1. Apresentação Institucional

2. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 30 de setembro de 2008. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. Aviso Importante

3. Destaques de Investimento

4. Destaques de Investimentos Modelo de Negócio Simples e Focado Baseado na Criação de Valor Principal Canal de Distribuição em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Risco com Base de Clientes Diversificada: Companhia Geradora de Caixa Posição Estratégica que Permite Beneficiar-se do Crescimento do Mercado Resultante dos IPOs dos Incorporadores Escala e Alcance Incomparáveis Administração Experiente e Excelente Histórico de Negócio

6. Evolução da Participação de Mercado da Lopes – São Paulo Líder incontestável no mercado imobiliário de São Paulo por mais de 10 anos Posicionamento Lopes Companhia 2 Companhia 3 Companhia 4 Participação da Lopes no Mercado Primário - São Paulo Posicionamento no Mercado Primário - VGV Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. R$ Milhões Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. Informação não oficial para 2007. Companhia 5 Companhia 6

8. Market Share Lopes - SP Estimativa da Lopes com base em informações da EMBRAESP - Janeiro a Setembro de 2008. Estimativa Ranking EMBRAESP A Habitcasa isoladamente é a 5ª maior imobiliária do mercado de São Paulo. Habitcasa

9. Comissão Líquida da Lopes VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% Comissão Líquida em São Paulo Comissão Líquida Nacional

10. O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário … e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Cerca de 7.000 Corretores Capital de Giro é Fundamental Pré-Venda Velocidade de Vendas Concentrada no Período de Lançamento Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Velocidade de Vendas é Fundamental para a Lucratividade

12. Líder Incontestável em Mídia Impressa no Mercado Imobiliário Brasileiro Número de Páginas* A exposição da Lopes junto aos jornais brasileiros garante a melhor exposição e redução de custos aos clientes incorporadores da Lopes. * Considerando os Jornais Estado de São Paulo e Folha de São Paulo .

13. Website Institucional Evolução da Audiência Site Lopes Fonte: Google Analytics Em comparação com o 2T08, o número de visitas no website da Lopes no 3T08 aumentou 54%.

16. Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share de lançamentos da Lopes. Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes. Participação da Lopes no Segmento Econômico 10% 23% 207% 113%

17. Expansão Geográfica

18. Expansão Nacional da Lopes Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 100% da Patrimóvel, em novembro de 2007, por R$175 milhões, R$35 milhões em ações da Lopes (12,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out . Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em fevereiro de 2008. SUL: Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put. CENTRO-OESTE : Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Goiás – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em agosto de 2008. NORDESTE: Bahia – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. NORTE: Pará – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em março de 2008 PR RJ BA SP RS ES SC PE MG PA DF CE GO

19. Plano de Expansão A Lopes está presente em 12 estados e no Distrito Federal, totalizando mais de 50 cidades Unidade de Mercado Estado Participação da Lopes Mercado Habitcasa SP/RJ 100% Mercado Primário LCI-RJ RJ 100% Mercado Primário Lopes Sul PR/SC/RS 100% Mercado Primário e Revenda Lopes Salvador BA 100% Mercado Primário Lopes Actual ES 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Sérgio Miranda PE 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Minas Gerais MG 75% Mercado Primário Lopes Bauer SP – Campinas 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Pará PA 60% Mercado Primário e Revenda Lopes Royal DF 51% Mercado Primário e Revendas Patrimóvel RJ 100% Mercado Primário e Revendas Lopes Immobilis CE 60% Mercado Primário e Revenda Lopes Goiás GO 100% Mercado Primário

20. Status da Expansão Geográfica Nota: Para fins deste slide, entender o numerador da fração como o número de meses em operação de uma unidade e o denominador, como o número de meses do trimestre em questão. Empresas do Grupo Lopes 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 LPS Brasil 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 LCI-RJ 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Dirani - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Salvador - - 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Actual - - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Sérgio Miranda - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Minas Gerais - - - - 2/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Bauer - - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Pará - - - - - 3/3 3/3 3/3 Lopes Royal - - - - 2/3 3/3 3/3 3/3 Patrimóvel - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Immobilis - - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Goiás - - - - - - 2/3 3/3

21. Joint Venture : Lopes Itaú

23. Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição CrediPronto!

24. Mercado Imobiliário Brasileiro

25. Déficit Habitacional por Região Brasil Déficit Em unidades 7,9 MM % 14,9 Nordeste Déficit Em unidades 2,7 MM % 20,6% Sudeste Déficit Em unidades 2,9 MM % 12,2% Sul Déficit Em unidades 0,87 MM % 10,4% Centro-Oeste Déficit Em unidades 0,54 MM % 14% Norte Déficit Em unidades 0,85 MM % 22,9%

26. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional 5,4 6,7 1991 2006 2000 7,9 Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades Fonte: Credit Suisse 47 milhões de residências 19% A/B > 10 Salários mínimos - US$ 1,900 52% 5 – 10 salários mínimos- US$ 950 - US$ 1,900 30% C 28% < 5 salários mínimos- US$ 950 51% D/E 20% Fonte: Losango * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas. Pirâmide Etária no Brasil - 2005 Segmentos por Renda no Brazil Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit Habitacional Qualitativo Fonte: IBGE

27. AAA AAA AA A+ A+ A A- BBB+ BBB- BBB- BBB+ Mercado Hipotecário como % do PIB Mercado Hipotecário e Investment Grade Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander X Rating S&P

28. Crédito Imobiliário Concedido pelos Bancos Comerciais - Brasil Fonte: FMI- 2006 (R$ bilhões) Mercado Imobiliário Nacional – Cenário Atual CAGR Poupança: 54.4% CAGR FGTS: 18.3% CAGR Total: 37.3% Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pela expansão imobiliária em 2006 e a tendência de expansão de crédito teve seus reflexos no mercado no ano de 2007 e terá em 2008.

29. Projeção de Crédito Hipotecário no Brasil Mercado Hipotecário Brasileiro: Perspectivas 8,1% 11,0% 3,8% 2018 2012 2,4% 2014 2010 14,3% 5,7% 2008 2016 14,3 Fonte: BACEN, Lopes e relatórios Goldman Sachs. (% do PIB)

30. Fonte: EMBRAESP (R$ bilhões) Mercado Imobiliário de São Paulo A Região Metropolitana de São Paulo teve uma média de 8,4 bilhões de lançamentos residenciais nos últimos 10 anos. Evolução de Lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

31. Os níveis de Absorção de Mercado reforçam a percepção de recuperação da demanda após retração de mercado no final dos anos 90 Unidades Vendidas: 43,1k 74% Unidades Lançadas 44,9k Absorção de Mercado: Unidades Vendidas/ Total de Unidades Disponíveis Estoque 13,5 k Fonte: Secovi-SP UDM: período de 12 meses compreendido entre setembro de 2007 e agosto de 2008. Absorção de Mercado – Cidade de São Paulo Mercado Imobiliário de São Paulo – Absorção de Mercado Absorção de Mercado em 2008 UDM Suprimento Total 58,4 k

32. Fonte: CBIC – Câmara Brasileira da Indústria da Construção Mercado Imobiliário Brasileiro – Lançamentos em Unidades Evolução de Lançamentos em Unidades

33. R$/m 2 Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Fonte: Secovi-SP Nominal Ajustado pelo INCC Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP R$/m 2

34. Destaques Operacionais em 3T08

35. Histórico de Vendas Contratadas* * Números gerenciais, não auditados. (R$ MM) CAGR: 35% VGV Escriturado Lançamentos 178%

36. Vendas Contratadas (R$ MM) Vendas Contratadas – 3T07 x 3T08 1.222 2.883 136%

37. Vendas Contratadas por Mercado (R$ MM) (R$ MM) 138% 117% VGV – Mercado Primário VGV – Mercado Secundário

38. Unidades Vendidas por Segmento de Renda Brasil (em unidades) Brasil (em %)

39. Força de Vendas

40. Destaques Financeiros em 3T08

41. Destaques Financeiros (R$ milhares) Receita Líquida (3T08) EBITDA Ajustado* (3T08) (R$ milhares) * o EBITDA Ajustado como uma medida para nossa performance. EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes da participação dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil ou em outros países, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias. **O Lucro Líquido Ajustado é um processo contábil decidido pela Lopes, ele representa o valor do lucro líquido sem a amortização do ágio. Margem Ebitda 98% 53,5% 31,2% 16% 16,1% (R$ milhares) Margem Líquida Ajustada 5% 40,6% 21,5% (R$ milhares) Margem Líquida Ajustada Antes da Participação dos Minoritários Lucro Líquido Ajustado (3T08) 39,5% Lucro Líquido Ajustado Antes da Participação dos Minoritários (3T08) -19%

42. Guidance 2008

43. Guidance de Vendas 2008 – Mercado Primário 35% 105% 275 % 596% * As informações para 2008 são baseadas em um ponto médio do guidance divulgado. ** Inclui Lopes Bauer, localizada no estado de São Paulo. (R$ MM)

44. Informações Adicionais

46. Estrutura Societária Total de 49,448,033 de ações ordinárias Estrutura Societária Pós IPO

47. Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 [email_address] Banco Espírito Santo Rodrigo Bonsaver (+55 11) 3074-7412 [email_address] Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 [email_address] Bulltick Rafael Pinho (+55 11) 3089-8748 [email_address] Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 [email_address] Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br UBS Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 [email_address] Coin Valores Marco Barbosa (+55 11) 3035-4141 [email_address] Esperado para 2008 Fator