1) O documento apresenta a composição acionária da AES Eletropaulo e dados operacionais e financeiros da empresa no 1o semestre de 2007. 2) No período, a AES Eletropaulo obteve EBITDA Ajustado de R$1,29 bilhões e Lucro Líquido de R$505,5 milhões. 3) A ANEEL autorizou revisão tarifária de -8,43% aplicável a partir de julho de 2007.

1. 1º Semestre 2007

3. Composição Acionária
AES Holdings
BNDES
Brasil Ltda
O 49,99% O 50,01%
P 100,00% P 0,00%
T 53,84% T 46,15%
Cia. Brasiliana
de Energia
O 71,27%
O 100,00% O 100,00% O 98,26%
P 32,23%
T 100,00% T 100,00% T 98,26%
T 52,51%
P 7,38%
AES Uruguaiana
AES ELPA T 4,44%
Inc (Cayman) O = Ações Ordinárias
P = Ações Preferenciais
O 77,81% T = Total
O 100,00% P 0,00%
T 100,00% T 30,97%
AES Uruguaiana
AES Infoenergy Eletropaulo AES Tietê S.A.
Empreend. S.A.
3

4. Perfil da Eletropaulo
Área de Concessão Presente em 24 municípios na Grande
São Paulo, incluindo a capital
42.359 km de linhas sub-transmissão
aérea e subterrânea
Capacidade Instalada de Distribuição
– 12.867 MVA
4.336 colaboradores diretos
Maior distribuidora de energia elétrica
da América Latina em termos de
Resumo Operacional e Financeiro receita
R$ milhões 2005 2006 1S07 5,6 milhões de consumidores
Total de Energia (GWh)(1 ) 36.499 38.183 19.637 Últimos 4 anos o crescimento médio
Receita Líquida 8.321 8.354 3.490
ponderado da receita líquida (CAGR)
foi de 6,78%
EBITDA Ajustado(2 ) 2.145 2.491 1.294
Total de Ativos de R$ 12,9 bilhões
Margem EBITDA Ajustado( 2 ) 25,8% 29,8% 37,1%
(1) Inclui Clientes Livres.
Lucro Líquido (155) 373 506 (2) EBITDA Ajustado = EBITDA + Despesa com Fundo de Pensão + RTE + itens extraordinários e
não recorrentes.
4

5. Destaques do Semestre
EBITDA Ajustado de R$ 1.294,3 milhões, 3,2% superior ao 1S06
Lucro Líquido de R$ 505,5 milhões, 122,7% superior ao do 1S06
Encerramento da contingência com a CTEEP com relação ao imóvel CETEMEQ
(16/02/2007) - Acordo no montante total de R$ 125,3 milhões
Elevação dos ratings pela S&P (16/04/2007) – Escala Nacional de A- para A,
mantendo os ratings em escala internacional em BB-
Pagamento de dividendos (03/05/2007) – distribuição de R$ 130,4 milhões referentes
ao exercício de 2006
1S07
Renegociação de R$ 300 milhões em CCB’s (12/05/2007):
– Custo médio de CDI + 1,82% para CDI + 1,20%
– Prazo de 6 para 8 anos
Pis e Cofins (30/06/2007) – Alteração do regime de tributação da Tietê para o
cumulativo (3,65%) aplicado sobre os montantes de energia contratados pela Eletropaulo
desde jul/04 – devolução de R$ 192,8 milhões para a Eletropaulo
Reavaliação dos Ativos (30/06/2007) - acréscimo do valor do ativo imobilizado da
Companhia em R$ 1.537,2 milhões
A ANEEL autorizou um índice médio de revisão tarifária de -8,43% à Eletropaulo, aplicável à
Eventos sua tarifa a partir de 4 de julho de 2007
Subseqüentes Aprovada em 10/08/2007 a distribuição de dividendos intermediários referentes aos lucros
acumulados no 1S07, no valor de R$ 487,8 milhões
5

6. Mercado
Evolução do Consumo e Market Share (12 maiores)
Consumo - TWh R$ Bilhões
AES Sul RGE
Piratininga
1,6 1,4 Aes Eletropaulo
2,0
CELPE 8,4
38,2 2,0
36,5
35,4 Bandeirantes
2,7 4,9 6,5 2,1
ELEKTRO
19,6 2,6
32,7 31,6 31,7 3,6 CEMIG
6,3
16,0 COELBA
2,7
2004 2005 2006 1S07 LIGHT COPEL
CPFL 5,2
3,9
Consumo Cativo Consumo Livres 4,6
Evolução do Mercado Cativo (GWh) Energia Faturada no Brasil
Excluindo os clientes livres atuais de todos os períodos anteriores
perí 2006 – 347.371 GWh
AES Sul RGE
Piratininga 2,0% 1,8% Aes Eletropaulo
2,2% 9,1%
CELPE
16.036 2,3%
15.741 Bandeirantes
15.379 2,3%
15.055
ELEKTRO CEMIG
2,8% 5,7%
COELBA
3,0% COPEL
LIGHT 5,4%
5,2% CPFL
2S05 1S06 2S06 1S07 5,3%
6

7. Mercado
Comparação do Consumo em GWh
% Mercado Total (2T07)
Consumo Cativo
18,7%
+3,9%
1,1% Clientes Livres
19.637
80,2% 18.895
Clientes Potencialmente +1,9%
Livres
15.742 16.045
+5,2%
+2,2%
6.222 6.548
+13,9%
-4,9% 4.993 5.101
3.310 3.146 +2,6% 3.153 3.591
1.218 1.250
Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Clientes Livres Mercado Cativo Mercado Total
Outros
Obs: Não considera consumo próprio 1S06 1S07 7

8. Suprimento de Energia
100%
80% 1S07 – Fontes de Suprimento
60%
2,4% Gás
40%
Hidro 0,6% Biomassa
96,0% 1,0% Outras
20%
0%
2004 2005 2006 1S07
Proinfa (Fontes Alternativas)
Leilões
Outros Contratos Bilaterais Estratégia de Contratação:
Contrato Bilateral com Tietê – 100% a 103% da demanda total
Contratos Iniciais
Itaipu
8

9. Destaques Operacionais
Evolução das Perdas (%) Taxa de Arrecadação: % da Receita Bruta
+0,16% +0,67%
13,53
12,91 99,70
11,99 12,16 12,18 97,50 99,00 99,10 99,04
7,04 6,42 5,50 5,67 5,69
6,49 6,49 6,49 6,49 6,49
2004 2005 2006 1S06 1S07 2004 2005 2006 1S06 1S07
Perdas Técnicas Perdas Comerciais
Combate a Fraudes e Ligações Taxa de arrecadação (1S07)
Clandestinas (1S07) – Poderes Públicos: 102,9%
– 150 mil inspeções e 14,0 mil fraudes detectadas – Setor Privado: 99,5%
– 35,0 mil regularizações de ligações clandestinas
Cortes e Religações - média mensal (2T06 x
2T07)
– Cortes - aumento de 106 mil para 118 mil
– Religações - aumento de 70 mil para 71 mil
9

10. DEC e FEC
12,57 12,79
12,38
11,81 Nov/05 a Mar/06
11,34
8,95
8,68 8,66 8,61 8,49
8,21
6,91
8,94
6,41
9,08
6,83
7,87
5,52
8,49
5,80
Nov/06 a Mar/07
2003 2004 2005 2006 1S07
DEC (horas) FEC (vezes) DEC Padrão Aneel* FEC Padrão Aneel*
DEC e FEC dentro dos limites estipulados pela Aneel
Nenhuma penalidade sofrida em 2006 ou 1S07
1S07: Tempestades no verão e em meses atípicos (Abril e Maio)
Ações para 2S07:
– Acelerar plano de manutenção para implementação no verão
– Reforçar estratégia de atendimentos de emergência
(*) Média do Padrão ANEEL estabelecido para cada um dos 58 conjuntos
Fonte: ANEEL, Eletropaulo e INPE 10

11. Investimentos
1S07: R$ 193,2 milhões
R$ milhões
404
7%
378
49 10%
330 58
36%
33
18%
193
355 28 15% 14%
319
297
Serviço ao Consumidor e Expansão do Sistema
165
Tecnologia da Informação
Autofinanciados
2004 2005 2006 1S07
Manutenção
Capex Auto Financiados
Recuperação de Perdas
Outros
11

12. Revisão Tarifária 2007
2º Ciclo
ANEEL autorizou um índice de revisão tarifária de -8,43% à
Eletropaulo, aplicável a sua tarifa a partir de 4 de julho de 2007:
R$ milhões
PARCELA A 5.428,99
PARCELA B 2.089,02
BASE LÍQUIDA:
LÍ WACC (pre-tax):
(pre-
Remuneração 708,59 4.700,20 15,08%
Empresa de Referência 852,50
Inadimplência 49,45
BASE BRUTA:
BRUTA: Taxa de Depreciação
Depreciaç
Depreciação 478,48 11.101,62 4,31%
Outras Receitas (42,62)
Receita Requerida 7.475,39
Fator X = 2,42%
Receita Verificada 8.118,40
Receita Req. / Receita Ver. -7,92%
Efeitos Financeiros (38,44)
Efeitos Financeiros -0,51%
Total Revisão Tarifária -8,43%
12

13. Evolução da Tarifa
30%
25%
18,6%
20%
15% 11,6% 11,5%
10% 2,1% 9,9%
8,0%
5% 16,9% 1,6%
3,6% 4,8%
0% 1,7% 1,6%
-2,2%
-4,3%
-5% -6,2%
-10%
-8,4%
-15%
2003 2004 2005 2006 2007
Parcela B Parcela A PIS/COFINS IGPM
Tarifa Média
1S06 1S07 Variação %
R$/MWh
RESIDENCIAL 307,3 301,1 -2,0%
INDUSTRIAL 240,5 257,4 7,0%
COMERCIAL 278,7 286,0 2,6%
OUTROS 229,2 234,0 2,1%
TOTAL 278,1 282,5 1,6%
13

14. Resultados
Receita Bruta Despesas Operacionais
R$ milhões R$ milhões
+6,1% +3,5%
5.723 2.564 2.654
5.393
342
514
2.233
2.036 +9,2%
+1,9%
2.964 1.565
2.714 1.386 1.264 1.289
1.150 295 161
1.004
3.357 3.490 703
664
1.710 1.814 747
664
306 425
1S06 1S07 2T06 2T07 1S06 1S07 2T06 2T07
Demais Despesas Compra de Energia
Receita Líquida Deduções à Receita operacional Encargos de Transmissão
Aumento do mercado total (cativo + livres): Processo de reavaliação de depósitos judiciais
– 1S07 x 1S06: 3,9% concluído em 30/06/2007: aumento de R$ 67,9 milhões
– 2T07 x 2T06: 5,1% nas despesas operacionais
Reajuste tarifário médio 11,45% desde 04 de julho Despesa com Compra de energia (2T07 x 2T06):
de 2006 – Apesar da reversão de despesa de R$ 178,2 milhões no 2T07,
decorrente da alteração do regime de tributação (PIS e Cofins) a
despesa apresentou um aumento de R$ 39,1 milhões devido a:
– Reversões de despesas extraordinárias de R$ 145,4
milhões no 2T06;
– Aumento de R$ 72,2 milhões nos gastos com compra de
energia de Itaipu, Leilão e Proinfa no 2T07
14

15. EBITDA
R$ milhões 1S06 X 1S07 2T06 X 2T07
EBITDA 947,1 996,2 523,3 605,2
RTE 163,5 162,5 82,2 80,2
Fundação CESP 121,1 53,4 60,6 26,7
Provisão - RTE 21,9 14,5 5,0 9,2
Depósitos Judiciais 0,0 67,9 0,0 67,9
EBITDA Ajustado 1.253,5 1.294,3 671,2 789,2
Margem EBITDA Ajustado 37,3% 37,1% 39,3% 43,5%
Aumento +3,2% Aumento +17,6%
15

16. Resultados
Resultado Financeiro Lucro Líquido
R$ milhões R$ milhões
18,7%
1S06 1S07 2T06 2T07 14,5% 11,8%
34,4 6,8%
9,0
505,5
+68,3%
+122,7%
340,0
227,0 201,9
(126,1)
1S06 1S07 2T06 2T07
(247,8)
Lucro Líquido Margem Líquida
O melhor resultado financeiro reflete: Dividendos intermediários referentes aos
– Aumento das receitas financeiras:
lucros acumulados do 1S07, no valor de R$
Atualização Monetária de R$ 70,6 milhões referente a
atualização dos depósitos judiciais (evento não 487,8 milhões
recorrente)
– Redução das despesas financeiras: – R$ 11,00/’000 ações ON
Redução de R$ 441,6 milhões da dívida bruta e do – R$ 12,10/’000 ações PN
custo médio (15,4% a.a. em Jun/06 para 12,6% a.a.
em Jun/07)
Apreciação de 11,0% do Real nos últimos 12 meses Data Ex-Dividendos 27/08/2007
aplicado sobre o passivo de US$ 580,0 milhões da
Overseas II Data de Pagamento 03/09/2007
16

17. Dívida Consolidada
Curto Prazo X Longo Prazo
Dívida Bruta – 1S07
R$ milhões
-30,0%
- 9,9%
4.606 4.877 IGP-DI
4.435 4.256 4.435
21%
21%
53,5%
20%
20% 27%
27% 20%
20%
3.606
R$ milhões
2.979 2.979 Taxa Fixa
11,8%
79%
79% 80%
80% 80%
80% CDI/Selic Libor
73%
73%
33,4% 1,3%
Fundo de Pensão: R$ 2.373 milhões
1T07 2T07 1S06 1S07 Credores Privados: R$ 2.007 milhões
LP CP Dívida Líquida BNDES: R$ 55 milhões
Destaques do Endividamento –
Custo Médio e Prazo Médio
últimos 12 meses
5,44 5,48 5,46 5,50
Dívida Bruta: redução em 9,1% (R$ 441,6 milhões) % 101,18% 104,28% 102,63% 105,30% 5
97,27%
% 4
Dívida Líquida: redução em 30,0% (R$ 1,3 bilhão) 3,90
% 3
Moeda estrangeira: 1,3% do total (99,7% de Hedge) % 2
% 1
Aditamento do CCB (R$ 300 milhões) – Maio/2007:
% 0
– Redução do custo médio de CDI + 1,82% para CDI + 1,20% 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
– Aumento do prazo médio de 3,5 para 5,5 anos
Custo Médio - % CDI* a.a. Prazo Médio - anos
*Taxa CDI fim de período 17

18. Fluxo de Caixa Gerencial
R$ milhões 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
Saldo Inicial 358 619 767 1.166 1.301
Geração Operacional de Caixa 653 725 741 634 738
Investimentos (88) (75) (85) (95) (94)
Despesa Financeira Líquida (85) (176) (91) (187) (130)
Amortizações Líquidas (45) (158) (111) (71) (83)
Fundação CESP (108) (85) (55) (48) (48)
Imposto de Renda (67) (83) - (97) (99)
Dividendos - - - - (130)
Caixa Livre 261 148 399 135 155
Saldo Final 619 767 1.166 1.301 1.457
Geração de Caixa Operacional: crescimento da receita líquida faturada devido a consumo de
energia de 5,9% superior ao 1T07
Despesas Financeiras: pagamentos de juros semestrais da 9ª emissão de debêntures (R$ 18,2
milhões) e do CCB (R$ 21,1 milhões)
Dividendos: pagamento de R$ 130,0 milhões no dia 3 de maio de 2007, referentes ao exercício de
2006
18

19. Governança Corporativa
Nível 2 de Governança Corporativa
– Desde 13 de Dezembro de 2004
– Ações Preferenciais Classe A (ELPL5): tag along de 80%
– Ações Preferenciais Classe B (ELPL6): tag along de 100%
– 20% de Conselheiros Independentes
Sustentabilidade
– Listada no ISE desde 1 de Dezembro de 2005
– Relatório de Sustentabilidade elaborado conforme padrões GRI pela 1ª vez
Eletropaulo x Ibovespa x IEE
Base 100 = 28/12/06
Volume Médio Diário - Ações Preferenciais
130
+27,0% (R$ milhões)
125
+22,3%
120 20.510,7
+16,4% +13,8%
115 +14,2% 18.024,9
110
105
100 +331,5%
95
90 4.177,5
85
Dez/06 Jan/07 Fev/07 Mar/07 Abr/07 Mai/07 Jun/07
2005 2006 1S07
ELPL6 ELPL5 Ibovespa IEE
19

20. Gestão
Segurança Sempre
Taxa de Freqüência e Gravidade Desde Out/06 a Companhia adota BBS (Behavior Based on
Safety), programa que objetiva mudança comportamental
5,65 em segurança
4,12 Prêmio Funcoge 2006 (Fundação COGE), categoria Gestão
3,03
1.715 de Segurança e Saúde no Trabalho
2,80 2,91
801 Sistema de Gestão de Segurança e Saúde (OHSAS – 18001)
217
44 17 Comitês de Segurança
2003 2004 2005 2006 1S07
Taxa de Gravidade* Taxa de Frequência*
* Conforme NRB (Legislação Brasileira) 20

21. Gestão
Programas Sociais
Projeto Eletropaulo na Comunidade (5ª edição em 2006)
– 30 eventos em escolas públicas – total de 120 mil visitantes
Circo das Artes e Creches Luz e Lápis
– Desenvolvimento sócio-cultural de 650 crianças e adolescentes
Salas de Leitura
– 50 salas de leituras implantadas, proporcionando às comunidades de baixa
renda acesso a cultura. Acervo de 1000 livros.
O Consumidor é Show (*)
– Shows gratuitos para 50 mil pessoas, 3 toneladas de alimentos arrecadados
Voluntariado - Campanhas
– Agasalho - arrecadação de 40 mil peças.
– Páscoa - 650 ovos de chocolate
– Natal 615 kits de natal
(*) Com recursos da Lei Rouanet nº 8.313/91
21

22. Gestão
Meio Ambiente
Ampliação do escopo do Sistema de Gestão Ambiental (SGA) e da
Certificação ISO 14001:2004 (182 para 188 sites certificados)
Licenciamento Ambiental dos novos empreendimentos ou reformas.
Iniciativa: Início do processo de licenciamento ambiental da infra-estrutura
existente.
Projeto Pomar: Parceria com a Secretaria Estadual de Meio Ambiente
Arborização Urbana: Guia de arborização urbana, treinamentos sobre
técnicas de poda, 2 projetos de P&D (R$ 630 mil) voltados a gestão da
arborização e resíduos. Inovação tecnológica: cadastro de árvores no
sistema geo-referenciado e “palm pilots”.
Elaboração e publicação em 2006 do GRI (Global Reporting Initiative)
– Relatório de Sustentabilidade Ambiental e implantação de indicadores ambientais
Manutenção do acordo com World Wide Fund for Nature (WWF)
– Divulgação e arrecadação de recursos para proteção da Amazônia
22

23. Conclusão
Lucro Líquido de R$ 505,5 milhões no 1S07, 123,9% superior
ao lucro líquido do 1S06
Redução de 30,0% na dívida líquida consolidada nos últimos 12
meses
Alongamento do prazo médio da dívida de 3,9 para 5,5 anos
Elevação dos ratings pela S&P em escala nacional de A- para A
Taxa de Arrecadação de 99,7%
R$ 487,8 milhões de dividendos declarados referentes ao 1S07
a serem pagos em 3 de Setembro de 2007
23

25. Perfil da Tietê
Área de Concessão
Concessão de 30 anos expira em
2029
10 hidroelétricas no Estado de
São Paulo nos rios Tietê, Pardo e
Mogi Guaçu
Com Capacidade Instalada de
Oceano 2.651 MW, gerou, no 1S07, 18%
Atlântico
da energia gerada no Estado de
São Paulo
Resumo Operacional e Financeiro
100% da energia assegurada é
R$ milhões 2005 2006 1S07
vendida para a Eletropaulo via
Energia Gerada (GWh) 12.852 12.475 7.091 PPA, até Dezembro de 2015
Receita Líquida 1.220 1.387 740
Preço ajustado anualmente pela
EBITDA 939 1.097 520 inflação (IGP-M)
Margem EBITDA 77,0% 79,1% 70,2% 100% do lucro líquido distribuído
Lucro Líquido 556 614 303 na forma de dividendos
25

26. Brasil
10 maiores Geradoras de Energia - 2006
Energia Gerada no Brasil
R$ Bilhões
2006 – 403,6 TWh
3,1% 4,9%
2,5% 2,1%
12,1% AES Tietê 11,3%
13,6% 12,0%
CHESF
2,6% Furnas 4,6%
CESP
8,1%
Itaipú 9,5%
14,0%
Cemig - GT 18,7%
Tractebel
13,0%
Copel - GER 8,1%
Eletronorte
8,1%
Duke
8,5%
23,0% 20,1%
A AES Tietê representa 2,5% do Total da Capacidade Instalada do Brasil e é 9ª
maior companhia geradora de energia do país (2ª maior entre as empresas
privadas).
As 10 maiores geradoras de energia representam 62,3% (65.941 MW) do total
da capacidade instalada no Brasil (105.927 MW).
Fonte: ANEEL; Gasnet. 26

27. Destaques do Semestre
PIS/Cofins – Impacto positivo de R$ 49,2 milhões no lucro líquido
no 2T07
Aumento das despesas de transmissão (TUSDgeração) – Efeito
negativo de R$ 61,1 milhões no lucro líquido no 2T07
1S07
Ebitda de R$ 519,8 milhões no 1S07, 4,2% inferior ao 1S06
Lucro líquido de R$ 302,5 milhões no 1S07, redução de 1,0% em
relação ao 1S06
Aprovação em Abril/2007, pela Aneel, das licenças adquiridas
para a construção de 3 PCH’s no Estado do Rio de Janeiro
Aprovada em 10 de agosto a distribuição de R$ 142,1 milhões
em dividendos, correspondentes a 100% do lucro líquido do
Eventos 2T07:
Subseqüentes – R$ 1,42 por lote de mil ações ON
– R$ 1,56 por lote de mil ações PN
27

28. Balanço Energético – 1S07
Energia Gerada – MW médio Energia Faturada - GWh
+7,3% 7.239
6.749
738
177
115,1% 111,7% 128,7% 914
80,7% 97,6% 109,2% 106,9% 961
1.642
1.392 1.467 1.424
1.363
1.258 5.557 5.587
1.040
2001 2002 2003 2004 2005 2006 1S07
1S06 1S07
Geração - MW Médio Geração / Energia Assegurada
Eletropaulo MRE CCEE/Perdas
Aumento de 15,3% na Energia Gerada (1S07 x 1S06) Tarifa bilateral Eletropaulo:
Julho/2006 a Maio/2007 - R$ 133,87/MWh
Geração 28,7% superior a Energia Assegurada
A partir de Junho/2007 – R$ 127,03/MWh
(1.275 MW médios)
Tarifa MRE – R$ 7,47/MWh
Crescimento de 22,5% no volume de vendas para
Tarifa CCEE * – R$ 44,05/MWh
CCEE/MRE (1S07 x 1S06)
* média do 1S07
28

29. Confiabilidade
Taxa de Falha (TF) e Disponibilidade As usinas da Companhia apresentam
da Unidade Geradora (DUG) uma média de 8,3 anos de operação
apresentaram performances sem acidentes com afastamento
superiores à estabelecida pela ANEEL
– 2,9% para TF e 92,0% para DUG
Taxa de Falha x Disponibilidade Período Sem Acidente
96,8% Período Sem
94,2%
96,1% Usina
92,6% 93,0% 92,5% Acidentes - Anos
90,9%
Ibitinga 19,5
3,0 MogiGuaçu 12,9
2,3
2,5 Nova Avanhandava 10,0
2,2
Água Vermelha 9,4
1,6 1,7
Limoeiro 7,3
Barra Bonita 7,3
0,8
Promissão 5,8
Caconde 4,7
2001 2002 2003 2004 2005 2006 1S07
Euclides da Cunha 4,3
Taxa de Falha - TF Disponibilidade da Unidade Geradora - DUG Bariri 2,0
29

30. Investimentos
Capex – 1S07: R$ 21,7 milhões
1S07
– Recapacitação e Modernização de usinas – R$ 12,0 milhões
– Meio Ambiente (reflorestamento) – R$ 5,0 milhões 16,2% 2,4%
– Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCH’s) – R$ 3,5 milhões 3,0%
Equip.
22,9%
Hidrovia
– Outros (SAP, Hidrovia etc.) – R$ 1,2 milhões
PCH
Estimativa de Capex para 2007: R$ 75,5 milhões: TI
– R$ 22,4 milhões: Construção de 3 PCHs no interior do Estado Meio Amb.
de São Paulo, totalizando 8MW de potência instalada 55,5%
– R$ 36,6 milhões: Recapacitação e modernização das usinas
– R$ 11,7 milhões: Meio Ambiente R$ milhões
– R$ 4,8 milhões: SAP
75,5
Investimento em Pequenas Centrais Hidrelétricas
46,5
– Aquisição de licenças para construção de 3 PCHs no Estado do
27,5
Rio de Janeiro, com capacidade instalada total de 52 MW e 21,9 21,7
12,4
energia assegurada de 28,97 MW médios, aprovados pela
ANEEL – investimento previsto de R$ 225 milhões em 2 anos,
dos quais já foram investidos R$ 15,3 milhões 2003 2004 2005 2006 1S07 2007e
30

31. Obrigação de Expansão
Obrigação: expandir a capacidade instalada em, no mínimo, 15% (400
MW), até dezembro de 2007:
– aumento da capacidade instalada no Estado de São Paulo; ou
– contratação, por prazo superior a 5 anos, de energia de novos empreendimentos do Estado
Restrições para cumprimento:
– Estado de São Paulo – insuficiência de recursos hídricos e restrições ambientais para
instalação de usinas térmicas
– Fornecimento de gás restrito
– Lei do Novo Modelo do Setor Elétrico (Lei nº. 10.848/04)
Proposta apresentada pela AES Tietê ao Governo do Estado de SP:
– Contratação de consultoria especializada para elaborar em 12 meses um relatório técnico
que abordará dos ângulos técnico, financeiro, regulatório e ambiental, as possibilidades de
expansão da capacidade geradora no Estado de SP à luz do Novo Modelo do Setor Elétrico
Até o momento a AES Tietê não recebeu nenhuma resposta formal por
parte do Governo ou da Aneel
31

32. Resultados
Receita Líquida Custos e Despesas Operacionais
R$ milhões R$ milhões
+6,1%
740.4
698.0 +33,2% 253
190
+9,1% 164
175 +70,8%
380.7 74
348.8
96
132
82 36
45
44
34 33 16
16 16
1S06 1S07 2T06 2T07 1S06 1S07 2T06 2T07
Compra de Energia, Encargos e Recursos hídricos
Demais Despesas Operacionais
Depreciação
Receita líquida do 1S07 foi 6% superior ao 1S06: Aumento de 33,2% nos custos e despesas
(i) reajuste no preço do contrato bilateral em operacionais principalmente em função de itens
Julho/06 (0,9%) extraordinários ocorridos no 1S07:
(ii) maior volume de energia demandado pela (i) Compra de energia – Contabilização de R$ 92,5 milhões
Eletropaulo e maiores vendas para o CCEE / MRE decorrentes do aumento da tarifa de transmissão
no 1T07. (TUSDgeração) – Res. Homolog. 497/07
(iii) Impacto positivo de R$ 28,5 milhões decorrente
da mudança no regime de tributação do PIS/Cofins
32

33. Resultados
EBITDA
R$ milhões
77,7% 70,2%
77,1%
542,5 -4,2%
519,8 61,1%
-13,5%
268,8
232,6
1S06 1S07 2T06 2T07
Margem EBITDA
33

34. Resultados
Resultado Financeiro Lucro Líquido
R$ milhões R$ milhões
43,8% 40,9%
43,8%
37,3%
1S06 1S07 2T06 2T07 -1,0%
10,1 305,5 302,5
-6,9%
152,6 142,1
(18,9)
(23,7)
-59,9%
(47,1) 1S06 1S07 2T06 2T07
Margem Líquida
Efeito positivo no 2T07 da Dividendos declarados
contabilização do ganho monetário dos correspondem a 100% do lucro
créditos tributários de PIS/Cofins no líquido do 2T07 (R$ 142,1 milhões)
valor de R$ 36,6 milhões – R$ 1,42 por lote de mil ações ON
– R$ 1,56 por lote de mil ações PN
Redução do IGP-M em 50,0% (2T07 x Data Ex-Dividendos 27/08/2007
2T06)
Data de Pagamento 03/09/2007 34

35. Endividamento
R$ milhões
Montante Credor Vencimento Custo Garantia
Vencimento
1.305,2 Eletrobras mai/13 IGP-M + 10% a.a. Recebíveis
4,9 FunCesp III set/27 IGP-M + 6% a.a. Recebíveis
Dívida Líquida
R$ Milhões
3,2x Dívida Líquida
Dívida Líquida / EBITDA
2,0x
1,4x
0,7x 0,6x 0,7x
1.406
1.254
1.096
676 682 661
2002 2003 2004 2005 2006 1S07
Disponibilidades em 30/06/2007 = R$ 578 milhões
– Aplicações financeiras com prazos inferiores à 90 dias
– Rentabilidade média em torno de 100% do CDI
35

36. Fluxo de Caixa
R$ milhões 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
Saldo Inicial 852 777 674 691 687
Geração Operacional de Caixa 308 290 280 288 308
Investimentos (6) (8) (24) (10) (12)
Despesas Financeiras Líquidas (18) (15) (19) (16) (18)
Amortização Líquida (44) (50) (45) (46) (48)
Imposto de Renda (20) (16) (32) (220) (17)
Dividendos e JSCP (295) (305) (143) - (325)
Caixa Livre (74) (104) 17 (4) (112)
Saldo Final 777 674 691 687 574
Fluxo de caixa livre do 2T07 negativo em R$ 112,3 milhões, devido aos
pagamentos de R$ 165,1 milhões e de R$ 160,5 milhões referentes aos
dividendos sobre o lucro apurado no 4T06 e no 1T07, respectivamente
36

37. Mercado de Capitais
Tietê x Ibovespa x IEE - Index 100 = junho/06
170
Sustentabilidade
160 57,6%
– Relatório de Sustentabilidade
150 48,5%
44,2% elaborado conforme padrões
140 44,1%
130 GRI pela primeira vez.
120
110
100
90
jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07
GETI3 GETI4 Ibovespa IEE
Volume financeiro média/dia Payout Dividend Yield
(R$ mil)
64,0% 9.726
12,0%
100% 2006
11,4%
72,4% 5.930 5.714
GETI3 13,2%
96,9% 2005
3.441 4.232 13,2%
GETI4
1.813
4.012 13,4%
1.628 1.698 95,0% 2004
12,3%
2005 2006 1H2007
37

38. Gestão
Programas Sociais
Projeto Geração Cidadania
– Apoio a projetos culturais, educativos e/ou de
desenvolvimento humano que beneficiam
comunidades do interior do estado de São Paulo
Projeto Acorde para o Meio Ambiente
– 9 Concertos gratuitos realizados em diferentes
cidades. Público total de 18 mil pessoas e arrecadação
de 2,3 toneladas de alimentos doados a diversas
instituições
Projeto Salas de Leitura
– 25 Salas de leitura contendo acervo de mil livros
Projeto Guri
– Patrocínio a cinco pólos. Mais de 700 crianças de
famílias de baixa renda Têm a oportunidade de
aprender a tocar instrumentos musicais e participar de
coral 38

39. Gestão
Meio Ambiente
Conexões Globais
– Alinhamento das ações da empresa às Convenções e Tratados Internacionais
– Ações da AES Brasil adotadas como “Best Practice” pela AES Corp
– Repercussão positiva junto às autoridades ambientais e às ONGs que atuam nesta
área.
Crédito de Carbono
– Avaliação de Projetos em andamento
Programa de Flora
– Produção de 1 milhão de mudas no viveiro
da Usina Promissão - Doação de mudas à
sociedade, produtores rurais, prefeituras e ONGs
Programa de Manejo Pesqueiro
– Produção e soltura de 2,5 milhões de
alevinos nos 10 reservatórios
39

40. Conclusão
Geração 29% acima da energia assegurada no 1S07
Lucro líquido de R$ 302,5 milhões no 1S07, redução de 1,0%
em relação ao 1S06, com Margem Líquida de 40,9% ante
43,8% no 1S06
– A redução do lucro líquido deve-se principalmente ao aumento de R$ 92,5 milhões
nas despesas com transmissão (TUSDgeração) - evento extraordinário
Distribuição de 100% do lucro líquido do 1S07* na forma de
dividendos, no valor total de R$ 302,6 milhões
Busca por novas oportunidades de investimento e expansão,
visando incrementar os resultados da Companhia
* R$ 160,5 milhões referentes ao lucro do 1T07 distribuídos em 06/06/2007 e R$ 142,1 milhões referentes ao lucro do 2T07 a serem pagos em
03/09/2007
40

41. ELETROPAULO METROPOLITANA
AES TIETÊ S.A.
ELETRICIDADE DE SÃO PAULO S.A.
41

42. Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções
de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas,
constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração
em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de
mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do
mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
42