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Apresentação Institucional - Maio/2017
O documento apresenta uma empresa de aluguel de carros, seminovos e gestão de frotas. Detalha suas principais divisões de negócios, dados financeiros e vantagens competitivas, incluindo sua liderança no mercado brasileiro de aluguel de carros, capacidade de aquisição de veículos e inovações tecnológicas.
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Apresentação Institucional - Maio/2017
- 1.
- 2. 2 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 1T17 Agenda
- 3. 3 A Companhia: principaisacontecimentos Fase II – Expansão 1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising 1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos 1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas 1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões Fase III – Ganhando escala 2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões 2011 – Avaliada como investment grade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P 2012 – ADR nível I 31/03/2017 – Valor de mercado de cerca de US$2,8 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$17,0 milhões por dia 1973 1982 1983 2004 2005 2016 Fase I – Alcançando a liderança 1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil 1981 – líder brasileira no aluguel de carros
- 4. Plataforma integrada denegócios 4 Sinergias: poder de barganha redução de custo cross selling Números do 1T17 Aluguel de Carros Gestão de Frotas SeminovosFranchising 87.508 carros 6,5 milhões de clientes 351 agências 4.801 colaboradores 36.080 carros 956 clientes 459 colaboradores 14.019 carros 158 agências no Brasil 70 agências no exterior 34 colaboradores 45,0% vendido a consumidor final 88 lojas 56 cidades 1.080 colaboradores A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
- 5. 5 Alto custofixo Frota padronizada Ciclo de 1 ano Alta barreira de entrada Ganhos de escala Capital intensivo Mercado consolidado aeroportos Mercado fragmentado fora de aeroportos Área de suporte Reduz a depreciação Know How do mercado de carros novos e usados Baixa dependência de intermediários Negócio suplementar Importante na distribuição Alta rentabilidade Pequena contribuição nos resultados A Companhia: Divisões da plataforma de negócios Aluguel de Carros Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos. Franchising Tem objetivo de expandir a rede da Localiza. Gestão de Frotas Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos. Venda de Seminovos Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros. Baixo custo fixo Frota customizada Ciclo médio de 3 anos Baixa barreira de entrada Capital intensivo
- 6. R$35,2 Preço médio docarro comprado (média últimos 2 anos) Receita na venda do carro R$31,6Ciclo de 1 ano Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2016 Por carro 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos Receita 6 Total 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 20,3 100,0% 34,6 100,0% 55,0 Custos fixos e variáveis (10,1) -49,5% (10,1) SG&A (3,7) -18,1% (3,1) -8,9% (6,8) Receita líquida venda do carro 31,6 91,1% 31,6 Valor residual do carro vendido (30,0) -86,6% (30,0) EBITDA 6,6 32,3% 1,6 4,6% 8,2 Depreciação carros (1,3) -3,6% (1,3) Depreciação outros ativos (0,3) -1,7% (0,1) -0,4% (0,5) Despesa financeira (2,5) -7,2% (2,5) IR (1,9) -9,2% 0,7 2,0% (1,2) Lucro (Prejuízo) líquido 4,4 21,5% (1,6) -4,6% 2,8 NOPAT 5,0 ROIC 14,2% Custo da dívida após impostos 10,2% Aluguel de carros Seminovos por carro operacional por carro vendido
- 7. Ciclo de 3anos 1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos Receita Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2016 Por carro Receita na venda do carro R$29,2 7 R$42,9 Preço médio do carro comprado (média últimos 2 anos) Total 3 anos R$ % R$ % R$ Receita líquida 61,3 100,0% 32,0 100,0% 93,3 Custos fixos e variáveis (18,2) -29,7% (18,2) SG&A (3,6) -5,8% (2,9) -8,9% (6,4) Receita líquida venda do carro 29,2 91,1% 29,2 Valor residual do carro vendido (25,7) -80,4% (25,7) EBITDA 39,5 64,5% 3,4 10,7% 42,9 Depreciação carros (11,1) -34,8% (11,1) Depreciação outros ativos (0,3) -0,4% (0,2) -0,5% (0,4) Despesa financeira (6,5) -20,2% (6,5) IR (11,8) -19,2% 4,3 13,5% (7,5) Lucro (Prejuízo) líquido 27,5 44,8% (10,1) -31,4% 17,4 Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,2 44,8% (3,4) -31,4% 5,8 NOPAT 8,1 ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18,9% Custo da dívida após impostos 10,2% por carro operacional por carro vendido Aluguel de frotas Seminovos
- 8. R$ 128 13% R$ 420 41%R$ 468 46% R$ 334 43% R$ 437 57% 8 Visão geral consolidada – 2016 Em R$ milhões Receitas R$4.439 EBITDA R$1.016 R$ 2.343 53% R$ 652 15% R$ 1.445 32% EBIT* R$771 *Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
- 9. Vantagens competitivas Captação de recursos Aluguelde carros Aquisição de carros Caixa para renovar a frota ou pagar dívida $ $ Rentabilidade vem das divisões de aluguel Venda de carros 9 43 anos de experiência administrando ativos e gerando valor.
- 10. BB+ Fitch Ba2 Moody’s BB+S&P Baa1 Moody´s B+ S&P Ba3 Moody´s BB S&P brAA+ S&P Aa1.br Moody’s AAA(bra) Fitch brA+ S&P AA- (bra) Fitch A- (bra) Fitch brA+ S&P AA- (bra) Fitch brA S&P A(bra) Fitch 10 Escala Global Vantagens competitivas: captação de recursos Escala Nacional Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos Fonte: Bloomberg em maio de 2017. Captação de recursos Aluguel de carros Aquisição de carros $ Venda de carros A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.
- 11. 11 Vantagens competitivas: aquisiçãode carros Número de carros comprados 2016 * Inclui franqueados . Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA Participação da Localiza nas vendas internas das montadoras em 2016 4,7% Captação de recursos Aluguel de carros Aquisição de carros $ Venda de carros Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições 92.671 45.114 26.709 9.122 Localiza Movida Unidas Locamerica *
- 12. 12 Vantagens competitivas: aluguelde carros Fonte: website de cada Companhia em 23/01/2017 e divulgação de resultados 4T16 e 1T17. #deagências#decidades Marca Distribuição no Brasil Captação de recursos Aluguel de carros Aquisição de carros $ Venda de carros A Companhia está presente em 180 cidades em que as outras grandes redes não operam. 360 153 63 96 Localiza Unidas Hertz Movida 501509 92 227 182 Localiza Concorrentes
- 13. 13 Vantagens competitivas: Inovações Localiza Fast® Mobile‐basedcounter bypass: Self‐service que propicia agilidade e controle sobre a experiência de aluguel de carros. Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo atendente. Localiza Way® Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado Mobile Checklist Mais qualidade, controle e agilidade na disponibilização dos carros para o aluguel Fast Checkout Mais produtividade operacional e rapidez na devolução dos carros alugados Connected Shuttle Otimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos Antifraude Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros Captação de recursos Aluguel de carros Aquisição de carros $ Venda de carros Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.
- 14. 14 Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade. CONNECTED FLEET Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota. MOBILE SOLUTION Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente. GESTÃO DE FROTAS ONLINE Vantagens competitivas: Inovações Captação derecursos Gestão de frotas Aquisição de carros $ Venda de carros Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente.
- 15. 15 Vantagens competitivas: vendade carros Venda direta ao consumidor final Frota adicional durante picos de demanda Grande database Captação de recursos Aluguel de carros Aquisição de carros $ Venda de carros Nível de satisfação de 70 (pesquisa feita 90 dias depois da compra) Conhecimento do mercado de seminovos: preferência do consumidor, preços e valor residual
- 16. 16 ROIC versus Custoda dívida após impostos 6,3% 6,0% 8,0% 9,5% 10,2% 9,5% 16,9% 16,7% 17,8% 17,0% 15,4% 15,5% 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 9,8p.p. 10,6p.p. 10,7p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano ROIC Custo da dívida após impostos 6,0p.p. anualizado Spread de 6,0p.p. em linha com a estratégia da Companhia
- 17. 17 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 1T17 Agenda
- 18. 18 Visão geral doAluguel de Carros 2016 Composição da frota 94.156 carros Tamanho da frota corporativa 65.086 70.717 77.573 76.755 94.156 87.508 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil) 474 479 476 494 491 509 2012 2013 2014 2015 2016 1T17
- 19. 19 Drivers Acessibilidade ao aluguelde carros 180 200 240 260 300350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 38% 37% 35% 31% 27% 22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo 6,4 Milhões 84 milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B+C 65 milhões Possui cartão de crédito Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA, Programa fidelidade da Localiza e Pesquisa SPC Brasil *jun/2013 O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer trazem oportunidades de crescimento. * A pesquisa indicou que 77% da população brasileira possui pelo menos um cartão de crédtido. Amostra da pesquisa possuía 80% de candidatos de classas A,B e C e 20% D e E.
- 20. 70 82 89 9096 96 89 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20 Drivers # Tráfego aéreo de passageiros domésticos Em milhões Fonte: BNDES – Perspectivas do Investimento, Comitê de Análise Setorial (CAS), fevereiro de 2016. Perspectivas do Investimento 2016-2019 (Em R$ bilhões) Fonte: Estatísticas ANAC 2010 a 2016 e IATA-Air Passenger Forecast Global Report em fevereiro de 2016. 214,1 142,6 87,1 35,8 32,9 32,5 17,0 15,5 5,8 Energia Telecomunicações Rodovias Saneamento Ferrovias Mobilidade Urbana Aeroportos Portos Resíduos Sólidos O fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo. Crescimento previsto de 2,5% do tráfego de 2017 a 2034.
- 21. 21 Agências de Aluguelde Carros no Brasil Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto Fonte: ABLA, divulgação de resultados 1T17 Localiza e website de cada Companhia em 23/01/2017 Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.
- 22. Fonte: ABLA edados de cada Companhia. 22 Participação de Mercado Receita Bruta - Aluguel de Carros 2016 O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos. 33,7% 13,5% 7,6% 45,2% Localiza (com franqueados) Movida Unidas Outros Tamanho mercado: R$5,1 bilhões
- 23. 23 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 1T17 Agenda
- 24. Carros econômicos 33,8% Outros 66,2% 24 Número declientes 2016 Composição da frota 34.960 carros Visão geral da Gestão de Frotas 729 760 798 849 925 956 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 Frota de final de período 32.104 32.809 34.312 33.948 34.960 36.080 2012 2013 2014 2015 2016 1T17
- 25. 25Fonte: ABLA, Datamonitore Localiza Penetração da frota alugada Frota corporativa: 4.000.000* Frota alugada: 440.737 34.960 Mercado brasileiro Mundo Drivers 11,0% 8,9% 13,3% 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% 58,3% *Estimativa Localiza Baixa penetração da frota alugada no Brasil.
- 26. Participação do mercado Receitabruta - Gestão de Frotas 2016 26 Fonte: ABLA, e dados de cada Companhia. Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada. 12,2% 3,8% 6,5% 8,1% 69,3% Localiza Movida Unidas Outros Locamerica Tamanho mercado: R$5,4 bilhões
- 27. 27 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 1T17 Agenda
- 28. 28 # de pontosde venda Venda de carros – dados operacionais 73 74 75 77 84 88 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 56.644 62.641 70.621 64.305 68.449 20.309 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 # carros vendidos (Quantidade) Ganho de eficiência na venda de carros.
- 29. 29 Drivers seminovos: acessibilidade epenetração Fonte: Sindipeças e Abipeças – Relatório da Frota Circulante de 2016, abril de 2016. Acessibilidade para comprar um carro novo Preço público do modelo Gol 300 350 380 415 465 510 545 622 678 724 788 880 84 71 69 61 55 51 49 43 43 43 41 41 ‐ 10 20 30 40 50 60 70 80 90 ‐100 ‐ 100 200 300 400 500 600 700 800 900 200520062007200820092010201120122013201420152016 Salário mínimo Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo 7,9 7,7 7,3 6,9 6,5 6,0 5,7 5,3 5,0 4,9 4,8 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 # de habitantes por carro Brasil 2005 a 2015 Em países desenvolvidos o ratio se mantém entre 1 – 2 carros por habitantes. Fonte: BCB e Localiza Referência: para cálculo da quantidade de salários foi utilizado o preço público do Veículo Gol.
- 30. 8,4 8,9 9,09,4 10,1 9,9 10,0 3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 2,5 2,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 30 Carros novos Carros usados Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade 2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x Em milhões de carros 4,0x Mercado total de 12,0 milhões de carros. 5,0x
- 31. 31 Até 2 anos- 2015 419.085 Carros novos - 2016 1.986.362 Carros usados – 2016 10.008.769 0,7% 3,4% 15,3% Venda de carros – dados operacionais Fonte: Anfavea anuário 2017 e Fenabrave Sites da Unidas, Locamerica e Movida. Exemplos • Revendas de carros usados • Concessionárias de carros novos • Empresas de aluguel de carros e frotas • Shoppings de automóvel Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 5.592 (Anfavea) • +115 (Unidas, Movida, Locamerica) • 71 (Fenauto) Principais players
- 32. 32 1. Visão geralda Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 1T17 Agenda
- 33. 33 Experiência do cliente e engajamento Localiza FAST – pioneira no aluguel 100% digital (by‐pass do balcão) Mais de 6 milhões de clientes no Programa Fidelidade Localiza Mais de 1 milhão de seguidores no Facebook, com maior engajamento da categoria Gold VerdePlatinum
- 34. 4.242 5.309 1T16 1T17 68.901 87.508 32.228 36.080 14.037 14.019 115.166 137.607 1T16 1T17 Aluguel de CarrosGestão de Frotas Franchising 34 Destaques Operacionais 1T17 16.348 20.309 1T16 1T17 Número de carros vendidos Número de diárias (mil)– Aluguel de Carros Número de diárias (mil)– Aluguel de Frotas Frota de final de período 2.746 2.930 1T16 1T17
- 35. 258,4 297,0 1T16 1T17 EBITDA (R$ milhões)Receita líquida (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 103,0 120,3 1T161T17 Destaques Financeiros 1T17 35 EBIT (R$ milhões) 502,4 581,1 544,6 758,5 1.047,0 1.339,6 1T16 1T17 202,5 230,1 1T16 1T17 Aluguel Seminovos
- 36. 1.093,7 1.163,5 1.284,4 1.258,0 1.428,0 339,7 403,5 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 36 Aluguel de Carros Receita líquida (R$ milhões) Crescimento de 25,1% no volume do RAC e de 18,8% na receita líquida no 1T17 versus 1T16 Número de Diárias (mil) 13.749 14.242 15.416 15.566 18.662 4.242 5.309 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17
- 37. Aluguel de Carros Atarifa média do 1T17 foi impactada pelas iniciativas de gestão de tarifa para estímulo de demanda e mix de segmentos. 37 70,8% 66,8% 69,9% 69,3% 73,4% 73,4% 73,5% 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 82,36 84,85 87,71 84,56 79,67 83,61 79,27 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 Taxa de Utilização Tarifa média – Em R$
- 38. 38 Evolução do númerode agências - Aluguel de Carros Número de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior) 18 novas agências foram adicionadas à rede própria 272 286 304 320 333 351 202 193 172 174 158 158 50 63 64 70 70 70 524 542 540 564 561 579 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas ‐ Brasil Agências Franqueadas ‐ Exterior +18
- 39. 535,7 575,9 571,9608,5 651,8 158,4 173,3 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 39 Gestão de Frotas Número de Diárias (mil) Receita líquida (R$ milhões) 10.601 10.844 10.363 10.901 11.240 2.746 2.930 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 Crescimento de 6,7% no volume de diárias e de 9,4% na receita líquida no 1T17 versus 1T16
- 40. 1.619 2.026 2.483 2.278 3.290 255 618 1.520 1.747 2.018 2.045 2.343 545 759 20122013 2014 2015 2016 1T16 1T17 Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda 58.655 69.744 79.804 64.032 87.833 6.989 15.123 56.644 62.641 70.621 64.305 68.449 16.348 20.309 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 Carros Comprados Carros Vendidos 40 Investimento líquido Aumento (redução) da frota * (quantidade) Investimento líquido na frota (R$ milhões) * Não considera os carros roubados / sinistrados. 2.011 7.103 99 279 9.183 465 (273) 233 Redução da frota do RAC após o pico de demanda das férias de verão (9.359) (290) 19.384 (5.186) 947 (141)
- 41. Aluguel de Carros R$mil O mix de carros de maior valor elevou o preço médio de compra dos carros no 1T17 41 Mix compra de carros 31% 69% 1T17 58%42% 1T16 Preço médio de Compra 1T16: R$34,88 Preço médio de Compra 1T17: R$40,68 Econômico Carros de maior valor agregado Econômico Carros de maior valor agregado
- 42. 42 Expansão da redede seminovos Desde 2013 a companhia passou a prospectar concessionárias e revendas fechadas para a abertura das novas lojas, reduzindo o capex por loja 73 74 75 77 84 88 2012 2013 2014 2015 2016 1T17
- 43. 43 Frota de finalde período Quantidade 65.086 70.717 77.573 76.755 94.156 68.901 87.508 32.104 32.809 34.312 33.948 34.960 32.228 36.08014.545 14.233 13.339 13.992 14.015 14.037 14.019111.735 117.759 125.224 124.695 143.131 115.166 137.607 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising Taxa de utilização recorde de 73,5%, mesmo com aumento da frota do RAC em 18.607 carros para atender a forte demanda do 1T17 +3.852 +18.607
- 44. 1.646,7 1.758,9 1.874,01.883,1 2.096,8 502,4 581,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5 544,6 758,5 3.166,7 3.506,2 3.892,2 3.928,0 4.439,3 1.047,0 1.339,6 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 44 Receita líquida consolidada R$ milhões Aluguel Seminovos Aumento de 27,9% na receita consolidada no 1T17 versus 1T16 A receita do Seminiovos aumentou 39,3% no 1T17, em razão do maior número de carros vendidos (+3.962) e do aumento de 12,2% no preço médio de venda em comparação ao 1T16
- 45. Aluguel de Carros R$mil O aumento do preço médio dos carros vendidos ocorreu principalmente em razão da mudança no mix de compra de carros de maior valor agregado no 4T15. 45 Mix venda de carros Preço médio de Venda 1T16: R$34,02 Preço médio de Venda 1T17: R$38,01 42% 58% 1T17 Econômico Carros de maior valor agregado 53%47% 1T16 Econômico Carros de maior valor agregado
- 46. 46 EBITDA consolidado R$ milhões Divisões2012 2013 2014* 2015 2016 1T16 1T17 Aluguel de carros 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 34,5% 36,6% Gestão de frotas 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,5% 63,0% Aluguel Consolidado 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 44,1% 44,5% Seminovos 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 6,8% 5,0% (*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos Aumento de R$38,6 milhões no EBITDA do 1T17 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 258,4 297,0 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 + R$38,6
- 47. 47 Depreciação média porcarro por ano - em R$ Aluguel de Carros 2.076,6 Efeito IPI 3.972,4 A depreciação é calculada com base na expectativa futura de preço de venda dos carros deduzida das despesas para vender 1.096,9 Efeito IPI 5.408,2 Gestão de Frotas 1.896 1.452 1.270 622 1.251 836 997 1.494 1.573 1.485 2012 2013 2014 2015 2016 1T16* 2T16* 3T16* 4T16* 1T17* 4.311 4.592 4.202 3.935 3.714 4.175 3.786 3.550 3.364 3.330 2012 2013 2014 2015 2016 1T16* 2T16* 3T16* 4T16* 1T17* * anualizado * anualizado
- 48. 465,8 652,1 726,7 735,5771,1 202,5 230,1 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 48 EBIT consolidado R$ milhões Divisões 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 Aluguel de carros 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 35,6% 34,8% Gestão de frotas 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 50,3% 50,9% Consolidado 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 40,3% 39,6% Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel: 144,5 Efeito IPI 610,3 + R$27,6 Crescimento de 13,6% no EBIT do trimestre (+ R$27,6 milhões)
- 49. 240,9 384,3 410,6 402,4409,3 103,0 120,3 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 49 Lucro líquido consolidado R$ milhões Aumento de 16,8% no lucro do 1T17 mesmo com o aumento das despesas financeiras e depreciação 336,3 95,4 Efeito IPI Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17 Var. R$ Var. % EBITDA Consolidado 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 258,4 297,0 38,6 14,9% Depreciação de carros (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (46,3) (57,9) (11,6) 25,1% Depreciação adicional de carros– efeito IPI (144,5) - - - - - - - - Depreciação e amortização de outros imobilizados (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (9,6) (9,0) 0,4 -6,3% EBIT 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 202,5 230,1 27,6 13,6% Despesas financeiras, líquidas (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (67,7) (74,8) (7,1) 10,5% Imposto de renda e contribuição social (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (31,8) (35,0) (3,2) 10,1% Imposto de renda e contribuição social – efeito IPI 49,1 - - - - - - - - Lucro líquido do período 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 103,0 120,3 17,3 16,8% + R$17,3
- 50. 50 Fluxo de caixalivre - FCL Fluxo de caixa livre Caixa livre gerado - R$ milhões 2012 2013 2014 2015 2016 1T17Operações EBITDA 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 297,0 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (758,5) Custo depreciado dos carros baixados 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 688,4 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (24,0) Variação do capital de giro 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 17,6 Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5 220,5 Capex- Renovação Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 564,8 Investimento em carros para renovação da frota (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (618,2) Investimento líquido para renovação da frota (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1) (53,4) Renovação da frota – quantidade 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449 15.123 Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (12,6) Caixa gerado pela operação, líquido do capex de renovação 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2 154,5 Capex- Crescimento (Investimento) desinvestimento em carros (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) 193,7 Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7 (146,4) Capex para crescimento da frota (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3) 47,3 Aumento (redução) da frota – quantidade 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384 (5.186) Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1) 201,8 Construção da nova sede (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (26,2) Caixa livre gerado antes dos juros 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5) 175,6
- 51. 154,5 (74,8) 193,7 (146,4) (26,2) (46,7) Movimentação da dívida R$milhões (2.029,9) Dívida líquida 31/03/2017 Caixa gerado pela operação, líquido do capex de renovação (2.084,0) Dívida líquida 31/12/2016 Dividendos Juros Redução de R$54,1 milhões na dívida líquida em função principalmente da geração de caixa pela redução da frota Redução na conta de fornecedores de carros Caixa gerado pela redução da frota Nova sede +79,7 (72,9) 51 +47,3
- 52. 52 Perfil da Dívida(principal) R$ milhões Em 31/03/2017 52 Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida 253,7 364,7 628,5 770,0 672,5 750,0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Caixa 1.484,7 2017 1.246,9 Dívida proforma após 12ª emissão de debentures da Localiza e da 3ª emissão de debentures da Localiza Fleet 253,7 364,7 628,5 770,0 672,5 500,0 500,0 700,0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Caixa 2.434,7 2017 1.484,7 950,0 250,0 3ª emissão 12ª emissão
- 53. 53 Dívida - ratios SALDOSEM FINAL DE PERÍODO 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 Dívida líquida / Valor da frota 48% 48% 40% 44% 45% 45% Dívida líquida / EBITDA(*) 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 1,7x Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 0,9x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,0x 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6 2.084,0 2.029,9 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.642,7 4.623,6 4.492,9 2012 2013 2014 2015 2016 1T17 Dívida líquida Valor da frota Dívida líquida x Valor da frota Baixo nível de alavancagem suporta as metas de crescimento (*) anualizado
- 54. 54 Aviso – Informaçõese projeções Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024 Roberto Mendes CFO e RI Nora Lanari Diretora de RI Eugênio Mattar CEO O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933 . Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. Maria Carolina Costa Gerente de RI Mariana Campolina Gerente de RI