1. JBS S.A.
Apresentação de Resultados
1T11

2. JBS S.A.

3. JBS S.A.
Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil
Realizou abertura de capital da Companhia em 2007
Líder em produção de proteína animal e a terceira maior companhia do setor alimentício do mundo
Receita Líquida superior a R$54 bilhões no ano de 2010
EBITDA de R$3,76 bilhões em 2010
Crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no ano de 2010
125.000 colaboradores pelo mundo
134 unidades de produção em 5 continentes
O valor de mercado é de aproximadamente R$ 15,1 bilhões (1)
(1) 31/03/2011 PÁG. 3

4. Ranking JBS
1 Liderança de
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
3 Diversificação
geográfica e
1º Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina
nos segmentos
de atuação
1º Maior Processador
Mundial de couros
4 Marcas
2º
reconhecidas Maior Produtor Mundial
de frango
3º Maior Produtor
brasileiro de lácteos
3º Maior Produtor dos
EUA de carne suína
Fonte: JBS PÁG. 4

5. Track record em aquisições e integração
1 Liderança de Mais de 30 aquisições em 15 anos
Mercado
2005 Internacionalização da JBS com aquisição da Swift Argentina.
2007 JBS torna-se a maior empresa do mundo no setor de carne
2 Histórico de bovina e a maior empresa brasileira na indústria de alimentos.
Ingressa no mercado de carne suína.
sucesso em Pilgrim´s Pride Rockdale Beef
aquisições 2008 Construção de uma plataforma de produção e Inalca Tatiara Meat
comercialização de carne sustentável.
Fusão Bertin (Swift Austrália)
Swift Foods Co.
JBS Couros
3 Diversificação 2009 Diversificação nos segmentos de atuação através da
aquisição da Pilgrim’s Pride e da fusão com Bertin.
Maringá (Amambay)
Berazategui (Rio Platense)
5 novas unidades
55,1
geográfica e
Colonia Caroya
nos segmentos 2010 JBS Swift Austrália torna-se a líder na produção de Tasman
carne ovina no país. SB Holdings Smithfield
de atuação
JV Beef Jerky
Rio Branco Beef
Cacoal 1 Venado Five Rivers
4 Marcas Cacoal 2
Porto Velho
Tuerto
Pontevedra 34,3
reconhecidas Barretos (Anglo) Vilhena (CEPA) 30,3
(Frigovira)
Pres. Epitácio e Pedra Preta
Campo grande (Frigo Marca)
(Bordon)
Cáceres
(Frigosol)
Barra do Rosário
Garças San Jose 14,1
Andradina Araputanga Iturama
(Sadia) (Sadia) (Frigoara) (Frigosol) (Swift Argentina)
4,3
0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7 1,2 1,5
1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Receita Líquida (R$ bilhões)
Fonte: JBS PÁG. 5

6. Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes
1 Liderança de Distribuição Geográfica Estratégica
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições
3 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
3 Suínos 39 Aves 7 Laticínio 58 Centros de Distribuição 144 Abatedouros e Indústria
60 Carnes 23 Couro 1 Biodiesel 7 Escritórios Comerciais u Unidades
Presença Bovinos Frango Suínos Pele/Couro Lácteos Ovinos
geográfica e 84.800 cabeças/dia 7,9 mm aves/dia 50.000 cabeças/dia 82.300 peles/dia 5.400 tons/dia 24.000 cabeças/dia
capacidade de
produção
Fonte: JBS PÁG. 6

7. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
1 Liderança de
Mercado
2 Histórico de
sucesso em
aquisições Brasil
3 Diversificação
geográfica e Argentina
nos segmentos
de atuação
4 Marcas
reconhecidas
EUA
Austrália
PÁG. 7

8. Perspectivas do mercado
de proteína animal

9. Crescimento do Consumo Global de Proteína Animal
Fortes Fundamentos Globais do Setor
(MT em mm)
300
250
200
150
100
50
0
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2019
Histórico Previsão
Fonte: Dados históricos do USDA FAS. Projetado e Previsto pelas estimativas do OECD. PÁG. 9

10. Comércio Global de Proteína Animal Continua Crescendo
JBS tem presença em mercados que representam 64% do comércio global
(MT em ‘000s)
25.000
23.513
22.707 22.959
21.714
20.688
19.750 19.839
20.000
17.954
17.219
16.359
15.074
15.000 13.989 14.282
15.112 14.993
14.558 14.587
13.874
12.661 12.828
10.000 11.022
10.330
9.543 JBS
8.777 Presença
7.824 em 64%
7.218 do mercado
5.000
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Proj 2011Prev
Histórico Previsão
Fonte: USDA FAS. PÁG. 10

11. Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina
O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 27%, 18% e 11% do comércio global de carne bovina.
Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
1.400.000 5.500
5.000
1.200.000
+35,5% 4.500
1.000.000 4.000
3.500
800.000 3.000
600.000 2.500
-10,5%
2.000
400.000 1.500
1.000
200.000
500
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons) Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)
1.400.000 5.500 1.400.000 5.500
5.000 5.000
1.200.000 1.200.000 +17,8%
+11,1% 4.500 4.500
1.000.000 4.000 1.000.000 4.000
3.500 3.500
800.000 800.000 3.000
3.000
600.000 2.500 600.000 2.500
2.000 2.000
400.000 1.500 400.000 1.500
+12,2% 1.000 1.000
200.000 200.000 +25,6%
500 500
0 0 0 0
Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA, MLA e Secex PÁG. 11

12. Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA
O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango.
Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)
4.500.000 1.800 4.500.000 1.800
+18,2%
4.000.000 1.600 4.000.000 1.600
3.500.000 1.400 3.500.000 1.400
3.000.000 1.200 3.000.000 1.200
+1,7%
2.500.000 1.000 2.500.000 1.000
2.000.000 800
2.000.000 800
1.500.000 600
1.500.000 600
+10,2% 1.000.000 400
1.000.000 400 +6,1%
500.000 200
500.000 200
0 0
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jan-Fev Jan-Fev
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11 10 11
Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA e Secex PÁG. 12

13. Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUA
Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco.
Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons) Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons)
3.000 3.000
1.400.000 1.400.000
+12,7% +8,0%
2.500 2.500
1.200.000 1.200.000
1.000.000 2.000 1.000.000 2.000
800.000
800.000 1.500
1.500
600.000
600.000
1.000
1.000
400.000
400.000
+13,4%
500
-7,1% 500 200.000
200.000
0 0
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jan-Fev Jan-Fev
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11 10 11
Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA e Secex PÁG. 13

14. Destaques do 1T11
O lucro líquido atingiu R$ 147,0 milhões no período

15. Destaques do 1º trimestre de 2011
A receita líquida no 1T11 foi de R$14.672,7 milhões, 20,2% superior ao 1T10.
O lucro líquido foi de R$147,0 milhões, um aumento de 47,9% sobre o 1T10.
O EBITDA foi de R$ 835,9 milhões, com uma margem EBITDA de 5,7%.
Os principais destaques operacionais foram:
As exportações aumentaram mais de A unidade de carne bovina da JBS USA
17% no 1T11, alcançando US$ 2,45 obteve EBITDA de US$269,7 milhões,
bilhões no período. 58,2% superior ao 1T10, com margem
EBITDA de 7,4%.
A unidade de carne suína da JBS
USA apresentou um EBITDA de A unidade de carne bovina do Mercosul
US$105,3 milhões, 201,7% superior obteve EBITDA de US$308,3 milhões, com
ao 1T10, com margem EBITDA de margem EBITDA de 8,6%.
12,6% no 1T11.
PÁG. 15

16. Resultado Consolidado – 1T11
EBITDA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
1800,0 8,0
7,1 7,1 7,3
14.672,7 1600,0 6,0 5,7
14.116,3 14.069,6 14.319,6
12.207,3 +1,8% +2,5% 1400,0
-0,3%
+15,6% 1200,0 1.026
1.000
1000,0 862 866 836
+2,6%
800,0 +16,0% -15,7% -3,4%
600,0
400,0
200,0
0,0 -12,0
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 16

17. Unidade de Carne Bovina do Mercosul
25% da receita líquida da JBSS.A.
R$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%
Cabeças abatidas (milhares) 1.747,1 1.585,0 10,2% 1.722,4 1,4%
Receita líquida 3.604,2 3.362,8 7,2% 2.822,7 27,7%
EBITDA 308,3 238,8 29,1% 362,7 -15,0%
Margem EBITDA % 8,6% 7,1% 12,8%
Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ mi) margem EBITDA
12,8%
600 10,4%
3,5 3,5 3,6 9,5% 12,0%
3,4 8,6%
7,1% 10,0%
500
2,8 8,0%
400 362,7 363,7 6,0%
334,5 4,0%
308,6
300 2,0%
238,8
0,0%
200 -2,0%
-4,0%
100 -6,0%
-8,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
0 -10,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 17

18. Unidade de Carne Bovina da JBS USA (incluindo Austrália)
43% da receita líquida da JBSS.A.
US$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%
Cabeças abatidas (milhares) 2.003,1 2.047,3 -2,2% 1.880,0 6,5%
Receita líquida 3.793,3 3.588,7 5,7% 2.827,7 34,1%
EBITDA 269,7 194,8 38,5% 170,5 58,2%
Margem EBITDA % 7,1% 5,4% 6,0%
Receita Líquida (US$ bilhões) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
3,8 500 12,0%
3,6
3,3 3,4
7,1% 10,0%
6,0% 8,0%
2,8 400 5,9% 5,4%
3,1% 6,0%
269,7 4,0%
300
2,0%
170,5
194,9 194,8 0,0%
200
-2,0%
103,5 -4,0%
100 -6,0%
-8,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
0 -10,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 18

19. Unidade de Carne Suína
10% da receita líquida da JBSS.A.
US$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%
Animais abatidos (milhares) 3.303,6 3.587,2 -7,9% 3.115,6 6,0%
Receita líquida 836,6 799,4 4,7% 645,9 29,5%
EBITDA 105,3 102,4 2,8% 34,9 201,7%
Margem EBITDA % 12,6% 12,8% 5,4%
Receita Líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
1100
1000 12,8% 12,6%
900 799 837 11,8%
739 772
800
700 646 6,6% 10,0%
102,4 105,3
600 5,4%
90,8
100
500 5,0%
400
300
48,7 0,0%
200
100 34,9
0 -5,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
0 -10,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 19

20. Unidade de Carne de Frango
22% da receita líquida da JBSS.A.
US$ milhões 1T11 4T10 ∆% 1T10 ∆%
Receita líquida 1.892,5 1.811,3 4,5% 1.642,9 15,2%
EBITDA (55,2) 124,8 - 59,5 -
Margem EBITDA % -2,9% 6,9% 3,6%
Receita Líquida (US$ bilhões) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
500 20,0%
18,0%
16,0%
1,9 9,9% 14,0%
1,8 400 7,5% 12,0%
1,7 1,7 6,9% 10,0%
1,6 3,6% 8,0%
6,0%
300 4,0%
-2,9% 2,0%
0,0%
-2,0%
200 170 -4,0%
-6,0%
127,6 124,8 -8,0%
-10,0%
100 -12,0%
59,5 -14,0%
-16,0%
-55,2 -18,0%
-20,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 0 -22,0%
-24,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 -26,0%
-28,0%
-100 -30,0%
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 20

21. Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio
Receita Líquida por Unidade de Negócio
21,9% 25,2%
1T11
9,7%
43,1%
EBITDA por Unidade de Negócio
-11,6%
36,8%
21,0% 1T11
53,9%
Fonte: JBS PÁG. 21

22. Crescimento Orgânico 2009 / 2010
Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em
moeda local, no período analisado.
JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)
1.900
3.700
1.850
3.500
1.800
3.300
1.750
3.100
2.900 1.700
2.700 1.650
2.500 1.600
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)
850
3.600
800 3.500
750 3.400
700 3.300
3.200
650
3.100
600
3.000
550 2.900
500 2.800
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Fonte: USDA PÁG. 22

23. Distribuição das Exportações Consolidadas
Outros 14,0% África e Oriente Médio 15,9%
1T11
Filipinas 1,3%
México 14,4%
Taiwan 2,5%
China 4,0%
US$ 2.450,3 milhões
Canadá 4,4% Japão 13,1%
U.E. 5,2%
Hong Kong 6,8%
Rússia 8,4% Coréia do Sul 10,1%
Outros 13,4% México 15,0%
4T10 Vietnã 1,5%
África e Oriente Médio 14,9%
Taiwan 2,3%
US$ 2.087,9 milhões China 3,5%
Canadá 4,0% Rússia 12,5%
Coréia do Sul 4,7%
Hong Kong 6,8%
U.E. 9,2% Japão 12,2%
Fonte: JBS PÁG. 23

24. Perfil da Dívida
A relação Dívida líquida sobre EBITDA foi 3,1x no trimestre, ligeiramente superior ao 4T10.
O ligeiro aumento do endividamento é referente a uma maior necessidade de capital de giro.
Vale ressaltar que a posição de caixa da Companhia é equivalente a 80% da dívida de curto prazo, e mais de 70% da dívida está no longo
prazo.
Alavancagem Perfil CP / LP
1T11 30% 70%
1500
3,1 3.1x
1300
3
2,9
3 3
4T10 33% 67%
1100
900
2 3T10 33% 67%
700
500 2T10 36% 64%
300
1
100
1T10 40% 60%
-100 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 0
. Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS PÁG. 24

25. Missão
“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor
”
a todos os colaboradores.