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O KfW Banco de Desenvolvimento no Brasil
Principais parceiros do KfW no Brasil                                        13
Projetos do KfW no setor da energiaEletrobrás             › Construção de PCH em Santa Catarina (64 mi de EUR)Eletrosul   ...
Fale conosco!      André Aguilar – Investment Manager      DEG do Brasil Representações Ltda.      Grupo de Bancos KFW    ...
Cogeração Cogeração de Energia a partir de    Biomassa: Bioener - Uruguai de Energia a partir de    Biomassa:Idéia de Proj...
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KFW Deg - André Aguilar - Novas estratégias de financiamento para o setor de Energias Renováveis.

  1. 1. Parceiros de Longo prazo paraPaíses em DesenvolvimentoDEG Mercosul DEG – Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH
  2. 2. Perfil da DEGDEG HighlightsFundação 1962Matriz Köln (Colônia)Patrimônio Líquido* EUR 1,7 billionPortfolio Administrado* EUR 5,7 billionEmpregados* 457Estrutura Acionária 100% KfW, Frankfurt am MainForma legal GmbH (Empresa Limitada)* Números de 2011KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) Composição Acionária: República Federal Alemã (80%) Estados (20%) Rating AAA/Aaa, 4º maior banco da Alemanha Financiamentos Nacionais Financiamentos Internacionais Promoção de PMEs e Crédito imobiliário, social, Promoção na Europa, Exportação e Project Promoção em países em start-ups, proteção ao para educação e para os municípios e finance Internacional desenvolvimento ambiente e clima infraestrutura infraestrutura IPEX-Bank Bankengruppe Entwicklungsbank 2
  3. 3. A missão da DEG é Contribuir ao desenvolvimento› Financiamos a longo prazo investimentos de empresas do setorprivado.› Atuamos em países em desenvolvimento na América Latina,Ásia, África, na Europa Central e no Leste Europeu.› Nós nos consideramos como parceiros para vida inteira doprojeto, dando apoio e consulta ao nosso cliente ("parceiro emtempos bons e ruins").› Atuamos naqueles mercados onde bancos comerciais nãooferecem instrumentos financeiros com os prazos adequados parainvestimentos em ativos fixos.› Os investimentos devem ser em projetos rentáveis, quevislumbrem o desenvolvimento sustentável e que gerembenefícios à Governança Corporativa da empresa, bem comomelhorias ecológicas e sociais à sociedade conforme normasinternacionais. 3
  4. 4. DEG Portfolio MercosulPortfolio do Mercosul Manufatura &EUR Mio. Financeiro Serviços Agribusiness Infraestrutura Total BrasilArgentina - 16 73 14 103 EUR 239Brasil 85 129 1 23 239 ParaguaiParaguai 12 2 - - 14 EUR 14Uruguai 0 11 13 5 29Total 96 158 87 42 386 Manufatura & % Financeiro Serviços Agribusiness Infraestrutura Total ArgentinaArgentina - 10% 85% 33% 27% EUR 103Brasil 88% 81% - 56% 62% Uruguai EUR 29Paraguai 12% 1% - - 4%Uruguai - 7% 15% 12% 8%Total 100% 100% 100% 100% 100%Números de Dez. 2012 4
  5. 5. O que a DEG pode oferecer? Empréstimo Mezzanino com garantias Dívida Subordinada limitadasEmpréstimo Participação conjunta com Participação Participação Acionista com opção de Estrangeiro saída Empréstimo Senior Participação Plena Participação de Risco da DEG 5
  6. 6. Instrumentos Financeiros Empréstimos Mezzanino Participação ● Financiamento de longo prazo, ● Financiamento a longo prazo ● Private Equity (empresas preferencialmente ativo fixo; em combinando elementos de um maduras, indústrias e serviços da menor parte ativo circulante ou empréstimo com os elementos de economia tradicional) refinanciamento da dívida existente uma participação no capital próprio ● Participação de 5-25% no capital ● Valores a partir de EUR 5 MM ● Valores: até EUR15 MM social, EUR 5 –15 MM, caminho (moeda EUR ou USD) em geral através de aumento de ● Subordinação aos senior lenders capital ●Taxa de Juros: fixa ou variável ● Prazo 4 - 10 anos ● Participação no conselho e ●Prazo 4 - 15 anos, carência de proteção de direitos minoritários 1 a 3 anos (*) ● Garantias de 2° grau ● Prazo 4 – 8 anos; estratégia ● Garantias: ativo fixo, em alguns ● Opção de conversão definida de saída da DEG (venda casos circulante também para terceiros, oferta pública, put ● Retorno adequado ao risco (cash option com acionista majoritário ● Limites de participação: até 35% interest, equity-kicker, warrants) etc.) em empresas/ projetos novos e até 100% em existentes ● Alinhamento dos interesses com os proprietários e a gerência (*) prazos mais longos principalmente para infraestrutura ● Foco: expansão, LBOobs: critérios específicos para cada tipo de projeto 6
  7. 7. Proteção ao Clima como nosso principal objetivo• Como uma instituição financeira de desenvolvimento, o DEG está comprometido com as políticas de proteção ao clima e está sempre buscando projetos que vão nos ajudar a atingir esse objetivo tais como:  Energias Renováveis (eólico, água, solar, geotérmica)  Materias Primas Renováveis (etanol, biomassa, etc.)  Investimentos em eficiência energéticaNovos negócios direcionados para a proteção do clima:• 2007: EUR 89 Milhões• 2008: EUR 96 Milhões• 2009: EUR 161 Milhões• 2010: EUR 229 Milhões• 2011: EUR 193 Milhões 7
  8. 8. Know-how em Energia Renovável› Profunda expertise setorial construída com um grande número de projetos› Comprometimento de longo prazo em mercados desafiadores› Robustez financeira, pertencente a um dos maiores grupos bancários alemão› Envolvimento é considerado como uma aprovação criteriosa› Produtos específicos para cada necessidade do projeto› Boa reputação internacional› DEG pode mobilizar recursos adicionais com parceiros de cooperação 8
  9. 9. Segmentos da Energia RenovávelSetores chave da DEG 9
  10. 10. Track Record in Renewable Energy Selected Transactions Energia Renovável na América Latina DEG Portfolio 42 projetos de Energia Renovável e Efidiência Energética na América Latina: 74 MW - Eólico: 23 12 MW Biomass Eurus 15 MW + 10 MW(Wood Chips) Power Plant 250 MW Wind Park Hydro Power Plants Geothermal - Hidro: 14 Power Plants Uruguay 2008 Mexico 2009 Peru 2002/2006 Portfolio em 02/2013: Nicaragua 2011 - EUR 318 milhão 5 maiores países: - México EUR 86 milhão - Panamá EUR 59 milhão - Peru EUR 42 milhão 94 MW Hydro Equity Participation 40MW Co-generation - Nicaragua EUR 33 milhão Renewable Energy Arkenux Power Plant (Bagasse) Power Plant 90 MW Wind Farm - Uruguai EUR 24 milhão Project Developer Uruguay 2012 Guatemala 2007 Brazil 2007 Guatemala 2008 10
  11. 11. Investimento em Energias Renováveis: ERSA – Energias Renováveis S.A., Brasil Ideia do Projeto: DEG: foi investidor´-fundador. Papel: Investidor Âncora, ajudou com a instalação de um Desenvolvimento & sistema de gestão social e ambiental, governança corporativaConstrução de projetos de geração de energias KfW Banco de Desenvolvimento: refinanciamento de grande porte ao BNDES para renováveis por financiamento de PCHs e parques eólicosPCHs, parques eólicos e KfW Fundo de Carbono: assessorou no registro dos créditos de carbono e compra os UTEs certificados a preço do mercado Investimento: Investidor: DEG (Participação 23,2 mi EUR)
  12. 12. O KfW Banco de Desenvolvimento no Brasil
  13. 13. Principais parceiros do KfW no Brasil 13
  14. 14. Projetos do KfW no setor da energiaEletrobrás › Construção de PCH em Santa Catarina (64 mi de EUR)Eletrosul › Programa Energías Renovaveís e Efficiência EnergéticaEletrobrás (100 milhões de EUR) › Linha de Crédito para parques éolicos (135 milhões de BNDES EUR) e Linha de Crédito para PCH (65 milhões de EUR) CEMIG › Projeto “Mineirão Solar” (10 milhões de EUR) CEMIG › Repotenciação de PCHs (120 milhões de EUR) CAIXA › Programa de Efficiência Energética (100 milhões de EUR) CHESF › Projeto Piloto CSP (75 - 150 milhões de EUR) 14
  15. 15. Fale conosco! André Aguilar – Investment Manager DEG do Brasil Representações Ltda. Grupo de Bancos KFW Rua Verbo Divino, 1488, 3º andar CEP 04719-904 São Paulo/Brasil fone: (55)(11) 5187-5170 fax: (55)(11) 5180-4575 e-mail: andre.aguilar@deginvest.de internet: www.deginvest.de 15
  16. 16. Cogeração Cogeração de Energia a partir de Biomassa: Bioener - Uruguai de Energia a partir de Biomassa:Idéia de Projeto: • Implantação de unidade de• Integração Vertical para cogeração de energia elétrica otimizar investimentos em utilizando biomassa (origem florestas sustentáveis florestal)• Co-geração de energia de • Conceito totalmente aplicável fontes renováveis em país ao Brasil (e.g. açúcar e etanol, com matriz energética dependente de fontes não- siderurgia, papel e celulose) renováveis • Energia elétrica gerada vendida à UTE (órgão gestor da rede elétrica no Uruguai) por Licitação Pública (off-take agreement) • Brasil: venda de excedentes de BIOENER S.A. cogeração é mais flexível que no (Uruguay) Uruguai, mas sempre em moeda local (BRL) LT Senior Loan USD 9,875 million 16

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