2. TENDÊNCIAS BOI GORDO -
2012
PAULO MOLINARI

3. GRANDES QUESTÕES 2012
Situação econômica
As consequências para a demanda
Recomposição da oferta no Brasil?
Exportações terão condições de recuperação?
Preços semelhantes a 2011?

4. Developing Regions Make Up an Increasing Share of
World Population.

5. FATORES FUNDAMENTAIS PERSISTEM
s Necessidade de crescimento da produção de
alimentos;
s Produção concentrada e retração de carne bovina
em alguns pólos apenas;
s Demanda mundial crescente;
s Demanda interna brasileira sólida;
s Competição entre grãos para alimentação e
bioenergia

6. Riscos Econômicos
EUA – aceleração do déficit público e baixo crescimento com taxa de juros zero
Europa – dificuldades de acordos regionais para solucionar a questão dos déficits
orçamentários
Brasil – necessidade de reduzir juros para evitar maior valorização do Real

8. GOVERNO - BALANÇO FISCAL - EM % DO PIB
Country 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Austria 69,6 72,2 72,3 73,9 74,1 73,8 73,4 72,9
Belgium 96,2 96,7 94,6 94,3 93,9 93,6 93,2 93,0
Cyprus 58,0 60,8 64,0 66,4 67,8 67,9 68,0 68,0
Finland 43,3 48,4 50,2 50,3 51,0 51,6 52,0 52,3
France 79,0 82,3 86,8 89,4 90,7 90,8 89,7 87,7
Germany 74,1 84,0 82,6 81,9 81,0 79,1 77,1 75,0
Greece 127,1 142,8 165,6 189,1 187,9 178,5 165,1 162,8
Ireland 65,2 94,9 109,3 115,4 118,3 117,7 116,1 114,3
Italy 116,1 119,0 121,1 121,4 120,1 118,4 116,3 114,1
Luxembourg 14,6 18,4 19,7 21,5 23,8 25,8 28,2 30,7
Malta 67,3 67,1 66,3 66,1 65,9 64,8 63,7 62,8
Netherlands 60,8 63,7 65,5 66,5 66,9 66,7 65,8 64,4
Portugal 83,0 92,9 106,0 111,8 114,9 114,6 112,5 110,5
Slovak Republic 35,4 41,8 44,9 46,9 47,1 46,9 46,1 45,4
Slovenia 35,5 37,3 43,6 47,2 49,2 50,8 52,1 53,5
Spain 53,3 60,1 67,4 70,2 72,8 74,9 76,1 77,4
International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, September 2011

11. FATORES ECONÔMICOS – BR
s BALANÇA COMERCIAL: US$ 29,8 BI 2011 contra US$
20,3 bi no período de 2010
s 2012 – US$ 18 bi
s Reservas US$ 350 bilhões
s Retração no Saldo em Transações correntes; - US$ 47,3 bi
em 2010 e US$ 60 bi em 2011 – US$ 70 bi 2012
s FATORES CHAVE:
s retomada de um ritmo de crescimento econômico nos Eua e
Europa;
s Baixa nas taxas de juros no Brasil
s Medidas para evitar valorização do Real
s JUROS = 8.75 a 12% em 2012
s PIB = 2.9% 2011 / 4% 2012
s CÂMBIO = R$ 1.60/1.85 2012

12. CONCLUSÕES
s Economia mundial: Soluções levam a economia a
recessão ou a inflação;
s Preços das commodities podem ser beneficiados
se a decisão for a maior emissão de moeda para
financiar déficits
s Crescimento brasileiro freado devido a ausência
de investimentos em infraestrutura e setor
produtivo;
s Queda de juros internos de forma a diminuir
pressão cambial

13. CARNES
Demanda mundial segue em crescimento de rotina;
Câmbio atua negativamente na competitividade externa;
Produção interna em crescimento aves e suínos;
Leve recuperação na pecuária de corte;
Limitações para expansão das exportações em 2012 devido ao quadro econômico;

14. CARNES
OFERTA E DEMANDA MUNDIAL
"- EM MILHOES DE TONS-"
CARNE DE FRANGO 2009 2010 2011* 2012** VAR.%
DISCRIMINAÇÃO 2012/2011
Produção 74,31 78,40 81,03 83,07 2,5
Importação 7,68 8,02 8,00 8,31 3,8
Exportação 8,31 8,91 9,15 9,60 4,8
Consumo 73,80 77,43 79,90 81,75 2,3
CARNE SUÍNA 2009 2010 2011* 2012** VAR.%
DISCRIMINAÇÃO 2012/2011
Produção 100,41 102,75 101,13 103,43 2,3
Importação 5,51 5,85 6,27 6,02 -4,0
Exportação 5,66 6,04 6,57 6,55 -0,4
Consumo 100,26 102,55 100,85 102,90 2,0
CARNE BOVINA 2009 2010 2011* 2012** VAR.%
DISCRIMINAÇÃO 2012/2011
Produção 57,15 57,04 56,85 56,80 -0,1
Importação 6,83 6,90 6,86 7,10 3,5
Exportação 7,43 7,75 7,87 8,23 4,6
Consumo 56,49 56,24 55,83 55,65 -0,3
Fonte: Safras & Mercado

17. CARNE BOVINA
OFERTA E DEMANDA - EUA
" EM MIL TONS "
DISCRIMINAÇÃO 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** Variação
2012/2011
Produção 12.097 12.163 11.891 12.047 12.048 11.463 -4,9
Exportações 650 905 878 1.043 1.241 1.250 0,7
Consumo 12.830 12.403 12.239 12.039 11.750 11.158 -5,0
Importações 1.384 1.151 1.191 1.042 911 948 4,1
Fonte: USDA, Safras & Mercado
** ESTIMATIVA 12.959 12.411

21. CARNE BOVINA
OFERTA E DEMANDA - UE
" EM MIL TONS "
DISCRIMINAÇÃO 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** 12/11 - %
Produção 8.188 8.090 7.913 8.022 8.050 8.000 -0,6
Exportações 140 204 148 337 475 465 -2,1
Consumo 8.690 8.352 8.262 8.122 7.945 7.910 -0,4
Importações 642 466 497 437 370 375 1,4
Fonte: UK NFU, Safras & Mercado
* PRELIMINAR
** ESTIMATIVA

22. CARNE BOVINA
OFERTA E DEMANDA - RÚSSIA
" EM MILHÕES DE TONS "
DISCRIMINAÇÃO 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** 12/11 %
Produção 1,43 1,49 1,46 1,44 1,41 1,39 -1,42
Consumo 1,09 1,20 1,01 1,02 1,05 1,06 0,95
Importações 2,51 2,68 2,46 2,45 2,45 2,44 -0,41
Fonte: USDA, Safras & Mercado
* PRELIMINAR
** ESTIMATIVA

24. ARGENTINA - ABATES MENSAIS DE BOVINOS
- Em Cabeças -
Período 2006 2007 2008 2009 2010 2011* %
Janeiro 1.137.335 1.222.297 1.336.736 1.310.719 1.133.481 886.408 -21,8
Fevereiro 1.007.857 1.085.593 1.242.297 1.217.956 967.103 844.015 -12,7
Março 1.114.193 1.176.086 722.024 1.250.625 1.104.933 940.836 -14,9
Abril 878.574 1.102.985 1.379.156 1.363.806 974.717 820.441 -15,8
Maio 1.008.581 1.209.518 1.103.694 1.264.690 932.522 916.835 -1,7
Junho 1.041.388 1.199.101 1.023.830 1.445.644 946.490 899.259 -5,0
Julho 1.081.244 1.293.676 1.370.085 1.468.409 1.005.634 849.209 -15,6
Agosto 1.276.540 1.379.966 1.300.395 1.409.273 1.047.223 964.401 -7,9
Setembro 1.216.445 1.169.021 1.364.139 1.324.772 993.009 942.838 -5,1
Outubro 1.249.228 1.285.909 1.328.263 1.439.409 886.435 899.645 1,5
Novembro 1.262.372 1.419.876 1.149.769 1.345.902 916.684 911.227 -0,6
Dezembro 1.111.144 1.280.662 1.222.562 1.336.346 900.123
Total (Jan/Nov) 12.273.757 13.544.028 13.320.388 14.841.205 10.908.231 9.875.114 -12,8
FONTE: Safras & Mercado
(*) Abates - preliminar

25. ARGENTINA - PRODUÇÃO MENSAL DE CARNE BOVINA
- Mil Tons -
Período 2007 2008 2009 2010 2011* %
Janeiro 268,5 285,6 279,0 239,0 201,2 -15,8
Fevereiro 237,4 261,9 253,0 205,0 192,3 -6,2
Março 256,6 152,4 260,0 231,0 218,1 -5,6
Abril 237,0 294,9 289,0 210,0 191,1 -9,0
Maio 261,3 232,0 266,0 209,0 213,2 2,0
Junho 262,5 218,2 304,0 211,0 208,4 -1,2
Julho 282,7 300,9 313,0 227,0 198,3 -12,6
Agosto 299,5 284,5 299,0 238,0 224,5 -5,7
Setembro 248,7 295,6 281,0 225,0 219,0 -2,7
Outubro 290,6 281,2 303,0 203,0 206,0 1,5
Novembro 303,4 245,1 281,0 211,0 209,0 -0,9
Dezembro 269,4 260,2 276,0 204,0
Total (Jan/Nov) 2.948,2 2.852,2 3.128,0 2.409,0 2.281,1 -5,3
FONTE: Safras & Mercado
(*) preliminar

26. ARGENTINA: EXPORTAÇÕES DE CARNE BOVINA - 2010/11
Período 2010 2011 VARIAÇÃO %
Volume Preço Médio* Receita Liquida Volume Preço Médio* Receita Liquida Volume
Janeiro 52.622 3,719 140.442 32.177 5,320 126.707 -38,9
Fevereiro 46.706 3,683 125.430 29.899 5,305 119.438 -36,0
Março 40.848 4,268 121.724 30.992 5,471 127.299 -24,1
Abril 23.547 4,273 77.940 28.993 5,932 126.298 23,1
Maio 28.219 5,035 101.916 32.229 5,825 136.875 14,2
Junho 30.486 5,316 114.957 30.569 5,956 129.422 0,3
Julho 34.035 4,371 103.003 27.108 5,319 106.292 -20,4
Agosto 35.308 4,803 117.770 32.449 5,364 128.398 -8,1
Setembro 40.017 4,808 139.747 32.714 5,711 135.268 -18,2
Outubro 29.908 4,540 100.026 31.790 5,665 132.514 6,3
Novembro 32.920 5,182 130.221 26.340 6,642 135.849 -20,0
Dezembro 27.477 5,550 111.835
Jan/Nov 394.615 4,545 1.273.176 335.261 5,683 1.404.360 -15,0
FONTE: Safras & Mercado, Sagyp, Senasa

27. URUGUAI: EXPORTAÇÕES DE CARNE BOVINA - 2010/11
Período 2010 2011 VARIAÇÃO %
Volume Preço Médio* Receita Liquida Volume Preço Médio* Receita Liquida Volume
Janeiro 36.243 2,488 90.168 31.180 3,631 113.208 -14,0
Fevereiro 28.192 2,751 77.556 25.251 3,708 93.627 -10,4
Março 33.770 2,858 96.500 26.383 4,060 107.127 -21,9
Abril 42.708 2,914 124.460 30.612 3,987 122.059 -28,3
Maio 39.227 3,072 120.510 29.640 4,180 123.909 -24,4
Junho 34.064 2,966 101.030 22.534 3,941 88.799 -33,8
Julho 25.639 3,048 78.140 24.746 4,081 100.996 -3,5
Agosto 21.022 3,128 65.748 24.786 3,985 98.781 17,9
Setembro 23.004 3,108 71.485 34.946 3,826 133.695 51,9
Outubro 22.370 3,339 74.691 27.714 3,974 110.136 23,9
Novembro 24.170 3,754 90.743 27.328 4,171 113.978 13,1
Dezembro 36.014 3,850 138.654 34.760 3,966 137.852 -3,5
Jan/Dez 366.423 3,106 1.129.685 339.880 3,959 1.344.167 -7,2
FONTE: Safras & Mercado, INAC

31. BALANÇA COMERCIAL SETOR CARNES - 2011
Carne bovina* Carne suína Carne frango
Período Exportações Importações Saldo Exportações** Exportações
Volume Valor Volume Valor US$ Volume Valor Volume Valor
Janeiro 98.237 296.328 2.396 14.340 281.988 33.051 88.454 295.399 588.400
Fevereiro 128.485 393.235 2.440 14.584 378.651 36.995 95.287 296.585 588.118
Março 151.674 475.550 2.669 14.413 461.137 42.109 112.538 341.055 690.105
Abril 130.658 418.461 3.493 18.077 400.384 48.661 139.560 325.263 689.589
Maio 127.610 419.861 4.567 24.013 395.848 42.985 121.155 338.523 742.637
Junho 143.906 456.931 4.318 22.986 433.946 50.137 145.383 331.321 700.688
Julho 118.436 385.120 3.684 20.956 364.164 34.431 89.044 310.874 669.559
Agosto 129.103 432.262 4.115 22.237 410.025 43.615 116.033 354.337 711.570
Setembro 141.787 479.666 3.250 19.647 460.018 39.596 109.064 304.591 654.751
Outubro 136.421 462.546 1.974 13.258 449.288 43.488 128.778 335.681 707.583
Novembro 137.888 466.505 3.181 13.428 453.077 43.828 124.970 356.458 763.902
Dezembro 123.476 390.673 3.087 13.000 377.673 35.114 100.292 349.305 743.134
Jan/Dez 11 1.567.682 5.077.139 39.173 210.940 4.866.200 494.008 1.370.558 3.939.391 8.250.034
Jan/Dez 10 1.800.894 4.572.093 36.125 147.816 4.424.276 513.441 1.286.133 3.819.604 6.807.709
Variação % -12,9 11,0 8,4 42,7 10,0 -3,8 6,6 3,1 21,2
FONTE: SECEX, Safras & Mercado

32. BRASIL - ABATES MENSAIS DE BOVINOS
- Em Cabeças -
Período 2007 2008 2009 2010 2011** % 2011/10
Janeiro 3.460.584 3.145.495 2.611.628 2.664.165 2.635.024 -1,1
Fevereiro 3.013.726 2.788.902 2.426.811 2.468.799 2.623.857 6,3
Março 3.568.198 2.883.273 2.717.353 2.955.869 2.787.905 -5,7
Abril 3.239.014 3.225.037 2.628.476 2.757.938 2.539.037 -7,9
Maio 3.555.371 3.177.236 2.816.397 2.980.324 2.890.399 -3,0
Junho 3.001.268 2.899.500 2.791.354 2.873.118 2.660.199 -7,4
Julho 3.148.477 3.024.248 2.891.955 2.886.512 2.715.351 -5,9
Agosto 3.205.231 2.873.098 2.713.369 2.705.861 2.925.050 8,1
Setembro 3.078.411 2.880.067 2.807.364 2.736.460 2.752.773 0,6
Outubro 2.916.879 2.778.073 3.000.662 2.476.832 2.700.295 9,0
Novembro 2.843.733 2.386.244 2.718.360 2.516.050 2.626.728 4,4
Dezembro** 2.813.196 2.556.748 2.896.692 2.620.946 2.593.694 -1,0
Total (Jan/Dez) 37.844.088 34.617.921 33.020.420 32.642.875 32.450.312 -0,6
FONTE: Safras & Mercado

41. - CARNE BOVINA -
- DISPONIB. INTERNA -
PRODUÇÃO IMPORT. EXPORT. CONSUMO
PERÍODO (mil tons) (mil tons) (kg/Hab)
2001 6.630,8 47,3 881,9 33,3
2002 7.261,4 81,1 1038,1 35,8
2003 7.642,0 65,4 1362,7 35,5
2004 8.301,4 54,5 1847,0 35,9
2005 8.785,1 49,7 2098,8 36,7
2006 9.597,8 29,0 2371,1 39,1
2007 9.367,8 31,2 2494,8 36,8
2008 8.520,0 29,8 2085,6 34,1
2009 8.275,0 35,2 1853,2 33,7
2010 8.533,5 34,7 1800,1 35,5
2011 * 8.534,0 35,0 1583,0 36,1
2012 ** 8.550,0 35,0 1620,0 35,7
Fonte: Safras & Mercado
* PRELIMINAR
** EST IMAT IVA

49. - MILHO -
SAFRA - 11/12
ESTIMATIVA DE SAFRA
Estados Área (Mil Ha) Produção (Mil Tons) Produtividade (kg/ha) Var.
10/11 11/12 10/11 11/12 10/11 11/12 %
A B B/A
PR 820 1.023 5.683 6.755 6.935 6.600 24,9
RS 1.084 1.176 5.258 4.116 4.850 3.500 8,5
SC 622 723 3.124 3.219 5.020 4.450 16,3
SP 509 551 3.209 3.374 6.303 6.120 8,3
MS 121 123 658 628 5.452 5.120 1,6
GO/DF 529 598 3.182 3.649 6.020 6.100 13,2
MT 41 50 165 216 4.035 4.300 22,8
MG 1.150 1.202 5.230 5.770 4.550 4.800 4,6
ES 21 22 80 88 3.800 4.000 4,0
RJ 7 7 25 29 3.750 4.000 5,9
C-Sul - subtotal 4.903 5.477 26.615 27.844 5.429 5.084 11,7
SAFRINHA
PR 1.555 1.715 7.161 9.359 4.604 5.457 10,3
SP 279 310 1.351 1.590 4.849 5.128 11,3
MS 773 800 3.539 3.680 4.575 4.600 3,4
GO 692 752 3.481 3.798 5.030 5.050 8,7
MT 2.053 2.470 7.307 9.633 3.560 3.900 20,3
C-Sul - subtotal 5.352 6.047 22.838 28.059 4.267 4.640 13,0
Centro-Sul 10.254 11.524 49.452 55.902 4.823 4.851 12,4
N/Nordeste 2.105 2.210 6.316 7.294 3.000 3.300 5,0
BRASIL 12.360 13.734 55.768 63.197 4.512 4.602 11,1
Fonte: SAFRAS & Mercado

50. MILHO
OFERTA E DEMANDA - BR
" EM MIL TONS "
DISCRIMINAÇÃO SAFRA 12** SAFRA 11* SAFRA 10 SAFRA 09 SAFRA 08 SAFRA 07 SAFRA 06
Estoque Inicial 1.768 3.960 7.176 5.320 701 2.664 2.499,7
Produção 63.197 55.768 54.309 52.207 55.534 50.084 42.907
Importações 700 700 389 1.181 653 1.164 1.011
Oferta Total 65.665 60.428 61.874 58.708 56.888 53.912 46.418
Consumo Total 60.048 58.660 57.914 51.532 51.568 53.211 43.754
Consumo Interno 50.648 49.371 47.032 44.215 44.259 42.372 39.427
- Humano 958 858 856 756 760 705 700
- Industrial 5.944 5.204 4.912 4.503 4.888 4.369 4.159
- Animal 43.157 42.805 40.760 38.482 38.134 36.866 34.258
- Sementes/perdas 590 504 503 474 477 432 310
- Exportações 9.400 9.289 10.883 7.317 7.309 10.839 4.327
Estoque Final 5.617 1.768 3.960 7.176 5.320 701 2.664
Fonte: Safras & Mercado

51. BOI GORDO
s Dificuldades de oferta de bezerro e boi magro em
2012 continuarão, porém em uma situação menos
ajustada em relação a 2010/11;
s Oferta deve refletir auge da safra entre abril e
maio, com queda no regime de chuvas
s Entrada de entressafra uma pouco mais
agressiva em jul/ago, retomando R$ 100 SP
s Preços Maio possíveis – R$ 90/93/@ SP
s Exportações com dificuldade de recuperação
devido a oferta e câmbio;
s Demanda interna firme

52. s
PAULO MOLINARI
s molinari@safras.com.br
s Fone: 41 – 9191 8777
s 3323 2155