Reunião Apimec 2015

1Porto Alegre – 24 de novembro de 2015
Tereos Internacional
Reunião Pública com Investidores
e Analistas - APIMEC

/
Aviso Importante
Este documento foi elaborado pela Tereos Internacional com o único propósito desta apresentação. As informações contidas neste
documento não foram verificadas independentemente. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito.
Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou tácita, é feita no tocante à exatidão, veracidade ou integridade dessas informações ou
opiniões contidas neste documento e a Tereos Internacional e suas subsidiárias (em conjunto "Tereos Internacional"), bem como seus
diretores, conselheiros, funcionários e representantes não têm qualquer responsabilidade quantos a esses aspectos.
Esta apresentação contém informações sobre mercados de atuação da Tereos Internacional, incluindo sua posição competitiva. Salvo
disposição em contrário, as informações desta apresentação são baseadas em estimativas elaboradas pelo grupo e são meramente
indicativas. Essas estimativas são baseadas em informações obtidas de clientes, fornecedores, organizações empresariais e outros
participantes do mercado. A Tereos Internacional considera que estas estimativas são razoáveis, na data desta apresentação, no
entanto, a integralidade e exatidão dos dados que baseiam tais estimativas não é garantida e o grupo não pode assegurar que aplicou
as mesmas definições de mercado que seus concorrentes.
Este documento contém certas estimativas e projeções acerca do futuro. Estas declarações referem-se particularmente às estratégias
de negócios da administração da Tereos Internacional, expansão e crescimento de suas operações, previsões, eventos futuros,
tendências ou metas que estão naturalmente sujeitas a riscos e contingências que podem levar a resultados materialmente diferentes
daqueles, explícita ou implicitamente, incluídos nestas declarações, bem como, geralmente, de todas as declarações precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "espera", "projeta", "antecipa", "objetiva", "estima" ou expressões semelhantes. Tais
estimativas não são garantias de desempenho futuro. A Tereos Internacional, bem como seus diretores, conselheiros, funcionários e
representantes, são expressamente eximidos de qualquer responsabilidade pela divulgação de tais estimativas e projeções.
As informações relativas a esses riscos e contingências são incluídas nos documentos apresentados pela Tereos Internacional à
Comissão de Valores Mobiliários ("CVM"). A Tereos Internacional não se compromete a atualizar ou revisar as estimativas e projeções
que venham a ser apresentadas neste documento para refletir novas informações, eventos futuros ou por qualquer outro motivo e
qualquer opinião expressa nesta apresentação está sujeita a alterações sem aviso prévio.
No Formulário de Referência apresentado à CVM há uma descrição detalhada da situação financeira e econômica da Tereos
Internacional, bem como dos fatores de risco relacionados à Tereos Internacional, o qual pode ser obtido no site da Tereos
Internacional (www.tereosinternacional.com.br). As últimas Demonstrações Financeiras anual, semestral e trimestral da Tereos
Internacional também estão disponíveis neste site.
Este documento não constitui uma oferta ou convite para venda ou compra, ou uma solicitação de qualquer oferta de compra ou
subscrição de quaisquer direitos ou ações da Tereos Internacional. Nem este documento, nem qualquer parte dele, devem servir de
base de, ou ser utilizados em conexão com qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza.
Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015 2

Sumário
Perfil
Mercado de Atuação
Divisão de Cereais
Divisão de Cana-de-açúcar
Financeiro e Prioridades

Perfil
Desenvolvimento
Visão Geral
Posicionamento
Produtos Finais
Estrutura Corporativa

/
Tereos: grupo agroindustrial
líder
5
FRANÇA EUROPA BRASIL ÁFRICA
OCEANO ÍNDICO
ÁSIA
1950
BETERRABA
2012
BATATA
& MANDIOCA
1996
CEREAIS
2000
CANA-DE-AÇÚCAR
Escopo da Tereos Internacional
25 unidades industriais em 12 países
Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015
AÇÚCAR
3o produtor global
2o produtor na Europa
AMIDO
AÇÚCAR & ETANOL
2o produtor de açúcar na
região C/S do Brasil
ÁLCOOL & ETANOL

/
Destaques
1,9 milhão de tons de
açúcar
2,1 milhões de tons de
produtos à base de
amido
1 bilhão de litros de
álcool e etanol
1.000 GWh de
electricidade
DE CANA-DE-AÇÚCAR COLHIDAS
23 milhões t
DE RECEITAS
8,0
bi R$
CERCA DE
FUNCIONÁRIOS
20.000 UNIDADES
INDUSTRIAIS
25
EBITDA
772 bi R$
Nota: Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15 em base de consolidação integral

/
Nossas unidades
no mundo
7
Europa
França
Bélgica
Espanha
Itália
Reino Unido
América
Latina
Brasil
Oceano
Índico
Ilha da Reunião
Moçambique
Tanzânia
Quênia
Ásia
China
Indonésia (2014)
25 unidades em 12 países
Cana-de-açúcar Cereais/Tubérculos

/
Estrutura acionária
simplificada
8
Beterraba
12.000 produtores de beterraba
Tereos
Companhia Listada
Tereos Internacional
Cana-de-açúcar Cereais
c.70%
Free Float e Outros
c.30%

Mercado de
atuação
Açúcar
Etanol
Cereais

/
1
Açúcar
Reversão da tendência baixista
10Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015
Superávit/(déficit) mundial de açúcar
(milhões de toneladas – eq. em açúcar bruto)
-15
-10
-5
0
5
10
15
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Superávit/(Déficit)
Relaçãoestoque-consumo
Superávit/(Déficit) Relação estoque-consumo
Fonte: LMC International
• 5 anos consecutivos de superávit de produção
elevaram os níveis de estoque
• A expectativa de um expressivo déficit no balanço
de açúcar em 15/16 começa a reverter esta
tendência, com expectativa de produção menor
nos principais países produtores
• Leve recuperação da moagem neste ano safra,
porém com menor ATR devido a fatores climáticos
• A demanda recorde por etanol tende a reduzir o
mix de produção voltado para o açúcar
Processamento de cana-de-açúcar – C/S do Brasil
(milhões de toneladas)
Fonte: UNICA
244
270
299
329 338
372
431
505
542 557
493
533
597
570
590
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14
14/15
15/16E
2015E

/
Açúcar
Início da recuperação dos preços
Em US$ Em R$
Preços de açúcar bruto em Reais e US$
(cts/lb)
Fonte: Bloomberg
5
10
15
20
25
30
35
10
20
30
40
50
60
EmUS$
EmR$
Liffe NY#11
Preços de açúcar bruto e branco
Fonte: Bloomberg
250
350
450
550
650
750
850
950
8
13
18
23
28
33
38
US$/ton
UScts/lb
• Início da recuperação dos preços NY#11 a partir da
metade de agosto/15 (+45% no período), refletindo
a expectativa de um expressivo déficit neste ano
safra, maiores preços de etanol no Brasil e a
desvalorização do BRL frente ao USD
• Preços NY#11 em reais subiram c. 50% desde
agosto/15, refletindo a desvalorização do BRL,
dada a forte correlação dos preços do açúcar
bruto com o Real

/
800
900
1000
1100
1200
1300
1400
1500
1600
1700
1800
400
450
500
550
600
650
700
750
800
R$/m3
€/m3
Etanol
Cenário altista para preços, principalmente no Brasil
Fonte: Bloomberg Europa FOB Rotterdam T2
Preços de etanol na Europa/Brasil
(€ e R$/m3)
Esalq Brasil – Hidratado
• No Brasil, o aumento de 6% nos
preços da gasolina na refinaria,
juntamente com a demanda
maior do que esperado (+40%
em base anual para o hidratado),
impactaram positivamente os
preços de etanol
• Na Europa, os preços FOB
Rotterdam mantiveram a
tendência de alta devido à falta
de oferta refletindo dificuldades
técnicas em unidades na região,
menor colheita de beterraba e
maiores preços do etanol
importado

/
50
70
90
110
130
150
170
190
210
230
250
270
290
Cereais
Manutenção da tendência baixista
Fonte: Bloomberg Trigo
Preços de cereais na Europa
(€/ton)
Milho
• Fatores climáticos na primavera
de 2015 no hemisfério norte
reforçaram a tendência baixista
para os preços do trigo MATIF
entre julho e agosto de 2015,
com safra recorde na UE e
boas safras em outras regiões
• Os preços do milho MATIF
registraram alta no final do 2T
2015 devido a condições
climáticas adversas nos EUA e
na UE, no entanto o movimento
perdeu força rapidamente,
refletindo os níveis confortáveis
dos estoques globais
Média
Média

Divisão
Cereais
Ativos
Clientes
Prioridades

/
500.000 m3
de álcool e etanol na Europa
Transformação de cereais
15
3º maior produtor de amidos
e derivados na Europa
4 Mt de cereais processados na Europa
2,1 Mt de produtos de amido na Europa
13 unidades
França, Bélgica, Itália, Espanha,
Reino Unido, Brasil, China e Indonésia
Trigo, milho, batata
e mandioca
Nota: Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15

/
Nossa base de clientes
para amidos & adoçantes
16
• Exposição maior
aos mercados de
alimentos &
bebidas
• Demanda mundial
crescente por
proteínas de trigo
9%
Indústria de papel
13%
Alimentação animal
17%
Química verde
61%
Alimentos,
Bebidas &
Cuidados Pessoais
Clientes globais e
diversificados
• Entrega para mais
de 1.500 clientes
em 2.500 usinas
• Portfólio
diversificado com
mais de 100
aplicações
• Relacionamento de
longo prazo com
clientes industriais
• P&D reforçando a
liderança em
produtos à base de
amido
Exposição a mercados
finais mais resilientes

/
Amido: presente no seu
dia-a-dia
Maltodextrina
Maltose
Glucose
Sorbitol

/
Tereos Syral
no Brasil
18
Posicionamento relevante
em mandioca e milho
Proximidade às regiões produtoras
de matérias-primas e aos principais
clientes de alimentos e ração animal
Único produtor na América do
Sul a partir de milho e mandioca
Experiência com cooperativas
do Grupo Tereos no desenvolvimento de
parcerias com agricultores
70% da indústria de
confeitaria é baseada
no estado de SP
Alta disponibilidade de
matérias-primas: 750 kt de
mandioca (raio de 100 km) e 4,5
Mt de milho (raio de 200 km)
Capacidade de processamento:
300.000 toneladas de
milho/madioca por ano

/
Tereos Syral
na China
19
Dongguan
Unidade de amido à base de trigo
Capacidade de processamento de trigo
de 500.000 toneladas por ano
Província de Guangdong: 104 milhões
de habitantes, #1 em termos de PIB
No porto de Humen, próximo a clientes e
ao suprimento de trigo/energia
Tieling
Unidade de amido à base de milho
Capacidade de processamento de trigo de
700.000 toneladas por ano
Província de Liaoning, centro da região
produtora de milho
Boa conexão à rede ferroviária e
rodoviária, acesso ao centro do país, à
800km de Pequim

/Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015
Tereos Syral
na Indonésia
Única unidade de amido de
milho no país
Parceria com o Grupo
FKS na unidade Redwood
Localizada no porto de
Cigading em Cilegon, o maior
porto de cargas do país
Localizada à 100 km de
Jacarta, próximo aos grandes
centros de consumo
Capacidade de processamento:
300.000 toneladas por ano
20

Divisão
Cana-de-Açúcar
Ativos/modelo de negócios no Brasil
Ativos na África/Oceano Índico
Prioridades

/
Processamento de cana no
Brasil
22
Brasil
São Paulo
3o maior produtor de açúcar
no Brasil
20,2 milhões
de toneladas de cana
7 unidades
no estado de São Paulo
1,5 milhão
de toneladas de açúcar
760 mil m3
de etanol
1.000 GWh
de energia

/
Nosso modelo de negócio no
Brasil
23
Foco no mercado industrial
•Produção de açúcares com maior valor agregado
•2/3 do ATR vendido no mercado doméstico para
clientes globais
Baixo capital empregado e
alto ROA
•Modelo não contempla terra própria (2/3 em cana
de terceiros e 1/3 em arrendamento)
•Baixo risco, modelo de suprimento de cana com
ROA elevado (mais de 1.200 fornecedores)
Localização privilegiada
•Cluster único localizado na região mais
competitiva do Brasil (São Paulo)
•Próximo aos principais mercados domésticos
e portos
No Brasil
São Paulo
Paraná
Porto de
Paranaguá
Porto de
Santos
Vertente
Mandu
Sao José
Tanabi
Cruz Alta
Severínia Andrade
Duque
de Caxias
Sao Paulo
Palmital
Tereos Syral
Unidades da Guarani
Centro de distribuição
Transporte rodoviário
Transporte ferroviário
Fronteiras do estado
Terminal

/
Histórico de produção
24
Vendas de energia
20,2 Mt +6% 1.000 GWh +41%
13,9 14,3
19,7
16,3
18,2
19,7
20,2
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15
CAGR
CAGR
Processamento de cana-
de-açúcar
Volume processado impulsionado por 2 anos
nos quais os rendimentos da Guarani
foram 15% superiores à média do C/S
Suficiente para suprir a demanda de
energia de uma cidade de quase
400.000 habitantes
96 118
287
365
480
750
1000
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15

/
Programa de
ganho de eficiência
Cogeração: Utilização da palha da cana
A palha que permanece no campo tem um alto
potencial de combustão para a cogeração de
bioelectricidade com o bagaço
Expectativa de colheita de 100 mil toneladas em
2015/16 (170 mil toneladas de bagaço equivalente)
1 2 3
4

/
Processamento de cana na
África/Oceano Índico
26
4 milhões
de toneladas de cana-de-açúcar
5 unidades
Ilha da Reunião (2), Moçambique, Tanzânia1 e Quênia1
425.000
de toneladas de açúcar
1 centro de P&D:
eRcane
África/Oceano Índico
Nota: (1)Tereos Internacional detém uma participação minoritária nas usinas na Tanzânia e Quênia
Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15 em base de consolidação integral

Financeiro e
Prioridades
Resultados e Mercado de Capitais
Diferenciais

/
Nossos resultados
Receita
CAGR
EBITDA
R$8.040 M +5% R$772 M +3%
Nota: (1) Os dados estão de acordo com o IFRS 11 (contribuição das JV)
CAGR
5529
5011
5686
6876
7402
8339 8040
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13(1) 13/14(1) 14/15(1)
625
771
850
959
786
962
772
08/09 09/10 10/11 11/12 12/13(1) 13/14(1) 14/15(1)
11,3%
15,4% 14,9%
13,9%
11,4%
11,5%
9,6%

/
Nossos resultados
29
Nota: (1)Os valores estão de acordo com a norma IFRS 11 (contribuição das JVs)
(2) Os valores consideram a consolidação integral da unidade Vertente desde 1T 15/16
Principais Indicadores
FInanceiros
Em Milhões de R$ 1
1S 14/15 1S 15/162 ∆ 2T 14/15 2T 15/162 ∆
Receita Líquida 3.792 4.368 +15,2% 1.988 2.418 +21,6%
EBITDA Ajustado 446 430 -3,5% 273 307 +12,8%
Margem 11,8% 9,9% - 13,7% 12,7% -
Dívida Líquida 4.144 6.861 +65,6% 4.144 6.861 +65,6%
Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 4,8x 8,7x - 4,8x 8,7x -
Investimentos 290 317 +9,2% 118 128 +8,4%

/
Nossos resultados
30
Investimentos
(Milhões de R$)
Queda nos
investimentos com o
término dos programas de
investimentos plurianuais
Nota: (1) Os dados estão de acordo com o IFRS 11 (contribuição das JV)
1154
1111
885
761
290 317
11/12 12/13(1) 13/14(1) 14/15(1) 1S14/15 1S15/16

/
Mercado de Capitais:
Grupamento
31
Histórico de cotações
(jan – nov/15)
Racional do grupamento
0,00
0,30
0,60
0,90
1,20
1,50
jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15
R$/ação
• Exigência: solicitação da
BMF&Bovespa enviada em out/15 para
tomar as medidas necessárias para a
negociação das ações de emissão da
Companhia a um preço superior a R$
1,00
• Últimos eventos: aprovação do
grupamento de ações na proporção de
50:1 pelo Conselho de Administração
em 6 de novembro de 2015
• Próximos eventos: Assembleia Geral
Extraordinária a ser realizada no dia 25
de novembro de 2015
<R$1,00/ação

/
Nossos Diferenciais
CULTURA DE
FORTES
PARCERIAS
DESENVOLVIMENTO
INTERNACIONAL DE
SUCESSO
KNOW-HOW
POSIÇÕES DE
LIDERANÇA
ESTRUTURA
FINANCEIRA ADEQUADA
GOVERNANÇA
AMPLA
GAMA
DE
PRODUTOS
COMPROMETIMENTO
DE LONGO PRAZO
DOS ACIONISTAS
CONTROLADORES
HABILIDADE PARA
FINANCIAR O
DESENVOLVIMENTO
INOVAÇÃO

Contato de RI
Marcus Thieme
Diretor de Relações com Investidores
Felipe Mendes
Gerente de Relações com Investidores
Telefone: +55 (11) 3544 4900
Email: ri@tereosinternacional.com.br
www.tereosinternacional.com.br

TEREOS INTERNACIONAL S.A.
Reunião Pública com Investidores e
Analistas APIMEC - 2015
34

Reunião Apimec 2015

Recomendados

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados (13)

Destaque

Destaque (18)

Semelhante a Reunião Apimec 2015

Semelhante a Reunião Apimec 2015 (20)

Reunião Apimec 2015