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Apresentação Institucional - julho 2018

O documento fornece uma visão geral da Localiza, líder de mercado no setor de aluguel de veículos com valor de mercado de R$15,8 bilhões em 30/06/18. Apresenta os principais números da companhia, como uma frota de 208.552 veículos no 2T18, e R$3,6 bilhões em receita líquida no 1S18. Detalha também as vantagens competitivas da Localiza, como maior volume de compra de veículos que permite melhores condições, e liderança no aluguel de

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Março de 2018 1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Julho de 2018
AGENDA VISÃO GERAL DA COMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 2
1973 Fundação com 6 fuscas 1979 Expansão para 11 capitais se tornando líder de mercado em 1981 1985 Estratégia de Franchising 1991 Criação de Seminovos 1992 Início da internacionalização através de franquias 1997 DL&J Private Equity compra 1/3 da Companhia: Market Cap US$150 milhões 1999 Criação da Localiza gestão de frotas 2005 Oferta pública de ações -IPO Market Cap US$295 milhões 2014 Início da transformação digital 2017 Inicio da parceria estratégica Localiza Hertz Fase I: Alcançando a liderança Fase II: Expansão Fase III: Ganhando escala Fase IV: Transformação Digital HISTÓRIA DA COMPANHIA: VISÃO GERAL 2018 Market Cap US$4,1 Bilhões (30/06/18) 3
PLATAFORMA INTEGRADA DE NEGÓCIOS A PLATAFORMA INTEGRADA PROPORCIONA À LOCALIZA FLEXIBILIDADE E PERFORMANCE SUPERIOR. • 145.837 CARROS • 8,0 MILHÕES DE CLIENTES • 391 AGÊNCIAS • 4.636 COLABORADORES ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS • 48.056 CARROS • 1.308 CLIENTES • 301 COLABORADORES SEMINOVOS • 46,7% VENDIDO A CONSUMIDOR FINAL • 100 LOJAS • 66 CIDADES • 1.212 COLABORADORES FRANCHISING • 14.659 CARROS • 131 AGÊNCIAS NO BRASIL • 67 AGÊNCIAS NO EXTERIOR • 34 COLABORADORES SINERGIAS: PODER DE BARGANHA REDUÇÃO DE CUSTOS CROSS SELLING OVERHEAD E ÁREAS DE SUPORTE: 1.253 COLABORADORES Números do 2T18 4
COMPANHIA: DIVISÕES DA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS ALUGUEL DE CARROS SEMINOVOSFRANCHISING GESTÃO DE FROTAS ALUGA PARA INDIVÍDUOS E EMPRESAS, EM AEROPORTOS E FORA DE AEROPORTOS. • ALTO CUSTO FIXO • FROTA PADRONIZADA • CICLO DE 1 ANO • ALTA BARREIRA DE ENTRADA • GANHOS DE ESCALA • CAPITAL INTENSIVO • MERCADO CONSOLIDADO AEROPORTOS • MERCADO FRAGMENTADO FORA DE AEROPORTOS TEM OBJETIVO DE EXPANDIR A REDE DA LOCALIZA. • ALTA RENTABILIDADE • PEQUENA CONTRIBUIÇÃO NOS RESULTADOS • RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER NOVOS MERCADOS TERCEIRIZA FROTAS DE CLIENTE EM CONTRATOS COM PRAZOS DE 2-3 ANOS. • BAIXO CUSTO FIXO • FROTA CUSTOMIZADA • CICLO MÉDIO DE 2-3 ANOS • BAIXA BARREIRA DE ENTRADA • CAPITAL INTENSIVO VENDE OS CARROS USADOS PRINCIPALMENTE PARA O CONSUMIDOR FINAL APÓS O ALUGUEL E ESTIMA O VALOR RESIDUAL DOS CARROS. • ÁREA DE SUPORTE • KNOW HOW DO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS • BAIXA DEPENDÊNCIA DE INTERMEDIÁRIOS • REDUZ A DEPRECIAÇÃO 5
✓ Líder de mercado com valor de mercado de R$15,8 bi em 30/06/18 ✓ Frota de final de período de 208.552 carros no 2T18 ✓ R$3,6 bilhões de receita líquida no 1S18 ✓ Crescimento em número de diárias de 50,6% na Divisão de Aluguel de Carros no 1S18 ✓ ROIC de 13,2%, spread de 8,1 p.p em relação ao custo da dívida pós impostos 6 GRANDES NÚMEROS
*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. 93 13% 256 34% 396 53% 203 33% 404 67% Receitas R$3.563 EBITDA R$745 1.991 56% 407 11% 1.165 33% EBIT* R$607 Visão geral consolidada – 1S18 Em R$ milhões 7 A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTASA RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS
AGENDA VISÃO GERAL DA COMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 8
VANTAGENS COMPETITIVAS RENTABILIDADE VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL CAIXA PARA RENOVAR A FROTA OU PAGAR DÍVIDA CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS ALUGUEL DE CARS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS 9 45 ANOS DE EXPERIÊNCIA ADMINISTRANDO ATIVOS E GERANDO VALOR
VANTAGENS COMPETITIVAS CAPTAÇÃO DE RECURSOS GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS Fonte: Bloomberg julho, 2018. BB Fitch Ba2 Moody’s BB+ S&P B+ S&P BB S&P B1 Moody´s B+ S&P Locadora A Locadora B/C Locadora D brAAA S&P Aa1.br Moody’s AAA(bra) Fitch A+(bra) Fitch AA (bra) Fitch brAA+ S&P A(bra) FitchEscala Nacional Escala Global 10 A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTES CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
VANTAGENS COMPETITIVAS CAPTAÇAO DE RECURSOS Emissões 2018 - R$ milhões 11 % CDI Anos CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS Locadora C R$411 114,7% Locadora C R$88 113,2% Locadora C R$350 119,0% Locadora A R$138 118,4% Locadora A R$182 123,1% Locadora A R$130 119,9% Locadora A R$250 121,0% Locadora B R$500 117,5% Localiza R$300 108,0% Localiza Fleet R$300 112,0% 90% 95% 100% 105% 110% 115% 120% 125% 130% 135% 140% 1,5 2,5 3,5 4,5 5,5 6,5 7,5 8,5
VANTAGENS COMPETITIVAS AQUISIÇÃO DE CARROS Número de carros comprados - 2017 Participação da Localiza nas vendas internas das grandes montadoras - 2017 Fonte: website de cada companhia e ANFAVEA.. 140.751 55.076 39.304 19.747 Localiza* Locadora A Locadora B* Locadora C *inclui franqueados 8,4% 12 MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕES CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
ALUGUEL DE CARROS DISTRIBUIÇÃO NO BRASIL # DE AGÊNCIAS # DE CIDADES 522 218 186 404 Localiza Concorrentes 362 144 96 Localiza Locadora B Locadora A VANTAGENS COMPETITIVAS Marca mais reconhecida e desejada da categoria • Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em + de 150 países • 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking) • Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor • Presença online e offline • Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano consecutivo • Satisfação superior do cliente(NPS) • Cultura de encantamento • Frota moderna e diversificada Líder em fidelidade e qualidade superior 13 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS Fonte: Agências: divulgação de resultados Localiza 2T18 e concorrentes 1T18; Número de cidades: website de cada companhia em 26/07/18
GESTÃO DE FROTAS VANTAGENS COMPETITIVAS Novas formas de desenvolvimento de tecnologias com agilidade e colaboração dos clientes Inovações que geram informações estratégicas para o negócio do cliente e valor agregado para o negócio Facilidade de interação com os clientes, facilitando a resolução dos problemas 14 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS GESTÃO DE FROTAS
VANTAGENS COMPETITIVAS VENDA DE CARROS Distribuição no Brasil 100 lojas 66 cidades no Brasil Venda digital Venda para consumidor final Menor depreciação Fidelização de clientes, gerando ótimos índices de recompra e indicação Know how do mercado de carros Conhecimento da preferência do cliente Assertividade na estimativa de preços para o cálculo da depreciação Input para compra de carro Frota adicional em picos de demanda 15 ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
VANTAGENS COMPETITIVAS COM EXCELÊNCIA OPERACIONAL PREPARAÇÃO DO CARRO • Controle de qualidade dos carros entregues por montadoras • Licenciamento do carro ENTREGA NAS AGÊNCIAS • Rastreamento de transporte • Otimização de gerenciamento logístico CARROS OPERACIONAIS • Manutenção e reparo • Processamento de multas • Renovação de licenciamento CARROS DESATIVADOS • Verificação do carro • Preparação para venda • Transporte para loja Seminovos 16 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARRPS
Anti fraude ... E INOVAÇÃO Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e self check-in Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros. Mobile-based counter bypass: Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo atendente Assistente de reservas via Facebook / messenger Captura automática da carteira de motorista para registro de novos clientes. Connected Fleet Mobile Solution Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota. Gestão de Frotas online Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente. Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade. 17 OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARRPS
R$39,9 Preço médio do carro comprado Receita na venda do carro R$36,0 Ciclo de 1 ano 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos Receita ALUGUEL DE CARROS: CICLO FINANCEIRO 2017 Por carro 18 Total 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 19,6 100,0% 38,8 100,0% 58,4 Custos fixos e variáveis (9,2) -47,1% (9,2) SG&A (3,5) -18,0% (2,9) -7,4% (6,4) Receita líquida venda do carro 36,0 92,6% 36,0 Valor residual do carro vendido (33,9) -87,2% (33,9) EBITDA 6,9 34,9% 2,1 5,4% 9,0 Depreciação carros (1,2) -3,2% (1,2) Depreciação outros ativos (0,3) -1,3% (0,1) -0,3% (0,4) Despesa financeira (2,4) -6,3% (2,4) IR (Alíquota Efetiva = 22,6%) (1,5) -7,6% 0,4 1,0% (1,1) Lucro (Prejuízo) líquido 5,1 26,0% (1,3) -3,4% 3,8 NOPAT 5,7 ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 14,9% Custo da dívida após impostos 7,6% Aluguel de carros Seminovos por carro operacional por carro vendido
1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos Receita Receita na venda do carro R$31,8 R$43,1 Preço médio do carro comprado (média últimos 3 anos) Ciclo de 3 ano GESTÃO DE FROTAS: CICLO FINANCEIRO 2017 Por carro 19 Total 3 anos R$ % R$ % R$ Receita líquida 60,5 100,0% 34,1 100,0% 94,6 Custos fixos e variáveis (17,9) -29,7% (17,9) SG&A (5,1) -8,4% (2,4) -7,0% (7,5) Receita líquida venda do carro 31,7 93,0% 31,7 Valor residual do carro vendido (28,7) -84,1% (28,7) EBITDA 37,5 61,9% 3,0 8,9% 40,5 Depreciação carros (9,3) -27,3% (9,3) Depreciação outros ativos (0,3) -0,5% (0,1) -0,4% (0,4) Despesa financeira (6,5) -19,1% (6,5) IR (8,4) -13,9% 2,9 8,6% (5,5) Lucro (Prejuízo) líquido 28,8 47,6% (10,0) -29,4% 18,8 Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,6 47,6% (3,3) -29,4% 6,3 NOPAT 7,9 ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 18,4% Custo da dívida após impostos 7,6% por carro operacional por carro vendido Aluguel de frotas Seminovos
ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS * Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano 20 AUMENTO DO SPREAD RESULTA EM MAIOR GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 ROE 29,0% 30,6% 24,3% 21,1% 25,6% 24,4% 16,7% 17,8% 17,0% 15,4% 15,6% 13,2% 6,0% 8,0% 9,5% 10,2% 7,6% 5,1% 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 ROIC Custo da dívida após impostos 9,8p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 8,0 p.p. 8,1 p.p.
AGENDA VISÃO GERAL DA COMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 21
22 29,3% 11,8% 6,7% 52,2% RAC: TAMANHO DO MERCADO 2016: R$5.8 BILHÕES OUTROS Locadora B Locadora A 32,3% 13,9% 7,8% 46,0% RAC: TAMANHO DO MERCADO 2017: R$6.5 BILHÕES Locadora B Locadora A Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita OUTROS ALUGUEL DE CARROS: PARTICIPAÇÃO DE MERCADO RECEITA BRUTA - ALUGUEL DE CARROS * *O Market share da Localiza inclui receitas de franqueados no Brasil. Não há dados públicos sobre a receita dos franqueados de outros concorrentes. *
AGÊNCIAS DE ALUGUEL DE CARROS NO BRASIL AGÊNCIAS EM AEROPORTOS 1/3 DA RECEITA DE ALUGUEL DE CARROS VEM DE AGÊNCIAS DE AEROPORTOS AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AGÊNCIAS DE AEROORTO AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 26/07/2018 e Resultados Localiza 2T18. Localiza 423 Locadora B 154 Locadora E 26 Locadora A 100 Outros 7.856 23 MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO Localiza 99 Locadora A 51 Locadora B 49 Locadora E 33 Outros 38 Localiza Locadora A Locadora B Locadora E Outros
180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 937 38% 37% 35% 31% 27% 22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9% 8% -50 150 350 550 750 950 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%) Fonte: BCB e tarifas Localiza Fonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016) *Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhões de cartões de crédito ativos no Brasil em 2016. . ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS 24 O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS 3,1 3,8 4,3 5,7 6,4 7,6 8,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 LOCALIZA - RAC CLIENTES (MILHÕES) 84,0 64,0 8,0 População adulta (idade >20 anos) Classe A+B+C Possui cartão de crédito usuários aluguel de carros Em milhões *Considera apenas pessoas físicas.
ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS * 40,6 45,7 49,7 56,9 70,3 81,5 87,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREO RPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES * Anualizado com informações disponíveis até novembro/17 Fonte: ANAC 201,3 267,8 401 2017 2027 2037 PREVISÃO DE DEMANDA PASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES) Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017 25 EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO
AGENDA VISÃO GERAL DA COMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 26
27 TAMANHO DO MERCADO 2017: R$9 BILHÕES 8,4% 2,6% 3,6% 7,6% 77,9%OUTROS LOCADORA B LOCADORA C LOCADORA A 8,3% 2,6% 4,4% 5,5% 79,1%OUTROS LOCADORA B LOCADORA C LOCADORA A TAMANHO DO MERCADO 2016: R$8 BILHÕES GESTÃO DE FROTAS: PARTICIPAÇÃO DO MERCADO RECEITA BRUTA - GESTÃO DE FROTAS Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita
GESTÃO DE FROTAS: DRIVERS Frota Corporativa: 5.000.000* Frota Alugada: 440.737** 40.189 MERCADO BRASILEIRO *Frost&Sullivan research **Estimativa Localiza MUNDO 8,8% 8,9% 13,3% 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% 58,3% Fonte: Datamonitor e estimative Localiza 28 BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL
AGENDA VISÃO GERAL DA COMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 29
SEMINOVOS: CARROS NOVOS VS USADOS (BRASIL) Fonte: Fenabrave (Veículos + comerciais leves), junho de 2018. Carros novos Carros usados 2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x 5,0x 4,9x 30 MERCADO TOTAL DE 12,5 MILHÕES DE CARROS. 8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9 10,0 10,7 10,2 3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 2,5 2,0 2,2 2,3 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 06/2018 Carros usados Carros novos 4,4x * * (*)Anualizado
SEMINOVOS:DRIVERS # HABITANTES POR CARRO – BRASIL 2005 - 2016 ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO PREÇO MÉDIO CARROS 1.0 ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO 7,9 7,7 7,3 6,9 6,5 6,0 5,7 5,3 5,0 4,9 4,8 4,8 4,8 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM ENTRE 2 HABITANTES PARA CADA 1 CARRO Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2018, abril de 2018. Fonte: BCB e Localiza Referência: para cálculo foi considerado o carro 1.0 mais barato da frota Localiza 31 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 934 95484 71 69 61 55 51 49 43 43 43 41 41 47 47 - 10 20 30 40 50 60 70 80 90 -100 100 300 500 700 900 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo
30,5% Até 2 anos - 2017 296.756 0,8% Carros usados– 2017 10.730.763 Carros novos - 2017 2.172.235 Principais players Exemplos • Revenda de carros usados • Concessionárias de carros novos • Empresas de aluguel de carro e frotas Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 5.535 (Anfavea) • +137 (Unidas, Movida, Locamerica) Fonte: Anuário Anfavea 2018/ e Fenabrave / Divulgação de resultados 1T18 Unidas, Locamerica e Movida . 32 SEMINOVOS: VENDA DE CARROS DADOS OPERACIONAIS 4,2%
AGENDA VISÃO GERAL DA COMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 33
CONTEXTO OPERACIONAL - 2T18 34 ➢ Superação da marca de 200 mil carros na plataforma, fechando o 2T18 com 208.552 carros ➢ 47,9% de crescimento no volume do Aluguel de Carros e 21,4% na Gestão de Frotas ➢ Gestão do caixa de curto prazo para redução do custo de carrego ➢ Spread do ROIC – Custo da dívida depois de IR de 8,1 p.p. ➢ Impacto da greve dos caminhoneiros e despesas extraordinárias, gerando efeito estimado de cerca de R$39 milhões no EBITDA e R$29 milhões no lucro líquido ➢ Sem os efeitos mencionados, crescimento de cerca de 30% no EBITDA e 32% no lucro líquido
DESTAQUES OPERACIONAIS 2T18 35 # de carros vendidos # de diárias – Aluguel de Carros (mil) Frota de final de período # de diárias – Gestão de Frotas (mil) 100.578 145.837 38.388 48.056 12.784 14.659 151.750 208.552 2T17 2T18 Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising 20.201 23.626 2T17 2T18 5.566 8.234 2T17 2T18 3.012 3.658 2T17 2T18 >200 mil
Receita líquida (R$ milhões) Lucro líquido (R$ milhões)EBIT (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) +38,0% 4T/4T +38,6% 4T/4T DESTAQUES FINANCEIROS 2T18 36 298,7 347,6 2T17 2T18 129,3 141,9 2T17 2T18 235,6 276,9 2T17 2T18 577,9 769,3 767,8 970,9 1.345,7 1.740,2 2T17 2T18 Aluguel Seminovos
1.163,5 1.284,4 1.258,0 1.428,0 1.848,5 800,9 1.156,3 397,4 561,7 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Número de diárias (mil) FORTE CRESCIMENTO DO VOLUME E RECEITA NO 2T18 14.241,7 15.416,0 15.566,1 18.662,4 25.263,6 10.874,0 16.373,4 5.565,5 8.234,0 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Receita líquida (R$ milhões) ALUGUEL DE CARROS 37
38 Diária média (em R$) 79,3 74,1 74,1 74,0 74,7 69,5 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Taxa de utilização (%) 75,8% 79,0% 81,0% 78,5% 78,7% 77,0% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 VOLUME, DIÁRIA MÉDIA E TAXA DE UTILIZAÇÃO IMPACTADOS PELA GREVE DOS CAMINHONEIROS ALUGUEL DE CARROS
Número de agências Brasil e exterior 286 304 320 333 384 391 193 172 174 158 133 131 63 64 70 70 71 67 542 540 564 561 588 589 2013 2014 2015 2016 2017 2T18 Agências próprias - Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior +7 39 EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS - ALUGUEL CARROS 7 NOVAS AGÊNCIAS PRÓPRIAS
21,4% DE CRESCIMENTO NO VOLUME DO 2T18 575,9 571,9 608,5 651,8 742,1 349,7 406,8 176,4 203,5 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 10.843,7 10.363,3 10.900,9 11.240,0 12.752,7 5.942,6 7.234,0 3.012,4 3.657,6 30.121 28.787 30.280 31.222 35.424 33.014 40.189 33.471 40.640 - 5000,00 10000,00 15000,00 20000,00 25000,00 30000,00 35000,00 40000,00 45000,00 - 2000,00 4000,00 6000,00 8000,00 10000,00 12000,00 14000,00 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Diárias Frota média alugada GESTÃO DE FROTASNúmero de diárias e frota media alugada Receita líquida (R$ milhões) 40
2.026,2 2.483,2 2.278,4 3.289,6 5.754,4 2.107,7 2.577,1 1.489,5 1.643,31.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,6 3.451,2 1.526,3 1.991,2 767,8 970,9 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 69.744 79.804 64.032 87.833 143.414 51.058 63.388 35.935 39.541 62.641 70.621 64.305 68.449 90.554 40.510 48.914 20.201 23.626 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Compra e venda de carros (quantidade) FORTE CRESCIMENTO DOS VOLUMES DE ALUGUEL DEMANDOU CRESCIMENTO DA FROTA Investimento líquido na frota (R$ milhões) Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil 7.103 9.183 (273) 19.384 465,0278,9 233,5 947,0 * Não considera carros roubados/baixados por sinistro. 61,9 5.467,9 286,5 3.389,3 88.619 1.935 135.252 8.162 581,4 10.548 52.860 15.734 2.303,2 721,7 Carros comprados Carros vendidos Hertz Brasil INVESTIMENTO LÍQUIDO 41 14.474 15.915 585,9 672,4
42 74 75 77 84 99 91 100 91 100 62.641 70.621 64.305 68.449 90.554 40.510 48.914 20.201 23.626 - 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000 -10 10 30 50 70 90 110 130 150 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Lojas Carros vendidos NÚMERO DE LOJAS SEMINOVOS ABERTURA DE LOJAS AO LONGO DO 2º SEMESTRE PARA SUPORTAR NECESSIDADE FUTURA DE RENOVAÇÃO DA FROTA
43 45,0% DE CRESCIMENTO NA FROTA DO RAC (Quantidade) 70.717 77.573 76.755 94.156 135.578 100.578 145.837 32.809 34.312 33.948 34.960 44.877 38.388 48.056 14.233 13.339 13.992 14.015 13.824 12.784 14.659 117.759 125.224 124.695 143.131 194.279 151.750 208.552 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising FROTA FINAL DE PERÍODO >200 mil
44 29,3% DE CRESCIMENTO DA RECEITA NO 2T18 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 2.607,1 1.159,1 1.571,7 577,9 769,3 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5 3.451,2 1.526,3 1.991,2 767,8 970,9 3.506,2 3.892,2 3.928,0 4.439,3 6.058,3 2.685,4 3.562,9 1.345,7 1.740,2 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Aluguel Seminovos (R$ milhões) RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
45 (R$ milhões) Divisões 2013 2014* 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Aluguel de Carros 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 34,9%** 35,3% 33,9% 34,0% 32,0% Gestão de Frotas 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 61,9%** 62,4% 62,9% 61,8% 64,6% Aluguel Consolidado 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,6%** 43,4% 41,5% 42,4% 40,7% Seminovos 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,9% 6,0% 4,7% 7,0% 3,5% Margem EBITDA: 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 595,6 745,0 298,7 347,6 2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18 One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 74,0 EXCLUIDO OS EFEITOS DA GREVE E DESPESAS DE FOLHA, O EBITDA ESTIMADO SERIA DE CERCA DE R$387 MILHÕES EBITDA CONSOLIDADO (*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos. (**)Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
46 1.452,4 1.270,0 622,1 1.251,2 1.250,1 1.427,7 758,5 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 4.592,3 4.202,1 3.935,2 3.714,0 3.104,3 3.156,7 3.329,4 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 Gestão de Frotas Aluguel de Carros EFICIÊNCIA NA VENDA E AUMENTO DO PREÇO DOS CARROS CONTRIBUIRAM PARA REDUÇÃO DA DEPRECIAÇÃO NO RAC (R$) DEPRECIAÇÃO MÉDIA ANUALIZADA POR CARRO POR ANO
47 (R$ milhões) 652,1 726,7 735,5 771,1 1.043,1 465,6 606,8 235,6 276,9 2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18 Divisões 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Aluguel de Carros 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 35,5%* 34,9% 34,6% 35,1% 30,2% Gestão de frotas 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 51,4%* 52,4% 49,9% 54,0% 51,8% Consolidado 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 40,0%* 40,2% 38,6% 40,8% 36,0% 74,0 One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados (*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias 17,5% DE CRESCIMENTO NO EBIT DO 2T18 EBIT CONSOLIDADO
48 384,3 410,6 402,4 409,3 563,4 249,5 317,9 129,3 141,9 2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18 Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2013 2014 2015 2016 2017* Var. R$ Var. % 1S17 1S18 Var. R$ Var. % 2T17 2T18 Var. R$ Var. % EBITDA Consolidado 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 298,6 29,4% 595,6 745,0 149,4 25,1% 298,7 347,6 48,9 16,4% Depreciação de carros (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (25,7) 12,5% (112,0) (116,7) (4,7) 4,2% (54,1) (59,8) (5,7) 10,5% Depreciação e amortização de outros imobilizados (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (0,9) 2,4% (18,0) (21,5) (3,5) 19,4% (9,0) (10,9) (1,9) 21,1% EBIT 652,1 726,7 735,5 771,1 1.043,1 272,0 35,3% 465,6 606,8 141,2 30,3% 235,6 276,9 41,3 17,5% Despesas financeiras, líquidas (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (71,5) 29,4% (142,0) (177,6) (35,6) 25,1% (67,2) (88,7) (21,5) 32,0% Imposto de renda e contribuição social (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (164,7) (46,4) 39,2% (74,1) (111,3) (37,2) 50,2% (39,1) (46,3) (7,2) 18,4% Lucro líquido do período 384,3 410,6 402,4 409,3 563,4 154,1 37,6% 249,5 317,9 68,4 27,4% 129,3 141,9 12,6 9,7% 57,7 One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados após impostos. 9,7% DE CRESCIMENTO NO LUCRO DO TRIMESTRE, IMPACTADO EM CERCA DE R$29 MILHÕES (*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias (R$ milhões) LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
49 Na apuração do FCL as aplicações financeiras de curto prazo foram consideradas como equivalentes de caixa uma vez que possuem liquidez imediata (*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias (**) Os descontos de recebíveis de cartões de crédito e as antecipações de fornecedores foram tratados em linha separada para que o Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento considere os prazos contratuais, refletindo a operação da empresa FLUXO DE CAIXA LIVRECaixa livre gerado- R$ milhões 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 EBITDA 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 745,0 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (3.451,2) (1.991,2) Custo depreciado dos carros baixados 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 3.106,6 1.820,0 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (108,3) (79,3) Variação do capital de giro 2,9 (27,1) (30,0) (40,8) (47,9) (63,7) Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 607,4 588,4 518,3 641,5 813,4 430,8 Receita na venda dos carros líquida de impostos – renovação da frota 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 3.451,2 1.991,2 Investimento em carros para renovação da frota (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (3.660,9) (1.988,6) Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – renovação da frota 144,3 120,0 (25,4) 219,9 227,6 (167,4) Investimento líquido para renovação da frota 71,9 (59,5) (267,5) (1,2) 17,9 (164,8) Renovação da frota – quantidade 62.641 70.621 64.032 68.449 90.554 48.914 (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (48,8) (20,5) 631,8 482,6 221,1 598,1 782,5 245,5 (Investimento) em carros/Receita venda de carros líquida de impostos – redução da frota (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.807,0) (588,5) Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – crescimento (54,6) 214,4 (23,9) 26,8 168,6 101,0 Aquisição frota Hertz - - - - (286,5) - Capex líquido para crescimento da frota (264,0) (72,4) (15,3) (699,2) (1.924,9) (487,5) Aumento (redução) da frota – quantidade 7.103 9.183 (273) 19.384 52.860 14.474 367,8 410,2 205,8 (101,1) (1.142,3) (242,0) Aquisição Hertz (exceto frota) e efeito dos one-time costs incorridos - - - - (120,7) - Construção da nova sede e mobiliário (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (126,2) - 361,3 261,9 175,1 (185,5) (1.389,2) (242,0) - - (71,9) 98,0 88,3 (260,2) 361,3 261,9 103,2 (87,5) (1.300,9) (502,2)Caixa livre gerado antes dos juros Caixa livre depois crescimento, juros e nova sede OperaçõesCapex-renovação Investimentos, outros imobilizados e intangíveis Caixa livre operacional antes do crescimento Capex- Crescimento Capex-não recorrente Caixa livre gerado antes do efeito caixa dos descontos de cartões de crédito e antecipações de fornecedores Efeito caixa dos descontos de recebíveis de cartão de crédito e antecipações de fornecedores (**)
50 O INVESTIMENTO NO CRESCIMENTO DA FROTA E A GESTÃO DO CAIXA DE CURJTO PRAZO RESULTARAM NO AUMENTO DA DÍVIDA LÍQUIDA MOVIMENTAÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)
1.332,8 1.322,3 1.588,6 2.084,0 3.864,7 4.628,2 2.797,9 3.296,3 3.642,7 4.623,6 7.038,1 7.681,1 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 Dívida líquida Valor da frota 51 EXCLUINDO OS EFEITOS DAS ANTECIPAÇÕES, O RATIO DE DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA SERIA DE 2,9X Dívida líquida vs. valor da frota SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 Dívida líquida/Valor da frota 48% 40% 44% 45% 55% 60% Dívida líquida/EBITDA anualizado 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,9x 3,1x Dívida líquida/Patrimônio líquido 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,5x 1,6x EBITDA/Despesas financeiras líquidas 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x 4,2x (R$ milhões) RATIOS DE DÍVIDA
52 1.682,4 199,7 593,2 1.282,8 378,1 1.093,4 1.096,7 1.173,0 411,5 Caixa e aplicações financeiras 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 + 2.075,7 Em 30/06/2018 A FORTE POSIÇÃO DE CAIXA GARANTE FLEXIBILIDADE PARA REDUZIR O CUSTO MÉDIO E AUMENTAR O PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA DA COMPANHIA (R$ milhões) PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL) 1.682,4 199,7 545,7 1.187,8 330,6 1.093,4 1.096,7 1.173,0 411,5 110,0 47,5 95,0 47,5 300,0 Caixa e aplicações financeiras 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 + 1.933,2 Proforma considerando a 5a emissão da Fleet e pagamento CCBI 1.792,4 711,5593,2 1.282,8 378,1 5ª emissão de debêntures Localiza FleetCCBIEfeito líquido no caixa
16,7% 17,8% 17,0% 15,4% 15,6% 13,2% 6,0% 8,0% 9,5% 10,2% 7,6% 5,1% 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 ROIC Custo da dívida após impostos 9,8p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 8,0 p.p. ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano * * Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados ROIC VERSUS CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS 53 MANUTENÇÃO DO NÍVEL DE SPREAD, COM FORTE RITMO DE CRESCIMENTO 8,1 p.p.
AVISOS – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024 O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933 . Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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Apresentação Institucional - julho 2018

  • 1.
  • 2.
    AGENDA VISÃO GERAL DACOMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 2
  • 3.
    1973 Fundação com 6 fuscas 1979 Expansãopara 11 capitais se tornando líder de mercado em 1981 1985 Estratégia de Franchising 1991 Criação de Seminovos 1992 Início da internacionalização através de franquias 1997 DL&J Private Equity compra 1/3 da Companhia: Market Cap US$150 milhões 1999 Criação da Localiza gestão de frotas 2005 Oferta pública de ações -IPO Market Cap US$295 milhões 2014 Início da transformação digital 2017 Inicio da parceria estratégica Localiza Hertz Fase I: Alcançando a liderança Fase II: Expansão Fase III: Ganhando escala Fase IV: Transformação Digital HISTÓRIA DA COMPANHIA: VISÃO GERAL 2018 Market Cap US$4,1 Bilhões (30/06/18) 3
  • 4.
    PLATAFORMA INTEGRADA DE NEGÓCIOS A PLATAFORMAINTEGRADA PROPORCIONA À LOCALIZA FLEXIBILIDADE E PERFORMANCE SUPERIOR. • 145.837 CARROS • 8,0 MILHÕES DE CLIENTES • 391 AGÊNCIAS • 4.636 COLABORADORES ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS • 48.056 CARROS • 1.308 CLIENTES • 301 COLABORADORES SEMINOVOS • 46,7% VENDIDO A CONSUMIDOR FINAL • 100 LOJAS • 66 CIDADES • 1.212 COLABORADORES FRANCHISING • 14.659 CARROS • 131 AGÊNCIAS NO BRASIL • 67 AGÊNCIAS NO EXTERIOR • 34 COLABORADORES SINERGIAS: PODER DE BARGANHA REDUÇÃO DE CUSTOS CROSS SELLING OVERHEAD E ÁREAS DE SUPORTE: 1.253 COLABORADORES Números do 2T18 4
  • 5.
    COMPANHIA: DIVISÕES DA PLATAFORMADE NEGÓCIOS ALUGUEL DE CARROS SEMINOVOSFRANCHISING GESTÃO DE FROTAS ALUGA PARA INDIVÍDUOS E EMPRESAS, EM AEROPORTOS E FORA DE AEROPORTOS. • ALTO CUSTO FIXO • FROTA PADRONIZADA • CICLO DE 1 ANO • ALTA BARREIRA DE ENTRADA • GANHOS DE ESCALA • CAPITAL INTENSIVO • MERCADO CONSOLIDADO AEROPORTOS • MERCADO FRAGMENTADO FORA DE AEROPORTOS TEM OBJETIVO DE EXPANDIR A REDE DA LOCALIZA. • ALTA RENTABILIDADE • PEQUENA CONTRIBUIÇÃO NOS RESULTADOS • RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER NOVOS MERCADOS TERCEIRIZA FROTAS DE CLIENTE EM CONTRATOS COM PRAZOS DE 2-3 ANOS. • BAIXO CUSTO FIXO • FROTA CUSTOMIZADA • CICLO MÉDIO DE 2-3 ANOS • BAIXA BARREIRA DE ENTRADA • CAPITAL INTENSIVO VENDE OS CARROS USADOS PRINCIPALMENTE PARA O CONSUMIDOR FINAL APÓS O ALUGUEL E ESTIMA O VALOR RESIDUAL DOS CARROS. • ÁREA DE SUPORTE • KNOW HOW DO MERCADO DE CARROS NOVOS E USADOS • BAIXA DEPENDÊNCIA DE INTERMEDIÁRIOS • REDUZ A DEPRECIAÇÃO 5
  • 6.
    ✓ Líder demercado com valor de mercado de R$15,8 bi em 30/06/18 ✓ Frota de final de período de 208.552 carros no 2T18 ✓ R$3,6 bilhões de receita líquida no 1S18 ✓ Crescimento em número de diárias de 50,6% na Divisão de Aluguel de Carros no 1S18 ✓ ROIC de 13,2%, spread de 8,1 p.p em relação ao custo da dívida pós impostos 6 GRANDES NÚMEROS
  • 7.
    *Resultado dos Seminovosestá somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. 93 13% 256 34% 396 53% 203 33% 404 67% Receitas R$3.563 EBITDA R$745 1.991 56% 407 11% 1.165 33% EBIT* R$607 Visão geral consolidada – 1S18 Em R$ milhões 7 A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTASA RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS
  • 8.
    AGENDA VISÃO GERAL DACOMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 8
  • 9.
    VANTAGENS COMPETITIVAS RENTABILIDADE VEMDAS DIVISÕES DE ALUGUEL CAIXA PARA RENOVAR A FROTA OU PAGAR DÍVIDA CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS ALUGUEL DE CARS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS 9 45 ANOS DE EXPERIÊNCIA ADMINISTRANDO ATIVOS E GERANDO VALOR
  • 10.
    VANTAGENS COMPETITIVAS CAPTAÇÃO DERECURSOS GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS Fonte: Bloomberg julho, 2018. BB Fitch Ba2 Moody’s BB+ S&P B+ S&P BB S&P B1 Moody´s B+ S&P Locadora A Locadora B/C Locadora D brAAA S&P Aa1.br Moody’s AAA(bra) Fitch A+(bra) Fitch AA (bra) Fitch brAA+ S&P A(bra) FitchEscala Nacional Escala Global 10 A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTES CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
  • 11.
    VANTAGENS COMPETITIVAS CAPTAÇAO DERECURSOS Emissões 2018 - R$ milhões 11 % CDI Anos CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS Locadora C R$411 114,7% Locadora C R$88 113,2% Locadora C R$350 119,0% Locadora A R$138 118,4% Locadora A R$182 123,1% Locadora A R$130 119,9% Locadora A R$250 121,0% Locadora B R$500 117,5% Localiza R$300 108,0% Localiza Fleet R$300 112,0% 90% 95% 100% 105% 110% 115% 120% 125% 130% 135% 140% 1,5 2,5 3,5 4,5 5,5 6,5 7,5 8,5
  • 12.
    VANTAGENS COMPETITIVAS AQUISIÇÃO DECARROS Número de carros comprados - 2017 Participação da Localiza nas vendas internas das grandes montadoras - 2017 Fonte: website de cada companhia e ANFAVEA.. 140.751 55.076 39.304 19.747 Localiza* Locadora A Locadora B* Locadora C *inclui franqueados 8,4% 12 MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕES CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
  • 13.
    ALUGUEL DE CARROS DISTRIBUIÇÃONO BRASIL # DE AGÊNCIAS # DE CIDADES 522 218 186 404 Localiza Concorrentes 362 144 96 Localiza Locadora B Locadora A VANTAGENS COMPETITIVAS Marca mais reconhecida e desejada da categoria • Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em + de 150 países • 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking) • Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor • Presença online e offline • Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano consecutivo • Satisfação superior do cliente(NPS) • Cultura de encantamento • Frota moderna e diversificada Líder em fidelidade e qualidade superior 13 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS Fonte: Agências: divulgação de resultados Localiza 2T18 e concorrentes 1T18; Número de cidades: website de cada companhia em 26/07/18
  • 14.
    GESTÃO DE FROTAS VANTAGENSCOMPETITIVAS Novas formas de desenvolvimento de tecnologias com agilidade e colaboração dos clientes Inovações que geram informações estratégicas para o negócio do cliente e valor agregado para o negócio Facilidade de interação com os clientes, facilitando a resolução dos problemas 14 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS GESTÃO DE FROTAS
  • 15.
    VANTAGENS COMPETITIVAS VENDA DECARROS Distribuição no Brasil 100 lojas 66 cidades no Brasil Venda digital Venda para consumidor final Menor depreciação Fidelização de clientes, gerando ótimos índices de recompra e indicação Know how do mercado de carros Conhecimento da preferência do cliente Assertividade na estimativa de preços para o cálculo da depreciação Input para compra de carro Frota adicional em picos de demanda 15 ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARROS
  • 16.
    VANTAGENS COMPETITIVAS COM EXCELÊNCIAOPERACIONAL PREPARAÇÃO DO CARRO • Controle de qualidade dos carros entregues por montadoras • Licenciamento do carro ENTREGA NAS AGÊNCIAS • Rastreamento de transporte • Otimização de gerenciamento logístico CARROS OPERACIONAIS • Manutenção e reparo • Processamento de multas • Renovação de licenciamento CARROS DESATIVADOS • Verificação do carro • Preparação para venda • Transporte para loja Seminovos 16 CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARRPS
  • 17.
    Anti fraude ... EINOVAÇÃO Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e self check-in Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros. Mobile-based counter bypass: Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo atendente Assistente de reservas via Facebook / messenger Captura automática da carteira de motorista para registro de novos clientes. Connected Fleet Mobile Solution Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota. Gestão de Frotas online Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente. Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade. 17 OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE CAPTAÇÃO DE RECURSOS AQUISIÇÃO DE CARROS VENDA DE CARROS ALUGUEL DE CARRPS
  • 18.
    R$39,9 Preço médio docarro comprado Receita na venda do carro R$36,0 Ciclo de 1 ano 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos Receita ALUGUEL DE CARROS: CICLO FINANCEIRO 2017 Por carro 18 Total 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 19,6 100,0% 38,8 100,0% 58,4 Custos fixos e variáveis (9,2) -47,1% (9,2) SG&A (3,5) -18,0% (2,9) -7,4% (6,4) Receita líquida venda do carro 36,0 92,6% 36,0 Valor residual do carro vendido (33,9) -87,2% (33,9) EBITDA 6,9 34,9% 2,1 5,4% 9,0 Depreciação carros (1,2) -3,2% (1,2) Depreciação outros ativos (0,3) -1,3% (0,1) -0,3% (0,4) Despesa financeira (2,4) -6,3% (2,4) IR (Alíquota Efetiva = 22,6%) (1,5) -7,6% 0,4 1,0% (1,1) Lucro (Prejuízo) líquido 5,1 26,0% (1,3) -3,4% 3,8 NOPAT 5,7 ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 14,9% Custo da dívida após impostos 7,6% Aluguel de carros Seminovos por carro operacional por carro vendido
  • 19.
    1 2 34 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos Receita Receita na venda do carro R$31,8 R$43,1 Preço médio do carro comprado (média últimos 3 anos) Ciclo de 3 ano GESTÃO DE FROTAS: CICLO FINANCEIRO 2017 Por carro 19 Total 3 anos R$ % R$ % R$ Receita líquida 60,5 100,0% 34,1 100,0% 94,6 Custos fixos e variáveis (17,9) -29,7% (17,9) SG&A (5,1) -8,4% (2,4) -7,0% (7,5) Receita líquida venda do carro 31,7 93,0% 31,7 Valor residual do carro vendido (28,7) -84,1% (28,7) EBITDA 37,5 61,9% 3,0 8,9% 40,5 Depreciação carros (9,3) -27,3% (9,3) Depreciação outros ativos (0,3) -0,5% (0,1) -0,4% (0,4) Despesa financeira (6,5) -19,1% (6,5) IR (8,4) -13,9% 2,9 8,6% (5,5) Lucro (Prejuízo) líquido 28,8 47,6% (10,0) -29,4% 18,8 Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,6 47,6% (3,3) -29,4% 6,3 NOPAT 7,9 ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 18,4% Custo da dívida após impostos 7,6% por carro operacional por carro vendido Aluguel de frotas Seminovos
  • 20.
    ROIC versus CUSTODA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS * Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano 20 AUMENTO DO SPREAD RESULTA EM MAIOR GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 ROE 29,0% 30,6% 24,3% 21,1% 25,6% 24,4% 16,7% 17,8% 17,0% 15,4% 15,6% 13,2% 6,0% 8,0% 9,5% 10,2% 7,6% 5,1% 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 ROIC Custo da dívida após impostos 9,8p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 8,0 p.p. 8,1 p.p.
  • 21.
    AGENDA VISÃO GERAL DACOMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 21
  • 22.
    22 29,3% 11,8% 6,7% 52,2% RAC: TAMANHO DOMERCADO 2016: R$5.8 BILHÕES OUTROS Locadora B Locadora A 32,3% 13,9% 7,8% 46,0% RAC: TAMANHO DO MERCADO 2017: R$6.5 BILHÕES Locadora B Locadora A Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita OUTROS ALUGUEL DE CARROS: PARTICIPAÇÃO DE MERCADO RECEITA BRUTA - ALUGUEL DE CARROS * *O Market share da Localiza inclui receitas de franqueados no Brasil. Não há dados públicos sobre a receita dos franqueados de outros concorrentes. *
  • 23.
    AGÊNCIAS DE ALUGUELDE CARROS NO BRASIL AGÊNCIAS EM AEROPORTOS 1/3 DA RECEITA DE ALUGUEL DE CARROS VEM DE AGÊNCIAS DE AEROPORTOS AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AGÊNCIAS DE AEROORTO AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 26/07/2018 e Resultados Localiza 2T18. Localiza 423 Locadora B 154 Locadora E 26 Locadora A 100 Outros 7.856 23 MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO Localiza 99 Locadora A 51 Locadora B 49 Locadora E 33 Outros 38 Localiza Locadora A Locadora B Locadora E Outros
  • 24.
    180 200 240 260 300350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 937 38% 37% 35% 31% 27% 22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9% 8% -50 150 350 550 750 950 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%) Fonte: BCB e tarifas Localiza Fonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016) *Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhões de cartões de crédito ativos no Brasil em 2016. . ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS 24 O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS 3,1 3,8 4,3 5,7 6,4 7,6 8,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 LOCALIZA - RAC CLIENTES (MILHÕES) 84,0 64,0 8,0 População adulta (idade >20 anos) Classe A+B+C Possui cartão de crédito usuários aluguel de carros Em milhões *Considera apenas pessoas físicas.
  • 25.
    ALUGUEL DE CARROS:DRIVERS * 40,6 45,7 49,7 56,9 70,3 81,5 87,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREO RPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES * Anualizado com informações disponíveis até novembro/17 Fonte: ANAC 201,3 267,8 401 2017 2027 2037 PREVISÃO DE DEMANDA PASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES) Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017 25 EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO
  • 26.
    AGENDA VISÃO GERAL DACOMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 26
  • 27.
    27 TAMANHO DO MERCADO2017: R$9 BILHÕES 8,4% 2,6% 3,6% 7,6% 77,9%OUTROS LOCADORA B LOCADORA C LOCADORA A 8,3% 2,6% 4,4% 5,5% 79,1%OUTROS LOCADORA B LOCADORA C LOCADORA A TAMANHO DO MERCADO 2016: R$8 BILHÕES GESTÃO DE FROTAS: PARTICIPAÇÃO DO MERCADO RECEITA BRUTA - GESTÃO DE FROTAS Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita
  • 28.
    GESTÃO DE FROTAS:DRIVERS Frota Corporativa: 5.000.000* Frota Alugada: 440.737** 40.189 MERCADO BRASILEIRO *Frost&Sullivan research **Estimativa Localiza MUNDO 8,8% 8,9% 13,3% 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% 58,3% Fonte: Datamonitor e estimative Localiza 28 BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL
  • 29.
    AGENDA VISÃO GERAL DACOMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 29
  • 30.
    SEMINOVOS: CARROS NOVOSVS USADOS (BRASIL) Fonte: Fenabrave (Veículos + comerciais leves), junho de 2018. Carros novos Carros usados 2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x 5,0x 4,9x 30 MERCADO TOTAL DE 12,5 MILHÕES DE CARROS. 8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9 10,0 10,7 10,2 3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 2,5 2,0 2,2 2,3 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 06/2018 Carros usados Carros novos 4,4x * * (*)Anualizado
  • 31.
    SEMINOVOS:DRIVERS # HABITANTES PORCARRO – BRASIL 2005 - 2016 ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO PREÇO MÉDIO CARROS 1.0 ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO 7,9 7,7 7,3 6,9 6,5 6,0 5,7 5,3 5,0 4,9 4,8 4,8 4,8 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM ENTRE 2 HABITANTES PARA CADA 1 CARRO Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2018, abril de 2018. Fonte: BCB e Localiza Referência: para cálculo foi considerado o carro 1.0 mais barato da frota Localiza 31 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 934 95484 71 69 61 55 51 49 43 43 43 41 41 47 47 - 10 20 30 40 50 60 70 80 90 -100 100 300 500 700 900 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo
  • 32.
    30,5% Até 2 anos- 2017 296.756 0,8% Carros usados– 2017 10.730.763 Carros novos - 2017 2.172.235 Principais players Exemplos • Revenda de carros usados • Concessionárias de carros novos • Empresas de aluguel de carro e frotas Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 5.535 (Anfavea) • +137 (Unidas, Movida, Locamerica) Fonte: Anuário Anfavea 2018/ e Fenabrave / Divulgação de resultados 1T18 Unidas, Locamerica e Movida . 32 SEMINOVOS: VENDA DE CARROS DADOS OPERACIONAIS 4,2%
  • 33.
    AGENDA VISÃO GERAL DACOMPANHIA1 PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3 DADOS FINANCEIROS4 ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185 ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS SEMINOVOS 1 2 3 VANTAGENS COMPETITIVAS2 33
  • 34.
    CONTEXTO OPERACIONAL -2T18 34 ➢ Superação da marca de 200 mil carros na plataforma, fechando o 2T18 com 208.552 carros ➢ 47,9% de crescimento no volume do Aluguel de Carros e 21,4% na Gestão de Frotas ➢ Gestão do caixa de curto prazo para redução do custo de carrego ➢ Spread do ROIC – Custo da dívida depois de IR de 8,1 p.p. ➢ Impacto da greve dos caminhoneiros e despesas extraordinárias, gerando efeito estimado de cerca de R$39 milhões no EBITDA e R$29 milhões no lucro líquido ➢ Sem os efeitos mencionados, crescimento de cerca de 30% no EBITDA e 32% no lucro líquido
  • 35.
    DESTAQUES OPERACIONAIS 2T18 35 #de carros vendidos # de diárias – Aluguel de Carros (mil) Frota de final de período # de diárias – Gestão de Frotas (mil) 100.578 145.837 38.388 48.056 12.784 14.659 151.750 208.552 2T17 2T18 Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising 20.201 23.626 2T17 2T18 5.566 8.234 2T17 2T18 3.012 3.658 2T17 2T18 >200 mil
  • 36.
    Receita líquida (R$milhões) Lucro líquido (R$ milhões)EBIT (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) +38,0% 4T/4T +38,6% 4T/4T DESTAQUES FINANCEIROS 2T18 36 298,7 347,6 2T17 2T18 129,3 141,9 2T17 2T18 235,6 276,9 2T17 2T18 577,9 769,3 767,8 970,9 1.345,7 1.740,2 2T17 2T18 Aluguel Seminovos
  • 37.
    1.163,5 1.284,4 1.258,0 1.428,0 1.848,5 800,9 1.156,3 397,4 561,7 20132014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Número de diárias (mil) FORTE CRESCIMENTO DO VOLUME E RECEITA NO 2T18 14.241,7 15.416,0 15.566,1 18.662,4 25.263,6 10.874,0 16.373,4 5.565,5 8.234,0 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Receita líquida (R$ milhões) ALUGUEL DE CARROS 37
  • 38.
    38 Diária média (emR$) 79,3 74,1 74,1 74,0 74,7 69,5 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Taxa de utilização (%) 75,8% 79,0% 81,0% 78,5% 78,7% 77,0% 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 VOLUME, DIÁRIA MÉDIA E TAXA DE UTILIZAÇÃO IMPACTADOS PELA GREVE DOS CAMINHONEIROS ALUGUEL DE CARROS
  • 39.
    Número de agênciasBrasil e exterior 286 304 320 333 384 391 193 172 174 158 133 131 63 64 70 70 71 67 542 540 564 561 588 589 2013 2014 2015 2016 2017 2T18 Agências próprias - Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior +7 39 EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS - ALUGUEL CARROS 7 NOVAS AGÊNCIAS PRÓPRIAS
  • 40.
    21,4% DE CRESCIMENTONO VOLUME DO 2T18 575,9 571,9 608,5 651,8 742,1 349,7 406,8 176,4 203,5 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 10.843,7 10.363,3 10.900,9 11.240,0 12.752,7 5.942,6 7.234,0 3.012,4 3.657,6 30.121 28.787 30.280 31.222 35.424 33.014 40.189 33.471 40.640 - 5000,00 10000,00 15000,00 20000,00 25000,00 30000,00 35000,00 40000,00 45000,00 - 2000,00 4000,00 6000,00 8000,00 10000,00 12000,00 14000,00 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Diárias Frota média alugada GESTÃO DE FROTASNúmero de diárias e frota media alugada Receita líquida (R$ milhões) 40
  • 41.
    2.026,2 2.483,2 2.278,4 3.289,6 5.754,4 2.107,7 2.577,1 1.489,5 1.643,31.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,6 3.451,2 1.526,3 1.991,2 767,8970,9 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 69.744 79.804 64.032 87.833 143.414 51.058 63.388 35.935 39.541 62.641 70.621 64.305 68.449 90.554 40.510 48.914 20.201 23.626 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Compra e venda de carros (quantidade) FORTE CRESCIMENTO DOS VOLUMES DE ALUGUEL DEMANDOU CRESCIMENTO DA FROTA Investimento líquido na frota (R$ milhões) Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil 7.103 9.183 (273) 19.384 465,0278,9 233,5 947,0 * Não considera carros roubados/baixados por sinistro. 61,9 5.467,9 286,5 3.389,3 88.619 1.935 135.252 8.162 581,4 10.548 52.860 15.734 2.303,2 721,7 Carros comprados Carros vendidos Hertz Brasil INVESTIMENTO LÍQUIDO 41 14.474 15.915 585,9 672,4
  • 42.
    42 74 75 77 84 99 91 100 91 100 62.641 70.621 64.305 68.449 90.554 40.510 48.914 20.20123.626 - 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000 -10 10 30 50 70 90 110 130 150 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Lojas Carros vendidos NÚMERO DE LOJAS SEMINOVOS ABERTURA DE LOJAS AO LONGO DO 2º SEMESTRE PARA SUPORTAR NECESSIDADE FUTURA DE RENOVAÇÃO DA FROTA
  • 43.
    43 45,0% DE CRESCIMENTONA FROTA DO RAC (Quantidade) 70.717 77.573 76.755 94.156 135.578 100.578 145.837 32.809 34.312 33.948 34.960 44.877 38.388 48.056 14.233 13.339 13.992 14.015 13.824 12.784 14.659 117.759 125.224 124.695 143.131 194.279 151.750 208.552 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising FROTA FINAL DE PERÍODO >200 mil
  • 44.
    44 29,3% DE CRESCIMENTODA RECEITA NO 2T18 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 2.607,1 1.159,1 1.571,7 577,9 769,3 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5 3.451,2 1.526,3 1.991,2 767,8 970,9 3.506,2 3.892,2 3.928,0 4.439,3 6.058,3 2.685,4 3.562,9 1.345,7 1.740,2 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Aluguel Seminovos (R$ milhões) RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
  • 45.
    45 (R$ milhões) Divisões 20132014* 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Aluguel de Carros 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 34,9%** 35,3% 33,9% 34,0% 32,0% Gestão de Frotas 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 61,9%** 62,4% 62,9% 61,8% 64,6% Aluguel Consolidado 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,6%** 43,4% 41,5% 42,4% 40,7% Seminovos 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,9% 6,0% 4,7% 7,0% 3,5% Margem EBITDA: 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 595,6 745,0 298,7 347,6 2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18 One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 74,0 EXCLUIDO OS EFEITOS DA GREVE E DESPESAS DE FOLHA, O EBITDA ESTIMADO SERIA DE CERCA DE R$387 MILHÕES EBITDA CONSOLIDADO (*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos. (**)Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
  • 46.
    46 1.452,4 1.270,0 622,1 1.251,2 1.250,11.427,7 758,5 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 4.592,3 4.202,1 3.935,2 3.714,0 3.104,3 3.156,7 3.329,4 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 Gestão de Frotas Aluguel de Carros EFICIÊNCIA NA VENDA E AUMENTO DO PREÇO DOS CARROS CONTRIBUIRAM PARA REDUÇÃO DA DEPRECIAÇÃO NO RAC (R$) DEPRECIAÇÃO MÉDIA ANUALIZADA POR CARRO POR ANO
  • 47.
    47 (R$ milhões) 652,1 726,7735,5 771,1 1.043,1 465,6 606,8 235,6 276,9 2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18 Divisões 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18 Aluguel de Carros 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 35,5%* 34,9% 34,6% 35,1% 30,2% Gestão de frotas 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 51,4%* 52,4% 49,9% 54,0% 51,8% Consolidado 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 40,0%* 40,2% 38,6% 40,8% 36,0% 74,0 One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados (*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias 17,5% DE CRESCIMENTO NO EBIT DO 2T18 EBIT CONSOLIDADO
  • 48.
    48 384,3 410,6 402,4409,3 563,4 249,5 317,9 129,3 141,9 2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18 Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2013 2014 2015 2016 2017* Var. R$ Var. % 1S17 1S18 Var. R$ Var. % 2T17 2T18 Var. R$ Var. % EBITDA Consolidado 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 298,6 29,4% 595,6 745,0 149,4 25,1% 298,7 347,6 48,9 16,4% Depreciação de carros (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (25,7) 12,5% (112,0) (116,7) (4,7) 4,2% (54,1) (59,8) (5,7) 10,5% Depreciação e amortização de outros imobilizados (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (0,9) 2,4% (18,0) (21,5) (3,5) 19,4% (9,0) (10,9) (1,9) 21,1% EBIT 652,1 726,7 735,5 771,1 1.043,1 272,0 35,3% 465,6 606,8 141,2 30,3% 235,6 276,9 41,3 17,5% Despesas financeiras, líquidas (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (71,5) 29,4% (142,0) (177,6) (35,6) 25,1% (67,2) (88,7) (21,5) 32,0% Imposto de renda e contribuição social (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (164,7) (46,4) 39,2% (74,1) (111,3) (37,2) 50,2% (39,1) (46,3) (7,2) 18,4% Lucro líquido do período 384,3 410,6 402,4 409,3 563,4 154,1 37,6% 249,5 317,9 68,4 27,4% 129,3 141,9 12,6 9,7% 57,7 One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados após impostos. 9,7% DE CRESCIMENTO NO LUCRO DO TRIMESTRE, IMPACTADO EM CERCA DE R$29 MILHÕES (*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias (R$ milhões) LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO
  • 49.
    49 Na apuração doFCL as aplicações financeiras de curto prazo foram consideradas como equivalentes de caixa uma vez que possuem liquidez imediata (*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias (**) Os descontos de recebíveis de cartões de crédito e as antecipações de fornecedores foram tratados em linha separada para que o Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento considere os prazos contratuais, refletindo a operação da empresa FLUXO DE CAIXA LIVRECaixa livre gerado- R$ milhões 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 EBITDA 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 745,0 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (3.451,2) (1.991,2) Custo depreciado dos carros baixados 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 3.106,6 1.820,0 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (108,3) (79,3) Variação do capital de giro 2,9 (27,1) (30,0) (40,8) (47,9) (63,7) Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 607,4 588,4 518,3 641,5 813,4 430,8 Receita na venda dos carros líquida de impostos – renovação da frota 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 3.451,2 1.991,2 Investimento em carros para renovação da frota (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (3.660,9) (1.988,6) Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – renovação da frota 144,3 120,0 (25,4) 219,9 227,6 (167,4) Investimento líquido para renovação da frota 71,9 (59,5) (267,5) (1,2) 17,9 (164,8) Renovação da frota – quantidade 62.641 70.621 64.032 68.449 90.554 48.914 (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (48,8) (20,5) 631,8 482,6 221,1 598,1 782,5 245,5 (Investimento) em carros/Receita venda de carros líquida de impostos – redução da frota (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.807,0) (588,5) Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – crescimento (54,6) 214,4 (23,9) 26,8 168,6 101,0 Aquisição frota Hertz - - - - (286,5) - Capex líquido para crescimento da frota (264,0) (72,4) (15,3) (699,2) (1.924,9) (487,5) Aumento (redução) da frota – quantidade 7.103 9.183 (273) 19.384 52.860 14.474 367,8 410,2 205,8 (101,1) (1.142,3) (242,0) Aquisição Hertz (exceto frota) e efeito dos one-time costs incorridos - - - - (120,7) - Construção da nova sede e mobiliário (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (126,2) - 361,3 261,9 175,1 (185,5) (1.389,2) (242,0) - - (71,9) 98,0 88,3 (260,2) 361,3 261,9 103,2 (87,5) (1.300,9) (502,2)Caixa livre gerado antes dos juros Caixa livre depois crescimento, juros e nova sede OperaçõesCapex-renovação Investimentos, outros imobilizados e intangíveis Caixa livre operacional antes do crescimento Capex- Crescimento Capex-não recorrente Caixa livre gerado antes do efeito caixa dos descontos de cartões de crédito e antecipações de fornecedores Efeito caixa dos descontos de recebíveis de cartão de crédito e antecipações de fornecedores (**)
  • 50.
    50 O INVESTIMENTO NOCRESCIMENTO DA FROTA E A GESTÃO DO CAIXA DE CURJTO PRAZO RESULTARAM NO AUMENTO DA DÍVIDA LÍQUIDA MOVIMENTAÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA (R$ milhões)
  • 51.
    1.332,8 1.322,3 1.588,62.084,0 3.864,7 4.628,2 2.797,9 3.296,3 3.642,7 4.623,6 7.038,1 7.681,1 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 Dívida líquida Valor da frota 51 EXCLUINDO OS EFEITOS DAS ANTECIPAÇÕES, O RATIO DE DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA SERIA DE 2,9X Dívida líquida vs. valor da frota SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2013 2014 2015 2016 2017 1S18 Dívida líquida/Valor da frota 48% 40% 44% 45% 55% 60% Dívida líquida/EBITDA anualizado 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,9x 3,1x Dívida líquida/Patrimônio líquido 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,5x 1,6x EBITDA/Despesas financeiras líquidas 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x 4,2x (R$ milhões) RATIOS DE DÍVIDA
  • 52.
    52 1.682,4 199,7 593,2 1.282,8 378,1 1.093,4 1.096,7 1.173,0 411,5 Caixae aplicações financeiras 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 + 2.075,7 Em 30/06/2018 A FORTE POSIÇÃO DE CAIXA GARANTE FLEXIBILIDADE PARA REDUZIR O CUSTO MÉDIO E AUMENTAR O PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA DA COMPANHIA (R$ milhões) PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL) 1.682,4 199,7 545,7 1.187,8 330,6 1.093,4 1.096,7 1.173,0 411,5 110,0 47,5 95,0 47,5 300,0 Caixa e aplicações financeiras 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 + 1.933,2 Proforma considerando a 5a emissão da Fleet e pagamento CCBI 1.792,4 711,5593,2 1.282,8 378,1 5ª emissão de debêntures Localiza FleetCCBIEfeito líquido no caixa
  • 53.
    16,7% 17,8% 17,0% 15,4% 15,6% 13,2% 6,0% 8,0% 9,5% 10,2% 7,6% 5,1% 2013 20142015 2016 2017 1S18 ROIC Custo da dívida após impostos 9,8p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 8,0 p.p. ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano * * Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados ROIC VERSUS CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS 53 MANUTENÇÃO DO NÍVEL DE SPREAD, COM FORTE RITMO DE CRESCIMENTO 8,1 p.p.
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    AVISOS – INFORMAÇÕESE PROJEÇÕES Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024 O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933 . Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.