O documento apresenta perspectivas para o varejo em 2016 no Brasil. A economia brasileira enfrenta uma grave crise, com queda no PIB de 3,8% em 2015 e expectativa de contração de 3,6% em 2016. Fatores como alto desemprego, perda de renda e crédito caro afetam negativamente as vendas do varejo, que caíram 8,9% em 2015. As perspectivas para 2016 são de continuidade da crise e baixo crescimento do setor.

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PERSPECTIVAS PARA O
VAREJO 2016
Econ. Lucas Aronne Schifino
ASSESSORIA ECONÔMICA
Café com Lojistas - Sindilojas Porto Alegre
Março/2016
EM

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A origem de tudo
Reflexos para o varejo
Perspectivas
As empresas do varejo em
um cenário de crise
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-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
2004.I
2004.III
2005.I
2005.III
2006.I
2006.III
2007.I
2007.III
2008.I
2008.III
2009.I
2009.III
2010.I
2010.III
2011.I
2011.III
2012.I
2012.III
2013.I
2013.III
2014.I
2014.III
2015.I
2015.III Fonte: IBGE / BCB
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
2011 - 2015
PIB
Acumulado em 4 trimestres - variação real (%)
Média
4,5%
2004 - 2010
Média
1,0%
Projeção para 2016: -3,60%
2015
AGROPECUÁRIA
1,8%
INDÚSTRIA
-6,2%
SERVIÇOS
-2,7%
PIB TOTAL
-3,8%

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2015
3,1%
Países
Desenvolvidos 2,0%
Países
Emergentes 4,0%
Zona do Euro 1,5%
MundoPIB
Variação real anual
(projeções do FMI)
2016
3,6%
2,2%
4,5%
1,6%
Estados Unidos
China
2,6% 2,8%
6,8% 6,3%
Crise econômica mundial?

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-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
nov/02
jun/03
jan/04
ago/04
mar/05
out/05
mai/06
dez/06
jul/07
fev/08
set/08
abr/09
nov/09
jun/10
jan/11
ago/11
mar/12
out/12
mai/13
dez/13
jul/14
fev/15
set/15
10,36%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
11,0%
12,0%
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
jan/16
POLÍTICA ECONÔMICA NOS ÚLTIMOS
ANOS
Intervencionismo
Tolerância com a inflação
Irresponsabilidade fiscal
Resultado Fiscal Primário
Em percentual do PIB
Inflação
Acumulada em 12 meses
META
CRISE
POLÍTICA
PERDA DE APOIO
PARLAMENTAR
CRISE
ECONÔMICA
RESULTADOS RUINS
NA ECONOMIA
Fonte: IBGE e BCB
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

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Fonte: BCB
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
Taxa Básica de Juros
Meta para a Taxa Selic (% a.a.)
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
20,00
22,00
24,00
26,00
28,00
01/01/2000
01/01/2001
01/01/2002
01/01/2003
01/01/2004
01/01/2005
01/01/2006
01/01/2007
01/01/2008
01/01/2009
01/01/2010
01/01/2011
01/01/2012
01/01/2013
01/01/2014
01/01/2015
01/01/2016
14,25%
A maior
taxa de
juros
desde 2006

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Brasil
Acum. em 12 meses em relação aos 12 meses anteriores
Fonte: IBGE
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
-5,3%
-9,3%
-16,0%
-12,0%
-8,0%
-4,0%
0,0%
4,0%
8,0%
12,0%
16,0%
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
jan/16
Restrito Ampliado
-8,9%Combustíveis e Lub.
-6,1% -13,2%
Volume de Vendas do Varejo
Rio Grande do Sul
2015
Restrito Ampliado
-4,2%Hiper e supermercados
-11,5%Vestuário
-14,3%Móveis e eletro
1,4%Artigos farma. e cosm.
-5,2%Livros, rev. e papelaria
-6,4%Mat. escritório e info.
-4,1%Outros art. uso pessoal
-27,9%Veículos, motos e peças
-7,3%Materiais construção

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Volume de
Vendas do
Varejo
Índice mensal
dessazonalizado
(jan/16=100)
Fonte: IBGE
Elaboração: Assessoria Econômica /
Fecomércio-RS
50
60
70
80
90
100
110
120
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
jan/16
Rio Grande do Sul Brasil
O nível real de vendas do varejo é o mesmo
do fim de 2011...

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CRÉDITO CONFIANÇA
RENDA
REAL E DISPONÍVEL
DETERMINANTES DAS VENDAS DO VAREJO

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Fonte: IBGE e CAGED
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
Taxa de desocupação
Média em 12 meses (%)
Geração de
Empregos
2014
152 mil
2015
-1,6
milhão
5,8
7,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
fev/03
ago/03
fev/04
ago/04
fev/05
ago/05
fev/06
ago/06
fev/07
ago/07
fev/08
ago/08
fev/09
ago/09
fev/10
ago/10
fev/11
ago/11
fev/12
ago/12
fev/13
ago/13
fev/14
ago/14
fev/15
ago/15
RMPA Brasil

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Fonte: IBGE
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
Rendimentos médios reais
Média móvel trimestral, variação em relação ao mesmo
trimestre do ano anterior
12,01%Alimentação e Bebidas
18,34%Habitação
5,38%Art. residência
Vestuário
Transportes
Saúde
Desp. pessoais
Educação
Comunicação
4,47%
10,17%
9,20%
9,51%
9,25%
2,10%
Inflação
2015
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
jan/10
mai/10
set/10
jan/11
mai/11
set/11
jan/12
mai/12
set/12
jan/13
mai/13
set/13
jan/14
mai/14
set/14
jan/15
mai/15
set/15
jan/16
RMPA Brasil

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292,34%Cheque especial
66,1
35
40
45
50
55
60
65
70
mar/11
jun/11
set/11
dez/11
mar/12
jun/12
set/12
dez/12
mar/13
jun/13
set/13
dez/13
mar/14
jun/14
set/14
dez/14
mar/15
jun/15
set/15
dez/15
Taxa de Juros – Pessoa Física
(% a.a.)
Fonte: BCB
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
104,54%Cartão de crédito
Crédito pessoal 50,77%
Aquisição de bens 30,64%
Modalidades de crédito
Janeiro 2016 (% a.a.)

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ICF-RS
FEV/2016
69,1 pts
FEV/16 / FEV/15
-37,5%
Índice de Confiança do Consumidor
Com ajuste sazonal
Fonte: FGV e CNC
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
110,0
120,0
jan/10
mai/10
set/10
jan/11
mai/11
set/11
jan/12
mai/12
set/12
jan/13
mai/13
set/13
jan/14
mai/14
set/14
jan/15
mai/15
set/15
jan/16
OTIMISMO
PESSIMISMO

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RENDA
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CRÉDITO CONFIANÇA
RENDA
REAL E DISPONÍVEL
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-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
2004.II
2004.IV
2005.II
2005.IV
2006.II
2006.IV
2007.II
2007.IV
2008.II
2008.IV
2009.II
2009.IV
2010.II
2010.IV
2011.II
2011.IV
2012.II
2012.IV
2013.II
2013.IV
2014.II
2014.IV
2015.II
PIB (t-2) População Ocupada
Fonte: IBGE e FEE-RS
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
PIB RS “Urbano” defasado e População Ocupada na RMPA
Taxa de crescimento acumulada em 12 meses
A relação entre PIB e emprego acontece com
defasagem de tempo...

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-3,60
0,44
1,50
2016 2017 2018
Crescimento Econômico
Projeções (%)
Fonte: BCB – Focus – 18/03/2016
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
As perspectivas para o PIB não são boas...

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Massa de Rendimentos
Variação da média em 12 meses
Fonte: IBGE
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
-4,2%
-6,3%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
set/05
fev/06
jul/06
dez/06
mai/07
out/07
mar/08
ago/08
jan/09
jun/09
nov/09
abr/10
set/10
fev/11
jul/11
dez/11
mai/12
out/12
mar/13
ago/13
jan/14
jun/14
nov/14
abr/15
set/15
RMPA Brasil
Comportamento da renda é cíclico...
?

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RENDA
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82,6
71,3
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
110,0
120,0
130,0
140,0
fev/12
abr/12
jun/12
ago/12
out/12
dez/12
fev/13
abr/13
jun/13
ago/13
out/13
dez/13
fev/14
abr/14
jun/14
ago/14
out/14
dez/14
fev/15
abr/15
jun/15
ago/15
out/15
dez/15
fev/16
ICEC ICAEC
OTIMISMO
PESSIMISMO
Índice de Confiança do Empresário do Comércio
Índice mensal
Fonte: CNC / FGV
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
O comércio já atingiu o fundo do poço?

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ESTRATÉGIA EQUIPE
EXPERIÊNCIA
PARA O
CLIENTE
Fonte: Edmour Saiani

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ESTRATÉGIA EQUIPE
EXPERIÊNCIA
PARA O
CLIENTE
OPERAÇÃO/CUSTOS
FINANCEIRO

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ESTRATÉGIA
Crises sempre passam...
Pense no longo prazo
Posicionamento frente às
características da demanda
Modelos de margem vs. escala

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23,1%
29,4%
34,8%
47,5%
2015 2020 2025 2030
ESTRATÉGIA
Projeção populacional RS
Participação da população a partir
de 15 anos e com até 30 anos em
2015
Fonte: IBGE
Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS
Proporção de clientes
que tomam decisões
“conectados”

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EQUIPE
A equipe
faz a “cara”
da empresa
Desemprego em
alta diminui a
rotatividade e
facilita seleção e
treinamento

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EXPERIÊNCIA
PARA O
CLIENTE
Na crise, a concorrência fica mais
acirrada
Atenção: manter é mais fácil do que
conquistar
Estão de olho nos
seus clientes!

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OPERAÇÃO/CUSTOS
Na dificuldade de
aumentar receitas,
alternativa é melhorar as
margens
Foco na gestão,
aumento de
eficiência e controle
de custos

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FINANCEIRO
Cuidado redobrado com
fluxo de caixa, estoques e inadimplência
Juros altos elevam o
custo de capital

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OBRIGADO
Econ. Lucas Aronne Schifino
ASSESSORIA ECONÔMICA
lschifino@fecomercio-rs.org.br
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Café com Lojistas - Sindilojas Porto Alegre
Março/2016