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Apresentação Institucional 3T14
Perfil e História 
O Pine 
História 
Estratégia de Negócios 
Cenário Competitivo 
O Foco é Sempre o Cliente 
Crédito Corporativo 
Mesa para Clientes (FICC) 
Pine Investimentos 
Índice 
Ratings 
Destaques e Resultados 
Governança Corporativa 
Estrutura Organizacional 
Governança Corporativa 
Comitês 
Responsabilidade Socio Ambiental 
Relações com Investidores | 3T14 | 2/29
Perfil e História
O Pine 
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... 
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 
30 de Setembro de 2014 
> R$ 2 bilhões 
42% 
Até R$ 250 
milhões 
11% 
R$ 250 a R$ 
500 milhões 
11% 
R$ 500 
Perfil 
milhões a R$ 2 
bilhões 
36% 
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo 
Conhecimento profundo e penetração de produtos 
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios 
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e 
financiamento 
• Mesa para Clientes: produtos de administração 
de riscos e hedge 
• Pine Investimentos: Mercado de Capitais, 
Assessoria Financeira, Project & Structured 
Finance e Research 
Relações com Investidores | 3T14 | 4/29
História 
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 
1939 
A família Pinheiro 
funda 
o Banco Central do 
Nordeste 
1975 
Noberto Pinheiro 
Novembro 2012 
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York 
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores 
Final de 2007 
Agosto 2012 
Foco em expandir o negócio Corporativo 
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado 
Outubro 2007 
Criação da Mesa para Clientes 
Maio 2007 
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e 
abertura da Agência Cayman 
2005 
Noberto Pinheiro torna-se o único 
acionista do Pine 
Outubro 2011 
Aumento de Capital com participação do DEG 
801 
827 825 
867 
1.015 
1.220 
1.272 1.273 
18 
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) 
Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 
62 
121 126 140 136 152 171 
209 
155 184 222 341 521 620 755 663 761 
335 
1.214 
2.854 3.108 
Dez-97 
Dez-98 
Dez-99 
Dez-00 
Dez-01 
Dez-02 
Dez-03 
Dez-04 
Dez-05 
Dez-06 
Dez-07 
Dez-08 
Crise Subprime 
Asiática 
Março, 2007 
IPO 
torna-se um dos 
controladores do 
Banco BMC 
1997 
Noberto e Nelson 
Pinheiro vendem 
suas participações no 
BMC e fundam o Pine 
Desvaloriza-ção 
do Real 
Nasdaq WTC Eleições 
Brasileiras 
(Lula) 
Crise 
Russa 
6.963 
7.911 
Dez-11 
Comunidade 
Europeia 
9.920 
9.800 
Set-14 
Maio, 2014 
17 anos 
4.195 
5.763 
Dez-09 
Dez-10 
Dez-12 
Dez-13 
Relações com Investidores | 3T14 | 5/29
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo 
O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. 
MERCADO 
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de 
linhas de crédito e instrumentos financeiros para 
empresas 
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros 
PINE 
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco 
Grandes Bancos 
Múltiplos 
100% Corporate 
Bancos 
Estrangeiros e de 
de Investimentos – com espaço para crescimento 
~ 10 clientes por officer 
Vantagens competitivas: 
 Foco 
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o 
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por 
semana e resposta aos clientes em até uma 
semana 
 Atendimento especializado 
 Soluções sob medida 
 Diversidade de produtos 
100% focado no atendimento completo a 
empresas, oferecendo produtos customizados 
Corporate e PMEs 
PMEs e Varejo 
Varejo 
Investimento 
Relações com Investidores | 3T14 | 7/29
O Foco é Sempre o Cliente 
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. 
CDIs 
Pricingde Ativos 
e Passivos 
Juros 
Moedas 
Gestão de 
Liquidez 
Commodities 
Renda Variável 
LCAs 
CDBs 
CDs 
RDBs 
LCIs 
CRIs 
Letras 
Financeiras 
Debêntures 
CCBs 
Eurobonds 
Private 
Placements 
Moeda Local 
Moeda Estrangeira 
Distribuição Tesouraria 
Trading 
Underwriting Capital de Giro 
Moeda Local 
Repasses 
Moeda 
Estrangeira 
Trade Finance 
Financiamentos 
Estruturados 
Fianças 
Mercado de 
Capitais 
Corporate  
Structured 
Finance 
Project Finance 
MA 
Assessoria 
Financeira 
Fundos de 
Participação 
Fundos de 
Crédito Privado 
Investment 
Management 
Fundos Imobiliários 
Fundos Exclusivos 
Gestão de Carteiras 
Cliente 
Crédito 
Corporativo 
Mesa para 
Clientes 
Pine 
Investimentos 
Juros Moedas 
Commodities 
Financiamento 
de Aeronaves 
Swap NDF 
Swaps Estruturados 
Conta Garantida 
Repasses BNDES 
Fianças 
Compror 
ACC/ACE 
Exportação 
Crédito Rural 
Finimp 
Carta de Crédito 
Resolução 2.770 
Empréstimos 
Sindicalizados e 
Estruturados 
Opções 
Além da matriz em São 
Paulo/SP, possuímos 11 
agências espalhadas pelo 
Brasil, nos estados do Ceará, 
Mato Grosso, Minas Gerais, 
Paraná, Pernambuco, Rio de 
Janeiro, Rio Grande do Sul 
e São Paulo. 
A rede de originação se 
completa com a agência das 
Ilhas Cayman e a broker 
dealer de Nova Iorque (EUA). 
Relações com Investidores | 3T14 | 8/29
Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em 
média 
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do 
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo 
Membros: 
Presidente do Conselho 
Presidente (CEO) 
Vice-Presidente de Operações (COO) 
Vice-Presidente Administrativo (CAO) 
Vice-Presidente de Riscos (CRO) 
Crédito Corporativo 
Sólido processo de originação e aprovação de crédito. 
Atuação Comitê de Crédito 
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao 
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 
grupos econômicos em média 
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que 
garante informações de crédito extremamente atualizadas 
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos 
econômicos 
Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do 
país 
Participantes: 
Diretor Executivo da Mesa de Clientes 
Analistas de Crédito 
Outros membros da área de Originação (Corporate 
Banking) 
O Pine possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que 
garantem uma análise fundamentalista e baseada em 
inteligência setorial 
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e 
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de 
inadimplência 
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica 
OOffffiicceerr ddee OOrriiggiinnaaççããoo 
AAnnaalliissttaa ddee CCrrééddiittoo 
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, 
atualização de dados, interação com a 
equipe interna de análise 
Superintendentes de 
Originação e Análise de 
Crédito 
Opinião sobre o volume da 
operação, garantias, estruturas 
etc. 
CRO, Diretores 
Executivos e Analistas 
de Crédito 
Exposição das propostas ao comitê 
CCOOMMIITTÊÊ DDEE CCRRÉÉDDIITTOO 
Processo de tomada de decisão 
centralizada e unânime 
Relações com Investidores | 3T14 | 9/29
Mesa para Clientes (FICC) 
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. 
Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 
30 de setembro de 2014 R$ milhões 
Valor Nocional 
MtM 
MtM Estressado 
530 
327 
482 
354 288 
(195) 
(310) 
(243) 
(532) 
(47) 
11.090 11.148 11.268 14.382 8.376 
Commodities 
16% 
Juros 
6% 
Moeda 
78% 
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
Segmentos de Mercado Perfil da Carteira 
Cenário em 30 de setembro: 
Duration: 163 dias 
MtM: R$ 288 milhões 
Eficiente alocação de capital com PR exigido de apenas 
R$ 72 milhões 
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): 
MtM Estressado: (R$ 47 milhões) 
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor 
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar 
Australiano 
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, 
Algodão, Metais, Energia 
1Fonte: Reporte Cetip, Setembro 2014 
Relações com Investidores | 3T14 | 10/29
Pine Investimentos 
Operações Selecionadas 
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de 
Operações de Renda Fixa. 
Assessoria Financeira: Project  Structured Finance, 
MA e operações híbridas de capital. 
US$ 58.000.000 
Export Prepayment Finance 
Structuring Agent 
R$ 400.000.000 
Debêntures 
Coordenador 
R$ 25.000.000 
Long Term Loan 
Assessor Financeiro 
R$ 50.000.000 
Debêntures 
Coordenador Líder 
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas. Agosto, 2014 
Agosto, 2014 
Agosto, 2014 
R$ 230.000.000 
Letras Financeiras 
US$ 135.000.000 
Senior Secured Notes 
R$ 391.459.000 
Project Finance 
R$ 459.300.000 
MA 
Setembro, 2014 
R$ milhões 
Volume de Underwriting 
880 
- 
880 
3.221 
1.392 
1.829 
1.715 
506 
1.209 
9M12 9M13 9M14 
Mercado Local Mercado Internacional 
(ICVM 476) 
Coordenador Advisor 
Julho, 2014 
Joint Bookrunner 
Junho, 2014 
Assessor Financeiro 
Julho, 2014 
Junho, 2014 
R$ 300.000.000 
Debêntures 
Coordenador 
Fevereiro, 2014 
R$ 35.000.000 
Project Finance 
Assessor Financeiro 
Fevereiro, 2014 
R$ 75.000.000 
CRI (ICVM 476) 
Coordenador Líder 
Março, 2014 
R$ 300.000.000 
Nota Promissória 
Coordenador 
Janeiro, 2014 
Relações com Investidores | 3T14 | 11/29
Elevação dos Ratings 
Standard  Poor’s e Fitch reafirmam ratings do Pine. 
A agência atribuiu a melhora dos ratings à 
estabilidade dos indicadores financeiros e, 
especificamente, à qualidade dos ativos, 
rentabilidade e capitalização, fruto da 
diversificação das receitas. A consolidação do 
posicionamento estratégico do banco resultou em 
uma trajetória de rentabilidade e qualidade de 
ativos. 
A agência atribuiu a melhora dos ratings do Pine à 
capacidade do banco em preservar e melhorar o seu 
Agosto 2011 
Upgrade 
SP 
Dezembro 2011 
Upgrade 
SP 
Maio 2012 
Upgrade 
Fitch 
 
Maio 2010 
Upgrade 
Fitch 
Agosto 2012 
Upgrade 
Perspectiva 
Moody’s 
Maio 2013 
Upgrade 
Fitch 
Setembro 2013 
Upgrade 
Moody’s 
Abril 2014 
Reafirmação 
Fitch 
Outubro2014 
Reafirmação 
SP 
perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, 
segundo a agência, os ratings refletem o 
desempenho consistente do Pine, maior 
diversificação das captações e a boa qualidade dos 
ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, 
o Pine tem administrado cuidadosamente o 
crescimento no segmento corporativo, com uma 
estratégia de diversificação de receitas e cross-selling 
com o objetivo de reduzir a dependência das 
receitas de crédito e aumentar a participação da 
Mesa para Clientes (FICC) e da Pine Investimentos. 
A agência baseou seus ratings na forte qualidade da 
carteira de crédito, adequados patamares de 
liquidez, capital e resultados. A SP ainda destaca 
a gradual diversificação das fontes de funding 
através de emissões externas, securitizações e o 
recente aumento de capital subscrito pelo DEG. 
    
  
 
 
Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 - 
Curto Prazo B B - - 
Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br 
Curto Prazo - F1+(bra) Br-1 
Moeda Local 
e Estrangeira 
Nacional 
10,47 
Relações com Investidores | 3T14 | 12/29
Destaques e Resultados
Eventos e Destaques dos 9M14 
1. Em Outubro, a SP reafirmou os ratings do Pine com base na sua “solidez perante à riscos, refletido na qualidade de seus ativos 
e na gestão conservadora”, além de sua “adequada liquidez, capital e rentabilidade”. Em Abril, a mesma agência de ratings 
realizou o rebaixamento de vários bancos brasileiros. 
2. A Fitch também reafirmou os ratings do Banco, que refletem o satisfatório perfil de crédito do banco e o seu bom desempenho 
nos últimos anos, em meio a um ambiente operacional em deterioração e relativamente volátil. 
3. Contribuições positivas de todas as linhas de negócios nos 9M14: 71,3% de Crédito Corporativo, 21,1% da Mesa para Clientes, 4,0% 
da Tesouraria e 3,6% da Pine Investimentos. 
4. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 2,1 bilhões, equivalente a 58% dos depósitos a prazo. 
5. Gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 13 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação. 
6. Execução da terceira transação da parceria Pine-DEG. Foram US$ 25 milhões, por um prazo de 12 anos para uma empresa do 
setor de Infraestrutura. 
7. 16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes. 
8. 13a maior instituição em volume de crédito para as grandes empresas, com evolução de duas posições, vis-a-vis 2013, de acordo 
com o ranking Melhores e Maiores da Revista Exame. 
Relações com Investidores | 3T14 | 14/29
Destaques Financeiros dos 9M14 
Captação Total 
+9,4% 
7.894 8.638 
Set -13 Set-14 
R$ milhões 
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... 
Carteira de Crédito1 
+2,8% 
9.537 9.800 
Set-13 Set-14 
Patrimônio Líquido 
+0,7% 
1.264 1.273 
Set-13 Set-14 
Margem Financeira 
-0,7 p.p. 
5,1% 4,4% 
9M13 9M14 
Lucro Líquido 
-28,2% 
124 89 
9M13 9M14 
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 
13,6% 
-4,2 p.p. 
9,4% 
ROAE 
9M13 9M14 
Relações com Investidores | 3T14 | 15/29
Diversificação de Produtos e Receitas 
... com contribuição de todas as linhas de negócios. 
Mix de Receitas 
Crédito 
63,3% 
Tesouraria 
1,2% 
Pine 
Mesa de 
clientes 
29,2% 
Investimentos 
9M13 
Crédito 
71,3% 
Tesouraria 
Mesa de 
clientes 
21,1% 
Pine 
Investimentos 
3,6% 
4,0% 
9M14 
6,3% 
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto 
1 Produto Mais de 1 produto 
63% 
37% 
53% 59% 
47% 41% 
Set-12 Set-13 Set-14 
2,8 
3,0 2,9 
Set-12 Set-13 Set-14 
Relações com Investidores | 3T14 | 16/29
Margem Financeira 
Margem em linha com o guidance. 
Evolução da Margem Recorrente1 Impactos no Período 
Redução sistemática do custo de captação 
Melhora marginal de spreads na originação 
Recuperações de crédito 
+0,5 p.p. 
4,0% 4,5% 
2T14 3T14 
1Reconciliação devido ao hedge de captações no montante bruto de R$ 4,7 milhões e R$ 2,8 milhões líquido no 3T14, R$ 1,6 milhões e R$ 0,93 
milhão líquido no 2T14. Considera a reclassificação das despesas de FIDC conforme Carta Circular nº3.658 do Banco Central. 
Composição da Margem 
R$ milhões 
3T14 2T14 3T13 9M14 9M13 
Margem Financeira Recorrente 
Resultado da intermediação financeira 92 96 112 297 300 
Efeito do overhedge 4 (3) (1) (2) 3 
Efeito hedge de passivos 5 (2) - (1) - 
Resultado da intermediação financeira recorrente 101 92 111 294 303 
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa 22 (14) (34) (4) (77) 
Resultado da intermediação financeira recorrente após provisão 123 78 77 290 226 
Relações com Investidores | 3T14 | 17/29
Despesas e Índice de Eficiência 
Controle de despesas, também dentro do intervalo do guidance. 
Despesas 
35,4% 37,1% 35,0% 
24 
22 22 23 
20 
24 
60,0% 
40,0% 
20,0% 
0,0% 
- 20,0% 
- 40,0% 
- 60,0% 
- 80,0% 
50 
45 
40 
35 
30 
25 
20 
15 
10 
5 
Despesas de pessoal 
Outras despesas 
administrativas 
Índice de Eficiência 
Recorrente (%) 
0 - 100,0% 
3T14 2T14 3T13 
Índice de Eficiência 
R$ milhões 
3T14 2T14 3T13 9M14 9M13 
Despesas operacionais1 49 45 51 146 147 
(-) Despesas não recorrentes (4) (1) (1) (9) (4) 
Despesas operacionais recorrentes (A) 45 43 50 137 143 
Receitas 2 recorrentes (B) 127 116 143 365 395 
Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 35,4% 37,1% 35,0% 37,5% 36,2% 
1Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 
2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito 
hedge de passivos 
Considera a reclassificação das despesas de FIDC conforme Carta Circular nº3.658 do Banco Central. 
Relações com Investidores | 3T14 | 18/29
R$ milhões 
Carteira de Crédito 
A carteira encerrou o período em R$ 9,8 bilhões... 
-2,3% 
7.444 
7.948 
8.405 
8.994 
9.537 
9.930 10.090 10.032 
9.800 
3.073 
2.909 2.905 2.941 2.896 
942 
781 
842 
1.059 
965 
903 989 1.116 924 
Trade finance1: 9,4% 
2.114 2.501 
2.807 
1.699 1.068 1.103 1.071 1.248 
800 
853 826 844 
990 
4.004 4.200 4.236 4.284 4.509 
5.050 5.092 4.904 4.731 
Set-12 Dez -12 Mar -13 Jun -13 Set-13 Dez -13 Mar -14 Jun -14 Set-14 
1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. 
Fiança: 29,6% 
Repasses: 12,7% 
Capital de giro2 : 48,3% 
Relações com Investidores | 3T14 | 19/29
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 
...com importante rebalanceamento setorial ... 
Setores Rebalanceamento 
16% 14% 14% 20% 
12% 14% 12% 9% 
8% 9% 8% 11% 
8% 10% 9% 9% 
8% 6% 9% 8% 
5% 6% 5% 6% 
Açúcar e Etanol 
Construção Civil 
Agricultura 
Energia Elétrica e 
Renovável 
Infra Estrutura 
Açúcar e Etanol 
14% 
Construção Civil 
12% 
Materiais de Construção e 
Comércio Exterior 
3% 
Processamento de Carne 
Serviços Especializados 
3% 
Química e Petroquímica 
4% 
Metalurgia 
3% 
3% 
Comércio Varejista 
2% 
Decoração 
2% 
Alimentos 
2% 
Outros 
10% 
42% 41% 41% 40% 
Mar-12 Set-12 Set-13 Set-14 
Agricultura 
11% 
Energia Elétrica e 
Renovável 
Infra Estrutura 9% 
8% 
Veículos e Peças 
4% 
Telecomunicações 
4% 
Transportes e Logística 
6% 
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% nos últimos doze meses; 
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%. 
Transportes e Logística 
Outros 
Relações com Investidores | 3T14 | 20/29
Qualidade da Carteira de Crédito 
... com qualidade, garantias e sólida cobertura. 
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans  90 dias 
30 de Setembro de 2014 
0,7% 
Contrato em Atraso 
Parcelas em Atraso 
0,1% 0,1% 
0,1% 
0,7% 
0,3% 0,3% 
0,6% 
0,2% 0,1% 
2 , 0 % 
1 , 5 % 
1 , 0 % 
0 , 5 % 
0 , 0 % 
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito 
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 
AA-A 
43,3% 
B 
36,3% 
C 
16,2% 
D-E 
3,4% 
Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito 
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. 
F-H 
0,8% 
Índice de Cobertura Garantias 
308% 
6,2% 
679% 
5,8% 
2,9% 
1.628% 
2,4% 2,1% 
2.500% 
2.000% 
1.500% 
10,0% 
1.000% 
9,0% 
500% 
8,0% 
0% 
7,0% 
6,0% 
5,0% 
4,0% 
3,0% 
2,0% 
1,0% 
0,0% 
Mar-14 Jun-14 Set-14 
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira Vencida D-H 
Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 
Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 
Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida 
4,2% 
12,0% 
10,0% 
8,0% 
6,0% 
4,0% 
2,0% 
0,0% 
Alienação 
Fiduciária de 
Produtos 
38% 
Recebíveis 
21% 
Aplicações 
Financeiras 
2% 
Alienação 
Fiduciária de 
Imóveis 
39% 
Relações com Investidores | 3T14 | 21/29
R$ milhões 
+9,4% 
Captação 
Fontes de captação diversificadas... 
41% 50% 42% 44% 39% 41% 41% 35% 58% Caixa sobre Depósitos 
459 
434 
323 
113 
364 
346 
388 
429 
500 
478 
473 
531 
808 
997 
973 
871 
834 
1.064 
819 
6.804 
7.062 
6.589 
7.111 
7.894 
8.383 
8.797 
8.559 8.638 
Trade Finance: 9,5% 
Private Placements: 6,1% 
Multilaterais: 4,5% 
Mercado de Capitais 
792 
632 
1.141 
833 
427 
508 892 
582 594 709 
1.174 1.086 
1.292 
1.073 
180 
156 
260 
409 
173 
152 
409 
624 
231 277 
762 
171 
78 
402 
642 
181 
80 
435 
689 
154 286 
69 
437 
762 
649 
840 30 903 
33 30 
176 121 
276 224 
1.177 
1.174 
859 862 1.099 
126 19 20 
110 110 93 
225 
254 
972 1.013 
372 
1.048 
23 
90 
27 41 
76 80 
478 659 
1.185 1.022 
908 
761 
1.993 2.167 2.087 2.185 1.944 2.099 2.314 2.271 
98 
920 
731 
1.905 
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
Internacional: 3,7% 
Letra Financeira: 10,3% 
Mercado de Capitais Local: 
8,2% 
Repasses: 15% 
Depósitos a Vista: 0,3% 
Depósitos a Prazo 
Interfinanceiros: 1,1% 
Depósitos a Prazo PF: 10,7% 
Depósitos a Prazo PJ: 8,5% 
Depósitos a Prazo de 
Institucionais: 22,1% 
Relações com Investidores | 3T14 | 22/29
Gestão de Ativos e Passivos 
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. 
Alavancagem Crédito sobre Captação Total 
81% 83% 82% 83% 
80% 
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
Carteira Expandida 
Carteira sem Fiança 
7,5x 7,8x 7,9x 7,9x 7,8x 
5,1x 
5,5x 5,6x 5,6x 5,5x 
1 0 , 0 
9 , 0 
8 , 0 
7 , 0 
6 , 0 
5 , 0 
4 , 0 
3 , 0 
2 , 0 
1 , 0 
- 
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL 
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL 
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a 
utilizar / Captação total 
ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total 
Depósitos Totais Outros 
meses R$ milhões 
7.894 8.383 8.797 8.559 8.638 
18 
17 16 
16 16 
16 
15 
14 
14 
13 
Captação 
Crédito 
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
56% 54% 53% 53% 57% 
44% 46% 47% 47% 43% 
Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
Relações com Investidores | 3T14 | 23/29
Basileia III 
O Índice de Basileia encerrou o período em 13,8%. 
3,0% 
2,8% 
2,1% 2,3% 
2,2% 
Tier II Tier I 
Capital Regulamentário 
Mínimo(11%) 
2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 
17,0% 
16,2% 17,1% 17,0% 
15,9% 
14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 
14,0% 13,4% 
15,0% 14,7% 13,7% 
12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 
Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 
R$ Milhões Basileia (%) 
Tier I 1.273 12,4% 
Tier II 140 1,4% 
Total 1.413 13,8% 
Relações com Investidores | 3T14 | 24/29
Governança Corporativa
Estrutura Organizacional 
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. 
Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck* 
CEO 
AUDITORIA INTERNA 
Tikara Yoneya 
COMITÊ 
REMUNERAÇÃO 
Noberto N. Pinheiro Jr. 
COMITÊ 
AUDITORIA 
Presidente Vice-presidente 
AUDITORIA EXTERNA 
PWC 
Membro 
Independente 
Membro 
Independente 
Membro 
Externo 
Membro 
Externo 
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO 
COO 
Alexandre Aoude 
CRO 
Gabriela Chiste 
RECURSOS HUMANOS  TI 
Ivan Farber 
CAO 
Ulisses Alcantarilla 
CFO 
Norberto Zaiet 
Originação 
Investment Banking 
Sales  Trading 
Research Macro / 
Commodities/ Empresas 
Back-office de Ativos e 
Passivos 
Jurídico 
Gestão de Garantias 
Adm. Ativos Especiais 
Middle Office 
Serviços  Patrimônio 
Controladoria 
Contabilidade 
Planejamento Tributário 
Contas a Pagar 
Marketing 
Relações com Investidores 
Área Internacional 
Crédito 
Corporate Research 
Compliance, Controles 
Internos e Segurança da 
Informação 
Riscos de Crédito, 
Mercado, Operacional e 
Liquidez 
Modelagem 
* Pendente de aprovações do BACEN 
Relações com Investidores | 3T14 | 26/29
Governança Corporativa 
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa... 
Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração 
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 
Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril 
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de 
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor 
Financeiro da Gradiente Eletrônica 
Susana Waldeck*: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na 
companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco. 
Nível 2 de Governança Corporativa na BMFBOVESPA 
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração 
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto 
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais 
* Pendente de aprovações do BACEN 
Relações com Investidores | 3T14 | 27/29
Responsabilidade Socio Ambiental 
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. 
Parceria 
Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de 
mobilizar a comunidade empresarial internacional para a 
adoção, em suas práticas de negócios, de valores 
fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de 
direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e 
combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde 
Outubro/2012. 
Crédito Responsável 
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que 
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que 
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. 
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento 
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos 
corporativos. 
São princípios aplicados em operações de Project Finance, 
onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 
milhões e são baseados nas normas de desempenho de 
sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em 
diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco 
Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde 
Dezembro/2012. 
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do 
Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não 
comprometa as gerações futuras 
Investimento Social Reconhecimento 
Most Green Bank 
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de 
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em 
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program 
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia 
renovável e mercado de etanol. 
Eficiência Energética 
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência 
Energética. 
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e 
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como 
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O 
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada 
(Charly Braun) e outros. 
Relações com Investidores | 3T14 | 28/29
Relações com Investidores 
Noberto N. Pinheiro Junior 
CEO 
Norberto Zaiet Junior 
CFO/DRI 
Raquel Varela 
Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing  Imprensa 
Alejandra Hidalgo 
Gerente de Relações com Investidores 
Luiz Maximo 
Especialista de Relações com Investidores 
Ana Lopes 
Analista de Relações com Investidores 
Gabriel Netto 
Assistente de Relações com Investidores 
Fone: (55 11) 3372-5343 
www.pine.com/ri 
ri@pine.com 
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do 
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das 
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação 
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 
Relações com Investidores | 3T14 | 29/29

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Institutional presentation 1Q17Institutional presentation 1Q17
Institutional presentation 1Q17
 
Cc 1Q17_eng
Cc 1Q17_engCc 1Q17_eng
Cc 1Q17_eng
 
Cc 1T17_por
Cc 1T17_porCc 1T17_por
Cc 1T17_por
 
Institutional presentation 4Q16
Institutional presentation 4Q16Institutional presentation 4Q16
Institutional presentation 4Q16
 
Institutional presentation 4Q16
Institutional presentation 4Q16Institutional presentation 4Q16
Institutional presentation 4Q16
 
Cc 3 t16_por
Cc 3 t16_porCc 3 t16_por
Cc 3 t16_por
 
Institutional presentation 3Q16
Institutional presentation 3Q16Institutional presentation 3Q16
Institutional presentation 3Q16
 
Cc 3Q16_eng
Cc 3Q16_engCc 3Q16_eng
Cc 3Q16_eng
 
Institutional presentation 2Q16
Institutional presentation 2Q16Institutional presentation 2Q16
Institutional presentation 2Q16
 
Cc 2 t16_eng
Cc 2 t16_engCc 2 t16_eng
Cc 2 t16_eng
 
Cc 2 t16_por
Cc 2 t16_porCc 2 t16_por
Cc 2 t16_por
 
Institutional presentation 1_q16
Institutional presentation 1_q16Institutional presentation 1_q16
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Institutional presentation 1_q16
Institutional presentation 1_q16Institutional presentation 1_q16
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Institutional presentation 4Q15Institutional presentation 4Q15
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Cc 4 t15 eng
Cc 4 t15 engCc 4 t15 eng
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Institutional presentation 3_q15
Institutional presentation 3_q15Institutional presentation 3_q15
Institutional presentation 3_q15
 

Apresentação Institucional 3T14

  • 2. Perfil e História O Pine História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é Sempre o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) Pine Investimentos Índice Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês Responsabilidade Socio Ambiental Relações com Investidores | 3T14 | 2/29
  • 4. O Pine Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes 30 de Setembro de 2014 > R$ 2 bilhões 42% Até R$ 250 milhões 11% R$ 250 a R$ 500 milhões 11% R$ 500 Perfil milhões a R$ 2 bilhões 36% Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research Relações com Investidores | 3T14 | 4/29
  • 5. História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro Novembro 2012 Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores Final de 2007 Agosto 2012 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes Maio 2007 Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do Pine Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG 801 827 825 867 1.015 1.220 1.272 1.273 18 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 62 121 126 140 136 152 171 209 155 184 222 341 521 620 755 663 761 335 1.214 2.854 3.108 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Crise Subprime Asiática Março, 2007 IPO torna-se um dos controladores do Banco BMC 1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o Pine Desvaloriza-ção do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) Crise Russa 6.963 7.911 Dez-11 Comunidade Europeia 9.920 9.800 Set-14 Maio, 2014 17 anos 4.195 5.763 Dez-09 Dez-10 Dez-12 Dez-13 Relações com Investidores | 3T14 | 5/29
  • 7. Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco Grandes Bancos Múltiplos 100% Corporate Bancos Estrangeiros e de de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer Vantagens competitivas: Foco Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana Atendimento especializado Soluções sob medida Diversidade de produtos 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Corporate e PMEs PMEs e Varejo Varejo Investimento Relações com Investidores | 3T14 | 7/29
  • 8. O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDIs Pricingde Ativos e Passivos Juros Moedas Gestão de Liquidez Commodities Renda Variável LCAs CDBs CDs RDBs LCIs CRIs Letras Financeiras Debêntures CCBs Eurobonds Private Placements Moeda Local Moeda Estrangeira Distribuição Tesouraria Trading Underwriting Capital de Giro Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Fianças Mercado de Capitais Corporate Structured Finance Project Finance MA Assessoria Financeira Fundos de Participação Fundos de Crédito Privado Investment Management Fundos Imobiliários Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes Pine Investimentos Juros Moedas Commodities Financiamento de Aeronaves Swap NDF Swaps Estruturados Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Crédito Rural Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Opções Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 11 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das Ilhas Cayman e a broker dealer de Nova Iorque (EUA). Relações com Investidores | 3T14 | 8/29
  • 9. Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO) Crédito Corporativo Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Atuação Comitê de Crédito Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) O Pine possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica OOffffiicceerr ddee OOrriiggiinnaaççããoo AAnnaalliissttaa ddee CCrrééddiittoo Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Exposição das propostas ao comitê CCOOMMIITTÊÊ DDEE CCRRÉÉDDIITTOO Processo de tomada de decisão centralizada e unânime Relações com Investidores | 3T14 | 9/29
  • 10. Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) 30 de setembro de 2014 R$ milhões Valor Nocional MtM MtM Estressado 530 327 482 354 288 (195) (310) (243) (532) (47) 11.090 11.148 11.268 14.382 8.376 Commodities 16% Juros 6% Moeda 78% Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Segmentos de Mercado Perfil da Carteira Cenário em 30 de setembro: Duration: 163 dias MtM: R$ 288 milhões Eficiente alocação de capital com PR exigido de apenas R$ 72 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: (R$ 47 milhões) Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia 1Fonte: Reporte Cetip, Setembro 2014 Relações com Investidores | 3T14 | 10/29
  • 11. Pine Investimentos Operações Selecionadas Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project Structured Finance, MA e operações híbridas de capital. US$ 58.000.000 Export Prepayment Finance Structuring Agent R$ 400.000.000 Debêntures Coordenador R$ 25.000.000 Long Term Loan Assessor Financeiro R$ 50.000.000 Debêntures Coordenador Líder Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas. Agosto, 2014 Agosto, 2014 Agosto, 2014 R$ 230.000.000 Letras Financeiras US$ 135.000.000 Senior Secured Notes R$ 391.459.000 Project Finance R$ 459.300.000 MA Setembro, 2014 R$ milhões Volume de Underwriting 880 - 880 3.221 1.392 1.829 1.715 506 1.209 9M12 9M13 9M14 Mercado Local Mercado Internacional (ICVM 476) Coordenador Advisor Julho, 2014 Joint Bookrunner Junho, 2014 Assessor Financeiro Julho, 2014 Junho, 2014 R$ 300.000.000 Debêntures Coordenador Fevereiro, 2014 R$ 35.000.000 Project Finance Assessor Financeiro Fevereiro, 2014 R$ 75.000.000 CRI (ICVM 476) Coordenador Líder Março, 2014 R$ 300.000.000 Nota Promissória Coordenador Janeiro, 2014 Relações com Investidores | 3T14 | 11/29
  • 12. Elevação dos Ratings Standard Poor’s e Fitch reafirmam ratings do Pine. A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente, à qualidade dos ativos, rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos. A agência atribuiu a melhora dos ratings do Pine à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu Agosto 2011 Upgrade SP Dezembro 2011 Upgrade SP Maio 2012 Upgrade Fitch Maio 2010 Upgrade Fitch Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s Maio 2013 Upgrade Fitch Setembro 2013 Upgrade Moody’s Abril 2014 Reafirmação Fitch Outubro2014 Reafirmação SP perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do Pine, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o Pine tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da Pine Investimentos. A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A SP ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 - Curto Prazo B B - - Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br Curto Prazo - F1+(bra) Br-1 Moeda Local e Estrangeira Nacional 10,47 Relações com Investidores | 3T14 | 12/29
  • 14. Eventos e Destaques dos 9M14 1. Em Outubro, a SP reafirmou os ratings do Pine com base na sua “solidez perante à riscos, refletido na qualidade de seus ativos e na gestão conservadora”, além de sua “adequada liquidez, capital e rentabilidade”. Em Abril, a mesma agência de ratings realizou o rebaixamento de vários bancos brasileiros. 2. A Fitch também reafirmou os ratings do Banco, que refletem o satisfatório perfil de crédito do banco e o seu bom desempenho nos últimos anos, em meio a um ambiente operacional em deterioração e relativamente volátil. 3. Contribuições positivas de todas as linhas de negócios nos 9M14: 71,3% de Crédito Corporativo, 21,1% da Mesa para Clientes, 4,0% da Tesouraria e 3,6% da Pine Investimentos. 4. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 2,1 bilhões, equivalente a 58% dos depósitos a prazo. 5. Gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 13 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação. 6. Execução da terceira transação da parceria Pine-DEG. Foram US$ 25 milhões, por um prazo de 12 anos para uma empresa do setor de Infraestrutura. 7. 16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes. 8. 13a maior instituição em volume de crédito para as grandes empresas, com evolução de duas posições, vis-a-vis 2013, de acordo com o ranking Melhores e Maiores da Revista Exame. Relações com Investidores | 3T14 | 14/29
  • 15. Destaques Financeiros dos 9M14 Captação Total +9,4% 7.894 8.638 Set -13 Set-14 R$ milhões Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... Carteira de Crédito1 +2,8% 9.537 9.800 Set-13 Set-14 Patrimônio Líquido +0,7% 1.264 1.273 Set-13 Set-14 Margem Financeira -0,7 p.p. 5,1% 4,4% 9M13 9M14 Lucro Líquido -28,2% 124 89 9M13 9M14 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 13,6% -4,2 p.p. 9,4% ROAE 9M13 9M14 Relações com Investidores | 3T14 | 15/29
  • 16. Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios. Mix de Receitas Crédito 63,3% Tesouraria 1,2% Pine Mesa de clientes 29,2% Investimentos 9M13 Crédito 71,3% Tesouraria Mesa de clientes 21,1% Pine Investimentos 3,6% 4,0% 9M14 6,3% Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto 1 Produto Mais de 1 produto 63% 37% 53% 59% 47% 41% Set-12 Set-13 Set-14 2,8 3,0 2,9 Set-12 Set-13 Set-14 Relações com Investidores | 3T14 | 16/29
  • 17. Margem Financeira Margem em linha com o guidance. Evolução da Margem Recorrente1 Impactos no Período Redução sistemática do custo de captação Melhora marginal de spreads na originação Recuperações de crédito +0,5 p.p. 4,0% 4,5% 2T14 3T14 1Reconciliação devido ao hedge de captações no montante bruto de R$ 4,7 milhões e R$ 2,8 milhões líquido no 3T14, R$ 1,6 milhões e R$ 0,93 milhão líquido no 2T14. Considera a reclassificação das despesas de FIDC conforme Carta Circular nº3.658 do Banco Central. Composição da Margem R$ milhões 3T14 2T14 3T13 9M14 9M13 Margem Financeira Recorrente Resultado da intermediação financeira 92 96 112 297 300 Efeito do overhedge 4 (3) (1) (2) 3 Efeito hedge de passivos 5 (2) - (1) - Resultado da intermediação financeira recorrente 101 92 111 294 303 Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa 22 (14) (34) (4) (77) Resultado da intermediação financeira recorrente após provisão 123 78 77 290 226 Relações com Investidores | 3T14 | 17/29
  • 18. Despesas e Índice de Eficiência Controle de despesas, também dentro do intervalo do guidance. Despesas 35,4% 37,1% 35,0% 24 22 22 23 20 24 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% - 20,0% - 40,0% - 60,0% - 80,0% 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 Despesas de pessoal Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%) 0 - 100,0% 3T14 2T14 3T13 Índice de Eficiência R$ milhões 3T14 2T14 3T13 9M14 9M13 Despesas operacionais1 49 45 51 146 147 (-) Despesas não recorrentes (4) (1) (1) (9) (4) Despesas operacionais recorrentes (A) 45 43 50 137 143 Receitas 2 recorrentes (B) 127 116 143 365 395 Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 35,4% 37,1% 35,0% 37,5% 36,2% 1Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos Considera a reclassificação das despesas de FIDC conforme Carta Circular nº3.658 do Banco Central. Relações com Investidores | 3T14 | 18/29
  • 19. R$ milhões Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 9,8 bilhões... -2,3% 7.444 7.948 8.405 8.994 9.537 9.930 10.090 10.032 9.800 3.073 2.909 2.905 2.941 2.896 942 781 842 1.059 965 903 989 1.116 924 Trade finance1: 9,4% 2.114 2.501 2.807 1.699 1.068 1.103 1.071 1.248 800 853 826 844 990 4.004 4.200 4.236 4.284 4.509 5.050 5.092 4.904 4.731 Set-12 Dez -12 Mar -13 Jun -13 Set-13 Dez -13 Mar -14 Jun -14 Set-14 1 Inclui cartas de crédito a utilizar. 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física. Fiança: 29,6% Repasses: 12,7% Capital de giro2 : 48,3% Relações com Investidores | 3T14 | 19/29
  • 20. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com importante rebalanceamento setorial ... Setores Rebalanceamento 16% 14% 14% 20% 12% 14% 12% 9% 8% 9% 8% 11% 8% 10% 9% 9% 8% 6% 9% 8% 5% 6% 5% 6% Açúcar e Etanol Construção Civil Agricultura Energia Elétrica e Renovável Infra Estrutura Açúcar e Etanol 14% Construção Civil 12% Materiais de Construção e Comércio Exterior 3% Processamento de Carne Serviços Especializados 3% Química e Petroquímica 4% Metalurgia 3% 3% Comércio Varejista 2% Decoração 2% Alimentos 2% Outros 10% 42% 41% 41% 40% Mar-12 Set-12 Set-13 Set-14 Agricultura 11% Energia Elétrica e Renovável Infra Estrutura 9% 8% Veículos e Peças 4% Telecomunicações 4% Transportes e Logística 6% A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% nos últimos doze meses; A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%. Transportes e Logística Outros Relações com Investidores | 3T14 | 20/29
  • 21. Qualidade da Carteira de Crédito ... com qualidade, garantias e sólida cobertura. Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans 90 dias 30 de Setembro de 2014 0,7% Contrato em Atraso Parcelas em Atraso 0,1% 0,1% 0,1% 0,7% 0,3% 0,3% 0,6% 0,2% 0,1% 2 , 0 % 1 , 5 % 1 , 0 % 0 , 5 % 0 , 0 % Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. AA-A 43,3% B 36,3% C 16,2% D-E 3,4% Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. F-H 0,8% Índice de Cobertura Garantias 308% 6,2% 679% 5,8% 2,9% 1.628% 2,4% 2,1% 2.500% 2.000% 1.500% 10,0% 1.000% 9,0% 500% 8,0% 0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Mar-14 Jun-14 Set-14 Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira Vencida D-H Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682 Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682 Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida 4,2% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Alienação Fiduciária de Produtos 38% Recebíveis 21% Aplicações Financeiras 2% Alienação Fiduciária de Imóveis 39% Relações com Investidores | 3T14 | 21/29
  • 22. R$ milhões +9,4% Captação Fontes de captação diversificadas... 41% 50% 42% 44% 39% 41% 41% 35% 58% Caixa sobre Depósitos 459 434 323 113 364 346 388 429 500 478 473 531 808 997 973 871 834 1.064 819 6.804 7.062 6.589 7.111 7.894 8.383 8.797 8.559 8.638 Trade Finance: 9,5% Private Placements: 6,1% Multilaterais: 4,5% Mercado de Capitais 792 632 1.141 833 427 508 892 582 594 709 1.174 1.086 1.292 1.073 180 156 260 409 173 152 409 624 231 277 762 171 78 402 642 181 80 435 689 154 286 69 437 762 649 840 30 903 33 30 176 121 276 224 1.177 1.174 859 862 1.099 126 19 20 110 110 93 225 254 972 1.013 372 1.048 23 90 27 41 76 80 478 659 1.185 1.022 908 761 1.993 2.167 2.087 2.185 1.944 2.099 2.314 2.271 98 920 731 1.905 Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Internacional: 3,7% Letra Financeira: 10,3% Mercado de Capitais Local: 8,2% Repasses: 15% Depósitos a Vista: 0,3% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,1% Depósitos a Prazo PF: 10,7% Depósitos a Prazo PJ: 8,5% Depósitos a Prazo de Institucionais: 22,1% Relações com Investidores | 3T14 | 22/29
  • 23. Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem Crédito sobre Captação Total 81% 83% 82% 83% 80% Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Carteira Expandida Carteira sem Fiança 7,5x 7,8x 7,9x 7,9x 7,8x 5,1x 5,5x 5,6x 5,6x 5,5x 1 0 , 0 9 , 0 8 , 0 7 , 0 6 , 0 5 , 0 4 , 0 3 , 0 2 , 0 1 , 0 - Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação Total Depósitos Totais Outros meses R$ milhões 7.894 8.383 8.797 8.559 8.638 18 17 16 16 16 16 15 14 14 13 Captação Crédito Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 56% 54% 53% 53% 57% 44% 46% 47% 47% 43% Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Relações com Investidores | 3T14 | 23/29
  • 24. Basileia III O Índice de Basileia encerrou o período em 13,8%. 3,0% 2,8% 2,1% 2,3% 2,2% Tier II Tier I Capital Regulamentário Mínimo(11%) 2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 17,0% 16,2% 17,1% 17,0% 15,9% 14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 14,0% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% 12,0% 12,2% 12,2% 12,4% Set-12 Dez-12 Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 R$ Milhões Basileia (%) Tier I 1.273 12,4% Tier II 140 1,4% Total 1.413 13,8% Relações com Investidores | 3T14 | 24/29
  • 26. Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal. Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck* CEO AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya COMITÊ REMUNERAÇÃO Noberto N. Pinheiro Jr. COMITÊ AUDITORIA Presidente Vice-presidente AUDITORIA EXTERNA PWC Membro Independente Membro Independente Membro Externo Membro Externo CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COO Alexandre Aoude CRO Gabriela Chiste RECURSOS HUMANOS TI Ivan Farber CAO Ulisses Alcantarilla CFO Norberto Zaiet Originação Investment Banking Sales Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office Serviços Patrimônio Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Contas a Pagar Marketing Relações com Investidores Área Internacional Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem * Pendente de aprovações do BACEN Relações com Investidores | 3T14 | 26/29
  • 27. Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Susana Waldeck*: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco. Nível 2 de Governança Corporativa na BMFBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais * Pendente de aprovações do BACEN Relações com Investidores | 3T14 | 27/29
  • 28. Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo. Parceria Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras Investimento Social Reconhecimento Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros. Relações com Investidores | 3T14 | 28/29
  • 29. Relações com Investidores Noberto N. Pinheiro Junior CEO Norberto Zaiet Junior CFO/DRI Raquel Varela Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing Imprensa Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Luiz Maximo Especialista de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Gabriel Netto Assistente de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com Investidores | 3T14 | 29/29