- O documento apresenta uma visão geral da JBS S.A., incluindo sua história, estrutura societária, plataforma de produção global e desempenho financeiro no quarto trimestre de 2009. - A JBS cresceu significativamente por meio de aquisições nos últimos 15 anos e se tornou a maior produtora de proteína animal do mundo. - No quarto trimestre de 2009, a JBS obteve lucro líquido de R$127,9 milhões, com aumento de receita líquida de 13,1% em rel

1. Março de 2010
JBS S.A. 0
0
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”

2. NOSSOS VALORES
Excelência
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
1

3. Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 4T09
Expectativas de
Curto Prazo
2

4. Overview da Companhia
3

5. Resumo da JBS S.A.
• Fundada no Brasil Central em 1953
• IPO em 2007
• Código Ibovespa: JBSS3
• Código ADR: JBSAY
• Maior produtora de proteína do mundo
• Plataformas de produção na América do Sul, na América do Norte,
na Europa e na Oceania
• 125.000 colaboradores no mundo
• Receita anual de aproximadamente US$ 30 bilhões
• Market cap de R$ 22 bilhões *
*Fonte: Bloomberg 25/02/2010
4

6. JBS S.A. crescimento por aquisições
• A história da JBS tem sido marcada pela
aquisição de mais de 30 unidades nos Inalca Fusão Bertin
Swift Foods Co. Pilgrim’s Pride
últimos 15 anos com estrutura de capital e Maringá (Amambay) JBS Couros
management adequado Berazategui 5 novas unidades
(Rio Platense)
Receita Líquida (US$ bilhões) Colonia Caroya
Empresas e Unidades Adquiridas SB Holdings
Tasman
JV Beef Jerky
Smithfield
Beef
Rio Branco Venado
Five Rivers
Goiânia Barretos (Anglo) Cacoal 1 Tuerto
(Anglo) Pres. Epitácio (Bordon) Cacoal 2 Pontevedra
Campo Grande (Bordon) Porto Velho (CEPA)
Vilhena (Frigovira)
Barra do
Cáceres Pedra Preta
Garças Araputanga (Frigo Marca)
(Frigosol)
(Sadia) (Frigoara) Rosário
Iturama
(Swift ARG)
(Frigosol) San Jose
Andradina
(Sadia) (Swift ARG)
(1) (2) (3)
R$/US$ cotação do final do ano
Fonte: JBS
(1) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez07
(2) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08 5
(3) Pro Forma JBS S.A. LTM Jun09 (incluindo 5 novas unidades e operação de couro); Pilgrim’s Pride Set09 (Estimado); Bertin LTM Jun09

7. Crescimento do EBITDA
• A JBS continua a ser uma Companhia de crescimento
3.058
11,0% 10,5%
9,7% 13,6%
11,2%
5,73% 6,0% 5,5%
4,92% 4,3% 3,8%
1.156
548 602
432
345
150 185
32 51 73
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
EBITDA (R$ mm) Margem EBITDA
*Pro forma incluindo Bertin e Pilgrim’s Pride.
Fonte: JBS
6

8. Nossa Estratégia
Em processo Longo prazo
2005/2006 2007/2008 Plataforma global de
Plataforma global de
Estrutura financeira Plataforma global de distribuição de
vendas e distribuição
adequada produção vendas
América do Sul Produtos in natura
América do Sul
Dívida para capital América do Norte Produtos cosidos
de giro Austrália Produtos moídos
América do Norte
União Européia Produtos curados
Produtos prontos para
Ásia
Capital próprio Austrália
consumir
para Rússia Produtos embalados
financiar África Marcas globais
União Européia
crescimento Oriente Médio Investimentos em marketing
 Nível alto de liquidez  Acesso ao fornecimento global  Integrar a plataforma de  Investimentos de alta
 Dívida equalizada com geração de matéria prima distribuição e vendas para tecnologia para produzir
de caixa  Líder nos países com atender eficientemente produtos de alto valor agregado
 Forte posição de caixa excedente de produção mercados locais e externos,  Aumento da variedade de
 Escala
varejistas e atacadistas, produtos de alto valor agregado
 Acesso ao mercado de capitais
processadores de alimentos,  Produtos customizados para
internacional para financiar  Líder global em exportações
restaurantes e outros clientes cada mercado
crescimento  Acesso a todos os mercados globais
 Desenvolvimento de um plano de carne  Conveniência aos
 Força de vendas distribuídas
de financiamento de longo  Troca das melhores práticas
consumidores no dia a dia
ao redor do mundo
prazo  Reconhecimento e liderança de
 Ganhos em eficiência de  Eficiência na venda dos
 Utilização da plataforma de custos marca e qualidade
melhores produtos para os
exportação para crescer  Investimentos em marketing
 Oportunidades de redução de melhores mercados com os
 Gestão adequada no controle custos para estar presentes na mente
melhores preços
de capital de giro dos consumidores
 Melhoria nas margens 7Redução de custos em vendas
 Aumento das margens
7 logística
e
 Melhoria nas margens

9. Nossa Estratégia
Branding
Produtos de valor
agregado
Plataforma de vendas e distribuição
4+%
Plataforma de produção
Redução de custos,
Management produtividade e Margem
Estrutura financeira Controle de riscos EBITDA
experiente otimização dos
processos
Bases da JBS
8 8

10. Estrutura Societária
Família Batista Família Bertin
Holding Mercado
Controladora (Free Float)
59% 41%
JBS S.A.
BNDES
(iIncluindo Bertin)
100% 80% - 75%
US$ 2 Bn
Outras JBS USA
subsidiárias incluindo AUS 20% - 25%
64% Outros acionistas
36%
Pilgrim’s Pride
9

11. Acionistas
Outros
Estrangeiros 10%
11%
Pessoa Física
1%
BNDESPAR Holding
19% controladora
59%
10

12. Plataforma de Produção Global
Unidades de Produção Funcionários Capacidade de Abate Diária
JBS Brasil 61 44.993 43.400 B
JBS MERCOSUL 8 6.217 8.400 B
28.600 B
JBS USA 16 24.295 48.500 S
4.500 O
Pilgrims Pride 37 39.000 7.200.000 F
8.690 B
JBS Austrália 10 6.995
20.000 O
Inalca JBS 8 3.500 3.000 B
92.090 B
48.500 S
Total 140 125.000
24.500 O
7.200.000 F
(B) Carne Bovina; (S) Carne Suína; (O) Ovino; (F) Frango
11

13. Panorama de Mercado
12

14. Destaques do Mercado
• Forte consumo doméstico no Brasil.
• Crescimento da classe média em mercados emergentes,
aumentando a demanda por produtos importados.
• Recuperação das exportações dos EUA combinado com melhora
no mercado doméstico americano.
• Declínio da produção de proteína na Europa.
• Retomada gradual das exportações em geral com redução /
remoção de barreiras comerciais.
13

15. Curva de consumo de alimentos per capita
(kg / Ano)
Fonte: FAO
14

16. Exportações de carne bovina do Brasil
(milhares de toneladas)
1.600
1.491
1.425
1.400
1.263
1.218
1.200 1.095 1.086
1.000
780
800
600
400
200
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
U.E. Rússia Egito Venezuela Argélia EUA Hong Kong Outros
Fonte: Secex
15

17. Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA
(Milhões de Libras)
3.000
2.467 2.449 2.520
2.412
2.500
2.269
2.000 1.888 1.867
1.433
1.500
1.146
1.000
697
461
500
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
México Canadá Coréia do Sul Japão Vietnã China Hong Kong Holanda Outros
Fonte: USDA ERS
16

18. Exportações de Carne Suína dos EUA
(Milhões de Libras)
5.000
4.667
4.500
4.128
4.000
3.500
3.142
2.995
3.000
2.667
2.500
2.181
2.000 1.717
1.560 1.612
1.500 1.278 1.287
1.000
500
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Japão China Hong Kong México Rússia Canadá Coréia do Sul Austrália Outros
Fonte: USDA ERS
17

19. Exportações de Frango dos EUA
(Milhões de Libras)
8.000
7.109 6.906
7.000
6.070
6.000 5.738
5.333 5.367
5.138
4.980 4.942 5.013 4.997
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Rússia China Iraque México Canadá Cuba Outros Frangos Outros
Fonte: USDA ERS
18

20. Fundamentos de longo prazo fortes para o setor
Consumo de Carnes Per Capita
Consumo
Recomendado
80kg/capita
Consumo per capita
(kg/capita)
O crescimento populacional juntamente com a elevação nos padrões de vida em
todo o mundo irá conduzir um aumento na demanda por proteína na classe
média emergente global
Fonte: FAO
19

21. Destaques do 4T09
20

22. Destaques do 4º Trimestre de 2009
• Lucro líquido de R$127,9 milhões no trimestre.
• Crescimento anual de 13,1% da receita líquida, de R$30.340,3 milhões em 2008
para R$34.311,8 milhões em 2009.
• No 4T09, o EBITDA consolidado aumentou 49,6% sobre o 4T08, de R$265,9
milhões para R$397,8 milhões. A margem EBITDA foi de 5,4% no período, contra
2,8% no 4T08.
• Conclusão da associação com a Bertin S.A. e aquisição da Pilgrim’s Pride Corp.
• Receita líquida pro-forma de R$55.223,6 milhões, 82,0% superior a 2008.
• EBITDA pro-forma de R$3.058,0 milhões em 2009, aumento de 164,5% sobre o
ano anterior.
21

23. Resultado Consolidado Trimestral
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
13,1% 11,2%
-3,8% -0,1% -9,5% -11,6%
-20,4% 81,6% -24,0% 36,3%
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
22

24. Desempenho por Unidade de Negócio
JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL
Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida
(US$ bilhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ bilhões)
2.9 2.8
2.8 2.8 606 1
62
600 526 554 559 1
44 1
46 1
41
2.7 1
44
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi)
margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA
4.5% 4.7%
4.3%
4.5%
3.6% 3.8% 2.7%
2.2% 2.2% 1.4%
126.0
104.6 108.4
28.6
60.4 59.7 25.6 24.7
1
5.3
7.5
4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09
23
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)

25. Perfil da Dívida
• A dívida líquida sobre EBITDA reduziu de 3,3x no 3T09 para 3,1x no 4T09.
• A Companhia captou US$2,0 bilhões através da emissão de dois milhões de Debêntures.
• A JBS possui caixa suficiente para cobrir, quase que integralmente, a dívida de curto prazo da
Companhia.
• Os ativos circulantes excedem os passivos circulantes em quase 50%, demonstrando a liquidez
do balanço da Companhia.
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida bruta (R$ milhões)
14.429,8 5.479,6
*
63% 62%
37% 38%
2009 Longo prazo Curto prazo 2008
Fonte: JBS
Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma
* Últimos doze meses incluindo Bertin e Pilgrim’pro-forma.
24

26. Distribuição da Receita Líquida por Mercado
2009 2008
Mercado
externo Mercado
23%
externo Mercado
33% interno
67%
Mercado
interno
77%
Fonte: JBS Fonte: JBS
25

27. Distribuição das Exportações Consolidadas
Exportações JBS 2009 Exportações JBS 2008
US$ 5,0 bilhões US$ 5,6 bilhões
Taiwan
2% Outros Japão China Outros México
China 12% 17% 3% 15%
EUA 18%
5%
U.E. 3%
Rússia
Hong Kong 11% 13%
Taiwan
6% 4%
Rússia U.E.
Oriente Médio Canadá Japão 11%
África e Oriente Médio Canadá 10%
Coréia do Sul México Coréia do Sul 7% 8% 9%
7% 7% 8% 8% 4%
Hong Kong
EUA 5%
7%
Fonte: JBS
26

28. Expectativas de
Curto Prazo
27

29. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride
• USD 95 milhões já capturados, através de iniciativas nas áreas corporativas, transporte e
suprimentos de embalagens.
• USD 65 milhões até o meio do ano, principalmente através de redução de despesas gerais e
administrativas, exportações e logística.
• Total de USD 200 / 300 milhões anuais de sinergias.
Preço da ação da Pilgrim’s Pride
12
Fechamento da
aquisição
10 Anúncio da aquisição
da PPC pela JBS
8
6
4
2
0
jan-09 f ev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 f ev-10 mar-10
Fonte: Bloomberg
28

30. Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A.
• R$145 milhões implementados até o final do 1T10 em
embalagem, processos industriais, formulação e
administrativas.
• R$100 milhões em sinergias advindas principalmente do
corporativo e das exportações nos próximos seis meses.
• Total de sinergias anuais de R$500 milhões até 2011.
29

31. Obrigado
RI Contacts:
ri@jbs.com.br
+55 11 3144 4055
www.jbs.com.br/ri “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
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