1. A Localiza é a maior empresa de aluguel de carros do Brasil, atuando nas divisões de aluguel, gestão de frotas e venda de seminovos. 2. A Localiza tem vantagens competitivas na captação de recursos, aquisição de carros e distribuição no Brasil que levam a maiores margens do que os concorrentes. 3. Os dados financeiros de 2014 mostram que a Localiza teve receita de R$3,9 bilhões e EBITDA de R$970 milhões, com a rentabilidade vindo principalmente das

1. 1
Localiza Rent a Car S.A.
Julho de 2015.

2. 2
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T15
Agenda

3. 3
A Companhia: principais acontecimentos
Fase I – Alcançando a liderança
1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG
Final dos anos 70 - Aquisições no
nordeste do Brasil
1981 – líder brasileira no aluguel de
carros
Fase II – Expansão
1984 – Estratégia de expansão por
adjacências: Franchising
1991 – Estratégia de expansão por
adjacências: Seminovos
1997 – Estratégia de expansão por
adjacências: Gestão de Frotas
1997 – Empresa de PE DL&J compra
1/3 da Cia. a um valor de mercado de
US$ 150 milhões
Fase III – Ganhando escala
2005 – IPO: valor de mercado de
US$ 295 milhões
2011 – Avaliada como investment
grade pela Moody’s, Fitch e em 2012
pela S&P
2012 – ADR nível I
31/12/2014 – Valor de mercado de
cerca de US$3 bilhões com volume
médio negociado de cerca de US$14
milhões por dia
1973 1982 1983 2004 2005 2014

4. Plataforma integrada de negócios
4
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
Números do 1S15
Aluguel de Carros Gestão de Frotas
SeminovosFranchising
71.525 carros
4,6 milhões de clientes
310 agências
4.522 colaboradores
33.217 carros
793 clientes
399 colaboradores
12.934 carros
175 agências no Brasil
67 agências no exterior
38 colaboradores
58,2% vendido a consumidor final
75 lojas
993 colaboradores

5. 12%
35%
52%
35%
65%
5
Visão geral consolidada – 2014
Em R$ milhões
Receitas
R$3.892
EBITDA
R$970
52%
15%
33%
A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de
Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
EBIT*
R$726
*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
R$2.018
R$1.302
R$572
R$120
R$507
R$343
R$253
R$473

6. 6
Alto custo fixo
Frota padronizada
Ciclo de 1 ano
Alta barreira de entrada
Ganhos de escala
Capital intensivo
Mercado consolidado
aeroportos
Mercado fragmentado
fora de aeroportos
Área de suporte
Reduz a depreciação
Know How do mercado
de carros novos e
usados
Baixa dependência de
intermediários
Negócio suplementar
Importante na
distribuição
Alta rentabilidade
Pequena contribuição
nos resultados
A Companhia: Divisões da plataforma de negócios
Aluguel de Carros
Aluga para indivíduos e
empresas, em aeroportos
e fora de aeroportos.
Franchising
Tem objetivo de expandir
a rede da Localiza.
Gestão de Frotas
Terceiriza frotas de clientes
em contratos com prazos
de 2-3 anos.
Venda de Seminovos
Vende os carros usados
principalmente para o
consumidor final após o
aluguel e estima o valor
residual dos carros.
Baixo custo fixo
Frota customizada
Ciclo médio de 3 anos
Baixa barreira de
entrada
Capital intensivo

7. R$27,8
Preço médio do carro comprado
Receita na venda
do carro
R$26,2Ciclo de 1 ano
Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros
Por carro
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos
Receita
Spread
9,5p.p.
7
Total
1 ano
R$ % R$ % R$
Receita líquida 20,9 100,0% 29,0 100,0% 49,8
Custos fixos e variáveis (9,4) -44,9% (9,4)
SG&A (3,4) -16,3% (2,8) -9,6% (6,2)
Receita líquida venda do carro 26,2 90,4% 26,2
Valor residual do carro vendido (24,8) -85,6% (24,8)
EBITDA 8,1 38,7% 1,4 4,7% 9,5
Depreciação carros (1,3) -4,4% (1,3)
Depreciação outros ativos (0,4) -1,7% (0,2) -0,6% (0,5)
Despesa financeira (1,7) -6,0% (1,7)
IR (2,3) -11,1% 0,5 1,9% (1,8)
Lucro (Prejuízo) líquido 5,4 25,9% (1,3) -4,4% 4,1
NOPAT 5,3
ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5%
Custo da dívida após impostos 8,0%
Aluguel de carros Seminovos
por carro operacional por carro vendido

8. Ciclo de 3 anos
Spread
9,5p.p.
1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos
Receita
Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas
Por carro
Receita na venda
do carro
R$24,4
8
R$33,3
Preço médio do carro comprado
Total
3 anos
R$ % R$ % R$
Receita líquida 55,7 100,0% 26,9 100,0% 82,6
Custos fixos e variáveis (18,6) -33,4% (18,6)
SG&A (3,7) -6,7% (2,5) -9,3% (6,2)
Receita líquida venda do carro 24,4 90,7% 24,4
Valor residual do carro vendido (21,2) -78,9% (21,2)
EBITDA 33,4 60,0% 3,2 11,8% 36,6
Depreciação carros (12,6) -46,9% (12,6)
Depreciação outros ativos (0,1) -0,2% (0,1) -0,2% (0,2)
Despesa financeira (4,4) -16,3% (4,4)
IR (10,0) -17,9% 4,2 15,5% (5,8)
Lucro (Prejuízo) líquido 23,3 41,8% (9,7) -36,1% 13,6
Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 7,8 41,8% (3,2) -36,1% 4,5
NOPAT 5,6
ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5%
Custo da dívida após impostos 8,0%
Aluguel de frotas Seminovos
por carro operacional por carro vendido

9. Vantagens competitivas
Captação de
recursos
Aluguel de carros
Aquisição de
carros
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
$
$
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Venda de
carros
9
42 anos de experiência administrando ativos e gerando valor

10. BBB Fitch
Baa3 Moody’s
BBB- S&P
Baa1 Moody´s
BBB+ S&P
B1 Moody´s
B+ S&P
Ba3 Moody´s
BB- S&P
BB- Fitch
brAAA S&P
Aa1.br Moody’s
AAA(bra) Fitch
brAA- S&P
A+ (bra) Fitch
brA S&P
A- (bra) Fitch
A+ (bra) Fitch A(bra) Fitch
Captação de
Recursos
Aquisição de
carros
Aluguel de carros
Venda de
carros
10
Escala Global
A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.
Vantagens competitivas: captação de recursos
Escala Nacional
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Em Maio de 2015Fonte: Bloomberg e sites das Companhias

11. 11
Vantagens competitivas: aquisição de carros
Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições.
Número de carros comprados em 2014
86.426
22.920 17.246 14.177
Localiza Unidas Movida Locamerica
* Inclui Franchising
*
Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA
Participação da Localiza nas vendas internas
das principais montadoras em 2014
3,6%
Captação de
Recursos
Aquisição de
carros
Aluguel de
carros
Venda de
carros

12. 476
108
157
82
82
12
Vantagens competitivas: aluguel de carros
Fonte: website de cada Companhia
Dados de 31/12/2014
A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras grandes redes não operam.#deagências#decidades
Know HowMarca Distribuição no Brasil
429
348
105 78
42 60
Captação de
Recursos
Aquisição
de carros Aluguel de carros
Venda de
carros
Localiza Unidas Hertz Avis Movida
Localiza Concorrentes

13. Captação de
Recursos
Aquisição
de carros
Aluguel de carros
Venda de
carros
13
Vantagens competitivas: venda de carros
Vender diretamente ao consumidor reduz a nossa depreciação.
Venda direta ao consumidor final Frota adicional
Os carros à venda são utilizados nos picos de demanda.

14. 7,3%
8,6%
6,3% 6,0%
8,0%
9,0%
16,9% 17,1%
16,1%
16,5% 17,5%
16,2%
2010 2011 2012 2013 2014 1S15*
14
Spread
(ROIC versus Custo da dívida após impostos)
9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.
9,8p.p.
ROIC Custo da dívida após impostos
10,5p.p.
O NOPAT de 2012 foi calculado excluindo a depreciação adicional da frota, que foi tratada como perda de
patrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de
carros novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart .
7,2p.p.
*Anualizado

15. 30,6%
7,1% 8,2%
10,9%
7,1%
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
17,5%
8,1%
9,1% 8,5% 7,6%
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
Localiza vs. players
Rentabilidade
15
Fonte: DF´s das Companhias.
*Inclui 19.208 carros da Movida – RAC.
ROIC 2014
ROE 2014
Frota 125.224 40.296 30.291 25.326 49.429*
13,7%
WACC
Consolidada
Consolidada
Referência
ROIC = NOPAT / (Dívida líquida média + PL médio)
ROE = Lucro líquido / PL de início de período

16. 0,8x 1,0x
2,2x
8,5x
3,5x
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
1,4x 2,2x
3,3x 3,7x 4,2x
Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL
16
Dívida líquida/EBITDA - 2014
Dívida líquida/PL - 2014
Localiza vs. players
Endividamento
Fonte: DF´s das Companhias.
Consolidada
Consolidada

17. 17
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T15
Agenda

18. 18
Visão geral do Aluguel de Carros
2014 Composição da frota
77.573 carros
Tamanho da frota corporativa
65.086
70.717
77.573 71.343
2012 2013 2014 1S15
63,9%
Carros Econômicos
36,1%
Outros
Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)
474 479 476 485
2012 2013 2014 1S15

19. 19
Drivers
Acessibilidade ao aluguel de carros
151
180 200
240
260 300
350
380
415
465
510
545
622
678
724
51%
38%
37% 35%
31%
27%
22% 20%
18% 16% 15% 15% 13% 13% 12%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo
4 Milhões
84 milhões
População adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B+C
15 milhões
População adulta
(idade > 20 anos)
Classes A+B
O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer trazem oportunidades de crescimento.
Fonte: BCB e tarifas LocalizaFontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza

20. 70
82 89 90 96
122
2010 2011 2012 2013 2014 2017E
20
Drivers
# Tráfego aéreo de passageiros domésticos
Em milhões
Fonte: Revista Exame Dezembro/14
Investimento por indústria
(Em bilhões de reais)
Fonte: ANAC
Estimativa 2017: BOEING
O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o
segmento corportativo.
Crescimento do tráfego aéreo sustentando demanda em
aeroportos.

21. 21
Agências de Aluguel de Carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.
Fonte: RAIS e website de cada Companhia
Em 31/12/2014

22. 23,3%
2,4%
Unidas
6,9%Movida
5,8%
Avis
2,1%
Outros
61,6%
Franchising
Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.
22
Frota
332.485 carros
Participação de Mercado – Aluguel de Carros 2014
25,7%
O market share da Companhia é cerca de 2x maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

23. 23
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T15
Agenda

24. 24
Número de clientes
2014 Composição da frota
34.312 carros
Visão geral da Gestão de Frotas
729
760 798 793
2012 2013 2014 1S15
35,0%
Carros
Econômicos
65,0%
Outros
Frota de final de período
32.104 32.809 34.312 33.217
2012 2013 2014 1S15

25. 25Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza
Penetração da frota alugada
Frota corporativa:
4.000.000*
Frota alugada:
440.737
34.312
Mercado brasileiro Mundo
Drivers
11,0% 8,9%
13,3%
16,5%
24,5%
37,4%
46,9%
58,3%
Baixa penetração da frota alugada no Brasil.
*Estimativa Localiza

26. 7,8%
0,4%
Locamerica
6,9%
JSL
6,9%
Ouro Verde
5,7%
Unidas
4,9%
ALD
3,6%
Outros
63,9%
Participação do mercado – Gestão de Frotas 2014
26
Frota
440.737 carros
Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.
Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.
8,1%
Franchising

27. 27
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T15
Agenda

28. 28
Ganho de eficiência na venda de carros.
# de pontos de venda
Venda de carros – dados operacionais
55
66
73 74 75 75
2010 2011 2012 2013 2014 1S15
47.285 50.772
56.644
62.641
70.621
33.520
2010 2011 2012 2013 2014 1S15
# carros vendidos (Quantidade)

29. 29
Drivers seminovos: acessibilidade e penetração
Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/2014.
4,2
4,0
4,0
3,6
2,1
2,0
1,9
1,8
1,2
Argentina
Brasil
Rússia
Coréia do Sul
Japão
França
Alemanha
Reino Unido
EUA
# de habitantes por carro 2012 -
(Brasil 2013)
300 350 380
415 465 510
545
622 678 724
84
71 69
61
55
51
49 43 43 43
-
20
40
60
80
100
-100
100
300
500
700
900
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Salário Mínimo (R$)
Acessibilidade para comprar um carro novo
Preço público do modelo Gol

30. 8,4 8,9 9,0 9,4
10,1
3,3 3,5 3,6 3,6 3,3
30
Carros novos
Carros usados
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)
Mercado brasileiro:
carros novos x usados e acessibilidade
2,5x 2,5x2,6x 2,6x
2010 2011 2012 2013 2014
Mercado total de 13,4 milhões de carros.
3,1x
Em milhões de carros

31. 31
Até 2 anos - 2014
442.257
Carros novos - 2014
3.328.716
Carros usados – 2014
10.051.296
0,7% 1,8% 16,0%
Venda de carros – dados operacionais
Fonte: Anfavea e Fenabrave
* Unidas, Locamerica e Movida.
Exemplos
• Revendas de carros
usados
• Concessionárias de
carros novos
• Empresas de aluguel
de carros e frotas
• Shoppings de
automóvel
Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea)
• +57 (Unidas, Movida,
Locamerica e outros)
• 71 (Fenauto)
Principais players

32. 32
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Gestão de frotas
Seminovos
3. Dados Financeiros
Anexo: Earnings release 2T15
Agenda

33. 802,2
980,7 1.093,7
1.163,5 1.284,4
628,1 606,4
316,7 296,4
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
10.734
12.794 13.749 14.242
15.416
7.638 7.584
3.865 3.780
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
33
Divisão de Aluguel de Carros
As ações de marketing ajudaram a compensar boa parte da redução da demanda em razão do
menor volume de viagens a negócios e ambiente competitivo mais agressivo.
# Diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)

34. 34
Evolução do número de agências de aluguel de carros
6 novas agências foram adicionadas à rede própria no 1S15.
# de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)
234 247 272 286 304 310
181 202 202 193 172 175
61
47
50 63 64 67
2010 2011 2012 2013 2014 1S15
Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior
476 496 524 542
+6
540 552
+3
+3

35. 35
Evolução da taxa de utilização – Aluguel de Carros
A taxa de utilização do 2T15 foi de 69,0%, 2,7p.p. acima da taxa do 1T15.
69,1%
68,9%
70,8%
66,8%
69,9%
66,3%
69,0%
2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15

36. 361,1
455,0
535,7 575,9 571,9
283,1 298,8
140,0 149,9
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
8.044
9.603 10.601 10.844 10.363
5.153 5.484
2.530 2.739
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
36
Divisão de Gestão de Frotas
O crescimento apresentado reflete a inteligência comercial da Companhia na exploração das
oportunidades de mercado e a sinergia da nossa plataforma de negócios.
# Diárias (mil)
Receita líquida (R$ milhões)

37. 65.934
59.950 58.655
69.744
79.804
35.064
26.851 24.184
16.211
47.285 50.772
56.644
62.641
70.621
33.338 33.520
15.889 16.071
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
1.910,4 1.776,5
1.618,8
2.026,2
2.483,2
1.021,5 901,3
704,4 552,3
1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3
2.018,2
929,3
1.043,2
443,6 499,2
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
37
Investimento líquido
O crescimento no 1S15 de 12,3% na receita líquida de Seminovos se deve principalmente
ao aumento do preço médio dos carros vendidos.
Aumento da frota * (quantidade)
Investimento líquido na frota (R$ milhões)
* Não considera os carros roubados / sinistrados.Carros Comprados Carros Vendidos
9.178 2.011
7.10318.649
308,4
98,8
588,5
278,9
9.183
465,0
1.726 (6.669)
8.295
140
92,2
(141,9)
260,8 53,1
+12,3%

38. 38
Frota de final de período
Quantidade
61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 73.281 71.525
26.615
31.629 32.104
32.809
34.312
31.814 33.21710.652
12.958 14.545
14.233
13.339
12.991 12.934
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15
98.712
109.275
Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising
111.735
117.759
A redução de 2,4% na frota da Divisão de Aluguel de Carros reflete o ajuste da frota à demanda.
125.224
118.086 117.676

39. 1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0
920,3 913,3
461,0 450,3
1.321,9
1.468,1
1.520,0 1.747,3
2.018,2
929,3 1.043,2
443,6 499,2
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
39
Receita líquida consolidada
R$ milhões
Aluguel Seminovos
2.918,1
3.506,2
3.892,2
2.497,2
3.166,7
A receita líquida total cresceu 5,8% no 1S15, comparada ao 1S14.
904,6
1.849,6 1.956,5
949,5

40. 649,5
821,3 875,6 916,5 969,8
490,6 467,8
241,6 223,0
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
40
EBITDA consolidado
R$ milhões
Parte da queda na margem EBITDA do Aluguel de Carros foi compensada
pela redução da despesa de depreciação.
Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 39,1% 32,4% 38,1% 30,3%
Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 61,7% 61,1% 61,5% 62,8%
Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 46,3% 41,9% 45,4% 41,3%
Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,0% 8,2% 7,3% 7,5%
(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando
o EBITDA e reduzindo os custos de depreciação.

41. 492
939
333
1.169
2.577
1.536 1.684
1.896
1.452 1.270
599
24.345
25.837 25.648
27.740
26.572 27.174
27.942
25.769
27.785
29.412
30.778
15.000
17.000
19.000
21.000
23.000
25.000
27.000
29.000
31.000
33.000
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15
Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados
41
Depreciação média por carro
em R$
Aluguel de Carros
A redução da depreciação é reflexo do aumento do preço dos carros novos nas concessionárias.
1.377
Efeito IPI
2.546 2.076
Efeito IPI
3.972
Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo

42. 2.981
2.383 2.396
2.803
4.372
3.510
4.133
4.311
4.592
4.202 4.118
32.106
33.190 33.754 34.192
30.741
35.414
33.315
35.025 35.693
38.346
45.686
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15
Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados
42
Depreciação média por carro
em R$
Gestão de Frotas
2.280
Efeito IPI
5.083 1.097
Efeito IPI
5.408
Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo
O aumento do preço dos carros comprados também reflete mudança no mix da frota.
A redução da depreciação é reflexo do aumento do preço dos carros novos nas concessionárias.

43. 43
EBIT Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
Aluguel de carros 309,2 380,8 259,0 381,4 464,6 232,2 221,6 113,4 101,7
Franchising 6,2 7,2 8,9 10,9 8,7 5,1 3,3 2,1 1,7
Gestão de frotas 166,7 207,7 197,9 259,8 253,4 131,9 140,6 68,9 76,0
Consolidado 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 369,2 365,5 184,4 179,4
Margem Consolidada 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 40,1% 40,0% 40,0% 39,8%
38,5% 38,8%
23,7%
32,8%
36,2%
36,5%
46,2% 45,6%
36,9%
45,1% 44,3% 47,1%
2010 2011 2012 2013 2014 1S15
Aluguel de Carros
Gestão de Frotas
O EBIT das divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas contempla o resultado do Seminovos.
*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI.
EBIT
Margem calculada sobre as receitas de aluguel
Nesta indústria, a margem EBIT é o indicador que melhor reflete o resultado operacional.
Efeito IPI

44. 250,5
291,6
240,9
384,3 410,6
206,4 193,6
100,6 93,4
2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15
44
Lucro líquido consolidado
R$ milhões
336,3 *
* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do efeito
do imposto de renda.
O aumento da taxa de juros resultou no aumento das despesas financeiras em
R$8,9 milhões (R$6,0 milhões após impostos) no 2T15.

45. Variação do lucro - 2T14 para 2T15
(Em R$ milhões)
Lucro 2T14
100,6
EBITDA
-18,6
Depreciação
13,6
Subtotal
95,6
Juros
-8,9
IR
6,7
Lucro 2T15
93,4
A queda de R$18,6 milhões no EBITDA foi compensada, em boa parte, pela redução de R$13,6 milhões
na despesa de depreciação dos carros.
+
+

46. 46
Fluxo de caixa livre - FCL
Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 1S15
Operações EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 467,8
Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (1.043,2)
Custo depreciado dos carros baixados 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 889,3
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (56,1)
Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (29,5)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 228,3
Capex-
Renovação
Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 835,6
Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (901,3)
Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (65,7)
Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 33.520
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (10,5)
Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 152,1
Capex-Crescimento
Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) -
Caixa gerado pela redução da frota - - - - - 207,6
Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (268,2)
Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (60,6)
Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (6.669)
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 91,5
Capex-
Novasede
Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (46,3)
Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6) -
Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (46,3)
Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 45,2
359,7

47. 47
Movimentação da dívida
R$ milhões
A redução no saldo a pagar a montadoras se deve em grande parte ao pagamento das compras
de carros antecipadas ocorridas no 4T14.
- 1.469,5
(99,4)
Juros
Dívida líquida
30/06/2015
Geração de caixa
antes de
montadoras e
nova sede
359,7
-1.322,3
Dívida líquida
31/12/2014
(84,0)
Dividendos
(46,3)
Nova Sede
(268,2)
Montadoras
(9,0)
Ações em
tesouraria
adquiridasAntecipação
de compras
ocorrida no
4T14.

48. 48
Dívida - ratios
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 1S15
Dívida líquida + Montadoras / Valor da frota 68% 66% 60% 61% 62% 59%
Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 46%
Dívida líquida / EBITDA** 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,6x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,7x
2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.797,9
3.296,3 3.217,1
2010 2011 2012 2013 2014 1S15
Saldo Montadoras Dívida líquida Valor da frota
(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP
** Anualizado
Dívida líquida + Montadoras x Valor da frota
Confortáveis ratios de endividamento.
1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.469,5
372,6 405,3 288,4 378,1 712,5 444,3
1.653,7 1.768,7
1.519,6
1.710,9
2.034,8 1.913,8

49. 120,4
288,7 370,8
221,1
594,5 595,0 447,5
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
49
Perfil da Dívida (principal)
R$ milhões
Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida
Caixa*
Em 30/06/2015
1.321,8
1.001,0
*R$1.223,6 se refere ao saldo de caixa e R$ 98,2 a aplicação em Letra Financeira.

50. 50
Localiza ADR level I
Sigla: LZRFY
CUSIP: 53956W300
ISIN: US53956W3007
Equivalência: 1 ADR / ação
Negociação: Mercado de Balcão (OTC)
Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas
SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)
+44 207 547 6500 (London)
E-mail: adr@db.com
Site de ADR: www.adr.db.com
Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

51. 51
Aviso – Informações e projeções
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Roberto Mendes
CFO e RI
Nora Lanari
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CEO
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Act of 1933
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Maria Carolina Costa
Gerente de RI
Mariana Campolina
Gerente de RI