O documento explora investimentos em venture capital e private equity, destacando a importância do retorno, diversificação e participação ativa. Aborda também o papel do empreendedorismo e inovação na criação de valor, assim como os desafios enfrentados durante as fases de originação, estruturação, criação de valor e desinvestimento. Por fim, menciona a relevância de conhecimento e relacionamentos na maximização de resultados.

1. Investimentos emParticipaçõesVenture Capital e Private Equity

2. Introdução - Classe de Ativos1Fontes: BCG, Morgan Stanley - 2008

3. 21Retorno2Diversificação3Volume de oportunidades4Participação ativa5Empreendedorismo e inovaçãoPorque investir em VC?

4. 31RetornoPor classe de ativo (20 anos até Dez 2005)boa gestão faz a diferença!na média, não é melhor que outras classes de ativoSpread entre 1º e 3º quartilRetorno medianoFonte: TetenAdvisors e ThomsonVentureEconomics

5. 42Diversificação1 Longo prazo: 30 anos, médio prazo 19 anos. Correlação entre largecap e small cap para ações; Tbills e dívida corporativa para renda fixa2 Longo prazo: 24 anos, médio prazo 16 anos. Correlação entre largecap e small cap para ações; Tbills e dívida corporativa para renda fixa3 Mercado americanoFonte: EuropeanVenture Capital Association

6. 53Volume de oportunidades# empresas por tamanhoBrasilEUA# empregadospor empresa76,9%89,0%6,3%10,5%3,0%1,3%9,4%2,1%0,4%1,1%Fonte: IBGE, USCB

7. 64Participação ativaConhecimentoExperiênciaRelacionamentos

8. 74Empreendedorismo e inovação“Um heróilendárioénormalmenteofundador de algo, ofundador de uma nova era, de uma nova religião, uma nova cidade, uma nova modalidade de vida. Para fundaralgo novo, eledeveabandonarovelhoepartirembuscadaidéiasemente, a idéia germinal quetenha a potencialidade de fazerafloraraquelealgo novo.”Fonte: O Herói de Mil faces, Joseph Campbell

9. 8AOriginaçãoBEstruturaçãoCCriação de valorDDesinvestimentoQuais são os desafios?

10. 9AOriginaçãoEm busca da onda perfeita! Para se ter sucessoé preciso originar número significativo de oportunidades2.6%0.8%0.2%Fonte: TetenAdvisors

11. 10BEstruturaçãoTermos e Condições de investimentoAlinhamento com empreendedor na maximização de valor pós-investimento Conhecimento sobre as habilidades e capacidades do empreendedores Diferenças de opinião pós-investimento Assimetria de informação

12. 11CCriação de valorDefinir potencial e plano de açãoAcelerar performance e alinhar recursosMaximizar geração de caixa e promover cultura de resultadoAssegurar a valorização do ativo!

13. 12DDesinvestimento0Fonte: TheRiskandReturnofVenture Capital, John Cochrane, 2004

14. 13A Astellainvestecapital, culturaecapacitaçõesemempreendedoresousadosedeterminados a mudaromundoconstruindoempresasextraodinárias.www.astellainvest.com@astellainvest