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Apresentação call tiete 2 t12_final
O documento resume os resultados financeiros e operacionais da empresa no 2T12. Teve aumento de 31% na receita líquida, alcançando R$ 535 milhões, e lucro líquido 43% maior que no 2T11, totalizando R$ 229 milhões. Os investimentos de R$ 17 milhões foram direcionados principalmente à modernização de usinas.
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- 2. Principais destaques do2T12 Operacional Geração de energia 36% superior à garantia física e 8% acima da registrada no 2T11 Investimentos de R$ 17 milhões destinados ao programa de modernização das usinas de Nova Avanhandava (347 MW) e Ibitinga (132 MW) Portfólio de outros contratos bilaterais de longo prazo (2012-2016) fechou o trimestre com 101 MWm, com crescimento de 197% em relação ao 2T11 Financeiro Receita líquida de R$ 535 milhões, aumento de 31% em relação ao 2T11 Ebitda alcançou R$ 404 milhões, com margem de 76% Lucro líquido de R$ 229 milhões, aumento de 43% em relação ao 2T11 Eventos Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$ 173 68/MWh para R$ 182 61/MWh 173,68/MWh 182,61/MWh. Subsequentes Distribuição de dividendos no valor de R$ 250,7 milhões, referentes ao resultado do 2T12, sendo R$ 0,63 por ação ON e R$ 0,69 por ação PN. O pagamento ocorrerá em 27 de agosto de 2012 Em julho de 2012, a Companhia vendeu 138 MWm através de contratos bilaterais, totalizando um portfólio de 239 MWm, dos quais 200 MWm foram vendidos em 2012 2
- 3. PLD mais altono trimestre favoreceu a receita no mercado spot PLD 2 Submercado SE/CO - Média Mensal (R$/MWh) Nível dos reservatórios no SIN1 193 181 94% 93% 86% 85% 73% 125 68% 68% 118 66% 91 48 37 51 32 29 23 jan 26 fev mar 12 abr Sul Nordeste 2T11 20 21 jun jul ago set 46 44 17 mai 2010 Sudeste/ Centro Oeste Centro Oeste 23 2011 out nov dez 2012 Norte 2T12 1- Sistema Interligado Nacional 2- Preço de Liquidação de Diferenças (mercado spot) 3
- 4. Disponibilidade operacional dasusinas continua alta, mesmo com a redução do nível dos reservatórios Energia Gerada (MW médio3) Reservatórios das usinas da AES Tietê1 141% 130% 136% 124% 65% 70% % 94% % 95% 95% 97% 89% % 97% 125% 1.665 A. Vermelha (11,0 km 2) Promissão (8,1 km 2) 2T11 Média: 1 – Em 30/06/2012 2 – Volume do reservatório 93% B. Bonita (3,6km 2) 2T12 Caconde (0,6 km 2) 1.599 1 599 1.582 1 582 1.604 1 604 2009 2010 2011 2T11 Geração - MW médio 1.731 2T12 Geração/Garantia física 81% 3 – Energia gerada dividida pelo número de horas do período 4
- 5. Investimentos no 2T12direcionados principalmente à modernização das usinas de Nova Avanhandava e Ibitinga Investimentos no 2T12 Investimentos (R$ milhões) 175 19 82 12 88% 174 156 3% 34 6 70 1 28 2010 2011 2012(e) 9% 20 19 2T11 2T12 Equipamentos e Manutenção Investimentos Novas PCHs Novas PCHs Projetos de TI 5
- 6. Obrigação de expansão ProjetoTermoSP (550 MW) - Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido à indisponibilidade de gás - Licença ambiental prévia restaurada em função de decisão do Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo - Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação Projeto Termo Araraquara (579 MW) - Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido à indisponibilidade de gás - Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação 6
- 7. Maior volume deenergia vendida no 2T12 devido à sazonalidade do contrato bilateral com a AES Eletropaulo e da energia vendida no MRE1 Energia Faturada (GWh) +21% 9.061 7.510 297 201 +15% 911 851 1.425 2.182 2 182 5.034 5.672 5 672 3.865 4.192 93 426 AES Eletropaulo 1 - Mecanismo de Realocação de Energia MRE 1 2.793 2T11 1S12 925 2.508 1S11 838 135 339 2T12 Mercado Spot Outros contratos bilaterais 7
- 8. Alteração na sazonalidadee reajuste no contrato com a AES Eletropaulo, além do maior preço no spot favoreceram crescimento da receita líquida Receita Líquida (R$ milhões) +30% 1075 66 74 826 +31% 26 32 535 409 936 768 20 56 12 15 382 1S11 1S12 AES Eletropaulo 459 2T11 2T12 Spot/MRE Outros bilaterais 8
- 9. Maiores gastos comcompra de energia e encargos de conexão e transmissão, além de evento não recorrente de baixa de equipamentos Custos e despesas operacionais¹ (R$ milhões) 3 3 5 2 1 12 131 105 2T11 Energia Elétrica Comprada para Revenda Baixa de Ativos 1 – Não inclui depreciação e amortização Pessoal, Material e Serv de Terc² Transmissão e Conexão 2 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd. Manutenção das Eclusas e Outras Depesas Operacionais 2T12 9
- 10. Aumento de 33%no Ebitda, com margem de 76% Ebitda (R$ milhões) 78% 77% 74% 76% 827 643 304 1S11 EBITDA 1S12 2T11 404 2T12 Margem EBITDA (%) 10
- 11. Resultado financeiro influenciadopela aumento da dívida líquida impactada p q p pela redução no saldo de caixa ç Resultado Financeiro (R$ milhões) 1S12 1S11 2T12 2T11 -13 -24 -15 -26 +17% +7% 11
- 12. Lucro líquido 43%maior no 2T12, refletindo o bom desempenho da receita p Lucro Líquido (R$ milhões) 111% 112% 108% 109% 5,3% 4,4% 4 4% 2,0% 2,5% Distribuição de R$ 251 milhões em dividendos relativos ao 2T12: - R$0,63/ação ON - R$0,69/ação PN 476 - Ex-dividendos: 06/08/2012 354 161 1S11 1S12 2T11 229 - Pagamento: 27/08/2012 2T12 Pay-out Yield PN Lucro Líquido 12
- 13. Geração de caixareflete a maior receita com o contrato bilateral Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Saldo Final de Caixa (R$ milhões) -5% +56% 464 286 271 2T12 2T11 2T12 297 2T11 13
- 14. Baixa alavancagem comrelação dívida líquida/Ebitda de 0,4 q , Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (principal) 2,76 0,5x 0, 0,4x 1,76 1 76 0,64 0,65 113% 120% 2T11 2T12 2T11 2T12 Dívida Líquida í í Dívida Líquida/EBITDA Dí id Lí id /EBITDA 14,3% , % Taxa efetiva Prazo Médio - Anos 1 – Percentual do CDI 10,1% CDI 1 14
- 15. Resultados 2T12 R lt d Declaraçõescontidas neste documento, relativas à perspectiva d ti dos negócios, à projeções d resultados ó i às j õ de lt d operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas Essas expectativas são altamente Empresas. dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.