O documento apresenta os resultados financeiros da MPX Energia no primeiro trimestre de 2013, destacando: 1) A receita líquida consolidada atingiu R$196,1 milhões, um aumento de 159,2% em relação ao mesmo período de 2012. 2) As despesas operacionais consolidadas caíram 36,9% no período, principalmente devido a otimizações na estrutura corporativa. 3) Os principais ativos da empresa, como Itaqui, Pecém I e OGX Maranhão, apresentaram margens EBITDA

1. Rio de Janeiro | Maio de 2013
Resultados 1T13

2. AVISO LEGAL
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da
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"prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer
com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta
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3. DESTAQUES 1T13 & EVENTOS SUBSEQUENTES
E.ON assina acordos definitivos para adquirir de Eike Batista 24,5% da MPX ao preço
de R$10/ação
 Posterior capitalização da Companhia em R$ 1,2 bilhão através de oferta primária pública de
pelo menos R$1,2 bilhão
 JV MPX-E.ON será reintegrada à MPX a valor contábil
Capacidade em operação comercial da MPX atinge 1.396 MW
Volume de energia vendida: 1.363 GWh
Receita líquida consolidada: R$ 196,1 milhões no 1T13, +159,2% em relação ao 1T12
Conclusão da aquisição da UTE MC2 Nova Venécia, com 176 MW, e transferência do
projeto para Parnaíba
Assinatura de contrato com a Kinross para implantação de projeto termelétrico a gás
natural, com capacidade instalada de 56 MW, na Bacia do Parnaíba
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4. 4
Amapari Energia
Parnaíba I, II, III & IV
Blocos Exploratórios
Itaqui
Pecém I & II
Tauá
EMPREENDIMENTOS EM OPERAÇÃO E CONSTRUÇÃO
• Capacidade instalada: 360 MW
• Participação MPX: 100%
• DCO: 05/02/2013
• Capacidade instalada: 23 MW
• Participação MPX: 51%
• Operacional desde 2007
• Recursos prospectivos riscados:
11 Tcfs
• Produção atual equivalente a 4,1
MM m3/dia
• Capacidade: 1 MW
• Primeira planta solar da América
Latina
• Parnaíba I: 676 MW
 Participação MPX: 70%
 Capacidade total em operação
desde abril/13
• Capacidade adicional em
construção:
 Parnaíba II: 517 MW
 Parnaíba III: 176 MW
 Parnaíba IV: 56 MW
• Pecém I: 720 MW
 Participação MPX: 50%
 Turbina 1 – DCO: 01/12/12
 Turbina 2 – DCO: 2T13
• Pecém II: 360 MW
 Participação MPX: 100%
 DCO: 2T13

5. BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL
DESCOBERTAS:
 Acumulação de Fazenda Chicote: 66 metros de net pay
 Acumulação de Fazenda Santa Isabel: 24 metros de net pay
 Acumulação de São Raimundo: 27 metros de net pay
 3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas na exploração e 1
de completação no desenvolvimento da produção
GAVIÃO REAL
 Início da produção comercial em jan/13
 Produção atual equivalente a 4,1 MM m3/dia
GAVIÃO BRANCO
 Declaração de comercialidade apresentada à ANP
 Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de gás
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6. DESTAQUES FINANCEIROS

7. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
 Receita líquida consolidada: R$ 196,1 MM no 1T13.
 Itaqui: R$ 129,6 MM.
75,7
196,1
1T12 1T13
Receita Líquida (R$ MM)
Receita Operacional Líquida - Itaqui
Geração comercial 46,7
Receita Fixa 29,0
Receita Variável 17,7
Repasse do custo de aquisição de energia 82,9
Total Receita Líquida 129,6
 Parnaíba I: R$ 57,5 MM das turbinas 1, 2 e 3 conforme cronograma
de entrada em operação abaixo:
Parnaíba I Início de Operação Comercial
1ª turbina 01/02/13
2ª turbina 20/02/13
3ª turbina 29/03/13
159,2%
7

8. DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas Operacionais: -36,9% vs 1T12
 Pessoal: -24,3%
 Otimização da estrutura corporativa (-R$ 4,3 MM)
 Planos de remuneração baseados em opções da Companhia (-R$ 2,3
MM)
 Serviços de terceiros: -45,1%
 Serviços compartilhados na controladora (-R$ 2,4 MM)
 Consultorias jurídicas e técnicas (-R$ 1,8 MM)
 Cisão dos ativos de mineração na Colômbia (-R$ 6,8 MM)
 Arrendamentos e Alugueis: -60,0%
 Aluguéis de imóveis na controladora (-R$ 0,9 MM)
 Cisão dos ativos de mineração na Colômbia (-R$ 1,5 MM)
61,9
39,0
1T12 1T13
- 36,9%
Despesas Operacionais Consolidadas
(R$ MM)
33,6
23,7
1T12 1T13
- 29,4%
Despesas Operacionais Controladora
(R$ MM)
8

9. ITAQUI
Geração Bruta: 267,5 MWh
Energia Vendida: 227,3 MWh
EBITDA ajustado de Itaqui: R$ 37,3 MM
Exclusão receitas e gastos não-recorrentes
• Receita fixa refletindo capacidade plena (360 MW)
• Eliminação de receita e custos relativos a compra de
energia
• Ajuste no consumo de diesel e custo de carvão
DRE Itaqui
(R$ milhões) 1T13 1T13 Ajustado
Geração Bruta (GWh) 267,5 267,5
Energia Vendida (GWh) 227,3 227,3
Receita Bruta 143,7 72,0
Receita Fixa 32,2 46,4
Receita Variável 19,6 19,6
Receita com o Repasse da Compra de Energia 91,9 -
Deduções da Receita Bruta (14,0) (7,0)
Receita Operacional Líquida 129,7 65,0
Custos Operacionais (221,3) (24,0)
Custos com Compra de Energia (164,9) -
Custo do Carvão (19,0) (10,7)
Custo com Óleo Diesel (24,7) (0,5)
Outros Custos (12,8) (12,8)
Despesas Operacionais (3,6) (3,6)
EBITDA (95,3) 37,3
Margem EBITDA (%) -73,5% 57,5%
9

10. PECÉM I (50%)
Geração Bruta: 496,4 MWh
Energia Vendida: 427,1 MWh
EBITDA ajustado de Pecém I: R$ 32,3 MM
Exclusão receitas e gastos não-recorrentes
• Receita fixa refletindo apenas 1 turbina (360 MW)
• Eliminação de receita e custos relativos a compra de
energia
• Ajuste no consumo de diesel e custo do carvão
DRE Pecém I (50%)
(R$ milhões) 1T13 1T13 Ajustado
Geração Bruta (GWh) 496,4 496,4
Energia Vendida (GWh) 427,1 427,1
Receita Bruta 116,1 58,9
Receita Fixa 35,7 35,7
Receita Variável 23,3 23,3
Receita com o Repasse da Compra
de Energia
57,2 -
Deduções da Receita Bruta (12,4) (6,3)
Receita Operacional Líquida 103,8 52,7
Custos Operacionais (173,6) (22,6)
Custos com Compra de Energia (135,5) -
Custo do Carvão (21,5) (6,5)
Custo com Óleo Diesel (5,0) (0,4)
Outros Custos (11,5) (11,5)
Despesas Operacionais (1,9) (1,9)
EBITDA (71,7) 32,3
Margem EBITDA (%) -69,1% 61,3%
Depreciação e Amortização (8,0) (8,0)
EBIT (79,7) 24,3
Resultado Financeiro Líquido (14,4) (14,4)
Outras Receitas/Despesas - -
Impostos Correntes e Diferidos 32,0 32,0
Lucro Líquido (62,1) 41,9
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11. OGX MARANHÃO
Margens operacionais crescentes
Iniciada a operação em Jan/13 no campo do Gavião Real, fornecendo
gás para 1ª turbina de Parnaíba I em ciclo aberto
Margem EBITDA de ~ 49% no 1T13 reflete a rentabilidade do ativo(1) Data de fechamento para valores contábeis: 25º dia do mês.
(2) Produção de gás referente à participação da OGX Maranhão nos blocos (70%).
(3) Receita bruta composta por receita da venda de gás e receita da locação da UTG.
(4) Deduções da Receita: impostos como PIS/COFINS/ICMS.
OGX Maranhão
(R$ milhares) 1T13
Período de Operação(1)
68 dias
Produção de Gás - em MMm3 (2)
83,5
Receita Bruta(3)
39.279
Deduções da Receita Bruta(4)
(4.522)
Receita Líquida 34.757
Custos de produção (3.597)
Royalties, Part. Especial e Part. Governamental (2.718)
Despesas Gerais e Administrativas (6.317)
Despesas de Exploração (5.010)
EBITDA 17.115
-
59.2% 60.6%
Jan-13 Feb-13 Mar-13
Margem EBITDA (%)
3.6
35.4
44.5
Jan-13 Feb-13 Mar-13
Produção Média de Gás
(MMm3)
11

12. INVESTIMENTO CONSOLIDADO
12
 Adicionalmente, a MPX investiu R$ 9,7 milhões na exploração da Bacia do Parnaíba e no desenvolvimento dos campos
de Gavião Real e Gavião Branco.
 De acordo com a nova regra de contabilização, o Investimento Consolidado não contempla a participação de Pecém I.
(R$ milhões) 1T13 4T12
Empreendimentos Capex
Juros
Capitalizados
Capex
Juros
Capitalizados
Itaqui 65,7 13,7 99,7 39,7
Pecém II 54,0 24,0 23,2 21,7
Parnaíba I 60,7 6,7 117,5 29,5
Parnaíba II 125,2 13,7 107,1 14,2
Total 305,6 58,1 347,5 105,1

14. Para mais informações, entre em contato com:
Relações com Investidores
(55 21) 2163-9215
ri.mpx@mpx.com.br