Análise económica e financeira de uma padaria

ELEMENTOS DE FINANÇAS EMPRESARIAS
TRABALHO DE GRUPO
“ANÁLISE ECONÓMICA E FINANCEIRA E RELATÓRIO DE GESTÃO”

INTRODUÇÃO
 Este trabalho tem como objetivo a elaboração de um Relatório
de Gestão de uma empresa fictícia, e para tal é necessário um
trabalho de investigação prévio que inclui a preparação de um
ficheiro base para o cálculo dos diferentes indicadores (rácios),
bem como um ficheiro com preenchimento automático do
Balanço e da Demonstração de Resultados. É necessário também
compreender os diferentes indicadores, bem como a sua
importância na análise financeira e económica de uma empresa,
e saber calculá-los de forma a poder elaborar um relatório de
gestão de onde se deverá retirar conclusões fundamentadas.

ANÁLISE FINANCEIRA:
CONCEITO E IMPORTÂNCIA
 A Análise Financeira aplica-se às organizações empresariais com o objetivo de maximizar
o seu valor, e consequentemente, criar riqueza para os seus acionistas ou sócios. A
maximização do valor da empresa deverá ter em conta dois aspetos essenciais: a relação
entre rendibilidade e risco e a capacidade de gerar fluxos de caixa futuros - fluxos
monetários que se devem manter equilibrados ao longo do tempo.
 A Análise Financeira tem como objetivo a recolha, tratamento e estudo de informação
económico-financeiro, de forma fornecer elementos que sirvam de apoio à tomada de
decisões por parte dos gestores financeiros. Tendo como meta a análise do valor da
empresa, a Análise Financeira compreende a utilização de um conjunto de técnicas, o
estudo da situação económico-financeiro das empresas, e o recurso à análise de
documentos e informações contabilísticas e extra contabilísticas.

CONCEITO E IMPORTÂNCIA
 A Análise Financeira é assim um instrumento de informação
essencial para a tomada de decisões tanto para os gestores como
para os stakeholders das empresas, já que afere a evolução da
situação financeira e de rendibilidade da empresa, deteta
tendências futuras de evolução, faculta informações para a
gestão bem como propõe medidas corretivas.

Principais Elementos para a Análise
Financeira
 Balanço
 Demonstração de resultados

Financeira: BALANÇO
 O Balanço reflete a posição financeira de uma entidade, num
determinado momento, e resulta da utilização dos recursos
económicos controlados por esta, da sua estrutura financeira, da sua
capacidade de liquidez e solvência.
 Faz a divisão do ativos e passivos em correntes e não correntes, que
expressam o grau de liquidez dos itens (ativos) e o grau de
exigibilidade das responsabilidades (passivos).

ANÁLISE
FINANCEIRA
Principais
Elementos para a
Análise
Financeira:
BALANÇO

ANÁLISE FINANCEIRA
Financeira: Demonstração de Resultados por
Natureza
A demonstração de
resultados reflete o
desempenho de uma
entidade, ao longo de um
determinado período de
tempo.

ANÁLISE
FINANCEIRA
Principais
Elementos para
a Análise
Financeira:
Ligação da
Demonstração
de Resultados
ao Balanço

ANÁLISE FINANCEIRA
Os rácios económicos e financeiros
 A técnica mais utilizada pela análise financeira é a que assume a forma de
rácios, um instrumento de apoio para sintetizar uma enorme quantidade de
informação, e comparar o desempenho económico-financeiro das empresas ao
longo do tempo, e entre empresas distintas, no mesmo referencial de tempo.
 Rácio : É a relação entre duas grandezas, que pode ser expresso sob a forma
de quociente ou sob a forma de percentagem.
 Os rácios financeiros estudam:
Estrutura financeira
Capacidade de endividamento
Solvabilidade
Liquidez
 Os Rácios financeiros permitem aferir a forma como a entidade se financia, o
grau da sua independência financeira e a sua capacidade para fazer face aos
seus compromissos a médio e longo prazo (não corrente).

ANÁLISE FINANCEIRA
Caso Prático “Padaria Quentes e Boas”
 A empresa “Padaria Quentes e Boas” desenvolve a sua atividade
na área do GRUPO 107 - FABRICAÇÃO DE PRODUTOS DE PADARIA
E OUTROS PRODUTOS À BASE DE FARINHA, tendo como CAE
10711 – PANIFICAÇÃO, que compreende a fabricação de todos os
tipos de pão e de produtos afins frescos (inclui congelados), de
carácter industrial ou artesanal, associada ou não à venda a
retalho.
 Apresentamos de seguida o Balanço e a Demonstração de
resultados por Natureza da empresa para o ano de 2022, tal
como o cálculo de Rácios de Gestão e Atividade, em que
sintetizámos o objetivo de cada um deles e realizámos uma
breve interpretação dos seus resultados.

ANÁLISE FINANCEIRA
BALANÇO

ANÁLISE FINANCEIRA
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

ANÁLISE FINANCEIRA
RÁCIOS DE GESTÃO OU ACTIVIDADE
Os rácios de atividade ou de gestão constituem um tipo de indicadores económico-
financeiros que procuram medir o grau de eficiência na gestão dos ativos da empresa,
ajudando a explicar os impactos financeiros da gestão ao nível do ciclo de exploração.
Geralmente os rácios de atividade tomam a forma de rácios de rotação (que representa o
número de vezes que um ativo se transforma em vendas num determinado período) ou de
prazos médios (que representa o tempo médio que um ativo demora a ser transformado
em vendas).

ANÁLISE FINANCEIRA
Prazo médio de recebimento (PMR)
PMR = (Clientes / (Vendas + Prestação de Serviços) x (1 + IVA)) x 365 dias
 É o rácio que mede a celeridade com que os clientes costumam pagar as duas
dívidas.
 Quanto mais baixo o rácio, menor o prazo que, em média, os clientes demoram a
saldar as suas dívidas, mas um rácio muito baixo pode indicar uma perda em
vendas, por políticas de crédito demasiado restritivas. O PMR efetivo deve ser
comparado com os prazos acordados com os clientes e, caso sejam detetadas
diferenças significativas, deve averiguar-se as suas causas e, se necessário,
proceder a ações corretivas. Quanto maior for o prazo médio de cobrança de uma
empresa, maior é a probabilidade de vir a ter de enfrentar situações de crédito
em risco de cobrança.

ANÁLISE FINANCEIRA
Prazo médio de pagamento (PMP)
PMP= (Divida Média a Fornecedores / (Compras x (1 + taxa IVA ) ) x 365 dias
 É o rácio que mede a rapidez com que a empresa costuma pagar as suas dívidas
aos fornecedores. O PMP expressa em quantos dias, em média, a entidade paga as
suas dívidas comerciais (dívidas de fornecedores de matérias-primas, mercadorias
e fornecimentos e serviços externos). É melhor para empresa ter prazos de
pagamento superiores aos de recebimento, para conseguir aumentar as suas
disponibilidades.
 O ideal é que o prazo médio de pagamento coincida ou exceda, o tempo
necessário à transformação das existências em vendas e, consequentemente, em
dinheiro. Neste caso, os fornecedores financiam as suas existências e as suas
vendas a crédito.

ANÁLISE FINANCEIRA
MARGEM BRUTA (MB)
Margem Bruta = (lucro bruto / receita líquida) x 100
 A margem bruta é a diferença entre as receitas e os custos de produção das
mercadorias vendidas e serviços prestados, sendo uma forma de medir a
rentabilidade de um determinado negócio. Através do cálculo da margem
bruta, é possível determinar a percentagem de lucro obtido em cada venda
efetuada ou prestação de serviço realizada.

ANÁLISE FINANCEIRA
Margem Bruta em % das Vendas (MBV)
Margem de lucro = ((preço de venda – custo de produção) / (preço de venda) x
100
 A margem de lucro é a percentagem acrescentada ao valor do custo de um
produto. A margem de lucro difere da definição de lucro: valor das vendas,
após subtração dos custos com a produção e comercialização do produto.
Saber qual a margem de lucro permite avaliar se o produto é ou não lucrativo
e calcular o preço unitário mais vantajoso.

ANÁLISE FINANCEIRA
ROTAÇÃO DE STOCKS (MESES)
R = CMVMC / INVENTÁRIOS + ATIVOS BIOLÓGICOS
em que R = Rotação de Stocks, CMVMC = Custo das Mercadorias Vendidas e das Matérias
Consumidas
 A Rotação de Stocks é tempo médio, em dias, de permanência dos inventários em armazém,
ou seja, a rapidez com que os inventários são produzidos e/ou vendidos, sendo relevante a
sua análise para efeitos da gestão do ciclo de produção e aprovisionamento.
 O rácio ou indicador de rotação de Stocks (ou Existências) é um rácio de atividade que
procura medir o grau de eficiência com que a empresa está a efetuar a sua gestão de
inventários em stock. Quanto maior o valor do rácio de rotação de clientes, maior é a
eficiência da gestão de stocks.

ANÁLISE FINANCEIRA
ROTAÇÃO DE STOCKS PREÇO DE VENDA (RPV)
RPV = VENDAS E SERVIÇOS PRESTADOS / VALOR MÉDIO DOS STOCKS INVENTÁRIO
 O rácio de rotação de stocks é calculado pela divisão das vendas totais num
determinado período pelo montante médio dos stocks nesse mesmo período.

ANÁLISE FINANCEIRA
DURAÇÃO MÉDIA DE EXISTÊNCIAS EM ARMAZÉM (DIAS) (DMEA)
DMEA = ((INVENTÁRIOS + ATIVOS BIOLÓGICOS) / CMVMC )) x 365
 O rácio de duração média dos inventários mede o número de dias que os
inventários permanecem em armazém. Um número elevado de dias de
inventários em armazém pode indicar uma gestão de tesouraria deficitária. Se
o tempo de permanência de inventários em armazém for muito baixo pode
significar que a entidade não vende porque não dispõem de stock suficiente.

ANÁLISE FINANCEIRA
CALCULO DOS RÁCIOS DE GESTÃO E ACTIVIDADE DA EMPRESA
“PADARIA QUENTES E BOAS”
(TABELA?)

ANÁLISE FINANCEIRA
INTERPRETAÇÃO DOS RESULTADOS DOS RÁCIOS DE GESTÃO E
ACTIVIDADE

ANÁLISE FINANCEIRA
CONCLUSÃO

Análise económica e financeira de uma padaria

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