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- 1. Congresso de GD: Modelos de Negócios Brasil Solar Power, 30 de junho e 1 de julho 2016
- 2. Sobre a CELA • A CELA – Clean Energy Latin America presta assessoria financeira e estratégica a empresas e investidores do setor de energia renovável na América Latina com: • Planejamento estratégico • Plano de negócio • Captação de recursos junto a investidores • Estruturação de financiamento de projetos • Compra e venda de empresas e projetos (M&A) • Participação em leilões de energia • Due diligence financeira de projetos Somos especialistas nos setores de energia solar FV, eólica, bioenergia e PCH 2
- 3. Projetos: Estratégia / Plano de Negócios em GD 3 Clean Energy Solutions Center Consultoria 2015 Estratégia para Energia Renovável Consultoria 2015 Projeto Piloto GD Solar Consultoria 2016 Eficiência Energética – América Latina Consultoria 2015 Estratégia solar (GD) – América Latina Consultoria 2013 e 2015 Cenários de Energia do Brasil 2050 Consultoria 2014 Estudo do Mercado Solar Brasileiro Consultoria 2014 Plano de Negócios Solar América Latina Consultoria 2013 Plano de Negócios GD Solar Consultoria 2016 Concessionária Confidencial Plano de Negócios GD Solar Consultoria 2016-5 Estudo do Mercado GD e Modelo de Negócios Consultoria 2015 Plano de Negócios GD Solar Consultoria 2015 Concessionária Confidencial
- 4. Principais Transações da CELA 4 Pipeline de Projetos LER 2016 Assessoria M&A (em andamento) 2016 Projeto São Pedro Assessoria M&A (em andamento) 2016 Projeto Juazeiro Assessoria M&A (em andamento) 2016 BRL confidencial Venda de 2 Projetos Solares (170 MW) 2015 BRL 1.288.486.815 Assessoria em Leilão Solar LER (80 MW) 2015 BRL 869.743.453 Assessoria em Leilão Eólico A-3 (82 MW) 2014 BRL 185.000.000 Sindicalização Financiamento BNDES 2014 BRL 42.000.000* Empréstimo Ponte pré-BNDES 2014 BRL 13.500.000* Financiamento BNDES 2014 Gerador (confidencial) BRL 300.000.000* Captação de Recursos (Equity) 2013 BRL 210.704.789* Financiamento BNDES (16 MW) 2012
- 5. Revolução na matriz elétrica brasileira: de hidrelétrica para solar FV 5 90,8 65% 12,6 9% 15 11% 8,9 6% 5.9 4.4% 3 2% 2 1% 0,021 0% 0 0% Hydro Gas Biomass Oil Wind Coal Nuclear Solar Flexible Capacity 125 32% 117 29% 48 12% 44 11% 36 9% 20 5% 4 1% 4 1% 1 0% Source: BNEF, 2016. 140 GW 400 GW Capacidade instalada, 2040Capacidade instalada, 2015
- 6. Hoje há somente ~40MW de FV instalados no Brasil, mas será protagonista com ~110 GW até 2040, e investimentos de R$140 bilhões no país • A capacidade instalada FV brasileira cresçerá 4.059 vezes até 2040 (Bloomberg) • Crescimento de 80% CAGR até 2023 de geração distribuída FV (EPE) • Crescimento de 39% CAGR até 2040 de GD FV (Bloomberg) Fonte: PDE 2024, PCE 2050, ANEEL, 2015 e Bloomberg, 2015. 18,4 MW 18% 1,1% 6% 8% 0,4% 8,7 MW Capacidade FV instalada, 2015 Geração Distribuída Geração Centralizada Setor Comercial Setor Industrial Poder Público Setor Residencial Setor Rural 68% FV centralizada 32% GD 25% FV centralizada TOTAL= 27,1MW 28.000 82.000 Capacidade FV instalada, 2040 75% FV GD TOTAL= 110.000 MW • Até 2040: Investimentos de R$950Bi em geração de energia elétrica no Brasil (PCE 2050) • Dos quais FV representaria R$138Bi ou 14,5% (PCE 2050) - 2 4 6 8 10 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Investimento anual em sistemas FV no Brasil (USDBi, valor presente) US$bilhões 6
- 7. Como a FV atingirá 110GW em 2040, de uma base de alguns MW hoje? 7 2. Mercado 3. Carga tributária - Convênio ICMS 16/2015 evita bitributação CLIENT UTILITY Solar Company CLIENT Solar Company Rent / Leasing of PV system Financed Sale of PV system Installation, maintenance and monitoring Monthly payment UTILITY Installation, maintenance and monitoring Operation Agreementvs. Net Metering Operation Agreementvs. Net Metering Purchase in installments 1. Regulatório Product Contract between NewCo and client: - Rental - Leasing / BOT - Financed sale, etc. Contract between NewCo and client: - Rental - Leasing / BOT - Financed sale, etc. Contract between NewCo and client: - Rental - Leasing / BOT - Financed sale, etc. Location of net metering energy use House / land must be owned or leased by the client Other locations owned by the client but within same concession area Condominium area Apartments / houses / offices owned by condominium members as per quotas Apartments / houses / offices owned by condominium members but within same concession area PV System Equipmentmay be owned by NewCo Equipmentmay be owned by NewCo Equipmentmay be owned by NewCo Consumer / Client(UC) Client(residence /commerce/industr y is the owner of the projectUC (power bill) The condominium is the UC and client Need to prove condominium and allotment Consortium/Coope rative is the UC and client Clients must own quota in the consortium Virtualnet metering Self- consumption Condominium Location of energy generation House / land must be owned or leased by the client Generation at location of consumption Condominium area Remote area allowed Owner of UC must own or lease land where generation is located Business Model 14 - RN 687: novos modelos de negócio - RN 687: novos produtos para GD - Queda no custo da tecnologia FV - Aumento das tarifas elétricas Fall in module prices 4% CAGR from 2015 to 2040 - 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 CentsUSD/W ProjectionHistorical 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 2015 2020 2025 2030 2035 2040 PVSystemCapex(R$/kWp) PowerCost(R$/kWh) Grid Parity Analysis - Residential Segment (Total Power Cost¹ vs. Solar DG Production Cost) PV System Capex (R$/kWp) Power Cost - Bandeirante (R$/kWh) Solar DG Production Cost (R$/kWh) Power Cost - CEMIG (R$/kWh) -2 3 8 13 18 23 28 -2 3 8 13 18 23 28Perfil de Geração e Consumo (média kWh/mês) C B B A -2 3 8 13 18 23 28 Perfil de Geração e Consumo (media kWh/mês) Geração Consumo + +
- 8. A regulamentação do mercado brasileiro possibilita os seguintes modelos de negócio... Produto Contrato entre empresa solar e cliente: - Locação - Leasing / BOT - Venda parcelada, etc Local da Compensação de Energia Casa / terreno de posse ou alugada pelo cliente final Outros imóveis do mesmo proprietário na área concessão Área comum do condomínio Apartamentos / casas / escritórios dos condôminos no condomínio conforme rateio Apartamentos / casas / escritórios dos consorciados em outras áreas (mas mesma concessão) conforme cotas Sistema Fotovoltaico Equipamentos podem ser de posse da empresa solar Unidade Consumidora (UC)/Cliente Cliente final (residência/comér- cio/indústria é titular da UC (da conta de luz) O condomínio é a UC titular e cliente Preciso comprovar condomínio/condô minos e o rateio Consórcio/Coopera tiva é UC titular/cliente Clientes devem ser cotistas do consórcio Geração Compartilhada Auto-consumo remoto Condomínios Local da Geração FV Casa / terreno de posse ou alugada pelo cliente final Área comum do condomínio Área remota permitida Titular da UC deve ter posse da área (mesmo que seja aluguel da área) Modelo de Negócio 8
- 9. E os seguintes produtos financiados... CLIENTE DISTRIBUIDORA Empresa Solar CLIENTE Empresa Solar Locação / Leasing de equipamento Venda Financiada de equipamento Instalação, manutenção e monitoramento Pagamento de mensalidade DISTRIBUIDORA Instalação, manutenção e monitoramento Acordo Operativo vs. Sistema de compensação Acordo Operativo vs. Sistema de compensação Compra parcelada B.O.T ou BOT = Build, Operate and Transfer 9
- 10. Nos EUA, produtos financiados possibilitaram a rápida adoção da energia FV 10 SolarCity Vivint Solar Sungevity Sunrun Arizona Public Service Residencial ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ Comercial ✓ Duração contrato 20 anos 20 anos 10-20 anos 20 anos 20 anos Leasing / locação ✓ ✓ Venda parcelada ✓ Financiamento ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ Instalação + O&M ✓ Terceirizado Terceirizado ✓ Terceirizado Fonte: website das empresas / GTM Research, 2015.
- 11. 143 75% 48 25% No. clientescom solução financiada No. clientessem solução financiada Já existem empresas no Brasil que oferecem solução FV financiada com contratos 10+ anos Número de Instalações, unidades e % 11 Total: 191 E oferecem a seus clientes descontos de 1 a 10% sobre a tarifa atual: • 1 a 10% de desconto na tarifa atual, no modelo aluguel / leasing / BOT • 4 a 8 anos no modelo parcelamento Fonte: Estudo de Benchmark conduzido pela CELA, 2015 Período do contrato, % dos entrevistados 14% 29%57% Até 2 anos De 5 a 10 anos De 11 a 20 anos Tipos de solução financiada oferecidas, classificadas como “solução financiada”: • Venda parcelada de sistema FV com financiamento a partir de capital próprio da empresa solar • Venda parcelada de sistema FV com financiamento de terceiros • Locação de sistema fotovoltaico • Leasing de sistema FV (operacional, financeiro e BOT)
- 12. Alguns projetos no Brasil ilustram os produtos Locação / Leasing / BOT e Venda Parcelada 12 Empresa 3 Cliente Data center Estado Minas Gerais Local Data Center Capacidade 300 kWp Geração 38.833 kWh/mês Módulos FV 1.278 Compensa- ção energia Data Room Produto / Modelo de negócio BOT/Locação por performance Financiam. CEMIG Investimen- to R$ 2,2 milhões Empresa 1 Cliente Rede de varejo Estado Ceará Local Telhado Centro Distribuição Capacidade 150 kW Geração 19.200 kWh/mês Módulos FV 588 Área 988 m2 Compensa- ção energia 400 lojas da rede Produto / Modelo de negócio Locação / Auto- consumo remoto Financiam. Equity investidores Contrato 20 anos Empresa 2 Cliente Residenciais e comerciais Estado Rio e Ceará Local Residências /comércios Capacidade De 1,56 a 3,12 kWp Geração 185 a 460 kWh/mês Inclui Kit Solar (equipamentos e instalação) – de 6 a 12 módulos FV Produto / Modelo de negócio Venda parcelada / auto-consumo; fixas de R$480,00 a 803,92/mês Financiam. Santander
- 13. Os principais desafios para o segmento de GD no Brasil: • Deterioração política e macroeconômica: • Custo de capital, aumento da SELIC, IPCA, TJLP e piora do rating soberano • Linhas de financiamento • Em fase experimental e poucas a custo competitivo • Regulatório • Implementação em fase inicial • Conteúdo nacional • PNP – BNDES • Risco cambial • Previsibilidade do Capex • Tributação • De insumos, maquinários e equipamentos • Implementação inicial • Mão de obra, interface com concessionárias, conhecimento sobre a tecnologia.. 13
- 14. Av. Cidade Jardim 400, 20 andar, sala 2025 São Paulo, 01454-000 +55 11 3818 0998 www.celaexperts.com camila@celaexperts.com 14