2. 1T13
Destaques
2
DESTAQUES DO 1T13 E EVENTOS SUBSEQUENTES
• A Companhia registrou no 1T13 receita líquida de R$225,9 milhões, um crescimento de 123% comparado ao 1T12, quando a mesma
totalizou R$101,2 milhões. O forte crescimento registrado decorreu principalmente das receitas de locação das novas propriedades
adicionadas ao portfólio;
• A Companhia apresentou EBITDA ajustado de R$212,1 milhões, acréscimo de 136% sobre 1T12 e margem EBITDA ajustada de 94%;
• O lucro líquido do trimestre totalizou R$90,9 milhões, considerando o efeito líquido da valorização de propriedades e outras variações
não caixa;
• No 1T13 o FFO ajustado, excluindo despesas não caixa, totalizou R$77,2 milhões, com margem FFO ajustado de 34%;
• Durante o 1T13 foram obtidos leasing spreads líquidos de inflação de 17,3% nos imóveis de escritórios e 5,4% nos imóveis industriais;
• A taxa de vacância financeira do portfólio foi de 8,9%, enquanto a taxa de vacância física atingiu 4,7%. Se excluíssemos a vacância do
recém-entregue Complexo JK - Torre D&E, atualmente em processo de locação, a vacância financeira seria de 3,1%;
• Em março a BR Properties celebrou um contrato de locação junto à Caixa Econômica Federal, envolvendo uma área de 6.904 m² de
ABL do Edifício Paulista, pelo prazo de 64 meses. Com a nova locação a taxa de ocupação do imóvel atingiu 66%;
• No 1T13 a agência de rating Fitch Ratings elevou a nota da Companhia para ‘AA-’ e ‘BB’ em escala local e global, respectivamente;
• Em março a Companhia concluiu sua segunda emissão de notas promissórias comerciais, na qual captou R$260,0 milhões em série
única, a uma taxa de CDI + 0,80% a.a., com prazo de 180 dias;
• Após o último rebalanceamento de índices feito pelo BM&F Bovespa, a Companhia passou a integrar a carteira do índice
IBOVESPA. O peso inicial da BRPR3 é de 0,69%.
3. 1T13
Portfólio
Composição da Receita do 1T13
3
Composição do Portfólio
(% valor de mercado)
Composição do Portfólio
(% ABL)
Valor de Mercado do Portfólio
18%
14%
63%
5%
Escritório AAA Escritório Industrial Varejo
50%
21%
24%
5%
Escritório AAA Escritório Industrial Varejo
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
4.751 4.918 5.142 5.254
11.715
12.968 13.552 13.840 14.031
Serviços 1%
Linearização 9% Aluguel 90%
62%
32%
7%
4. 1T13
Destaques Financeiros
4
Lucro Líquido* (R$ mil)Receita Líquida (R$ mil)
* O lucro líquido do 1T12 foi fortemente impactado por um ganho
não caixa de R$729,9 milhões na reavaliação das propriedades
para investimento
1T12 1T13
101.192
225.927
123%
1T12 1T13
452.713
90.893
(80%)
9. 1T13
Destaques Operacionais
9
Leasing Spreads
Cronograma de Vencimento dos
Contratos de Locação (% Receita)
Cronograma de Revisional de 3 anos dos
Contratos de Locação (% Receita)
2013 2014 2015 >2016
21%
26%
43%
10%
2013 2014 2015 >2016
7%
8%
12%
73%
Leasing Spread 1T13 1T12
Leasing Spread - Escritórios 17,3% 35,5%
Área renegociada (m²) 7.252 22.893
% Portfólio de Escritórios 1% 6%
Leasing Spread - Galpões 5,4% 1,7%
Área renegociada (m²) 13.626 59.764
% Portfólio de Galpões 1% 5%
Leasing Spread - Varejo n/a n/a
Área renegociada (m²) - -
% Portfólio de Varejo 0% 0%
Contratos Duration
Todos Contratos 5,9 anos
Contratos Build-to-Suit 7,0 anos
10. 1T13
Destaques Operacionais
Evolução da Vacância Vacância por Segmento
10
2T12 3T12 4T12 1T13
1,9%
3,2%
2,6%
4,7%
1,3%
4,5%
4,0%
8,9%Física
Financeira
Impactado em 580 bps
pela entrega do
Complexo JK - Torres
D&E
4T12 1T13
3,6%
8,3%
0,4% 0,6%
0,0% 0,0%
Escritório
Industrial
Varejo
Imóvel Tipo Financeira Física
CBOP - Jacarandá Escritório 0,1% 0,1%
Ventura - Torre Oeste Escritório 0,1% 0,02%
Icomap Escritório 0,01% 0,02%
Complexo JK - Torres D&E Escritório 5,8% 1,80%
Cidade Jardim Escritório 0,6% 0,2%
Paulista Escritório 1,5% 0,5%
São José Escritório 0,0% 0,0%
Raja Hills Escritório 0,1% 0,1%
Brasília Escritório 0,1% 0,1%
Total Escritório 8,3% 2,9%
BP Jandira Industrial 0,1% 0,5%
BP Jundiaí Industrial 0,1% 0,3%
DP Louveira #9 Industrial 0,1% 0,4%
BBP CEA Topázio Industrial 0,0% 0,1%
BBP Barão de Mauá Industrial 0,0% 0,1%
Gaia Terra Andiroba Industrial 0,1% 0,3%
Cond.Ind.SJC Industrial 0,0% 0,1%
Total Industrial 0,6% 1,8%
Total Portfolio 8,9% 4,7%
11. 1T13
Mercado de Capitais
11
Desempenho BRPR3 – 1T13
Performance da Ação (BRPR3) 1T13 1T12 var %
Número total de ações 311.612.894 309.817.416 1%
Free Float (%) 99% 99% 0%
Preço da ação (média do período) 25,01 20,58 22%
Preço da ação (final do período) 22,40 23,44 -4%
Market Cap final do período (R$ milhões) 6.980 7.262 -4%
Volume financeiro médio diário (R$ milhões) 33,60 22,30 51%
Volume de ações médio diário 1.354.205 1.067.426 27%
Número de negociações médio diário 5.319 3.026 76%
-
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
40.000.000
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
jan-13 jan-13 jan-13 fev-13 fev-13 fev-13 mar-13 mar-13 mar-13
Volume Financeiro Diário
BR Properties
Ibovespa
12. 1T13
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12
Relações com Investidores