2. 2ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Estruturação do Contrato Automático
Princípios básicos;
Interesses e necessidades das Seguradoras;
Tipos de Resseguro;
Tipos de Contratos;
Vantagens e desvantagens por tipo de
resseguro;
Informações para Subscrição de Contratos;
Exemplos;
Conclusões.
3. 3
Resseguro e Retrocessão
Resseguro é o seguro da seguradora.
Retrocessão é o resseguro da resseguradora.
Promessa de
Indenização por
perdas
Seguro
Seguradora
Cedente
Prêmio
Segurado
Resseguradora Retrocessão Retrocessionária
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
4. 4
Definição
Resseguro é um mecanismo de
transferência de risco, através do qual a
seguradora (ressegurada) transfere parte
ou todo o risco da apólice por ela emitida a
outra seguradora (resseguradora), que
concorda em indenizá-la pelas perdas
decorrentes da referida apólice.
Resseguro é o seguro da seguradora. É o
seguro do risco assumido pela seguradora.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
5. 5
Aspectos Técnicos do Resseguro
O resseguro é um instrumento de proteção da
carteira da cedente.
A proteção é obtida através da transferência de risco
(proporcionais) ou compra de proteção (não
proporcionais).
Do ponto de vista da solvência, o resseguro é uma
operação de empréstimo de capital.
Não deve ser usado com o intuito de melhorar o
resultado da seguradora.
A resseguradora espera que a seguradora haja
tecnicamente como se o resseguro não existisse.
A resseguradora espera que a seguradora retenha
parte do risco.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
7. 7
Interesses e Necessidades das Seguradoras
Aumento de capacidade
Estabilização de resultado
Proteção contra catástrofe
Melhoria da solvência
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
24. 24
Margem de Solvência
(capacidade da seguradora em honrar os seus compromissos futuros)
5:1
Prêmios
(média de 12 meses)
Sinistros
(média de 3 anos)
A . L. maior valor entre 20% dos prêmios ou 33% dos sinistros
Prêmios Sinistros Ativo LíquidoAtivo Líquido
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
25. 25
Margem de Solvência
(capacidade da seguradora em honrar os seus compromissos futuros)
5:1
Prêmios
(média de 12 meses)
Prêmios Ativo Líquido
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Exemplo:
Sem resseguro
AL: R$ 100 milhões
Prêmio Subscrito Máximo: R$ 500 milhões
Com cessão de 60%
Cedido: R$ 300 milhões
Retido: R$ 200 milhões
Com cessão de 60%, é possível aumentar
a subscrição até R$ 1.250 milhões
Cedido: R$ 750 milhões
Retido: R$ 500 milhões
30. 30
(Contrato de) Resseguro Facultativo
Companhia Cedente
Resseguradora A Resseguradora B
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
31. 31
Formas de Resseguro (Facultativo)
Formas de
Resseguro
Proporcional Excesso de
Danos
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
32. 32
Resseguro Facultativo
Tipo mais antigo de resseguro (1o registro: 1370)
na forma proporcional.
Nenhuma obrigação de ceder.
Nenhuma obrigação de aceitar.
Negociação individual.
Flexibilidade.
Antisseleção contra a resseguradora.
Altos custos administrativos (tempo e dinheiro).
Apólice não pode ser emitida antes da confirmação
integral da cobertura de resseguro.
Proporcional ou Excesso de Danos.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
34. 34
Funções do Facultativo
Capacidade para riscos que:
ultrapassem o limite de cobertura do contrato
automático;
estejam excluídos da cobertura do contrato
automático.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Proteção dos resultados do contrato.
Redução da retenção.
Obtenção de know-how.
36. 36
Contrato de Resseguro Automático
Cedente
Contrato
Resseguradora
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
37. 37
Nomenclatura
Às vezes se vê o uso de “tratado” para contratos
automáticos.
Segundo Dirube*: “A palavra tratado ... designa os
pactos de maior hierarquia política, celebrados entre
Estados Soberanos, a respeito de paz, limites,
intercâmbio comercial e outros assuntos. Entre
particulares celebram-se contratos e não tratados, e não
se deve usar esta expressão ..., cuja origem
seguramente - como outros tantos casos - provém de
uma tradução simplesmente fonética, da palavra treaty”.
* : Ariel Fernández Dirube – "Manual de Resseguros", General Re,
1993
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
38. 38
Nomenclatura
Segundo autores brasileiros:
De Plácido e Silva – “Vocabulário Jurídico”, vol. 4 –
Forense, Rio de Janeiro, 1997
Diniz, Maria Helena – “Dicionário Jurídico”, vol. 4 –
Saraiva, São Paulo, 1998
Diversos dicionários on-line: michaelis.uol.com.br,
www.direitovirtual.com.br, www.direitonet.com.br
É um acordo celebrado entre dois ou mais Estados
e/ou organizações internacionais, regulando
interesses mútuos.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
39. 39
Resseguro Automático
Cobre uma carteira ou modalidade.
Cobertura automática para a cedente.
Fonte de negócio para a resseguradora.
Possibilita um relacionamento de longo prazo.
Cessão obrigatória.
Aceitação obrigatória.
Os termos são acordados previamente.
Os riscos não são identificados.
Custo inferior ao facultativo.
Proporcional ou Excesso de Danos.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
40. 40
Formas de Resseguro (Contrato Automático)
Formas de
Resseguro
Proporcional Excesso de
Danos
Quota-
Parte
Excedente de
Responsabilidade
Por
Risco
Por Ocorrência
(Catástrofe)
“Stop Loss”
ou Agregado
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
41. 41
Tipos de Contratos (Automáticos)
Proporcional
Quota-parte
Excedente de Responsabilidade
Excesso de Danos (Não-Proporcional)
Por Risco
Por Ocorrência (Catástrofe)
Agregado / Stop-Loss
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
43. 43
Resseguro Proporcional
É o tipo mais antigo de contrato automático (1o registro:
1821).
Divisão de responsabilidade em base proporcional, de
acordo com os percentuais obtidos entre a cessão de
resseguro e o valor segurado.
O foco é o tamanho do risco.
A resseguradora aceita o prêmio fixado na apólice e
recebe um percentual desse prêmio de acordo com sua
proporção no risco.
A resseguradora participa dos sinistros com base na
mesma proporção da sua participação no prêmio.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
44. 44
Resseguro Proporcional
O resseguro segue as condições da apólice, em
geral oferecendo as mesmas coberturas.
A resseguradora paga uma comissão sobre os
prêmios a ela cedidos.
A comissão serve para reembolsar a cedente dos
custos de aquisição.
A comissão é o único mecanismo que a
resseguradora dispõe para manipular o custo de
resseguro.
A vinculação a um contrato é feito pelo início de
vigência da apólice subscrita.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
45. 45
Resseguro Proporcional
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Risco Prêmio Sinistro
Cedido
Retido
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
Risco Prêmio Sinistro
Cedido
Retido
Resseguro de 50%
A cessão de risco e de prêmio e a recuperação de
sinistro têm a mesma proporção (50%)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
49. 49
Cláusulas
Como todo contrato, os contratos de
resseguro são caracterizados por
suas cláusulas, acordadas entre as
partes.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
As cláusulas podem ser:
• Exigidas por lei ou
• Não exigidas
50. 50
Limite por Evento
• Característica dos contratos proporcionais:
não há limite no total das indenizações. A
resseguradora participa em todos os sinistros
cobertos.
• Depois de Onze de Setembro resseguradoras
implementaram um limite no total pago por
evento.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Cláusulas
52. 52
Funções do Contrato Proporcional
Ajuda o início de operação (CP).
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Aumenta capacidade de subscrição
(principalmente o ER).
Melhora a solvência.
54. 54
Resseguro Cota-Parte
Retenção = 40%
Cessão = 60%
riscos
risco 1
Valor dos
riscos
(R$ mil)
risco 2
100
40
16
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
55. 55
Resseguro Cota-Parte
Retenção e cessão são estabelecidas através de
um percentual fixo.
Não há cessões individuais.
Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio
de seguro.
Usado para novas carteiras.
Uso típico em fronting.
Não estabiliza resultados.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
59. 59
Resseguro Excedente de Responsabilidade
riscos
risco 2
risco 3
retenção (R$ 100mil)
risco 1
Valor dos
riscos
(R$ mil)
1.100
500
100
800
risco 4
contrato de excedente
de responsabilidade
(R$ 1 milhão)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
60. 60
Resseguro Excedente de Responsabilidade
Carteira com retenção mais homogênea.
Percentagens variadas de resseguro.
Cessões individuais.
Prêmio de resseguro é um percentual do prêmio
de seguro.
Flexível para se ajustar às necessidades da
seguradora.
Seguradora perderá uma retenção só no caso de
uma perda total.
Conceito de Equilíbrio Esperado.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
61. 61
Conceito de Equilíbrio Esperado
Mede a volatilidade do contrato.
Taxa de equilíbrio (%) calculada por:
Taxa = Volume de prêmio a ceder *100
Capacidade contratual
Volume de prêmio a ceder: EPI (Expected
Premium Income).
Taxa mínima depende das condições do
mercado.
Idealmente > 50%.
Afeta diretamente a comissão de resseguro e
pode implicar na existência de um CP.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
62. 62
Contrato de Excedente de Responsabilidade
($20.000 de retenção e $240.000 de Limite)
Apólice Participação Participação da
da Seguradora Resseguradora
Apólice A
Importância Segurada 10.000 10.000 -
Prêmios 100 100 -
Indenizações 1.000 1.000 -
Apólice B
Importância Segurada 30.000 20.000 10.000
Prêmios 400 267 133
Indenizações 12.000 8.000 4.000
Apólice C
Importância Segurada 120.000 20.000 100.000
Prêmios 1.100 183 917
Indenizações 8.000 1.333 6.667
Divisão de Valores Segurados, Prêmios e Sinistros
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
63. 63
Resseguro Excedente de Responsabilidade
Excedente de Responsabilidade
Risco
$
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
68. 68
Resseguro Excesso de Danos por Risco
sinistros
sinistro
do risco 3
retenção de sinistro
por risco (R$ 100 mil)
sinistro
do risco 1
Valor do
sinistro
(R$ mil)
200
100
400
300
500
sinistro
do risco 2
contrato não-proporcional
por risco (R$ 400 mil)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
69. 69
Excesso de Danos (aplicável a todos os tipos)
Não há divisão de responsabilidade.
O foco é a dimensão da perda.
Taxas de resseguro distintas das do seguro.
Não há comissão.
Sinistros pagos individualmente.
Cobertura por “início de vigência dos riscos” ou
por “data de ocorrência de sinistros”.
É necessário estimar o GNPI, o prêmio da
carteira abatido das cessões proporcionais.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
70. 70
Excesso de Danos (continuação)
Prêmio mínimo e de depósito.
Capacidade do contrato é esgotável.
Perda da resseguradora é limitada.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
72. 72
Proporcional X Não Proporcional
RISCO
2 M
RISCO
100 M
1 M 1 M
SINISTRO
1,2 M
1 M
SINISTRO
1,2 M
0,012 M
PROPORCIONAL NÃO PROPORCIONAL
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
A perda retida não tem relação com o tamanho do risco.
82. 82
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost
Exposição
Amortização (Pay-Back)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
83. 83
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-02
mar-02
mai-02
jul-02
set-02
nov-02
jan-03
mar-03
mai-03
jul-03
set-03
nov-03
jan-04
mar-04
mai-04
jul-04
set-04
nov-04
Sinistros
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
84. 84
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-02
mar-02
mai-02
jul-02
set-02
nov-02
jan-03
mar-03
mai-03
jul-03
set-03
nov-03
jan-04
mar-04
mai-04
jul-04
set-04
nov-04
SinistrosPrioridade: 10
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
85. 85
Métodos Utilizados no Cálculo do Prêmio no Excesso de Danos
Burning Cost
0
5
10
15
20
25
jan-02
mar-02
mai-02
jul-02
set-02
nov-02
jan-03
mar-03
mai-03
jul-03
set-03
nov-03
jan-04
mar-04
mai-04
jul-04
set-04
nov-04
SinistrosPrioridade: 17,5
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
86. 86
Burning Cost
Cálculo das indenizações em n anos:
Custo anual dos sinistros = Somatório dos valores que excedam a prioridade
n
Supondo
Somatório dos sinistros = $ 1.000 n = 5
Custo anual dos sinistros = $ 200
Carregamento da resseguradora = 25%
Custo do contrato = 200 / 75% = $ 266,67
É importante que a prioridade seja fixada suficientemente alta para
indenizar apenas os sinistros de ponta.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
87. 87
Outros Métodos
Exposição:
Neste caso a seguradora não apresenta, em seu histórico, perdas
acima da prioridade. A resseguradora usa tabelas próprias para
calcular um custo.
Amortização (pay-back):
A resseguradora estipula um número de anos para recuperar uma
perda total.
Ex.: cobertura de $ 60M a ser recuperada em 30 anos. Custo anual:
$ 2,0M, taxa: 3,33% (= 1 / 30 anos)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
88. 88
Problema de Prioridade Baixa
Neste caso a seguradora acaba transferindo para a resseguradora
sinistros que deveriam ser de sua responsabilidade.
Supondo
Somatório dos sinistros = $ 4.000 n = 5
Custo anual dos sinistros = $ 800
Carregamento da resseguradora = 25%
Custo do contrato = 800 / 75% = $ 1.066,67
Resumo: a seguradora pagaria $ 800 de sinistros (média dos últimos n
anos) ao longo dos 12 meses. Pela proteção em ED ela vai pagar $
1.066,67 adiantado para que a resseguradora lhe repasse os $ 800 ao
longo do ano. Esta situação é chamada de “troca de dinheiro”.
E mais: ainda teria que pagar o custo da reintegração.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
92. 92
Funções por Tipo de Resseguro
Emprestar
Capacidade
Estabilizar
Proteger
contra
Catástrofe
Melhorar
Solvência
Transferir
Know-How
Entrar em
um Mercado
Facilitar
Saída de um
Mercado
Facultativo X X
Automático
Cota-Parte
X X X X
Automático
Excedente
X X
Automático
Exc.Danos
X X X
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
94. 94
EXEMPLO 1
Cota-Parte com ED
Uma carteira tem um resseguro de Cota Parte de
30% com capacidade de R$ 10 milhões, ou seja,
para riscos até R$ 10 milhões, 30% são cedidos
ao contrato e 70% são retidos.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Como não é possível perder R$ 7 milhões por
risco, a retenção é protegida por um contrato de
ED de R$ 6,5 milhões xs R$ 500 mil a uma taxa de
4,0%.
95. 95
EXEMPLO 1
10 M
Cota ED
Parte 6,5 M xs 0,5 M
30% Taxa: 4,0%
0,5 M
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
96. 96
EXEMPLO 2
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Uma companhia tem R$ 18 milhões de capacidade
para uma de suas carteiras com retenção de R$ 2
milhões (ER) protegida por um ED com prioridade
de R$ 200 mil.
Ela precisa aumentar a capacidade para R$ 24
milhões. Este aumento torna contrato
desequilibrado e ela decide ceder um CP de 40%
para equilibrá-lo.
Sua retenção cai para R$ 1,2 milhões e o ED então
precisa ser de R$ 1 milhão xs R$ 200 mil. Esta
proteção deve ser mais barata que a anterior.
97. 97
EXEMPLO 2 (cont.)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Resumo do novo contrato:
Capacidade Automática: $ 24 M
Excedente de Responsabilidade:
Capacidade: $ 22 M
Comissão: 15%
Quota-Parte:
Capacidade: $ 2 M
Cessão: 40%
Comissão 20%
Excesso de Danos: $ 1 M xs $ 0,2 M
taxa: 10%
98. 98
Resumo do Plano:
24 M
ER
2 M CP
cessão:
40%
ED
1 M xs 0,2 M
0,2 M
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
EXEMPLO 2 (cont.)
100. 100
ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS
Iniciando uma operação:
Pouco prêmio.
Não suporta sinistro grande.
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Operação já estável:
Usar Cota Parte.
Precisa de mais capacidade: ER.
Precisa melhorar o equilíbrio: acrescentar CP.
Precisa reter mais prêmio: aumentar retenção do ER.
Não pode perder retenção tão alta: proteger com
ED.
Ou, alternativamente
Usar um ED puro caso não seja necessário muita
capacidade (muita capacidade pode custar caro).
101. 101
ESTRUTURAÇÃO DOS CONTRATOS
Evitar usar ED em carteira decrescente:
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Custo do ED provavelmente será fixo e igual ao PMD.
Com o GNPI menor, o custo ED fica mais caro que o
esperado.
Para carteiras estáveis, sem riscos de
ponta:
Preferir ED por risco, principalmente se não houver
problemas de solvência.
102. 102
CICLO DO PROGRAMA
Levantar
necessidades
da carteira
Obter dados
para perfis
Montar
programa e
obter cotações
Escolher
alternativa, dar
ordem firme
Analisar
desempenho do
programa
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
103. 103
PERGUNTA FINAL (OU FATAL ?)
ESTRUTURAÇÃO DO CONTRATO AUTOMÁTICO
Qual a melhor estrutura para meu programa
?