Este documento apresenta os resultados financeiros da JBS S.A. para 2007. A receita líquida cresceu 256,4% em relação a 2006, atingindo R$14,1 bilhões em 2007. No entanto, a margem EBITDA foi de apenas 4,18% devido às baixas margens nas operações nos EUA no início. O resultado líquido foi impactado negativamente por variações cambiais, mas excluindo esse efeito o prejuízo teria sido de apenas R$5 milhões. As aquisições recentes e melhora nas marg

1. JBS S.A.
Resultados 2007
31 de Março de 2008

2. Apresentadores
Joesley Mendonça Batista
Presidente
Sérgio Longo
Diretor de Finanças e de RI
Rodrigo Gagliardi
Gerente de Relações com Investidores
1

3. Destaques do Período
 Conclusão do plano de investimentos nos Estados Unidos e na Austrália, que se
iniciou em julho de 2007 através da aquisição da Swift & Co.
 Conforme anunciado foi realizado o alongamento do passivo financeiro no valor
de US$750,0 milhões.
 A receita líquida da JBS em 2007 cresceu 256,4%, de R$3.967,6 milhões em
2006 para R$14.141,6 milhões em 2007.
 A margem EBITDA da Companhia em 2007 foi de 4,18%, composta pela
margem de 14,2% da JBS MERCOSUL e -1,1% de margem da JBS USA.
 No 4T07 a JBS MERCOSUL apresentou margem EBITDA de 15,1%.
 A divisão de carne suína da JBS USA apresentou no 4T07 a maior margem
EBITDA dos últimos 4 anos: 6,8%.
 No 4T07 a margem EBITDA da divisão de carne bovina da JBS Austrália foi de
3,4%, sendo este o segundo melhor resultado dos últimos 4 anos.
 O resultado líquido da Companhia foi impactado pelas variações cambiais de
investimentos em controladas no exterior.
 As aquisições relatadas em eventos recentes, somadas ao positivo cenário
global de comércio de carne bovina e a retomada nas margens já notadas no
setor nos EUA em 2008, dão um favorável panorama para a JBS atingir
resultados positivos durante o ano de 2008.
2

4. AGENDA
RESULTADO CONSOLIDADO
RESULTADO MERCOSUL
RESULTADO JBS USA
PERGUNTAS E RESPOSTAS
3

5. RESULTADO CONSOLIDADO JBS – Receita
Líquida, Ebitda e Margem Ebitda
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA
Margem EBITDA (%)
25.500,0
14,2%
9,1% 9,6%
4,2% 5,0%
1.275,0
14.141,6
80,3% 564,9 591,1
3.967,6 345,1
3.158,0 3.577,1 286,8 115,7%
13,3% 10,9% 256,4% 20,3% 63,7% 4,6%
12M04 12M05 12M06 12M07 2008* 12M04 12M05 12M06 12M07 2008*
Fonte: JBS
* Conforme guidance divulgado em 27/01/2008 e sem considerar as aquisições da Inalca, National Beef, Smithfield Beef e Tasman
4

6. RESULTADO CONSOLIDADO JBS – Lucro
Líquido
Resultado Líquido (R$ milhões)
O prejuízo líquido em 2007 foi afetado pela
variação cambial sobre os investimentos
feitos em moeda estrangeira em
aproximadamente R$160,0 milhões.
180,3
O efeito da variação cambial não gera
107,3 efeito de caixa, portanto não afeta o
EBITDA.
55,5
A queda do dólar em relação ao real foi de
7,9% e a queda do peso argentino em
relação ao real foi de 19,6%.
-5,0 *
Expurgando esse efeito, o prejuízo líquido
seria de R$5,0 milhões nos 12M07.
Esse prejuízo também foi conseqüência dos
-165,0 impactos negativos do início das operações
nos EUA.
12M04 12M05 12M06 12M07 12M07*
Fonte: JBS
*Prejuízo líquido desconsiderando resultado de variação cambial sobre investimentos feitos em moeda estrangeira
5

7. Dívida Líquida sobre Ebitda
Dívida Líquida/EBITDA*
3,7x
3,3x
2,5x
2,3x
1T07 2T07 3T07 2007
Fonte: JBS
* Consolidado Pro-forma
6

8. CONSOLIDADO JBS – Distribuição de Vendas
Distribuição das Vendas por Divisão 2007 Distribuição das Vendas por Mercado 2007
Carne
Bovina
Carne Argentina
Bovina 2%
Austrália
15%
Mercado
Externo
32%
Carne
Bovina EUA
Carne Suína 46%
EUA
18%
Mercado
Doméstico
68%
Carne Impactado
Bovina Brasil fortemente pelo
19% mercado interno
americano
Fonte: JBS dados Pro-forma 2007 Fonte: JBS dados Pro-forma 2007
7

9. CONSOLIDADO JBS - Distribuição das
Exportações
Distribuição das Exportações 2007
Outros
14% Japão
19%
Taiwan
3%
Hong Kong
3%
China
5%
União Européia
Canadá 14%
5%
Rússia
7%
México
Coréia do Sul
12%
8%
EUA
10%
Exportações JBS Pro Forma: ~ US$ 3,8 bilhões
Fonte: JBS dados Pro-forma 2007
8

10. JBS – Mercosul
EBITDA e margem EBITDA
14,2% 14,2%
9,1% 9,6%
692,5
564,9
345,1
286,8
20,3% 63,7% 22,6%
12M04 12M05 12M06 12M07
Fonte: JBS
9

11. JBS – EUA e Austrália
Carne Bovina EUA Carne Suína EUA Carne Bovina Austrália
Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$
milhões) milhões) milhões)
5.999
5.604 5.579 5.461
2.243 2.070 2.175
1.981 1.871 1.914
1.577 1.751 1.491
1.745
570 598 516 595
FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07
(1) (2) (1) (2) (1) (2)
EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)
margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA
Margem (%) Margem (%) Margem (%)
5,7%
0,7% 6,7% 6,8%
-0,4% -0,7%
-1,2% -1,7%
5,4% 3,4%
2,9% 106,0 2,4%
44,7 -5,8% 3,5% 1,7%
3,2%
132,6 2,7%
122,1
-0,3%
42,9 45,6
-19,8 -10,3 73,3 70,3
40,5 29,5 20,0
-65,1
15,5
-97,1 -101,6 -1,3
FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07 FY04 FY05 FY06 FY07 3T07 4T07
(1) (2) (1) (2) (1) (2)
Fonte: JBS, o ano fiscal da Swift compreendia o período de junho a maio
(1) 13 semanas findas em 23/09/2007
(2) 14 semanas findas em 30/12/2007 10

12. Preço da Carne Bovina vs. Preço do Boi nos EUA
Preço do Boi, Preço da Carne e Margem
155,00 50,00
30,00
145,00
10,00
Margem (US$)/Cabeça
135,00
US$/100 libras
(10,00)
125,00 (30,00)
(50,00)
115,00
(70,00)
105,00
(90,00)
95,00 (110,00)
jan/07
fev/07
mar/07
abr/07
mai/07
jun/07
jul/07
ago/07
set/07
out/07
nov/07
dez/07
jan/08
fev/08
Margem/Cabeça Preço do Boi Preço da Carne
(Carcassa) (Boi casado)
Fonte: Bloomberg, USDA
11

13. JBS USA – EBITDA Normalizado
Normalização do EBITDA no período1 30/dez
EBITDA2
JBS USA - Carne Bovina -101,6
JBS USA - Carne Suína 40,5
JBS Austrália - Carne Bovina 20,0
Corporativo e Outros -
TOTAL -41,1
Ajustes:
Despesas não recorrentes - Plano de retenção3 1,5
Redução de despesas - JBS USA4 1,8
Catorze semanas comparadas com treze semanas5 2,3
Custos - Aumento de produção6 31,8
Normalização das margens de carne bovina no mercado7 95,4
Melhorias nas rentabilidades subsequentes a aquisição8 3,2
Subtotal 136,0
EBITDA Normalizado 94,9
margem EBITDA 3,3%
(1) Últimas catorze semanas findas em 30/12/07, em US GAAP em US$.
(2) Em milhões de US$.
(3) Despesas não recorrentes associadas ao plano de retenção de funcionários.
(4) Reduções permanentes nas despesas com vendas, gerais e administrativas obtidas até o momento pela JBS USA.
(5) O trimestre findo em dezembro possui 14 semanas enquanto o trimestre findo em setembro possui 13 semanas.
(6) Custos associados ao aumento de produção, cujos benefícios serão incorridos nos próximos trimestres.
(7) As margens de carne bovina no mercado americano ficaram abaixo dos níveis históricos durante o trimestre findo em 30/12/07.
(8) Melhorias no nível de rentabilidade obtidas após a data da aquisição.
12

14. PERGUNTAS E RESPOSTAS
13

15. Disclaimer
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa
Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso.
Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções,
crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também
incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem
como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras
"acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho.
Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos
futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os
resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com
relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e
valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
14