Aresenta%E7%E3o Ctu Final

695 visualizações

Publicada em

Publicada em: Turismo
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
695
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
45
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
7
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Aresenta%E7%E3o Ctu Final

  1. 1. Lopes Continua seu Plano de Expansão e Adquire 60% da Maior Imobiliária da Região Metropolitana de Campinas* [email_address] www.lopes.com.br/ri * Em Volume de Vendas
  2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”), referentes a aquisição da LPS Campinas – Consultoria de Imóveis Ltda., que recebeu parte dos ativos da Cappucci & Bauer Consultoria Imobiliária Ltda. (“Cappucci & Bauer”). Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada mas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
  3. 3. <ul><li>Oportunidade de Expansão </li></ul><ul><li>Cappucci & Bauer: Empresa Líder em Intermediação Imobiliária na Região Metropolitana de Campinas </li></ul><ul><li>Mercado – Região Metropolitana de Campinas </li></ul><ul><li>Estrutura da Aquisição </li></ul><ul><li>Observações Finais </li></ul>Programa
  4. 4. Oportunidade de Expansão
  5. 5. <ul><li>LOPES adquire 60% da Cappucci & Bauer, empresa líder em intermediação imobiliária da Região Metropolitana de Campinas em volume de vendas. </li></ul><ul><li>Pagamento inicial de R$9 milhões a serem pagos em 6 parcelas de R$1,5 milhão. </li></ul><ul><li>A aquisição se deu sob o modelo de earn out , contando com um pagamento de parcela variável sujeito ao lucro líquido acumulado nos 36 meses após a data de fechamento. </li></ul><ul><li>Modelo de aquisição bastante atrativo em relação ao múltiplo P/E da LOPES, estimado entre 9,7 e 7,1 vezes os earnings de 2008. </li></ul><ul><li>Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes por meio da utilização de mecanismo de opções call / put </li></ul><ul><li>Oportunidade que possibilita a LOPES consolidar ainda mais sua liderança no estado que possui a maior população do Brasil, que abriga o maior parque industrial e é responsável por aproximadamente 30% do PIB nacional ¹. </li></ul><ul><li>LOPES consolida-se como maior player de consultoria e intermediação imobiliária do País, já presente em 9 estados (SP, RJ, MG, ES, RS, SC, PR, BA, PE). Em São Paulo, ratificamos nossa posição de liderança com a expansão para a Região Metropolitana de Campinas e avançamos assim nossa estratégia de expansão geográfica iniciada em julho de 2006. </li></ul>Oportunidade de Expansão 1 Fonte: IBGE
  6. 6. Cappucci & Bauer: Empresa Líder em Intermediação Imobiliária na Região Metropolitana de Campinas* * em volume de vendas
  7. 7. Cappucci & Bauer <ul><li>Atua no mercado imobiliário de Campinas há mais de 20 anos em todos os segmentos, desde consultoria na prospecção por terrenos para incorporação, revendas de terceiros e lançamentos imobiliários. </li></ul><ul><li>Empresários e executivos de grande expressão e inserção no mercado local e estadual, com mais de 20 anos de expertise acumulada. </li></ul><ul><li>Em 2006, a participação da Cappucci & Bauer no mercado de Campinas foi de 47% 1 . </li></ul><ul><li>Pipeline de lançamentos estimado em R$1,7 bilhão para 2008. </li></ul><ul><li>Operação já consolidada na Região Metropolitana de Campinas, contando com expressivo crescimento nos anos de 2005 e 2006 e expectativa de continuação deste cenário para os próximos anos. </li></ul>41% 185 1 260 1 2005 2007E 1 Número gerencial. 2 VGV de intermediação estimado pela Cappucci & Bauer para 2007 e 2008. 330 2 500 2 52% 27% 2008E 2006 Vendas Contratadas (R$MM)
  8. 8. <ul><li>Clientes incorporadores de âmbito nacional e de grande destaque no mercado local </li></ul>Cappucci & Bauer
  9. 9. Mercado – Região Metropolitana de Campinas
  10. 10. Mercado Imobiliário da Região Metropolitana de Campinas <ul><li>O crescimento do faturamento do setor imobiliário da Região Metropolitana de Campinas em 2006, até novembro, foi 33% superior a 2005 ¹ </li></ul><ul><li>Em 2006, as vendas contratadas deste setor foram de R$552 milhões ¹. </li></ul><ul><li>A Região Metropolitana de Campinas representa 10% do Produto Interno Bruto – PIB do estado de São Paulo ², o maior e mais rico estado do Brasil, que possui, aproximadamente, 30% do PIB nacional ³. </li></ul>1 Secovi 2 SEADE – SP ³ IBGE 4 Região Metropolitana de Campinas Sede da Cappucci & Bauer em Campinas RMC 4
  11. 11. Estrutura da Aquisição
  12. 12. <ul><li>Mecanismo de “ earn out ” alinhado com interesses da Lopes e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive . </li></ul>Múltiplos Valuation da Cappucci & Bauer 9,7x P/E 2008 7,1x P/E 2008 P/E da Aquisição Valores da Transação <ul><li>Pagamento inicial de R$9 milhões a ser pago em 6 parcelas de R$1,5 milhão, sendo 3 parcelas mensais e sucessivas a partir da data do fechamento e 3 parcelas mensais e sucessivas a partir do 13º mês da data do fechamento. </li></ul><ul><li>Pagamento de parcela variável sujeita ao processo de earn out , atrelado ao lucro líquido acumulado nos 36 meses após a data de fechamento. </li></ul><ul><li>Valor estimado no cenário base para a transação de R$22,5 milhões 1 . </li></ul><ul><li>Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes após os 3 primeiros anos por meio da utilização de mecanismo de opções call (40% x 10x Lucro dos últimos 12 meses) / put (40% x 3x Lucro dos últimos 12 meses) </li></ul><ul><li>No caso de exercício do call ou do put , os antigos sócios da Capucci & Bauer deverão obedecer cláusula de não competição. </li></ul>1 Considerando os 60% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de desempenho futuro.
  13. 13. Observações Finais
  14. 14. Observações Finais <ul><li>Expertise local </li></ul><ul><li>Mercado da Região Metropolitana de Campinas </li></ul><ul><li>Executivos e corpo de vendas experientes com alta relevância local. </li></ul><ul><li>Relacionamento com os principais players locais e alguns dos principais incorporadores do Brasil </li></ul><ul><li>Relacionamento consolidado com as maiores incorporadoras do País </li></ul><ul><li>Capacidade comprovada de desenvolvimento de produtos </li></ul><ul><li>Ações de Governança Corporativa </li></ul><ul><li>Estrutura de TI </li></ul><ul><li>Player de relevância nacional com práticas de vanguarda </li></ul><ul><li>Histórico de expansão geográfica e consolidação </li></ul>+ = <ul><li>Companhia líder para atendimento das principais incorporadores nas regiões Sudeste, Sul e Nordeste do Brasil </li></ul><ul><li>Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado </li></ul><ul><li>Operação que ratifica a posição consolidada na região sudeste </li></ul><ul><li>Empresa líder indiscutível no maior mercado imobiliário brasileiro </li></ul>
  15. 15. [email_address] www.lopes.com.br/ir * In Sales Volume Lopes Goes Ahead With Expansion Plan By Acquiring 60% of the Largest Real Estate Broker in the Campinas Metropolitan Region*
  16. 16. This presentation does not constitute an offer, or invitation, or solicitation of an offer to subscribe for or purchase any securities neither does this presentation nor anything contained herein form the basis to any contract or commitment whatsoever. The material that follows contains general business information about Lopes – LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A and its subsidiaries (“Lopes”) related to the acquisition of LPS Campinas – Consultoria de Imóveis Ltda., which incorporated part of the assets of Cappucci & Bauer Consultoria Imobiliária Ltda. (“Cappucci & Bauer”). It is not intended to be relied upon as advice to potential investors. The information does not purport to be complete and is in summary form. No reliance should be placed on the accuracy, fairness, or completeness of the information presented herein and no representation or warranty, express or implied, is made concerning the accuracy, fairness, or completeness of the information presented herein. This presentation contains statements that are forward-looking and are only predictions, including future outlooks for Actual, not guarantees of future performance. Investors are warned that these forward-looking statements are and will be subject to many risks, uncertainties, and factors related to the operations and business environments of Lopes such as competitive pressures, the performance of the Brazilian economy and the industry, changes on market conditions, among other factors disclosed in Lopes filed disclosure documents. Such risks may cause the actual results of the companies to be materially different from any future results expressed or implied in such forward-looking statements. Lopes believes that based on information currently available to Lopes management, the expectations and assumptions reflected in the forward-looking statements are reasonable. Lastly, Lopes expressly refuses any duty to update any of the forward-looking statements contained herein. Forward Looking Statements
  17. 17. Agenda <ul><li>Expansion Opportunity </li></ul><ul><li>Cappucci & Bauer : Leading Real Estate Broker in the Campinas Metropolitan Region </li></ul><ul><li>Market – Campinas Metropolitan Region </li></ul><ul><li>Acquisition Structure </li></ul><ul><li>Closing Remarks </li></ul>
  18. 18. Expansion Opportunity
  19. 19. <ul><li>LOPES acquires 60% of Cappucci & Bauer, the leading real estate broker in the Campinas Metropolitan Region in, in sales volume. </li></ul><ul><li>Initial payment of R$9 million to be settled in 6 installments of R$1.5 million. </li></ul><ul><li>The acquisition involved an earn out model which included a variable payment whose amount is subject to the Net Income accumulated in the 36 months after the transaction closing date. </li></ul><ul><li>Attractive acquisition model in relation to LOPES P/E ratio, estimated between 9.7 and 7.1 times the 2008’s earnings. </li></ul><ul><li>Possibility of acquisition of the remaining 40% through call/put options. </li></ul><ul><li>This opportunity enables LOPES to begin it’s operations in a consolidated manner in the state whose population is the largest in Brazil, which has the widest industrial park in the country and is responsible for 30% of the Brazilian GDP 1 . </li></ul><ul><li>LOPES consolidates its positioning as the largest real estate brokerage and property launch consultancy in Brazil, operating in 9 states (São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, Bahia, Espírito Santo and Pernambuco). In São Paulo, we reaffirm our leading positioning with the expansion to the Campinas Metropolitan Region, advancing on our geographical expansion strategy started in July 2006. </li></ul>Expansion Opportunity 1 Fonte: IBGE
  20. 20. * In Sales Volume Cappucci & Bauer : Leading Real Estate Broker in the Campinas Metropolitan Region *
  21. 21. Cappucci & Bauer <ul><li>Operating in the Campinas real estate market for over 20 years, taking part in all segments of this industry, including consultancy in the prospect of lands for Developments, secondary market sales and real estate launches. </li></ul><ul><li>Management members widely recognized and inserted in both the local and state market, with over 20 years of experience. </li></ul><ul><li>In 2006, Cappucci & Bauer’s market share in Campinas was 47% 1 . </li></ul><ul><li>Launch pipeline estimated at R$1.7 billion for 2008. </li></ul><ul><li>Consolidated operations in the Campinas Metropolitan Region, counting on significant growth posted in 2005 and 2006 and expectation of maintenance of this scenario in the coming years 1 . </li></ul>41% 185 1 260 1 2005 2007E 1 Managerial Information. 2 Intermediation GVS estimated by Cappucci & Bauer for 2007 and 2008. 330 2 500 2 52% 27% 2008E 2006 Contracted Sales (R$MM)
  22. 22. <ul><li>Developer-clients with national reach and well recognized in the local and national markets. </li></ul>Cappucci & Bauer
  23. 23. Markets – Campinas Metropolitan Region
  24. 24. Campinas Metropolitan Region’s Real Estate Market <ul><li>By November 2006, real estate market revenues were 33% higher when compared to 2005 1 </li></ul><ul><li>Contracted sales amounted to R$552 million¹ in 2006. </li></ul><ul><li>Region responds for 10% of São Paulo’s Gross Domestic Product (GDP)², the biggest and wealthiest Brazilian state, responsible for approximately 30% of the Brazilian GDP³. </li></ul>1 Source: Secovi 2 Source : SEADE – SP ³ Source : IBGE Cappucci & Bauer Headquarter
  25. 25. Acquisition Structure
  26. 26. <ul><li>Earn out mechanism aligned to the company interests that places the acquisition into an accretive valuation range. </li></ul>Multiples Cappucci & Bauer Valuation 9.7 x P/E 2008 7.1x P/E 2008 Acquisition P/E Transaction Values <ul><li>Initial payment of R$9 million to be settled in 6 installments of R$1.5 million each, 3 installments of which paid in successive monthly payments from the transaction closing date and other 3, in successive monthly payments from the 13 th month after the closing date. </li></ul><ul><li>Payment of variable installment subject to earn out mechanism, based on the net income accumulated in the 36 months after the closing date. </li></ul><ul><li>Estimated value for the transaction on the first scenario at R$22.5 million 1 </li></ul><ul><li>Possibility to acquire the 40% remaining after first 3 years through a “call” (40% x 10x last 12 months Income)/”put” (40% x 3x last 12 months Income) mechanism. </li></ul><ul><li>In case the “call ” or “put” are exercised, Cappucci & Bauer former partners are tied to non-compete agreement. </li></ul>1 Considerating the 60% owned, based upon cash flow projections with no guarantee of future performance
  27. 27. Closing Remarks
  28. 28. Closing Remarks <ul><li>Local expertise </li></ul><ul><li>Campinas Metropolitan Region Market </li></ul><ul><li>Management and sales force with high relevance in the region </li></ul><ul><li>Relationship with the main local players and some of the main nationwide real estate developers </li></ul>+ = <ul><li>Consolidated relationship with nationwide real estate developers </li></ul><ul><li>Proven product development capacity </li></ul><ul><li>Corporate Governance </li></ul><ul><li>IT Structure </li></ul><ul><li>Nationally relevant player with state-of-the-art practices. </li></ul><ul><li>Geographic expansion and consolidation history. </li></ul><ul><li>Leading company to serve nationwide real estate developers in South, Southeast and Northeast regions of Brazil </li></ul><ul><li>High growth potential due to market fragmentation. </li></ul><ul><li>Operation confirms the consolidated position in the Southeast Region. </li></ul><ul><li>Uncontestable leading company in Brazil’s largest real estate market </li></ul>

×