Este documento fornece uma visão geral do sistema financeiro português, com foco nos bancos. Discute as funções dos bancos, a concentração do mercado bancário em Portugal, a composição dos ativos e passivos bancários, e as tendências no crédito a particulares e empresas. Também analisa as fontes de financiamento dos bancos portugueses e compara métricas chave do setor bancário português com a zona do Euro.
Ernani Torres, professor do instituto de economia da UFRJJornal GGN
O documento discute o desenvolvimento do mercado de crédito de longo prazo no Brasil. Aponta que o BNDES e os bancos comerciais são as principais fontes de financiamento, respondendo por mais de 2/3 do crédito. Embora o mercado de títulos corporativos tenha crescido, ele é dominado pelos bancos para arbitragem fiscal. Recomenda reformas regulatórias para estimular o mercado de capitais, como ampliar as debêntures incentivadas.
Rubens Sardenberg, economista chefe da febrabanJornal GGN
1. O documento discute propostas para ampliar as fontes de financiamento privado de longo prazo no Brasil, incluindo a criação de Letras de Investimento, alterar o foco de atuação do BNDES e otimizar processos de licenciamento ambiental.
2. É sugerido autorizar bancos a emitirem Letras de Investimento lastreadas em financiamentos industriais e de infraestrutura, com prazo mínimo de 3 anos e isenções fiscais, para alongar o funding dos bancos.
3. Também é propost
Roberto Luís Troster, ex economista-chefe da febrabanJornal GGN
O documento discute o papel dos bancos públicos na estratégia de desenvolvimento, apontando que eles podem ajudar ou atrapalhar dependendo de como são usados. Também destaca os desafios da crise do crédito no Brasil e a necessidade de agendas para melhor aproveitar o potencial do Sistema Financeiro Nacional.
O documento resume duas carteiras de investimentos construídas por uma corretora para um jornal econômico - uma carteira conservadora e outra agressiva. A carteira conservadora aloca 50% em obrigações e 40% em ações, enquanto a carteira agressiva aloca 20% em obrigações e 65% em ações. Ambas as carteiras estão diversificadas por classes de ativos, regiões e setores.
A desigualdade regional do desenvolvimento brasileiroLuiz de Queiroz
O Banco do Nordeste é uma instituição financeira pública com 63 anos de atuação no Nordeste brasileiro, sendo o maior banco de desenvolvimento regional da América Latina e tendo como missão promover o desenvolvimento regional sustentável por meio de programas como microcrédito e financiamentos para setores como agronegócio.
O documento discute a dívida externa de vários países. Apresenta dados mostrando que os Estados Unidos têm a maior dívida externa mundial, enquanto Portugal ocupa a 21a posição. Explica que a dívida externa é contraída por meio de empréstimos, mas os juros cobrados sobre esses empréstimos podem levar países a deverem valores muito altos.
O documento apresenta os resultados do 2T10 do Banco PINE, com destaque para:
1) Crescimento consistente dos resultados trimestre a trimestre, impulsionado pela carteira de crédito de empresas e estratégia de cross-selling;
2) A carteira de crédito de empresas cresceu 7,5% no trimestre e 56,3% em 12 meses;
3) Os depósitos totais aumentaram 5,6% no trimestre, com crescimento de 66% em 12 meses.
Ernani Torres, professor do instituto de economia da UFRJJornal GGN
O documento discute o desenvolvimento do mercado de crédito de longo prazo no Brasil. Aponta que o BNDES e os bancos comerciais são as principais fontes de financiamento, respondendo por mais de 2/3 do crédito. Embora o mercado de títulos corporativos tenha crescido, ele é dominado pelos bancos para arbitragem fiscal. Recomenda reformas regulatórias para estimular o mercado de capitais, como ampliar as debêntures incentivadas.
Rubens Sardenberg, economista chefe da febrabanJornal GGN
1. O documento discute propostas para ampliar as fontes de financiamento privado de longo prazo no Brasil, incluindo a criação de Letras de Investimento, alterar o foco de atuação do BNDES e otimizar processos de licenciamento ambiental.
2. É sugerido autorizar bancos a emitirem Letras de Investimento lastreadas em financiamentos industriais e de infraestrutura, com prazo mínimo de 3 anos e isenções fiscais, para alongar o funding dos bancos.
3. Também é propost
Roberto Luís Troster, ex economista-chefe da febrabanJornal GGN
O documento discute o papel dos bancos públicos na estratégia de desenvolvimento, apontando que eles podem ajudar ou atrapalhar dependendo de como são usados. Também destaca os desafios da crise do crédito no Brasil e a necessidade de agendas para melhor aproveitar o potencial do Sistema Financeiro Nacional.
O documento resume duas carteiras de investimentos construídas por uma corretora para um jornal econômico - uma carteira conservadora e outra agressiva. A carteira conservadora aloca 50% em obrigações e 40% em ações, enquanto a carteira agressiva aloca 20% em obrigações e 65% em ações. Ambas as carteiras estão diversificadas por classes de ativos, regiões e setores.
A desigualdade regional do desenvolvimento brasileiroLuiz de Queiroz
O Banco do Nordeste é uma instituição financeira pública com 63 anos de atuação no Nordeste brasileiro, sendo o maior banco de desenvolvimento regional da América Latina e tendo como missão promover o desenvolvimento regional sustentável por meio de programas como microcrédito e financiamentos para setores como agronegócio.
O documento discute a dívida externa de vários países. Apresenta dados mostrando que os Estados Unidos têm a maior dívida externa mundial, enquanto Portugal ocupa a 21a posição. Explica que a dívida externa é contraída por meio de empréstimos, mas os juros cobrados sobre esses empréstimos podem levar países a deverem valores muito altos.
O documento apresenta os resultados do 2T10 do Banco PINE, com destaque para:
1) Crescimento consistente dos resultados trimestre a trimestre, impulsionado pela carteira de crédito de empresas e estratégia de cross-selling;
2) A carteira de crédito de empresas cresceu 7,5% no trimestre e 56,3% em 12 meses;
3) Os depósitos totais aumentaram 5,6% no trimestre, com crescimento de 66% em 12 meses.
O documento apresenta o contexto macroeconômico brasileiro, a história e estratégia de negócios do PINE. Ele destaca a capitalização adequada do PINE, sua equipe preparada e diversificada oferta de produtos para clientes corporativos.
1) As reformas estruturais em Portugal colocaram a economia no caminho da recuperação, com o PIB a crescer novamente e o desemprego a cair.
2) No entanto, desafios permanecem, como a dívida pública e externa altas, baixo crescimento da produtividade e alta pobreza e desigualdade.
3) O relatório recomenda reformas adicionais nos mercados de trabalho e serviços para aumentar a competitividade, bem como fortalecer a proteção social.
A Alemanha tem captado recursos com taxas cada vez menores para financiar outros países europeus. O BCE e a França também são grandes compradores das dívidas soberanas, sustentando a zona do euro. Apesar do rebaixamento de rating de alguns países pela S&P, as taxas de juros seguem caindo, indicando que os investidores estão dispostos a aceitar menos retorno para ter ativos mais arriscados.
A dívida portuguesa total – canibalização de um povoGRAZIA TANTA
1. O documento discute a dívida total de Portugal e como ela tem onerado os trabalhadores portugueses ao longo de gerações.
2. A dívida total de Portugal é alta, equivalente a mais de oito anos do PIB, e grande parte é detida por empresas financeiras.
3. O documento argumenta que a situação só pode ser alterada através de uma luta coletiva dos povos contra os capitalistas.
1. A economia mundial começou a se recuperar em 2010, mas o crescimento não foi o suficiente para repor as perdas de 2009 e o nível de produção e emprego de 2008 ainda não foi alcançado.
2. As dívidas dos bancos e governos aumentaram muito devido aos estímulos para combater a crise, colocando as finanças públicas em situação difícil.
3. Persistem incertezas sobre a solidez da recuperação econômica em curso e sobre a capacidade dos países de honrarem seus compromissos
Proposta Honesta e Concreta de Reestruturação da Dívida PortuguesaJorge Barbosa
É uma prposta claramente de esquerda. Mas suponho que, tirando uma certa espécie de "nacionalização" do sistema financeiro (bancos e seguros), até a direita menos radical concordaria.
5º Seminário ANBIMA de Renda Fixa - Luiz Fabiano GodóiANBIMA
O documento discute as ferramentas de precificação da ANBIMA para títulos de renda fixa, incluindo preços indicativos, calculadora eletrônica e registro de preços pós-negociação. Também apresenta novas curvas de risco de crédito construídas a partir dos preços da ANBIMA para fornecer referências sobre os spreads de crédito.
(1) O documento apresenta os resultados financeiros e operacionais de 2011 de uma instituição financeira. (2) No ano de 2011 a instituição obteve resultados extraordinários, aumentou sua carteira de crédito em 20,4%, diversificou suas receitas e melhorou seus índices de capital e liquidez. (3) A qualidade da carteira de crédito também melhorou no período.
Em 2008, os fundos de pensões portugueses tiveram uma rendibilidade mediana de -7.0% devido à queda de 38.3% nos mercados de ações. As obrigações tiveram desempenho positivo, com obrigações de taxa fixa Euro subindo 6.2%. Os bancos centrais reduziram as taxas de juro para estimular a economia.
Em 2008, os fundos de pensões portugueses tiveram uma rendibilidade mediana de -7.0% devido à queda de 38.3% nos mercados de ações. As obrigações tiveram uma performance positiva de 3.8% a 6.2%, mas não compensaram as perdas nas ações. A economia mundial enfrentou quebras no consumo, investimento e produção, levando à volatilidade nos mercados financeiros.
Marcelo Trindade Miterhof, assessor da presidência do BNDESJornal GGN
1) O BNDES desempenha um papel muito maior na economia brasileira do que bancos de desenvolvimento de outros países, representando 21% do PIB brasileiro e quase um terço do crédito total.
2) A taxa de investimento no Brasil aumentou consideravelmente entre 2009-2014 em comparação com 2000-2008, passando de uma média de 17% para 20% do PIB.
3) Os desembolsos do BNDES contribuíram significativamente para o crescimento dos investimentos no Brasil entre 2003-2014, chegando a representar até 26
O lucro líquido recorrente do Itaú Unibanco alcançou R$3,7 bilhões no 4o trimestre de 2011 e R$14,6 bilhões no ano. A carteira de crédito atingiu R$397 bilhões em dezembro, com crescimento de 3,9% no trimestre. O índice de inadimplência acima de 90 dias foi de 4,9% ao final de 2011, aumento de 0,2 ponto percentual no trimestre.
1) O analista da Fincor prevê mais instabilidade nos mercados europeus e americanos em junho devido às eleições na Grécia e à crise bancária na Espanha.
2) A Fincor desenhou duas carteiras de investimento para clientes, uma conservadora e outra agressiva, diversificadas por classes de ativos, regiões e empresas.
3) Nas carteiras, a Fincor aposta em obrigações de mercados emergentes, Portugal e empresas, assim como em ações de empresas expostas a mercados emergentes e com potencial de valorização.
Grécia continua sob pressão financeira devido aos altos spreads entre as obrigações gregas e alemãs. A probabilidade de o FMI intervir na Grécia aumentou dado que o pacote de ajuda da zona euro apresenta incertezas. O BCE manteve as taxas de juro, mas continua a reduzir estímulos quantitativos.
E-mail has limitations as a communication tool for safety-related matters. While convenient, e-mail is no substitute for in-person communication when discussing hazards and risk. With people inundated with a massive amount of information daily, e-mails can easily get overlooked or forgotten. Face-to-face discussions allow for a real-time, interactive exchange where nonverbal cues and feedback can improve understanding. When possible, supervisors should opt to have safety conversations in person rather than solely relying on e-mail.
1. El documento describe las características de un líder emprendedor y el estilo de liderazgo adecuado. Explica que un líder debe construir puentes hacia el futuro de la empresa cuando los seguidores se enfocan en el presente.
2. Detalla cinco estilos de liderazgo - director, participativo, delegativo, transaccional y transformacional - y cuando es apropiado usar cada uno.
3. Resalta que un buen líder debe exigir resultados, dar autonomía a los seguidores y servir de ejemplo con humild
http://www.schnelldokumentation.com
Mit der Schnell-Dokumentations-Methode wurden die Ergebnisse mehrerer World-Cafes einer Veranstaltung dokumentiert und anschließend als Powerpoint-Folien an alle Teilnehmer verteilt.
Schicken Sie uns einfach die Fotos der Ergebnisse (Flipcharts und Karten) Ihrer nächsten Veranstaltung zu und wir transkribieren sie und bereiten Sie auf. Sie bekommen die Dokumentation innerhalb weniger Tage zurück und können Sie an Ihren Kunden oder die Teilnehmer weitergeben zur Präsentation oder Umsetzung.
Sie brauchen sich um nichts zu kümmern und Ihre Teilnehmer werden begeistert sein.
BitTorrent Bundle is an Alpha project, made with and for the web’s creative community. Our mission is to help artists connect directly with fans, inside the content they share. Learn more.
This document discusses hypophosphatemia, its causes, clinical presentations, and treatment approaches. It begins by defining the normal phosphate range and describing pseudohypophosphatemia. It then discusses the etiology of hypophosphatemia including decreased intake, excessive loss, and redistribution from extracellular to intracellular spaces. Clinical signs of hypophosphatemia range from weakness to organ dysfunction. Treatment of moderate or severe hypophosphatemia involves intravenous phosphate replacement. Monitoring includes serum phosphate levels and fractional excretion of phosphate to identify underlying causes.
Identificacion de los criterios de infeccion en heridasGNEAUPP.
Este documento presenta criterios para identificar la infección en heridas a través de tres estudios. Primero, un estudio Delphi generó criterios clínicos de infección para seis tipos de heridas mediante un panel internacional de 54 expertos. Segundo, se evalúan detalladamente los criterios para úlceras por presión y heridas quirúrgicas. Tercero, se enfatiza la importancia de aplicar instrumentos de registro de forma consistente para obtener datos comparables sobre la detección temprana de infecciones en heridas.
Guía de recursos nacional de organizaciones y servicios de atención en violenciaRedSocialFuva
Anexo Editorial Revista a! Número 26. Material que contiene información actualizada sobre los lugares a los cuales se puede acudir en todo el territorio nacional cuando se sufre una situación de este tipo.
El documento describe tres complementos típicos del traje de flamenca: la flor, el mantoncillo y las peinetas. La flor se coloca en la cabeza o al costado de la cabeza dependiendo de si el pelo está suelto o recogido. El mantoncillo es triangular con flecos y enrejado, aunque puede variar en su diseño. Las peinetas se usan para agregar adornos detrás de la flor y no tienen un número determinado. El documento concluye esperando que la presentación sobre estos complementos haya sido de ag
O documento apresenta o contexto macroeconômico brasileiro, a história e estratégia de negócios do PINE. Ele destaca a capitalização adequada do PINE, sua equipe preparada e diversificada oferta de produtos para clientes corporativos.
1) As reformas estruturais em Portugal colocaram a economia no caminho da recuperação, com o PIB a crescer novamente e o desemprego a cair.
2) No entanto, desafios permanecem, como a dívida pública e externa altas, baixo crescimento da produtividade e alta pobreza e desigualdade.
3) O relatório recomenda reformas adicionais nos mercados de trabalho e serviços para aumentar a competitividade, bem como fortalecer a proteção social.
A Alemanha tem captado recursos com taxas cada vez menores para financiar outros países europeus. O BCE e a França também são grandes compradores das dívidas soberanas, sustentando a zona do euro. Apesar do rebaixamento de rating de alguns países pela S&P, as taxas de juros seguem caindo, indicando que os investidores estão dispostos a aceitar menos retorno para ter ativos mais arriscados.
A dívida portuguesa total – canibalização de um povoGRAZIA TANTA
1. O documento discute a dívida total de Portugal e como ela tem onerado os trabalhadores portugueses ao longo de gerações.
2. A dívida total de Portugal é alta, equivalente a mais de oito anos do PIB, e grande parte é detida por empresas financeiras.
3. O documento argumenta que a situação só pode ser alterada através de uma luta coletiva dos povos contra os capitalistas.
1. A economia mundial começou a se recuperar em 2010, mas o crescimento não foi o suficiente para repor as perdas de 2009 e o nível de produção e emprego de 2008 ainda não foi alcançado.
2. As dívidas dos bancos e governos aumentaram muito devido aos estímulos para combater a crise, colocando as finanças públicas em situação difícil.
3. Persistem incertezas sobre a solidez da recuperação econômica em curso e sobre a capacidade dos países de honrarem seus compromissos
Proposta Honesta e Concreta de Reestruturação da Dívida PortuguesaJorge Barbosa
É uma prposta claramente de esquerda. Mas suponho que, tirando uma certa espécie de "nacionalização" do sistema financeiro (bancos e seguros), até a direita menos radical concordaria.
5º Seminário ANBIMA de Renda Fixa - Luiz Fabiano GodóiANBIMA
O documento discute as ferramentas de precificação da ANBIMA para títulos de renda fixa, incluindo preços indicativos, calculadora eletrônica e registro de preços pós-negociação. Também apresenta novas curvas de risco de crédito construídas a partir dos preços da ANBIMA para fornecer referências sobre os spreads de crédito.
(1) O documento apresenta os resultados financeiros e operacionais de 2011 de uma instituição financeira. (2) No ano de 2011 a instituição obteve resultados extraordinários, aumentou sua carteira de crédito em 20,4%, diversificou suas receitas e melhorou seus índices de capital e liquidez. (3) A qualidade da carteira de crédito também melhorou no período.
Em 2008, os fundos de pensões portugueses tiveram uma rendibilidade mediana de -7.0% devido à queda de 38.3% nos mercados de ações. As obrigações tiveram desempenho positivo, com obrigações de taxa fixa Euro subindo 6.2%. Os bancos centrais reduziram as taxas de juro para estimular a economia.
Em 2008, os fundos de pensões portugueses tiveram uma rendibilidade mediana de -7.0% devido à queda de 38.3% nos mercados de ações. As obrigações tiveram uma performance positiva de 3.8% a 6.2%, mas não compensaram as perdas nas ações. A economia mundial enfrentou quebras no consumo, investimento e produção, levando à volatilidade nos mercados financeiros.
Marcelo Trindade Miterhof, assessor da presidência do BNDESJornal GGN
1) O BNDES desempenha um papel muito maior na economia brasileira do que bancos de desenvolvimento de outros países, representando 21% do PIB brasileiro e quase um terço do crédito total.
2) A taxa de investimento no Brasil aumentou consideravelmente entre 2009-2014 em comparação com 2000-2008, passando de uma média de 17% para 20% do PIB.
3) Os desembolsos do BNDES contribuíram significativamente para o crescimento dos investimentos no Brasil entre 2003-2014, chegando a representar até 26
O lucro líquido recorrente do Itaú Unibanco alcançou R$3,7 bilhões no 4o trimestre de 2011 e R$14,6 bilhões no ano. A carteira de crédito atingiu R$397 bilhões em dezembro, com crescimento de 3,9% no trimestre. O índice de inadimplência acima de 90 dias foi de 4,9% ao final de 2011, aumento de 0,2 ponto percentual no trimestre.
1) O analista da Fincor prevê mais instabilidade nos mercados europeus e americanos em junho devido às eleições na Grécia e à crise bancária na Espanha.
2) A Fincor desenhou duas carteiras de investimento para clientes, uma conservadora e outra agressiva, diversificadas por classes de ativos, regiões e empresas.
3) Nas carteiras, a Fincor aposta em obrigações de mercados emergentes, Portugal e empresas, assim como em ações de empresas expostas a mercados emergentes e com potencial de valorização.
Grécia continua sob pressão financeira devido aos altos spreads entre as obrigações gregas e alemãs. A probabilidade de o FMI intervir na Grécia aumentou dado que o pacote de ajuda da zona euro apresenta incertezas. O BCE manteve as taxas de juro, mas continua a reduzir estímulos quantitativos.
E-mail has limitations as a communication tool for safety-related matters. While convenient, e-mail is no substitute for in-person communication when discussing hazards and risk. With people inundated with a massive amount of information daily, e-mails can easily get overlooked or forgotten. Face-to-face discussions allow for a real-time, interactive exchange where nonverbal cues and feedback can improve understanding. When possible, supervisors should opt to have safety conversations in person rather than solely relying on e-mail.
1. El documento describe las características de un líder emprendedor y el estilo de liderazgo adecuado. Explica que un líder debe construir puentes hacia el futuro de la empresa cuando los seguidores se enfocan en el presente.
2. Detalla cinco estilos de liderazgo - director, participativo, delegativo, transaccional y transformacional - y cuando es apropiado usar cada uno.
3. Resalta que un buen líder debe exigir resultados, dar autonomía a los seguidores y servir de ejemplo con humild
http://www.schnelldokumentation.com
Mit der Schnell-Dokumentations-Methode wurden die Ergebnisse mehrerer World-Cafes einer Veranstaltung dokumentiert und anschließend als Powerpoint-Folien an alle Teilnehmer verteilt.
Schicken Sie uns einfach die Fotos der Ergebnisse (Flipcharts und Karten) Ihrer nächsten Veranstaltung zu und wir transkribieren sie und bereiten Sie auf. Sie bekommen die Dokumentation innerhalb weniger Tage zurück und können Sie an Ihren Kunden oder die Teilnehmer weitergeben zur Präsentation oder Umsetzung.
Sie brauchen sich um nichts zu kümmern und Ihre Teilnehmer werden begeistert sein.
BitTorrent Bundle is an Alpha project, made with and for the web’s creative community. Our mission is to help artists connect directly with fans, inside the content they share. Learn more.
This document discusses hypophosphatemia, its causes, clinical presentations, and treatment approaches. It begins by defining the normal phosphate range and describing pseudohypophosphatemia. It then discusses the etiology of hypophosphatemia including decreased intake, excessive loss, and redistribution from extracellular to intracellular spaces. Clinical signs of hypophosphatemia range from weakness to organ dysfunction. Treatment of moderate or severe hypophosphatemia involves intravenous phosphate replacement. Monitoring includes serum phosphate levels and fractional excretion of phosphate to identify underlying causes.
Identificacion de los criterios de infeccion en heridasGNEAUPP.
Este documento presenta criterios para identificar la infección en heridas a través de tres estudios. Primero, un estudio Delphi generó criterios clínicos de infección para seis tipos de heridas mediante un panel internacional de 54 expertos. Segundo, se evalúan detalladamente los criterios para úlceras por presión y heridas quirúrgicas. Tercero, se enfatiza la importancia de aplicar instrumentos de registro de forma consistente para obtener datos comparables sobre la detección temprana de infecciones en heridas.
Guía de recursos nacional de organizaciones y servicios de atención en violenciaRedSocialFuva
Anexo Editorial Revista a! Número 26. Material que contiene información actualizada sobre los lugares a los cuales se puede acudir en todo el territorio nacional cuando se sufre una situación de este tipo.
El documento describe tres complementos típicos del traje de flamenca: la flor, el mantoncillo y las peinetas. La flor se coloca en la cabeza o al costado de la cabeza dependiendo de si el pelo está suelto o recogido. El mantoncillo es triangular con flecos y enrejado, aunque puede variar en su diseño. Las peinetas se usan para agregar adornos detrás de la flor y no tienen un número determinado. El documento concluye esperando que la presentación sobre estos complementos haya sido de ag
La gastronomía española es muy variada debido a las diferentes regiones del país y ha sido influenciada por culturas conquistadoras y colonizadas. Incluye ingredientes como quesos, vinos, verduras y frutas que varían según la región. Algunas costumbres culinarias españolas son comidas ligeras para el desayuno y la cena temprana.
Portugal deve sair do euro. Sim ou não (2)GRAZIA TANTA
O documento discute três pontos principais:
1) O capitalismo gera desigualdades profundas entre nações devido à subalternização dos países menos desenvolvidos.
2) Portugal tem uma economia dependente e periférica na Europa, com empresas focadas em setores de baixa tecnologia e salários baixos.
3) A adesão ao Euro não resolve os problemas estruturais da economia portuguesa e a saída traria mais riscos do que benefícios.
1. O documento descreve o impacto da crise financeira internacional sobre os governos europeus entre 2010-2012.
2. Nos anos de 2010 e 2011, a crise se aprofundou na Europa com altos déficits fiscais e dívidas públicas de países como Grécia, Portugal, Irlanda, Itália e Espanha.
3. Em 2012, a crise atingiu seu ápice, com a desvalorização do euro e a ameaça de saída da Grécia da zona do euro, colocando em risco a própria uni
LIBRO VIDA DE SANTOS. TOMO 4 DE 4 - PADRE ELIECER SALESMANsifexol
Santa Teresita del Niño Jesús nació en 1873 en Francia. Tuvo una infancia feliz pero perdió a su madre a los 4 años. Desde pequeña sintió un gran amor por Dios. A los 9 años su hermana se hizo monja carmelita, dejándola muy triste. A los 14 años su otra hermana también se hizo monja, por lo que Teresita decidió consagrarse totalmente a Jesús. Quiso hacerse monja carmelita pero era muy joven. Finalmente pudo ingresar al convento a los 15 años, donde vivió
O documento discute o sistema financeiro nacional brasileiro, sua estrutura e regulamentação. Apresenta dados sobre concentração bancária, distribuição geográfica e de crédito. Defende que o sistema precisa ser regulamentado para promover o desenvolvimento equilibrado do país e servir aos interesses da coletividade.
Die Präsentation "Regionales Online Marketing. Neukundengewinnung mit der lokalen Suche" von Thorsten Piening auf dem Entrepreneurship Summit 2013 in Berlin.
O documento descreve o sistema financeiro nacional brasileiro, incluindo suas principais instituições reguladoras como o Conselho Monetário Nacional, Banco Central e Comissão de Valores Mobiliários. Ele também define os principais tipos de instituições financeiras, como bancos comerciais, bancos de investimento e corretoras, e explica como elas intermediam recursos entre agentes econômicos.
As crises da economia capitalista vistas numa perspectiva histórica, tendo em conta a acção política futura, no contexto da formação política dos jovens quadros partidários.
O documento descreve como a crise económica portuguesa foi o resultado de decisões políticas ao longo de décadas que favoreceram o paradigma neoliberal e a desregulamentação dos mercados. Isso deixou a economia portuguesa vulnerável à concorrência externa e à especulação financeira. As políticas de austeridade impostas pela troika apenas agravaram a recessão em vez de resolver a crise das dívidas públicas.
O documento resume as causas e consequências da crise financeira em Portugal no início dos anos 2010. As principais causas incluem a adesão ao euro, que privou Portugal de políticas cambiais e monetárias independentes, baixos níveis de escolaridade, e o choque dos preços do petróleo. As principais consequências foram falta de emprego, desigualdades sociais, e baixo poder de compra. O FMI e programas de austeridade como a PEC IV foram introduzidos para lidar com a crise.
O documento descreve conceitos bancários básicos, incluindo como abrir uma conta, os tipos de contas (corrente e poupança), as formas de movimentação de dinheiro entre contas, taxas e tarifas cobradas pelos bancos, e tipos de cheques.
Estratégia de crescimento num cenário mundial adverso guido mantegaJose Aldemir Freire
O documento descreve a estratégia do governo brasileiro para promover o crescimento econômico em meio a um cenário econômico mundial adverso. A estratégia envolve medidas de longo prazo como reformas fiscais, monetárias e cambiais para tornar a economia mais competitiva, além de estímulos ao investimento e consumo, e medidas de curto prazo como desonerações fiscais para setores específicos. O objetivo é promover a retomada do crescimento de forma sustentável com base em fundament
Análise compara já.pt - Até onde vai o crédito malparado em portugalComparaJá.pt
O crédito malparado em Portugal aumentou 128% entre 2009-2015, atingindo valores recorde. As micro e pequenas empresas são responsáveis por 64% do crédito problemático, tendo o seu endividamento aumentado exponencialmente desde 2012. É necessário criar um mecanismo para transferir ativos problemáticos para um "repositório", libertando capital para os bancos financiarem a economia e gerarem receitas.
“Desempenho da Indústria Gráfica Brasileira em 2011 e Perspectivas para 2012ABIGRAF
O documento resume o desempenho da indústria gráfica brasileira em 2011 e perspectivas para 2012, projetando uma desaceleração do setor devido à crise econômica internacional e contração do crédito no Brasil, levando a uma queda na produção de embalagens e impressos comerciais, apesar de possíveis impactos positivos de uma desvalorização do real.
Este documento apresenta projeções para a economia portuguesa entre 2011 e 2013. Prevê-se uma contração da economia em 2011 e 2012, seguida de uma estagnação em 2013, devido a um forte ajustamento da procura interna pública e privada no contexto do programa de assistência financeira. Espera-se uma queda acentuada do consumo privado e investimento, acompanhada de uma redução significativa do défice externo, embora as exportações cresçam a taxas mais elevadas que as importações.
O documento fornece estatísticas sobre o setor de seguros em Portugal em 2011, incluindo que os prêmios totais atingiram quase 12 bilhões de euros. Discute também o microcrédito em Portugal, notando que cerca de 1.000 projetos de microcrédito foram aprovados até 2009, principalmente para comércio e microempresas. Conclui que é importante analisar a receptividade do mercado segurador para cobrir esses riscos de microcrédito e se regulamentações precisam ser adaptadas para potencializar o micro
Programa CoopJovem - Lurdes Barata - CASESPROUTugal
O documento fornece dados estatísticos sobre a economia social em Portugal em 2010, incluindo:
1) As associações e outras organizações da economia social representam 94% das entidades, gerando 62,7% do valor acrescentado bruto total.
2) As cooperativas representam 4,1% das entidades, gerando 17,5% do valor acrescentado bruto total e empregando 14% das pessoas.
3) A economia social representa 2,8% da economia portuguesa em termos de valor acrescentado bruto e 5,5% do emp
Bd p evoluçãosolvabilidadesistemabancário_3fev2012pedroribeiro1973
1) O sistema bancário português tem aumentado sua solvabilidade desde 2008, com o rácio Core Tier 1 subindo de 6,8% para 8,5% entre 2008-2011.
2) Este aumento foi alcançado através do crescimento do capital Core Tier 1 em 28,6% durante este período, enquanto os ativos ponderados pelo risco aumentaram apenas 2,8%.
3) Isto mostra o compromisso dos bancos portugueses em financiar a economia, ao invés de reduzir ativos para atender requisitos regul
A edição de Novembro de 2010 do Relatório Mensal de Economia inclui, com particular detalhe, o enquadramento e principais termos do acordo entre o Governo e o PSD com vista à aprovação da Proposta de Orçamento do Estado para 2011.
A análise da conjuntura mostra sinais de deterioração em diversos indicadores, relativos ao consumo, investimento, produção industrial e emprego, após um terceiro trimestre em que o desempenho da economia acabou por se revelar mais positivo do que o esperado.
O documento apresenta um resumo do cenário macroeconômico brasileiro e internacional, descrevendo o crescimento da economia mundial, com destaque para o Brasil. Apresenta dados sobre PIB, inflação, mercado consumidor, taxa de juros e câmbio, mostrando a retomada da economia brasileira com baixa inflação, taxa de juros estável, aumento do emprego e da renda da população.
O documento analisa o Banco Santander Totta (BST) através de suas informações financeiras e econômicas. O BST é detido majoritariamente pela Santander Totta SGPS e tem como principais ativos créditos a clientes. Seu passivo é constituído principalmente por recursos de clientes e títulos emitidos. Entre 2005-2006, o produto bancário cresceu acima da média do setor bancário português, mas os custos operacionais aumentaram significativamente, reduzindo o crescimento dos lucros. A rentabilidade do
1. O relatório analisa as reformas estruturais em Portugal e seus efeitos na economia, que está saindo de uma recessão severa, com desemprego a cair e exportações sólidas, mas ainda há desafios como a dívida alta e baixo crescimento da produtividade.
2. Recomenda intensificar a competição no setor de serviços, promover negociações salariais em nível de empresas, e aperfeiçoar ligações entre universidades e setor privado para aumentar investimentos em pesquisa.
3. Também
Este documento fornece um resumo da estrutura e dinâmica das sociedades não financeiras em Portugal com base em dados de 2009. As principais conclusões são:
1) Cerca de 380 mil SNF no universo de referência, com predomínio de microempresas (87%) e concentração nos setores do comércio, indústrias transformadoras e construção.
2) As SNF demonstram resiliência com taxa de sobrevivência estimada de 85% nos primeiros 2 anos e 33% após 19 anos, variando por setor e dimensão
O documento descreve o sistema de crédito imobiliário brasileiro, comparando-o com outros países. Apresenta os principais conceitos do crédito imobiliário no Brasil, como SFH, SFI, funding e mutuário final. Realiza uma análise da relação crédito imobiliário/PIB do Brasil versus outros países entre 2008-2012, mostrando que no Brasil esse índice é menor.
Anexos: Estratégia Europa 2020 Ponto de Situação das Metas em PortugalCláudio Carneiro
Este documento fornece um ponto de situação das metas da Estratégia Europa 2020 em Portugal. Resume o progresso feito no equilíbrio das finanças públicas, estabilização do sistema financeiro e implementação da agenda de transformação estrutural, concluindo que Portugal cumpriu a maioria das metas acordadas, apesar dos altos custos econômicos.
1) O documento apresenta os resultados financeiros e operacionais do banco em 2013, destacando o crescimento da carteira de crédito, captações e receitas.
2) As despesas operacionais cresceram menos que o guidance, enquanto a qualidade da carteira de crédito se manteve sólida.
3) Todas as linhas de negócios contribuíram positivamente, com destaque para a Mesa de Clientes, que manteve a liderança em derivativos de commodities.
O documento discute a crise da dívida pública na Grécia e compara a situação com Portugal. A crise grega foi causada por políticas orçamentais expansionistas e falta de transparência, levando a aumentos nas taxas de juro da dívida. Portugal tem uma dívida menor e dinâmica mais controlada, mas precisa manter esforços de contenção orçamental para evitar problemas semelhantes.
O documento resume uma apresentação para investidores sobre a Companhia Providência em junho de 2010. Apresenta informações sobre a visão, missão e valores da companhia, sua estrutura organizacional e física, o mercado de nãotecidos, resultados do primeiro trimestre de 2010 e perspectivas para os próximos trimestres.
Estudo do impacto económico do capital de risco em portugalManuel Fernandes
Este documento apresenta os resultados de um estudo sobre o impacto econômico do capital de risco em Portugal. O estudo analisou 142 empresas participadas por 11 operadores de capital de risco associados à APCRI. As principais conclusões mostram que o capital de risco contribuiu para melhorias na gestão, marketing, produção e recursos humanos das empresas, promovendo seu crescimento e desenvolvimento.
O documento resume um relatório da CMVM sobre private equity em Portugal em 2009-2010. Apontou que os fundos de private equity cresceram em 2009, contrariamente a outros países europeus, e investiram principalmente em expansão e substituição de capital para empresas dos setores financeiro, resíduos e indústria. No entanto, o investimento em startups, tecnologia e reestruturação de empresas permanece baixo em Portugal.
A crise financeira da Grécia pode ter implicações globais. O país pediu ajuda de €110 bilhões do FMI e UE em troca de cortes de gastos, mas protestos eclodiram contra as medidas de austeridade. Investidores temem que a crise se espalhe para outros países europeus.
Semelhante a O papel dos Bancos na economia | Rui Semedo | FDE 2013 (20)
O documento discute as oportunidades do programa Horizonte 2020 para territórios de baixa densidade em Portugal. Apresenta dados demográficos decrescentes nestas áreas e desafios como atrair população, investimento e conhecimento. Propõe modelos de governança territorial e valorizar recursos endógenos como produtos locais e patrimônio natural. Detalha o caso da Agenda Gardunha 21 que mapeou indicadores de baixa densidade e promoveu fóruns de participação comunitária.
Apresentação de Alexandra Lopes (Gestora Adjunta do PDR) no painel "Horizonte 2020: Que oportunidades para os territórios de baixa densidade?" inserido no Fórum de Desenvolvimento Económico em Penela no dia 28/11/2014
Fundação ADFP Parque Biológico Serra da Lousã - Jaime Ramospedrogfhferreira
A Fundação ADFP apoia crianças, jovens, adultos e idosos de ambos os sexos em Miranda do Corvo desde 1987. Geriu várias valências de apoio social e criou o Parque Biológico da Serra da Lousã em 2009, que já recebeu mais de 107.000 visitantes e preserva a fauna, flora e património cultural português. A Fundação pretende expandir-se com novos projetos de saúde, habitação e turismo sustentável.
This document outlines a plan to develop a network of medieval castles and walls along the Mondego River in central Portugal. The plan's key points are: 1) Creating a network called RUCI to connect 8 municipalities and their historic sites; 2) Developing cultural tourism by promoting the region's historic heritage; 3) Implementing projects to fund preservation, create jobs, and boost local economies. The overall goal is to increase economic competitiveness and innovation through valorization of the region's defensive heritage.
Este documento descreve o projeto Villa Sicó, que visa promover a região das Terras de Sicó através da valorização do seu património romano. O projeto ancora-se no eixo temático da "Villa Sicó" e inclui projetos complementares nas áreas do turismo, produtos endógenos, alojamento e qualificação dos espaços. Será gerido por um consórcio liderado pelas Terras de Sicó e implementará atividades de promoção, dinamização, monitorização e gestão da parceria.
1) The document discusses strategies for developing the tourism potential of Aldeias do Xisto, a network of villages in central Portugal, through valorizing local resources, building a territorial brand, and ongoing actions.
2) Key resources identified include villages and built heritage, nature and landscapes, and culture and traditions. An ongoing action plan focuses on village rehabilitation, tourism services, and knowledge sharing.
3) Challenges include engaging multiple administrative scales; continued strategies emphasize a supra-municipal focus, public-private integration, innovation, and coordinated marketing.
3. Uma visão global do sistema financeiro
Mercados Financeiros
Mercados monetários
Mercado de obrigações
Mercado de acções
Com recursos
disponíveis
Com necessidades
de financiamento
Particulares
Empresas
Bancos Centrais
Empresas
Governos
Particulares
Intermediários Financeiros
Bancos
Companhias de seguros e fundos de
pensões
Outros intermediários financeiros
3
4. Quais são as
funções dos
Bancos?
São intermediários entre quem tem excesso de
liquidez (depositantes) e quem tem necessidades de
financiamento, promovendo assim o financiamento à
economia
Os Bancos disponibilizam liquidez
Transformam depósitos de curto prazo em
empréstimos de médio-longo prazo
Transformam depósitos sem risco em crédito de
risco variável
Transformam muitas operações de depósitos
pequenas em operações grandes de crédito
Os Bancos são uma parte importante do sistema de
pagamentos
Gerem a informação e os riscos associados à
intermediação financeira.
4
5. Uma diferenças …do sistema financeiro
As visão global
Empresa Industrial
Banco Comercial
ACTIVO
ACTIVO
Activos Intangiveis
2,4%
Caixa e Depósitos no Banco Central
1,0%
Activos Tangiveis
18,1%
Títulos
9,5%
Existências
29,7%
Empréstimos a Outras Ins. Financ.
8,9%
Divídas de Clientes
36,8%
Empréstimos a Clientes
70,0%
Outros Devedores
11,8%
Activos Fixos
1,6%
Disponibilidades
1,2%
Outros Activos
9,0%
TOTAL ACTIVO
100,0%
TOTAL ACTIVO
100,0%
PASSIVO
PASSIVO
Empréstimos bancários MLP
10,0%
Depósitos Outras Ins. Financeiras
5,6%
Empréstimos bancários curto prazo
32,2%
Depósitos de Clientes
55,7%
Fornecedores
26,2%
Divida Emitida
25,0%
Outros Credores
1,6%
Outros Passivos
7,5%
TOTAL PASSIVO
70,0%
TOTAL PASSIVO
93,8%
CAPITAL
CAPITAL
Capital Social
11,7%
Capital
1,1%
Reservas
11,6%
Reservas
5,1%
Resultados
6,7%
Resultados
0,6%
TOTAL
6,8%
TOTAL
30,0%
5
6. Uma visão global do sistema financeiro
A transformação do mercado bancário
Portugal
Concentração de Mercado 1990
TOTAL ACTIVO 1990
67
45%
25
CGD
23
21
21
19
16
13
12
11
BPA
BESCL
BPSM
BTA
BCP
BNU
UBP
BBI
55%
BFB
Top 5
Concentração de Mercado 2012
TOTAL ACTIVO 2012
102
86
19%
69
39
81%
44
24
CGD
BCP
Fonte: APB Unid: Bn€
Outros
BES
BST
BPI
15
MG
BANIF
14
9
CCCAM POPULAR
Top 5
Outros
6
7. UmaMercado de Empresas em Portugal
O visão global do sistema financeiro
Total Depósitos
2013 YTD
2012
2011
164 060
161 377
164 008
7
8. FI
56,9%
-2,0%
7,8%
Poupança das famílias, défice e endividamento do
sector público
IE
Desequilíbrios estruturais
Fragmentação financeira
Estimativas para 2013:
País
Dívida pública em % do PIB
Défice público em % do PIB
Taxa de poupança bruta das famílias
(poupança bruta em % do rendimento
disponível bruto)
PT
122,3%
-5,5%
12,3%
122,0%
-7,5%
10,2%
UK
93,6%
-7,0%
7,0%
ES
91,8%
-6,6%
8,0%
NL
74,5%
-3,4%
11,8%
BE
100,3%
-2,6%
15,1%
FR
92,7%
-3,7%
15,4%
DE
80,4%
-0,3%
16,3%
AT
74,2%
-2,2%
13,2%
IT
130,6%
-2,6%
11,7%
GR
179,5%
-4,6%
-7,0%
Fonte: Ameco, FMI
Fonte: Associação Portuguesa de Bancos – Presidente APB em 02.10.2013
8
9. O sector bancário tem um papel importante na economia
portuguesa, no entanto o peso dos seus activos no PIB nacional
situa-se abaixo do nível da área do Euro.
Activos totais do sector bancário em proporção do PIB*, em Portugal e na área do Euro
400%
Área do Euro
Portugal
300%
Apesar do decréscimo dos activos dos bancos
portugueses por via do processo de
desalavancagem recentemente seguido, o
decréscimo do PIB nacional em 2012 conduziu a
um aumento do rácio Activos Totais / PIB. No
final do ano passado, o peso dos activos
bancários no PIB em Portugal era já muito
próximo do observado na área do Euro.
200%
100%
0%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
* Produto Interno Bruto (nominal).
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
9
10. Na banca portuguesa, o crédito a clientes absorve quase 50%
dos activos totais.
Crédito a clientes* em proporção dos activos totais (Junho 2013)
80%
70%
60%
50%
40%
45,2%
Comparativamentea outros países da área do
Euro, a actividade dos bancos portugueses está
essencialmente centrada na concessão de crédito
a clientes.
37,5%
30%
20%
10%
0%
* Empréstimos ao sector não monetário (saldos brutos em fim de mês).
** Valores agregados.
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
10
11. Apesar da redução do Rácio Crédito / PIB em 2012, o nível de
endividamento bancário da economia portuguesa ainda é
elevado, face ao contexto europeu.
Rácio Crédito a Clientes*/ PIB**
No final de 2012, o crédito a clientes em Portugal
representava cerca de 156% do PIB nominal.
Desde 2010, este rácio diminuiu aproximadamente 14
pontos percentuais.
% PIB**
250%
O processo de desalavancagem seguido pelos bancos
portugueses levou a uma diminuição de quase 8 pontos
percentuais do rácio Crédito a Clientes/ PIB em 2012.
200%
150%
100%
50%
0%
Irlanda
Espanha
Reino Unido
Portugal
* Empréstimos à totalidade do sector não monetário (saldos brutos em fim de mês).
** Produto Interno Bruto (nominal).
Fonte: BCE, Eurostat
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
Área do Euro
Itália
Grécia
Alemanha
2007
2010
França
2011
2012
11
12. Se o crédito a particulares é maioritariamente
para habitação, o crédito a sociedades não
financeiras destina-se sobretudo ao sector da
construção e do imobiliário.
Crédito a particulares
Habitação
82%
Consumo
10%
Crédito* (Junho 2013)
Outros fins
8%
Particulares
40%
Créditoa sociedades não financeiras
Outros
26%
Sociedades
não
financeiras
32%
Outros
36%
Indústria
13%
Adm. Pública
2%
* Empréstimos aos sectores monetário e não monetário, incluindo não residentes
(saldos brutos em fim de mês).
Fonte: Banco de Portugal
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
Construcção e
imobiliário
32%
Comércio,
alojamento e
restauração
17%
Agricultura,
caça, floresta e
pesca
2%
12
13. Em Portugal, a proporção do crédito à habitação no total do
crédito concedido a particulares tem maior expressão do que
na área do Euro.
Portugal
Área do Euro
10,1%
8,6%
8,1%
10,8%
10,9%
9,6%
15,6%
2010
Jun-13
71,7%
73,2%
2007
2010
Jun-13
11,2%
82,3%
2007
12,4%
71,4%
80,5%
15,9%
12,9%
79,1%
15,7%
O peso do crédito
ao consumo no
total do crédito
concedido a
particulares tem
vindo a diminuir
tanto em Portugal
como na área do
Euro. Contudo,
este tipo de
crédito é menos
relevante no caso
português do que
na área do Euro.
Outros fins
Consumo
Habitação
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
13
14. Na área do Euro, o sector das actividades imobiliárias absorve a
maior proporção do total do crédito a sociedades não financeiras.
Portugal
Em Portugal, o peso
dos sectores da
construção e do
imobiliário, em
Área do Euro
17,0%
19,3%
19,6%
22,2%
22,3%
23,8%
21,0%
19,0%
9,7%
9,3%
9,0%
31,0%
33,2%
33,9%
15,0%
14,8%
15,5%
termos agregados,
tem vindo a diminuir
desde 2007. Por
23,4%
39,0%
45,6%
20,0%
40,7%
41,9%
21,8%
20,2%
18,1%
18,3%
17,1%
19,3%
21,2%
24,3%
22,0%
20,4%
18,2%
2007
2010
2012
2007
2010
oposição, na área do
euro, a proporção
destes sectores de
actividade no total
do crédito a
sociedades não
financeiras
aumentou por força
da actividade
imobiliária.
2012
Agricultura e indústria
Construção
Actividades imobiliárias, de consultoria, técnicas e administrativas
Comércio, alojamento e restauração
Outros
Fonte: Banco de Portugal, BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
14
15. Os depósitos de clientes constituem a fonte mais importante
de financiamento dos bancos portugueses.
Comparação da estrutura de financiamento dos bancos portugueses com a de
outros países da União Europeia (Junho 2013)
13%
21%
12%
15%
9%
14%
28%
34%
24%
22%
12%
23%
29%
9%
32%
7%
41%
34%
6%
Espanha
42%
Grécia
41%
Portugal
41%
Alemanha
37%
Itália
35%
12%
8%
19%
47%
39%
41%
6%
31%
Área do Euro Reino Unido
41%
28%
24%
21%
França
No contexto europeu, o
sector bancário
português detém uma
maior proporção de
depósitos de clientes na
estrutura de
financiamento.
Comparativamente aos
depósitos de clientes, o
financiamento por
grosso assume uma
posição menos
relevante.
Irlanda
Depósitos
Dívida por grosso
Capital
Outros*
* Inclui responsabilidades com entidades não residentes na área do Euro, excepto para o Reino Unido em que inclui responsabilidades com não residentes no país.
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
15
16. A tendência de crescimento dos depósitos em Portugal revela
algumas divergências face à da área do Euro.
Após meados de 2010, os
depósitos em Portugal
iniciaram uma tendência de
crescimento bastante mais
acentuadodo que na área
do Euro. Mais
recentemente,o seu volume
tem vindo a diminuir.
Evolução dos depósitos* em Portugal e na área do Euro (Dez. 2005=100)
Índice
180
Portugal (100 = 155.185 M€)
Área do Euro (100 = 7.386.698 M€)
160
140
Média das taxas de crescimento
anuais (YoY)
Portugal = 0,2%
Área do Euro = 2,1%
120
100
80
Dez-05
Jun-06
Dez-06
Jun-07
Dez-07
Jun-08
Dez-08
Jun-09
Dez-09
Jun-10
Dez-10
Jun-11
Dez-11
Jun-12
Dez-12
Jun-13
* Depósitos do sector não monetário (saldos em fim de período).
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
16
17. O recurso ao financiamento por grosso por parte dos bancos
portugueses cresceu a um ritmo bastante superior ao da área
do Euro.
O crescimento dos depósitos em Portugal não foi
suficiente para compensar o crescimento dos activos
dos bancos nacionais, conduzindo a uma maior
dependência do financiamento por grosso.
Evolução do financiamentopor grosso*,
em Portugal e na área do Euro (Dez. 2005=100)
Índice
260
240
Portugal (100 = 83.887 M€)
Área do Euro (100 = 9.382.724 M€)
220
Média das taxas de
crescimento anuais (YoY)
Portugal = 2,3%
Área do Euro = -0,1%
200
180
160
140
Média das taxas de crescimento anuais (YoY)
Portugal = 14,7%
Área do Euro = 9,2%
120
100
80
60Dez-05
Jun-06
Dez-06
Jun-07
Dez-07
Jun-08
Dez-08
Jun-09
Dez-09
Jun-10
Dez-10
Jun-11
Dez-11
Jun-12
Dez-12
Jun-13
* O financiamento por grosso inclui os depósitos do sector monetário, títulos de dívida emitidos e fundos do mercado monetário (saldos em fim de período).
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
17
18. A diminuição do Rácio de Transformação reflecte a
desalavancagem que tem vindo a ser realizada pelo sistema
bancário português.
Rácio Crédito*/ Recursos de Clientes, em base consolidada
165%
160,1%
160,3%
161,5%
157,8%
152,1%
155%
143,5%
145%
140,2%
134,7%
135%
136,5%
130,7%
Na sequência da aplicação do Programa
de Assistência Financeira (PAEF) em
Portugal, o Banco de Portugal recomenda
aos oito maiores grupos bancários que
reduzam este rácio para 120% até 2014.
122,6%
125%
115,3%
115%
127,6%
105%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
* Crédito líquido de imparidades (inclui créditos titularizados e não desreconhecidos). Saldos em fim de período.
Fonte: Banco de Portugal
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
18
19. O nível de risco dos activos dos bancos portugueses tem vindo
a diminuir ao longo dos últimos anos.
Activos ponderados pelo risco em proporção dos activos totais*
66,9%
66,8%
64,0%
61,4%
59,1%
2007
2008
2009
2010
58,9%
58,5%
2011
Jun-2012
O Rácio Activos Ponderados pelo
Risco / Activos Totais dos bancos
portugueses sofreu um
decréscimo considerável nos
últimos anos. Esta tendência
intensificou-se depois do PAEF e
reflecte uma diminuição do risco
médio dos activos que
compõem o balanço dos bancos
portugueses.
Dez-2012
* Os activos ponderados pelo risco incluem rúbricas fora de balanço.
Dados dos grupos bancários e bancos domésticos, em base consolidada excluindo a actividade seguradora.
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
19
20. Os activos totais têm crescido a uma taxa superior face aos
activos ponderados pelo risco.
Evolução dos activos ponderados pelo risco e dos activos totais dos bancos portugueses* (Dez. 2007=100)
Índice
125
120
Activos ponderados pelo risco
Activo total
115
110
105
100
95
90
Dez-07
Taxasde crescimento
Activo total = 7,5%
Activos ponderados pelo
risco = 7,3%
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Jun-2012
Dec-12
* Dados dos grupos bancários e bancos domésticos, em base consolidada excluindo a actividade seguradora.
Fonte: BCE
APB - Overview do Sistema Bancário Português – Setembro de 2013
20