açúcar
cana de açúcar - Energia Elétrica
Compra
E. Elétrica
USINA
Pagto. E.E. (R$)
CPFL
Vendas de Serviços
CPFL (Vendas de Serviços)
Pagamento pelos Serviços (R$) Construção:
– SE’s – 840 MVA
– LT’s – 189 Km
17

18. A CPFL Energia evolui de um agente comprador de energia de biomassa de
cana-de-açúcar para um agente indutor de investimentos em cogeração
Evolução da CPFL Energia no negócio de cogeração a biomassa de cana-de-açúcar:
Atual
•Compra de Energia
Fonte de
Biomassa Elétrica
•Vende Serviços
- Álcool •Comprador dos Ativos
Bagaço - Açúcar
cana de açúcar - Energia Elétrica
Compra
USINA E. Elétrica
- Energia Elétrica
CPFL
Pagto. E.E. (R$)
CPFL
Vendas de Serviços
Pagamento pelos Serviços (R$) CPFL (Investimentos em geração)
Construção: ~ 350 MW
Investimento: ~ 900 R$ milhões até 2012
18

19. A CPFL Energia evolui de um agente comprador de energia de biomassa de
cana-de-açúcar para um agente indutor de investimentos em cogeração
Evolução da CPFL Energia no negócio de cogeração a biomassa de cana-de-açúcar:
Anos 90 Início Anos 2000 Atual
Fonte de Fonte de Fonte de
Biomassa Biomassa Biomassa
Bagaço - Álcool Bagaço - Álcool Bagaço - Álcool
Cana-de-açúcar Cana-de-açúcar Cana-de-açúcar
- Açúcar - Açúcar - Açúcar
- Energia Elétrica - Energia Elétrica - Energia Elétrica
USINA
- Energia
USINA Compra USINA Compra Elétrica
E. Elétrica E. Elétrica
CPFL
Compra
E. Elétrica
Pagto. E.E. (R$) Pagto. E.E. (R$)
CPFL CPFL
Vendas de Serviços
Pagto. E.E. (R$)
Pagto pelos Serviços (R$) CPFL
Vendas de Serviços
Pagto pelos Serviços (R$)
Compra de Energia CPFL (Vendas de Serviços) CPFL (Investimentos em geração)
• Anos 90 – 15 MW médios Construção: SE’s – 840 MVA Construção: ~ 350 MW
• Atualmente – 250 MW médios LT’s – 189 Km Investimento: ~ 900 R$ milhões até 2012
19

20. Estratégia do investimento em geração de Biomassa
Rápida maturação 1,5/ 2 anos
Boa rentabilidade face capacidade de prestação de serviços da CPFL
(EPC, Conexão)
Fornece lastro próprio para a CPFL Brasil
Alinhamento com prioridade de sustentabilidade do grupo
20

21. Expansão da Matriz de Energia Elétrica
Centrais de Bioeletricidade que entraram em operação a partir de 2001
3.000 2841
2.500
2.000
MW
1.500
946
1.000
528
329 408
500 289
173
25 66 76 40
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 TOTAL 2010
(2001- 2009)
21 Referência: COGEN.

22. Evolução dos Negócios de Biomassa
Biomassa
Geração a partir da Cana-de-açúcar
Colheita 08/ 09 20/ 21
Produção de Cana-de-Açucar (milhões de Ton) 562 1.038
Disponibilidade de Cana-de-Açucar 75% 75%
Geração (GWm/ colheita) 1,8 14,4
Amazônia
Fonte: Unica
699%
Areas de Retrofit
Areas para expansão
• Retrofit’s – Sudeste
Cana-de-Açúcar
• Não há disputa com
produção de alimentos
Fonte: NIPE - UNICAMP
22

23. Empreendimentos em construção – UTEs movidas a bagaço de cana
Meta 2014:
~700 MW
Bio Formosa
23

24. IV Encontro Agenda
com Investidores
CPFL Energia
História da CPFL Brasil
Comercialização de energia e serviços
de valor agregado
Biomassa
Reconhecimento do Mercado
24

25. Reconhecimento do mercado se dá pelos prêmios recebidos
• FGV – “Empresa de Maior Rentabilidade do Brasil” nos últimos 3 anos
2007 | 2008 | 2009
• Prêmio “Maiores e Melhores” da Revista Exame
Melhor Empresa do Setor de Energia no Brasil 2010 (Elétricas
(Distribuidoras, Geradoras e Comercializadoras); Setor de Gás; Setor de Petróleo)
• 3.000 empresas avaliadas
• 20 setores de atividade
• Indicadores:
• Crescimento das Vendas
• Liderança de Mercado
• Liquidez Corrente
• Rentabilidade do Patrimônio
• Riqueza Criado por Empregados
• Entre as 500 maiores 2ª maior rentabilidade.
25

26. IV Encontro
com Investidores
CPFL Energia
Tendências do Mercado Livre
e Potencial de Crescimento
em Biomassa
Paulo Cezar Tavares
Vice-Presidente de Gestão de Energia
Ética, transparência, sustentabilidade.
Cada ação faz a diferença
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