O documento apresenta uma visão geral da Cyrela Brazil Realty, maior incorporadora imobiliária do Brasil. A Cyrela tem presença em 55 cidades e lançou diversos empreendimentos em 2009, apesar da crise. A apresentação destaca as perspectivas positivas para o setor imobiliário brasileiro, com crescimento da renda e demanda reprimida.
Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009
Cyrela - Apresentação Institucional - Dezembro de 2009
1. Ile St Louis
São Luis – MA
Lançado em agosto de 2009
Apresentação da Companhia
p ç p
Dezembro de 2009
2. Auge
São Paulo – SP
Lançado em setembro de 2009
Agenda
Visão Geral da Empresa
Visão Geral do Setor Imobiliário no Brasil
Inteligência de Mercado e Empreendimentos Lançados
Living
Visão para o futuro
Resultado do 3T09
Anexos
3. Novo Jardim Family Resort
Ssnto André - SP
Lançado em setembro 2009
Visão Geral
da Empresa
4. Cyrela 2010: Pronta para crescer
Financiamento abundante Crédito Imobiliário (R$ bilhões)
52,0
Forte demanda apoiada pelo crescimento 40,6
17,0
10,5
do poder aquisitivo e pelo posicionamento 25,2
25 2
6,9
16,3
geográfico estratégico. 6,9
10,4 7,0
30,0 35,0
5,2 4,6 4,8 5,0 5,5 18,3
3,9
39 93
9,3
15 diferentes e independentes plataformas
3,3
33 2,7 3 2,8
28 4,9
1,9 1,9 1,8 2,2 3,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E
de construção em 55 cidades
SBPE FGTS
Histórico excepcional com posicionamento único para aproveitar oportunidades de crescimento
4
5. Expansão Geográfica
Presença em 55 cidades em 17 estados do Brasil e de Buenos Aires, na Argentina
2005 2006 2009
RR RR RR
AP AP AP
AM MA CE AM MA CE AM MA CE
PA PA PA
RN RN RN
P P PB
PI B PI B PI
PE PE PE
AC AC AC
TO AL TO AL TO AL
RO SE RO SE RO SE
BA BA BA
MT MT MT
GO DF GO DF GO DF
M M M
G G G
MS ES MS ES MS ES
SP SP SP
R R R
J J J
PR PR PR
SC SC SC
RS RS RS
Buenos
Aires
+ +
% do PIB do
Brasil 47,9% 80,5% 90,5%(1)
Em um curto período de tempo a Cyrela atingiu enorme sucesso
tempo,
em sua estratégia de crescimento geográfico
(1) Considera os dados de 2007, os mais recentes.
Fonte: Empresa e IBGE. 5
6. Prospectos de Sólido Crescimento Mantido por Histórico
Único
Aumento da velocidade das vendas na maioria dos segmentos de renda relevantes: níveis pré-crise
Benefícios da Living, com o programa habitacional “Minha Casa, Minha Vida”
A menor taxa de juros em 50 anos será positiva para a atividade nos segmentos de renda média alta
média-alta
Baixo risco de execução
► 15 plataformas de construção distribuídas por todo o Brasil
2 2
► Crescimento da construção de 232 000 m em 2005 para 1 milhão de m em 2008
232.000
► Administração de fluxo de caixa conservadora
► Em 30 de setembro, havia 161 canteiros de obras em todo o país (95 próprias) sendo 60 canteiros
de obras da Livingg
Área construída total Unidades entregues
Área privativa em milhares de m2.
Histórico Histórico até 9M09
Previsto Previsto
18.682
11.577
1.917
1.723 7.661
1,002
594
372 3.178 3.915
3 915
232
2.211
2005 2006 2007 2008 2009E 2010E 2007 2008 2009e 2010e
Fonte: Dados da empresa 6
7. Cyrela Brazil Realty
2005 2006 2007 2008 9M09
Lançamentos R$ 1,2 bi R$ 2,9 bi R$ 5,4 bi R$ 4,9bi R$ 3,1bi
Vendas contratadas R$ 1,0 bi R$ 1,9 bi R$ 4,4 bi R$ 4,7bi R$ 3,0bi
Banco de terrenos 3,0 mi m2 4,9 mi m2 8,8 mi m2 11,2 mi m2 11,9 mi m2
Unidades Living 0 720 6,7 mil 10,5 mil 6,0 mil
Margem bruta 48,5% 42,2% 41,2% 40,1% 34,9%
Margem EBITDA* 27,1% 22,3% 22,9% 20,1% 22,6%
Margem líquida*
Baixa Renda 23,2%
524.4 21,7%
688.8 24,7%
688.8 13,7%
688.8 18,0%
688.8
Número de pares listados em Bolsa 2 4 21 20 20
Valor de mercado Cyrela Brazil Realty R$ 2,4 bi R$ 4,5 bi R$ 8,6 bi R$ 3,3 bi R$ 8,5 bi
Valor de mercado do setor R$ 6,0 bi R$ 10,0 bi R$ 48,1 bi R$ 13,4 bi R$ 40,9 bi
Número de cidades 3 8 47 55 55
Funcionários 202 327 529 514 776
Corretores e equipe 100 200 743 637 1.150
* (i) Ajustado para despesas com IPO; (ii) Lei 11.638/2007 de 2008 em diante
7
8. Vitória Pirituba Gaivota
São Paulo, SP
Lançado em setembro de 2009
Visão Geral do
Setor Imobiliário
no B
Brasil
il
9. Setor Imobiliário tem Fortes Fundamentos
O setor imobiliário está preparado para se beneficiar do ambiente favorável
Elevada demanda por imóveis residenciais Baixa oferta de unidades
1. População e famílias 3. Déficit habitacional crescente(1)
Expandindo o mercado habitacional (milhões de imóveis habitacionais)
Em milhões
Pessoas
Ano Famílias População por família 7,2
6,7
5,4
2007 60,3 189,1 3,1
2017E 75,6
75 6 211,2
211 2 2,8
28
2030E 95,5 233,6 2,4
1991 2000 2009
2. Evolução da renda mensal 4. Número d mudanças de domicílio por pessoa
4 Nú de d d d i íli
Baixo número de mudanças quando comparado a outros países
Em milhões de famílias
Taxa de
2007 2030E crescimento
(%, p.a.)
(% p a ) Brasil 1,8x
Até R$ 1.000 31,7 29,1 -0,4%
De R$ 1.000 a R$ 8.000 27,2 60,4 3,9% México 4,0x
Mais de R$ 8.000 1,4 5,9 7,1%
Total 60,3 95,5 2,0% G-7 9-10x
AC
Cyrela está posicionada para se beneficiar do ambiente positivo do mercado i biliá i brasileiro
l tá i i d b fi i d bi t iti d d imobiliário b il i
(1) Considera excesso de demanda sobre a oferta.
Fonte: IBGE, Banco Central do Brasil, Ministério das Cidades, Fundaçāo Pinheiro, FactSet, Bloomberg, Fundação Getulio Vargas e Wall Street Research. 9
10. O Futuro é Agora: Impacto para a Cyrela
2005 2008 2009
Demanda Incremental Demanda
(vs. 2005): Incremental
Renda Mensal Renda Mensal Renda Mensal
+23,2 mi famílias (vs. 2005):
> R$ 4.800 +35,7 mi famílias
10% 5,7 mi famílias
> R$1.400 > R$1.400
47% 28,8 mi famílias 41,4 mi famílias
De R$1.200 a R$4.800
39% 22,4 mi famílias
67%
< R$1.200 53% < R$1.400 ~30 million
51% 29,3 mi famílias 32,1 mi famílias families
< R$1.400
33% 20,4 mi
famílias
TR+14% TR+9% TR+5%1
10 anos 30 anos 30 anos
Renda familiar mensal mínima para comprar um
imóvel
Menor ticket
M ti k t
da Cyrela’s R$ 110.000,00 R$ 90.000,00 R$ 80.000,00
por unidade
Mercado potencial da Cyrela aumentou de 10% para 67% da população brasileira nos últimos anos
Fonte: IBGE
1 – Dentro do programa Minha Casa Minha Vida. 10
11. Segmento de Baixa Renda: Renovada Oportunidade de
Crescimento
Programa Minha Casa, Minha Vida – crescimento potencial da demanda no Brasil
Baixas taxas de financiamento do crédito imobiliário + incentivos = elevado nível de acessibilidade
Aluguel mensal vs. Pagamento das prestações já se equivalem
Poder de Compra – Impacto do Programa Minha Casa, Minha Vida
Antes do Programa Após o Programa
121.896
117.107
109.509
105.199
90.400
90 400 92.700
92 700 93.309
93 309 93 291 97.122
93.291
78.800 81.382 84.735
71.320
64.505
57.083 59.104
3SM 4SM 5SM 6SM 7SM 8SM 9SM 10SM
Pagamento
mensal 419 558 698 837 977 1.116 1.256 1.395
Máximo (R$)
Taxa de juros
Efetiva (a.a.)
5,12% 5,12% 5,12% 6,12% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47%
Programa Minha Casa Minha Vida permitiu que milhões de famílias comprem a casa própria
Casa,
Fonte: IBGE e dados da Empresa
11
12. Segmento Econômico : Perspectiva do Setor
3 SM 3 SM 4 SM 4 SM 5 SM 5 SM 6 SM 6 SM 7 SM 7 SM 8 SM 8 SM 9 SM 9 SM 10 SM 10 SM
Salário mínimo (R$) 1.395 1.395 1.860 1.860 2.325 2.325 2.790 2.790 3.255 3.255 3.720 3.720 4.185 4.185 4.650 4.650
Prestação máxima - 30% (R$) 419 419 558 558 698 698 837 837 977 977 1.116 1.116 1.256 1.256 1.395 1.395
Taxa efetiva (p.a.) 5,12% 5,12% 5,12% 5,12% 8,47% 5,12% 8,47% 6,17% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47%
Termo (meses) 300 300 240 300 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 24
0
Empréstimo de valor (%) 90% 90% 100% 90% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Financiamento máximo (R$)
Fi i á i 50.699 55.800 61.705 74.400 59.104 83.700 71.320 91.309 81.382 84.735 93.291 97.122 105.199 109.509 117.107 121.896
Incentivo máximo (R$) 6.384 23.000 2.800 16.000 - 9.000 - 2.000 - - - - - - - -
Poder de
P d d compra (R$) 57.083
57 083 78.800 64.505 90.400 59.104 92.700
78 800 64 505 90 400 59 104 92 700 71.320 93.309
71 320 93 309 81.382
81 382 84.735 93.291 97.122 105.199 109.509 117.107 121.896
84 735 93 291 97 122 105 199 109 509 117 107 121 896
Antes o programa
Durante o programa
Fonte: IBGE (Instituto brasileiro de geografia e estatística) e Companhia 12
13. Financiamento: Impacto dos juros e do prazo
Modelo: Prestação mensal (R$)
Prazo do financiamento (anos)
( )
Valor unitário: R$ 120.000
$ 10 15 20 25 30
12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 1.322 1.091 991 941 914
Loan-To-Value: 80%
Taxa de juros real (%)
10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 1.216
1 216 974 864 806 772
Empréstimo: R$ 96.000 8% 1.165 917 803 741 704
7% 1.115 863 744 679 639
6% 1.066 810 688 619 576
Empenho hipotecário: 30%
p p 5% 1.018 759 634 561 515
a
4% 972 710 582 507 458
3% 927 663 532 455 405
2% 883 618 486 407 355
Exemplo
Salários mínimos requeridos (salário mensal)
Aluguel : R$800 por mês
Yield anual: 8% Prazo do financiamento (anos)
10 15 20 25 30
Equivalente à prestação do 12% 10 8 8 7 7
11% 9 8 7 7 7
empréstimo com taxa de juros real
Tax de juros rea (%) 10% 9 7 7 6 6
de 8% e termo de 20 anos. 9 7 6 6 6
al
9%
8% 8 7 6 5 5
7% 8 6 5 5 5
6% 8 6 5 4 4
5% 7 5 5 4 4
xa
4% 7 5 4 4 3
3% 7 5 4 3 3
2% 6 4 3 3 3
13
14. Dez Curuça
São Paulo - SP
Lançado em julho de 2009
Inteligência de
Mercado e
M d
Empreendimentos
Lançados
16. Lançamentos 2004 a 2009 – RJ e região
Unidades
U id d Valor G l d V d
V l Geral de Vendas
(R$ milhões)
15.911 4.121
13.350 3.446
4.419
3.147
2.363 1.894
9.933
1.272 2.443
2.354
7.831 3.885 4.484
7.019 2.945 1.729
1.734 883 1.226
4.884
4 884 1.491
1 491 1.761 1.353
1 353 975 1.225
1.677 2.511 4.559 509
1.694 5.800 659 690 391
3.570
1.141 2.680 980 791
3.080 273 759 577
1.142 2.449 200 659
907 1.171
1 171 1.302 1.657 221 203 219 211 249
506 69
2004 2005 2006 2007 2008 9M09 2004 2005 2006 2007 2008 9M09
Luxo > R$ 3 500/ ²
L 3.500/m²
Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²
Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m²
Super-Econômico < R$ 1 900/ ²
S E ô i 1.900/m²
Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela
16
17. Forte Desempenho de Vendas
Lançamentos e Vendas do Setor e da Cyrela de 2006 a 9M09
Lançamentos (R$ bi) Vendas (R$ bi)
29,2 22,1
26,4
4,8 14,9 4,6 16,4
5,4
13,4
13 4 3,0
30
4,4
9,1 24,4 3,1 6,6 17,5
21,0 13,4
2,9 1,9 10,5
6,2 10,3
4,7
2006 2007 2008 9M09 2006 2007 2008 9M09
Outros Lançamentos Cyrela Outros Vendas Cyrela
Vendas sobre Oferta do Setor e da Cyrela 3T08 ao 3T09
32%
27% 28%
21% 22% 21%
15% 14% 13%
12%
3º Trim. 2008 4º Trim. 2008 1º Trim. 2009 2º Trim. 2009 3º Trim. 2009
Fonte: Jornal Valor Econômico e Companhia VSO Setor VSO Cyrela 17
18. Vendas
Vendas Interna
RR AP
Mais de 1.300 corretores (Dezembro/2009)
AM
Todos vendem lançamento e estoque PA MA CE RN
PB
PI
Corretores online e corretores convencionais AC
PE
AL
TO SE
RO
MT BA
DF
V d Externas
Vendas E t GO
MG
ES
MS
SP RJ
Lopes PR
BR Brokers SC
Imobiliárias
I biliá i regionais:
i i RS
Externa
► Elite (SP) ► Morar Vendas (ES)
Interna e Externa
► Eduardo Feitosa (PE) ► Unire (GO)
► ( )
Francisco Rocha (MA) ► Líder (MG)
► Achaval (ARG) ► Pereira Feitosa (MA)
18
19. Canais de venda
Stands de Vendas
Mais de 10 000 visitas por mês em 2009
10.000
115 plantões abertos (Dezembro/2009)
2 Lojas Living SP e 4 Lojas RJ (Living e Médio – Alto padrão)
Website
Mais de 240 000 acessos por mês em 2009
240.000
Cyrela & Cia
Foco em imóveis Cyrela junto a imobiliárias de bairro e Corretores Autônomos
19
20. Track Record de Sucesso: São Paulo e Rio de Janeiro
Menara Cosmopolitan
São Paulo Rio de Janeiro
Lançamento: Ago/09 Lançamento: Mai/06
80% vendido no primeiro 94% vendido no
dia lançamento
VGV R$ 81 3 milhões
81,3 VGV R$ 19 5 milhões
19,5
254 unidades 114 unidades
91% vendido até Out/09 100% vendido até Out/09
NovAmérica (several phases)
N A éi ( l h ) Reserva J di
R Jardim
São Paulo Rio de Janeiro
Lançamento: Mar/09, Mai/09, Lançamento: Out/07
Ago/09 e Set/09
Principal projeto lançado em Fases antecipadas devido à
2009 elevada demanda
VGV R$ 599,0 milhões VGV R$ 368,2 milhões
1.528 unidades 1.292 unidades
86% vendido até Out/09 74% vendido até Out/09
CEO (1ª fase)
Escritórios Europa
Rio de Janeiro
São Paulo
Lançamento: Ago/09
ç g
Lançamento: J l/08
Lançamento Jul/08
90% vendido no primeiro
100% vendido no final de
mês
semana de lançamento
VGV R$ 112,9 milhões
VGV R$ 55 5 milhões
55,5 ilhõ
469 escritórios
254 unidades
92% vendido até Out/09
20
21. Track Record de Sucesso: Outras Regiões
Urban Concept Residence and Le Parc
Commercial Salvador – BA
Porto Alegre – RS Lançamento: Nov/07
Lançamento: Out/08
739 unidades vendidas em 6
62% vendido no primeiro mês dias
VGV R$ 105,9 milhões
105 9 ilhõ VGV R$ 502 5 milhões
502,5
180 flats e 204 escritórios 990 unidades
83% e 92% vendido até Out/09 89% vendido até Out/09
Acqua Verde Île Saint Louis (1st phase)
Curitiba - PR São Luis - MA
Lançamento: Dez/08 Lançamento: Ago/09
VGV R$ 72,9 milhões VGV R$ 57,8 million
215 unidades 60 unidades
85% vendido até Out/09 90% vendido até Out/09
Grand Lider Olympus (fases
I/II/III) Vitrine
Belo Horizonte – MG Belém – PA
Lançamento: Jun/06, Ago/07, Lançamento: Jun/09
Mai/08
VGV R$ 37,0 milhões
VGV R$ 347,9 milhões 50 unidades
246 unidades
id d 96% vendido até O t/09
did té Out/09
85% vendido até Out/09
21
22. Track Record de Sucesso - Living
Minas Village
Vita Praia
Belo Horizonte – MG
Salvador – BA
Lançamento: Abr/08
Lançamento: Fev/08
Primeiro projeto da Living
100% vendido
em Minas Gerais
VGV R$ 37 7 milhões
37,7 ilhõ
VGV R$ 49,9 milhões
264 unidades
386 unidades
Avanti Vida
São Paulo Paradiso
Lançamento: Jun/09 Serra – ES
Lançamento: Out/07
60% vendido no dia do
lançamento 100% vendido em 20 dias
VGV R$ 46,5 milhões VGV R$ 60,3 milhões
400 unidades 383 unidades
/
89% vendido até Out/09
22
24. Fundamentos para a Estratégia de Rápido Crescimento
1. Sólido histórico
de crescimento
7. Presença 2. Conhecimento
nacional do Segmento
6. Administração
3. Disponibilidade
com mais de 15
i d
de matéria prima /
anos de experiência
serviços e mão-
no segmento de
de-obra
baixa renda
5. Financiamento 4. Banco de terrenos
garantido já di
disponível
í l
24
25. Indicadores Históricos da Living
Mais de 30.000 unidades lançadas de dezembro de 2006 a setembro de 2009
Unidades lançadas Unidades vendidas
13.500
11.000
11 000
7.533
10.459 5.333
8.934
6.666 5.967
5.077 5.667
720 390
2006 2007 2008 2009E 2006 2007 2008 2009E
Realizado até 30/09/09 Previsto Realizado até 30/09/09 Previsto
Lançamentos(1) (R$ milhões) Vendas(1) (R$ milhões)
1.600
1.499 806 1.300
492
1.247
884
794 808
641
85 44
2006 2007 2008 2009E 2006 2007 2008 2009E
Realizado até 30/09/09 Previsto Realizado até 30/09/09 Previsto
Nota: 1 Considerando 100% de participação
25
26. Organograma
Antonio Guedes Cyrela Corporate Center
Head Living - RI e Mercado de Capitais, Suprimentos, Comitê de
Terrenos e Decisões Estratégicas
Adm-
Terrenos Incorporação Vendas Engenharia
Financeiro
São Paulo Rio de
Janeiro
Total de 140
Norte/Nordeste colaboradores
l b d
BH/ ES/ CO Sul
26
27. Ambiente Living
Central do cliente Engenharia Vendas
Monitoramento do Assinatura dos contratos
trabalho de construção
Centraliza todas as fases do processo, do Termos e condições dos
Visitas técnicas
momento em que o cliente compra o imóvel Reuniões de condomínio
contratos
até o pagamento da última prestação Assistência técnica Escritório de vendas
Tabela de preços
Reduz os riscos do empreendimentos e Participação nas
consolida a relação com os clientes campanhas promocionais
Central do
Eleva o expertise no acompanhamento dos Cliente
clientes Financeiro Legal
Análise de crédito Finalização dos contratos
Produtos financeiros
Contratos de compra e
Arrecadação
venda
Tabela de preços
Disponibilidade de financiamento Programação de
empréstimo
Fortalecimento do relacionamento com o
Sistema Financeiro da Habitação (SFH) e a
Caixa Econômica Federal (CEF)
Desenvolvimento
Os correspondentes da CEF atendem todas
as regiões brasileiras Marketing
► Comunicação
Ampla disponibilidade de recursos sob o ► Pesquisas
Programa Minha Casa Minha Vida ► Material publicitário
► Campanhas
promocionais
Indicadores/Benefícios/
Performance
27
28. Atuação Nacional
Presença em 42 cidades em 14 estados
RR
AP
AM
PA MA CE
RN
PB
PI
PE
AC
AL
TO SE
RO
MT BA
DF
GO
MG
ES
MS
SP
RJ
PR
SC
RS
28
29. Processo de Ciclo Curto
Lançamento Construção Financiamento Entrega
0 – 6 meses
Construção
Pré-lançamento
0M 4M 8M 12M 16M Até 20M
Produto Engenharia Ambiente Corporativo da Living
Projetos simples, padronizados e Uso do conceito “Lean Serviço ao cliente desde a
de fácil execução, focados no Construction” aquisição até a entrega, através de
segmento de baixa renda. Linha de montagem um único canal de comunicação: a
Padronização de:
ç Central de Serviço ao Cliente
ç
Redução de desperdícios e custos
R d ã d d dí i t
► Aquisição de terras Força de vendas treinada
Melhora nos métodos de
► Desenvolvimento Imobiliário internamente
construção de casas populares
► Vendas Disponibilidade de financiamento
p
Aumento da produtividade e da
através da C i E
t é d Caixa Econômica ô i
► Construção qualidade durante a execução do
Federal
► Relacionamento com o trabalho
consumidor Satisfação do consumidor elevada
P
Preços de R$90.000 a R$ 200.000
d R$90 000 200 000 P
Preço definido pelo produto ( ã
d fi id l d t (não
Unidades de 45m² a 75m² por m²)
15% de expectativa de redução de
custos
Fonte: Companhia
29
30. Linhas de Produtos
Preços até R$ 90.000
ç Preços de R$90.000 até R$130.000
ç
Parceiros: Vitória, Dez e Parque dos Parceiros: Líber, Mérito e Avanti Vida
Sonhos
Unidades de 45m2 a 62m2
Unidades de 45m2 a 62m2
T+7 e T+16
T+3 a T+9
Vaga estacionamento opcional 1 vaga de estacionamento
Elegível MCMV – 3 a 6 SM Elegível MCMV – 3 a 10 SM
100% financiado 100% financiado
Reserva Parque - BA
Parque dos Sonhos - SP
Liber Vila Matilde - SP Eco Parque - PA 30
31. Linhas de Produtos
Preços de R$130.000 até R$200.000 Preços de R$100.000 até R$200.000
Parcerios: Fatto, Garden e Avanti Clube Parcerios: Fatto, Garden e Avanti Clube
Unidades de 48m2 a 75m2 Unidades de 90m2 a 130m2
T+16 (projeto mais verticalizado) Térreas ou Sobrados
1 a 2 vagas de estacionamento 1 a 2 vagas de estacionamento
Elegível para o financiamento do SFH Elegível ao MCMV e ao SFH
80% financiado 80% a 100% financiado
Lazer completo Lazer completo
Garden Jundiaí - SP 31
Alcance Niterói - RJ Brisas Life - MA Casas do Bosque - BA 31
32. Minha Casa, Minha Vida: Living performance
O cliente mudou.
Todo Mundo Pode Comprar.
Posição em 30 de novembro de 2009
Unidades Aprovadas (liberadas para venda): 25.000
Unidades contratadas: 3.000
Unidades a serem contratadas até dezembro/2009: 13.000
Avaliação das nossas unidades pela CAIXA: 98% aprovado
Limite de Crédito pré-aprovado da Cyrela: R$ 1,7 bi
32
33. CEF: Estrutura
Estrutura CAIXA
Superintendências Regionais (SRs):
p g ( ) 78
Cada SR possui uma estrutura própria de
habitação,
h bit ã com uma replicação das áreas de
li ã d á d
Número de Agências: 2.548 engenharia e jurídico.
Lotéricas e Correspondentes
21.491
Bancários
Número de Funcionários: 80.000 É a maior estrutura de Engenharia das
instituições bancárias, com rápida
Número de Clientes (milhões): 48,1
ampliação através de terceirizados, hoje a
CAIXA possui 15 mil engenheiros
i il h i
cadastrados no banco de terceiros.
Estrutura da Habitação
Engenheiros Contratados: 2.000
A CAIXA já trabalha com terceirizados. A
Jurídico (Advogados Contratados): 1.500
demanda desta área não é linear ao volume
Correspondente CAIXA: 9.491 de projetos, já que as análises jurídicas das
empresas se repetem em diversos
empreendimentos.
Crédito Imobiliário (R$ Bilhões)
Contrato Assinado 2008 23,3
23 3
Sem aumento de estrutura a CAIXA
Contrato Assinado em 2009 39,3 aumentou as contratação de crédito
Crescimento 69%
imobiliário em 69% neste ano.
Fonte: CEF 33
34. Fluxo Living/ CEF
Definição do
Montagem do Envio para
Produto
Processo Regional
Financeiro
Norte, Demais
Nordeste e RJ Regiões
Suporte da
Área de
Produtos
Financeiros RJ SP
Living (SP)
Envio para Envio para
Apoio da Corporate RJ Corporate SP
Área de
Produtos
Financeiros
Living (RJ) Superintendência
Regional CEF
Responsável
34
35. Fluxo Empreendimento na CEF
Avaliação Contratação PJ Contratação PJ e PF
Prazo Caixa: 15 dias Prazo CAIXA: 60 dias Prazo CAIXA: 90 dias
Obs.: Nossos prazos
são conservadores, mas
Jurídica há uma grande
tendência de melhora
nestes prazos
prazos.
Pré Análise
Pré-Análise Comitê Contratação
ç
Engenharia
E h i Regional PJ
(Avaliação)
Risco
Contratação
PF
35
36. Estrutura de Repasse
COORDENADOR COMITÊS DE REPASSE
DE
REPASSE (POR EMPREENDIMENTO)
- Análise do Extrato Semestral da Carteira
Cadastros: RENDA/ EMPREGO/ FAMÍLIA
Situação no SPC
- Discussão de Estratégias em Função da Análise
ESPECIALISTA ESPECIALISTA
DE DE do Extrato Semestral
REPASSE 1 REPASSE 2
SS
- Providências de Mitigação de Riscos
Incentivar distratos em alguns casos
EMPRESA 1 EMPRESA 2 EMPRESA 3 EMPRESA 4
DE DE DE DE
REPASSE REPASSE REPASSE REPASSE
Acompanhamento do cronograma de entrega de obras
para “startar” os processos de repasse
*
EMP. EMP. EMP. EMP. EMP. EMP. EMP. EMP. EMP. EMP. EMP. EMP.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
03/10 06/10 09/10 04/10 07/10 10/10
* 02/10 05/10 06/10 03/10 04/10 17/10 Monitoramento do andamento da documentação necessária para
o repasse (Documentação para Habite-se, Habite-se e CND)
Habite-se
EMPRESAS DE REPASSE
‐ Escopo de Trabalho
Monitoramento Semestral
Extrato Semestral da Carteira ATUALMENTE
Montagem das Pastas de Repasse 30 funcionários
Repasse Efetivo do Cliente 20 assessorias terceirizadas
‐ Para Cada Empresa de Repasse (com 08 funcionários cada uma)
Máximo de 3.000 Clientes
•Empreendimentos com Datas de Repasses
Espaçadas Semestralmente
36
38. Conceito de Construção Econômica
Conceito ‘’Lean Construction” Conceito Living
Pesquisa de mercado Parceiros + Centro de P&D
Projetos simples, de fácil execução e
focados na administração do
processo
Produto Tecnologia
Ganhos de sinergia da integração
entre desenvolvimento d produto,
t d l i t do d t
tecnologia e processo de produção
Arquitetura Processo
de produção
Melhor relacionamento entre
Administração industrial designers, manufaturas e construção
Administração integrada
dos processos Este novo conceito permite à Living
p g
ser competitiva nos segmentos de
base da pirâmide
38
39. Produto
EVOLUÇÃO DO PRODUTO
•Produto final necessita 24% a menos de terreno na implantação
•Melhora significativa dos indicadores de projeto
•Menor área de fachada / área privativa
•Menor área de paredes / área privativa
•Menor área de circulação interna
•Menor área comum / área privativa
•Redução das tubulações
39
40. Produto
51 m²
43 m²
Área 51 m² é 18% maior Área 43 m²
Custo 43 m² = Custo 51 m²
40
41. Tecnologia
Três alternativas para análise:
Alvenaria Estrutural Não Armanda
Paredes Maciças de Concreto Moldadas no Local, Formas Reutilizáveis de Alumínio
Paredes Maciças de Concreto Moldadas no Local, Formas Incorporadas EPS
Alternativa Escolhida: Alvenaria Estrutural Não Armanda
CARACTERIZAÇÃO VANTAGENS
- Coordenação dimensional - Não depende de
(modulos 15 cm) fornecedor externo
- Bloco família de 30 cm - Maior produtividade em
relação ao convencional
- Sem graute
- Poderá ser feita com
qualquer tipo de bloco
- Desenvolvimento mais rápido e de menor custo
- Redução a necessidade de investimentos
Justificativas: - Facilidade em desenvolver os sistemas complementares
- Maleabilidade para mudanças de projeto 41
42. Tecnologia
Exemplos de parcerias e fornecedores:
Esquadrias de Alumínios: Economia de 5% somente para a embalagem
Batentes Metálicos: Paletizados eliminação da serventia para carga e descarga
á
Tintas: Eliminação das latas de 18L para embalagens retornáveis de 50L
g
Cerâmicas: Embalagens retornáveis, ambiente, apartamento
Blocos de Concreto: 100% fabricados na indústria, a obra não possui Makita, é
montagem
Fios e Cabos: Chicotes elétricos
T b l õ de Hidráulica: Kit’ prontos
Tubulações d Hid á li Kit’s t
Custo Final do Produto Sinaliza Redução de 15%!
42
45. Guidance 2009 - 2012
Projeção de lançamentos e Vendas de 2009 a 2012
Guidance 2009 2010 2011 2012
Lançamentos 4,6 a 5,1 6,9 a 7,7 8,3 a 9,1 10,5 a 11,5
(R$ bilhões)
Vendas 4,6 a 5,1 6,2 a 6,9 7,6 a 8,4 9,7 a 10,7
(R$ bilhões)
70% a 75% 73% a 77% > 75% > 75%
% Cyrela
Participação Living Margens sobre receita líquida de 2009 a 2012
% Living Margem bruta 33% a 37%
2009 de 30% a 35%
2010 de 35% a 40%
Margem EBITDA 20% a 24%
2011 de 40% a 45% Margem líquida 14% a 16%
2012 de 45% a 50%
45
46. Análise do Banco de Terrenos – Aquisição de Terrenos
Alongamento do banco de terrenos Alongamento do banco de terrenos da Living
da Cyrela (R$ milhões) (100% participação)1 (R$ milhões)
16.900
2.900
500 800
1.600
2.400 821
1.600 341
2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012
7.700
809 Alongamento do banco de terrenos de média a
alta renda (100% participação)1 (R$ milhões)
16.100
5.100
4.241
4.800
6.891 309
3.500 3.420
5.100 1.880
4.491
3.500
3 500 1.539
2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012
Banco de terrenos existente Compras incrementais 2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012
70% da captação da oferta pública de 2009 será direcionada para o banco de terrenos
(1) VGV Potencial, 100%
46
47. Análise do Banco de Terrenos – em 30 de Setembro de
2009
CYRELA – breakdown por região(1) LIVING – breakdown por região(1)
Sul + Sudeste São Paulo São Paulo
(Metropolitana) (Metropolitana)
7,7%
19,1% 10,3%
Sul + Sudeste
Sul + Sudeste
24,7%
Nordeste
18,3%
São Paulo
(outras cidades)
10,3% São Paulo
Norte Nordeste
Nordeste (outras cidades)
4,0% 10,2% 32,3%
Norte
N t
1,0%
Rio de Janeiro Rio de Janeiro
40,7% 21,5%
Banco de terrenos será acrescido em todas as regiões
(1) VGV, 100%
47
48. Jogos Olímpicos de 2016
Banco de terrenos estrategicamente posicionado no Rio de Janeirio
Barra da Tijuca - RJ A dinâmica dos Jogos Olímpicos beneficiarão os
empreendimentos da Cyrela devido à sua
localização única
Cidade
Centro
Jardim
Metropolitan R$ 14 bilhões de VGV no Rio de Janeiro dos quais
Janeiro, quais,
o
quase 90% localizados na Barra da Tijuca
A Barra da Tijuca foi escolhida como a localização
Gleba F para o N
Novo C t d T i
Centro de Treinamento Olí i e para
t Olímpico
a Nova Vila Olímpica. Essas instalações e as
Futuras
Instalações melhorias para a região permanecerão para depois
Olimpíadas 2016
p
dos Jogos Olímpicos
Penínsul Até 2016, mais de R$100 bilhões de investimentos
a são esperados para o projeto
► A construção civil do setor é esperada para dar
conta de aproximadamente 10% dos
investimentos
► O governo local anunciou R$11,4 bilhões em
investimentos em infra-estrutura de transportes
Fonte: Projeto Oficial dos Jogos Olímpicos do Rio 2016 e para facilitar o acesso à região
Cyrela é a incorporadora melhor posicionada para os jogos Olímpicos de 2016
48
49. Plano de Investimento da Cyrela
Uso dos recursos da oferta 100% relacionados ao crescimento
Usos (R$ milhões) Fontes (R$ milhões)
850
1.000
2.500 2.500
1.000
900
350
600
300
Capital Custo do Custo do Total Venda da Oferta de Oferta Outras Total
de giro banco de terrenos banco de terrenos participação debêntures Follow on Fontes
(Baixa renda) (Média e alta renda) na Agra
49
51. Lançamentos Living
6 mil unidades lançadas no ano com 78% de vendido até outubro/09
Empreendimentos VGV Preço médio Unidades % vendido
Unidades % Cyrela
(R$ mil) (R$mil/un.) MCMV até out/09
9M09 794.160 5.967 77,2% 133 49,6% 78%
3T09 450.897 3.501 79,1% 129 57,2% 79%
Fatto Jardim Botanico - Fase 1 52.053 379 79,0% 137 23 98%
Fatto Sport Faria Lima - Fase 2 35.609 304 79,0% 117 304 70%
Fatto Sport Faria Lima - Fase 3 35.609 304 79,0% 117 304 55%
Avanti Clube 50.824 400 50,0% 127 267 52%
Liber Res - Fase 2 37.909 390 100,0% 97 390 41%
Vitoria Pirituba Gaivota 24.847
24 847 264 60,0%
60 0% 94 264 97%
Dez Curuçá 21.294 252 50,0% 85 252 100%
Parque Dos Sonhos Buritis 16.202 200 50,0% 81 200 100%
Ecoparque - Belem - Fase 1 41.200
41 200 255 100,0%
100 0% 162 - 100%
Ecoparque - Belem - Fase 2 41.200 255 100,0% 162 - 83%
Fatto Mansões 49.310 228 91,6% 216 - 100%
Alcance Niterói 19.781 114 100,0% 174 - 100%
Buritis Cond Clube - Fase 2 25.057 156 60,0% 161 - 74%
51
52. R$ 941 milhões de lançamentos Living para 4T09*
Já lançadas 2.539 unidades e R$ 264,5 milhões no 4T09 até 30 de outubro de 2009.
Previsão para o ano: 14 mil unidades
Lançados em outubro/2009
Previsão
VGV
Lançamentos Região Unidades Ventura Clube Morar – Porto Alegre - RS
R$ milhões
4T09 Lançado em outubro/09
VGV: R$ 35 milhões
26 BRASIL 941,0
941 0 8.133
8 133 Unidades: 250
U id d
Preço médio: R$141 mil/ un.
10 São Paulo 393,5 3.601
Único Guarulhos – São Paulo
5 Rio de Janeiro
Ri d J i 233,9
233 9 1.996
1 996 Lançado em outubro/09
VGV: R$ 223 milhões
4 Rio Grande do Sul 100,4 670 Unidades: 2.380
Preço médio: R$94 mil/ un.
2 Espírito S t
E í it Santo 78,7
78 7 590
Parque dos Sonhos – Jacarandá – São
2 Paraná 47,6 328 Paulo
Lançado em Out/09
2 Bahia 66,9
66 9 732 VGV: R$ 30 milhões
Unidades: 355
1 Pará 20,0 216 Preço médio: 84 mil/un.
* Previsão de acordo com guidance 52
53. Lançamentos e Vendas Living – 3T09 e 9M09
Lançamentos Vendas contratadas
(R$ milhões) (R$ milhões)
1.459
1.171
441
369
794 808
736
181 215
217 474
451 1.018 440
94 139 107 802
518 613 593
357 335 333
3T08 3T09 9M08 9M09 3T08 3T09 9M08 9M09
Living Parceiros Living Parceiros
Velocidade média de vendas de lançamentos
3T08 47% 7% 7% 8% 6% 75%
4T08 35% 9% 7% 4% 55%
1T09 29% 41% 1%72%
2T09 41% 37% 78%
3T09 61%
Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses 53