Plano de negócios D&J Investimentos e Educação Financeira

7ª fase de administração – 2° semestre de 2015
UNIVERSIDADE DO EXTREMO SUL CATARINENSE – UNESC
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
DOUGLAS RAMOS DOS REIS DOS SANTOS
JEFERSON DOS SANTOS KONIG
PLANO DE NEGÓCIO:
D&J INVESTIMENTOS E EDUCAÇÃO FINANCEIRA
CRICIÚMA, 2015

DOUGLAS RAMOS DOS REIS DOS SANTOS
JEFERSON DOS SANTOS KONIG
PLANO DE NEGÓCIOS:
D&J INVESTIMENTOS E EDUCAÇÃO FINANCEIRA
Plano de Negócios solicitado pelo professor
Sérgio Mendonça da Silva, na 7ª fase do Curso de
Administração na disciplina de
Empreendedorismo e Plano de Negócios.
CRICIÚMA
2015

LISTA DE QUADROS
Quadro 1 - Identificação e localização ......................................................................15
Quadro 2 - Classificação da empresa .......................................................................15
Quadro 3 - Participação societária ............................................................................15
Quadro 4 - Enquadramento fiscal..............................................................................16
Quadro 5 - Definição do negócio...............................................................................18
Quadro 6 - Pontos fortes e fracos .............................................................................20
Quadro 7 - Ameaças e oportunidade ........................................................................21
Quadro 8 - Processos e tecnologia ...........................................................................22
Quadro 9 - Questões ambientais envolvidas.............................................................23
Quadro 10 - Licenças e/ou registros necessários .....................................................23
Quadro 11 – Localização – especificações e análises..............................................24
Quadro 12 - Principais insumos ................................................................................24
Quadro 13 - Análises de fornecedores......................................................................25
Quadro 14 - Capacidade de produção e/ou comercial..............................................25
Quadro 15 - Estrutura organizacional........................................................................25
Quadro 16 - Descrição de cargos..............................................................................26
Quadro 17 - Operações internas...............................................................................26
Quadro 18 - Descrição dos produtos e/ou serviços...................................................27
Quadro 19 - Diferenciais competitivos.......................................................................28
Quadro 20 - Análise da oportunidade........................................................................28
Quadro 21 - Análise do mercado potencial, perspectivas e tendências. ...................28
Quadro 22 - Pesquisa de mercado............................................................................29
Quadro 23 - Análise da concorrência.......................................................................46
Quadro 24 - Estágio de desenvolvimento do produto/ serviço ..................................46
Quadro 25 - Estratégia de marketing ........................................................................46
Quadro 26 - Previsão de vendas - R$.......................................................................49
Quadro 27 - Projeções de venda para o período – R$..............................................49
Quadro 28 - Recebimento de vendas – R$ ...............................................................50
Quadro 29 - Faturamento e impostos........................................................................51
Quadro 30 – Quadro de investimentos......................................................................54
Quadro 31 – Quadro de fontes e usos das aplicações..............................................55
Quadro 32 – Depreciação .........................................................................................56
Quadro 33 – Quadro de investimentos......................................................................57
Quadro 34 – Custo do pessoal..................................................................................59
Quadro 35 – Encargos sobre o salário......................................................................59
Quadro 36 – Projeção de custo do pessoal ..............................................................60
Quadro 37 - Custos variáveis....................................................................................62
Quadro 38 - Custos variáveis – Variação anual (%)..................................................63
Quadro 39 – Fluxo de caixa ......................................................................................64
Quadro 40 - Demonstrações do fluxo de caixa .........................................................65

Quadro 41 – Demonstrações do resultado................................................................66
Quadro 42 – Distribuição dos lucros .........................................................................67
Quadro 43 – Balanço patrimonial..............................................................................68
Quadro 44 - Índices financeiros.................................................................................71
Quadro 45 - Análises Financeiras .............................................................................73

LISTA DE FIGURAS
Figura 1 - Modelo Canvas .........................................................................................17
Figura 2 - Layout .......................................................................................................23
Figura 3 - Qual é seu gênero?...................................................................................30
Figura 4 - Qual é sua idade?.....................................................................................30
Figura 5 - Qual é sua renda mensal?........................................................................31
Figura 6 - No fim do mês sobra dinheiro para investir?.............................................32
Figura 7 - Qual é seu perfil em relação aos investimentos?......................................32
Figura 8 - Em relação ao risco de investimentos, você prefere que eles sejam?......33
Figura 9 - Em relação à rentabilidade dos investimentos, você prefere que tenham
uma? .........................................................................................................................34
Figura 10 - Quais os tipos de produtos financeiros você investe seu dinheiro?........35
Figura 11 - Qual é a fonte de informação você busca ou buscaria ao aplicar seu
dinheiro?....................................................................................................................36
Figura 12 - Qual é seu objetivo ao aplicar seu dinheiro? ..........................................37
Figura 13 - Você investe seu dinheiro em ações?.....................................................37
Figura 14 - Se não quais são os motivos de não investir em ações?........................38
Figura 15 - Quais são as chances de investir no mercado de ações? ......................39
Figura 16 - Alguns produtos de renda fixa são tão seguros quanto às cadernetas e
oferecem uma rentabilidade melhor, quais seriam as chances de você investir neles?
..................................................................................................................................40
Figura 17 - Você investiria em produtos de renda fixa que são tributados pelo
Imposto de Renda (IR)? ............................................................................................41
Figura 18 - E caso alguns produtos financeiros de renda fixa, fossem isentos de IR
você investiria?..........................................................................................................42
Figura 19 - Quanto à ajuda de profissionais de investimentos?................................43
Figura 20 -Existem cursos que ensinam mais sobre como investir em renda fixa e
variável, caso participasse, como desejaria que fossem ministrados? .....................44

LISTA DE TABELAS
Tabela 1 - Gênero .....................................................................................................29
Tabela 2 - Idade dos entrevistados ...........................................................................30
Tabela 3 - Renda Familiar Mensal ............................................................................31
Tabela 4 - Sobra dinheiro para investir? ...................................................................31
Tabela 5 - Perfil em relação aos investimentos.........................................................32
Tabela 6 - Risco do Investimento..............................................................................33
Tabela 7 - Rentabilidade dos Investimentos..............................................................33
Tabela 8 - Alternativas de Investimentos ..................................................................34
Tabela 9 - Fonte de informação ................................................................................35
Tabela 10 - Objetivo do Investimento........................................................................36
Tabela 11 - Você investe em ações? ........................................................................37
Tabela 12 - Motivos para não investir em ações.......................................................38
Tabela 13 - Chances de investir em ações ...............................................................39
Tabela 14 - Investimento em renda fixa ....................................................................39
Tabela 15 - Investimentos em renda fixa com IR ......................................................40
Tabela 16 - Investimentos em renda fixa sem IR ......................................................41
Tabela 17 - Contratação de profissional de investimentos........................................42
Tabela 18 - Tipos de aplicação dos Cursos ..............................................................43

SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO ...............................................................................................10
1.1 PROBLEMA .............................................................................................11
1.2 OBJETIVOS.............................................................................................12
1.2.1 Objetivo geral.....................................................................................12
1.2.2 Objetivos específicos.........................................................................12
1.3 JUSTIFICATIVAS.....................................................................................12
2 RESUMO EXECUTIVO ..................................................................................14
3 A EMPRESA ..................................................................................................15
3.1 IDENTIFICAÇÃO E LOCALIZAÇÃO ........................................................15
3.2 PARTICIPAÇÃO SOCIETÁRIA................................................................15
3.3 ENQUADRAMENTO FISCAL ..................................................................16
3.4 MODELO CANVAS..................................................................................17
4 PLANO ESTRATÉGICO ................................................................................18
4.1 DEFINIÇÃO NEGÓCIO............................................................................18
4.2 VISÃO DE FUTURO ................................................................................19
5 PLANO OPERACIONAL................................................................................22
5.1 PROCESSOS E TECNOLOGIAS NECESSÁRIAS..................................22
5.2 QUESTÕES AMBIENTAIS ENVOLVIDAS...............................................23
5.3 LICENÇAS E/OU REGISTROS NECESSÁRIOS.....................................23
5.4 LAYOUT E/OU FLUXO DE PRODUÇÃO.................................................23
5.5 LOCALIZAÇÃO – ESPECIFICAÇÕES E ANÁLISES...............................24
5.6 PRICIPAIS INSUMOS..............................................................................24
5.7 ANÁLISE DE FORNECEDORES.............................................................25
5.8 CAPACIDADE DE PRODUÇÃO E/OU COMERCIAL ..............................25
5.9 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL – NÚMERO DE COLABORADORES25
5.9.1 Descrição dos Cargos .......................................................................26
6 O PLANO DE MARKETING...........................................................................27
6.1 DESCRIÇÃO DOS PRODUTOS E/OU SERVIÇOS.................................27
6.2 DIFERENCIAIS COMPETITIVOS ............................................................27
6.3 ANÁLISE DA OPORTUNIDADE ..............................................................28

6.4 ANÁLISE DO MERCADO POTENCIAL, PERSPECTIVAS E TENDÊNCIAS
28
6.5 PESQUISA DE MERCADO......................................................................29
6.5.1 Resultados da pesquisa ....................................................................29
6.6 ANÁLISE DA CLIENTELA........................................................................44
6.7 ANÁLISE DA CONCORRÊNCIA..............................................................46
6.8 ESTÁGIO DE DESENVOLVIMENTO DO PRODUTO/SERVIÇO ............46
6.9 ESTRATÉGIA DE MARKETING ..............................................................46
7 O PLANO FINANCEIRO ................................................................................48
7.1 PREMISSAS UTILIZADAS.......................................................................48
7.2 VENDAS ..................................................................................................48
7.2.1 Projeções de venda para o período...................................................49
7.2.2 Recebimento de vendas – R$ ...........................................................50
7.2.3 Perdas no recebimento das vendas ..................................................51
7.2.4 Faturamento e Impostos....................................................................51
7.3 INVESTIMENTOS....................................................................................52
7.3.1 Quadro de investimentos...................................................................53
7.3.2 Quadro de fontes e usos das aplicações...........................................55
7.3.3 Quadro da depreciação .....................................................................56
7.3.4 Quadro de investimentos...................................................................56
7.3.5 Reinvestimentos ................................................................................58
7.4 PESSOAL ................................................................................................59
7.4.1 Quadro de pessoal ............................................................................59
7.4.2 Encargos sobre o salário ...................................................................59
7.4.3 Projeção do custo de pessoal............................................................60
7.5 CUSTOS FIXOS ......................................................................................61
7.6 CUSTOS VARIÁVEIS ..............................................................................62
7.7 FLUXO DE CAIXA....................................................................................63
7.7.1 Demonstrações do fluxo de caixa......................................................65
7.8 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO...................................................66
7.8.1 Distribuição dos lucros.......................................................................67
7.9 BALANÇO PATRIMONIAL.......................................................................68
7.9.1 Indicadores Econômicos....................................................................69

8 ANÁLISE DA VIABILIDADE DO PROJETO..................................................72
9 RESPONSABILIDADE SOCIAL ....................................................................75
10 CONSIDERAÇÕES FINAIS ...........................................................................76
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS.....................................................................78
APÊNDICE............................................................................................................80
Apêndice A – Modelo Canvas............................................................................81
APÊNDICE B - Vendas.....................................................................................82
APÊNDICE C – Custos Fixos ............................................................................83
APÊNDICE D – Custos Variáveis ......................................................................84
APÊNDICE E – Fluxo de Caixa .........................................................................85
APÊNDICE F – Questionário .............................................................................86

10
1 INTRODUÇÃO
Nas economias modernas os agentes econômicos: as famílias, as
empresas e os governos, realizam troca de bens e serviços e formam assim um ciclo
econômico, como esse sistema não é perfeito, às vezes os agentes precisam de
recursos para continuar seus projetos e investimentos. (COMISSÃO DE VALORES
MOBILIÁRIOS, 2014).
Caso uma empresa queira aumentar sua planta industrial, mas não tem o
capital necessário para investir no seu parque industrial então terá que buscar
recursos para começar o investimento, nessa situação ela se torna um agente
deficitário do lado oposto, as famílias que recebem sua renda através dos seus
salários, podem optar por gastar menos do que receberam para guardar por
segurança, para a aposentadoria ou para comprar algo futuramente, então esse
agente se torna superavitário (CVM, 2014).
Para suprir essas necessidades, foram criadas instituições que captam
recursos dos agentes superavitários, pagando uma remuneração e emprestando
para os agentes deficitários cobrando juros mais caros e lucrando com a diferença.
O sistema que propicia isso é o Sistema Financeiro que é definido como o conjunto
de instituições e instrumentos que viabilizam o fluxo financeiro entre os poupadores
e os investidores na economia (FORTUNA, 2014).
As necessidades dos agentes são variadas, no caso um poupador pode
desejar poupar seu dinheiro por seis meses e uma empresa queira captar recursos
para retornar o dinheiro em cinco anos, haverá incompatibilidade entre as partes,
com isso os produtos financeiros foram se aperfeiçoando de acordo com a demanda
do mercado com características diferentes entre eles, variando de rentabilidade
prazos, garantias e riscos (CVM, 2014).
Nesse sistema existem dois grandes grupos: os intermediários financeiros
que captam diretamente dos poupadores e emprestam aos tomadores, como os
bancos, as caixas econômicas, as sociedades de créditos e o outro grupo é das
instituições auxiliares que atuam na intermediação dos negócios entre poupadores e
tomadores, que podem ser bolsas de valores, corretoras de valores e agentes
autônomos (FORTUNA, 2014).

11
As sociedades corretoras de valores são as que fazem o intermédio entre
a compra e a venda de ativos de diversos tipos para seus clientes principalmente
nas bolsas de valores, para auxiliar as corretoras, existem os agentes autônomos de
investimento, que representam as corretoras e tem como principais funções
prospectar e captar mais clientes, oferecer os produtos financeiros, receber suas
ordens, tirar suas dúvidas e transmitir as ordens para as corretoras executarem
(ASSAF NETO, 2007).
O mercado está em desenvolvimento no Brasil, mas tem muito potencial e
está em crescente expansão devido à queda dos juros que obriga os investidores a
buscarem outros tipos de investimentos, através da educação e auxílio de
profissionais capacitados.
Sendo assim esse plano de negócios busca estudar a viabilidade de abrir
uma empresa que alia a educação financeira com um shopping de produtos de
investimentos.
1.1 PROBLEMA
A falta de informação e cultura de poupança e educação financeira
prejudica as pessoas, pois elas não têm a habilidade de gastarem menos do que
ganham, isso leva as pessoas a se endividarem e complicam mais suas vidas, além
de não ter o hábito de poupar para o futuro.
Isso faz com que muitas pessoas na aposentadoria, venham a ter
dificuldades financeiras pelo fato de não terem reservas para complementar a renda.
E os que investem, por desconhecer os investimentos, optam por deixar
seus recursos guardados na caderneta de poupança, que rende pouco e perde para
a inflação, ao invés de buscar informações de outros investimentos mais rentáveis e
tão seguros quanto à caderneta.

12
1.2 OBJETIVOS
1.2.1 Objetivo geral
Elaborar um plano de negócios para verificar a viabilidade de abrir uma
empresa de investimentos e educação financeira na cidade de Criciúma-SC.
1.2.2 Objetivos específicos
 Realizar uma pesquisa de campo para saber o perfil dos investidores
brasileiros;
 Relacionar os produtos e serviços que serão ofertados aos clientes em
potencial;
 Definir a corretora que será a parceira comercial para oferecer a sua
plataforma de produtos e educação;
 Montar o modelo Canvas do negócio.
1.3 JUSTIFICATIVAS
Esse trabalho é importante, pois propicia para os futuros clientes a
oportunidade de melhorar sua qualidade de vida e de suas finanças com o
aprendizado e a consultoria de investimentos serve para auxiliá-los nessa
caminhada.
Ele é oportuno, porque esse mercado ainda é pouco explorado, e a
tendência é que esse segmento cresça muito na medida em que há o conhecimento
e facilidade de obter as informações necessárias para se investir.
Para os acadêmicos é relevante, pois dá a chance de obter conhecimento
de como realizar um plano de negócios e a experiência para planos de negócios

13
futuros e para a universidade é importante, pois se acredita que seja o primeiro
plano de negócio sobre esse assunto.
Para a população esse plano de negócios é relevante, pois o estudo em
questão servirá de base para futuros empreendedores que desejem abrir um
negócio nesse ramo, com informações importantes para a tomada de decisão.
A realização do trabalho é viável, porque já existem empresas do mesmo
ramo que estão se dando bem no mercado em outras partes do país, sendo um
exemplo a ser seguido e explorado.

14
2 RESUMO EXECUTIVO
O presente plano de negócios tem o objetivo de verificar a viabilidade
econômica de uma empresa que presta o serviço de agente autônomo de
investimentos, que em parceria com as corretoras de valores mobiliários, distribuí os
produtos de renda fixa e variável para os investidores e empresas em geral.
Esse empreendimento é uma ótima oportunidade, pois no mercado existe
pouca concorrência devido ao fato das pessoas não terem uma cultura de poupar e
de controlar seu dinheiro direito, porque junto ao serviço de agente a empresa
oferecerá uma área educacional, aonde serão oferecidos cursos sobre educação
financeira e cursos ensinando as pessoas a investirem no mercado de renda fixa e
variável.
Atrelando a educação ao serviço de agentes de investimento a empresa
espera tornar esses aprendizes em seus futuros clientes depois de ensiná-los e dar
base teórica sobre o assunto e com isso mantém clientes fiéis à empresa.
A análise de viabilidade se deve também ao fato desse mercado ter um
enorme potencial devido ao fato da estabilidade econômica e os juros em queda,
forçará os investidores a buscarem melhor rentabilidade correndo mais riscos como
funciona no mercado de ações e futuramente será um mercado desenvolvido como
podemos ver hoje principalmente nos Estados Unidos que desde a década de 80
que foi o marco que trouxe à tona a importância dos agentes autônomos de
investimentos para o desenvolvimento do setor produtivo e do país.

15
3 A EMPRESA
3.1 IDENTIFICAÇÃO E LOCALIZAÇÃO
Quadro 1 - Identificação e localização
RAZÃO
SOCIAL:
Meta investimentos e educação financeira Ltda
NOME
FANTASIA:
D&J Investimentos e Educação Financeira
ENDEREÇO:
Rua Barão do Rio
Branco, n° 2500
BAIRRO: Centro
CIDADE: Torres ESTADO: RS CEP: 95560-000
TELEFONE:
(54) 81362733/ (48)
96774023
E-MAIL:
Chapo.bin@gmail.com/
jefykonig@hotmil.com
CNPJ: 90.203.566/0001-08
INSCRICÃO
ESTADUAL:
25.65.321
INSCRIÇÃO
MUNICIPAL:
14567
Fonte: elaborado pelos autores, 2015.
Quadro 2 - Classificação da empresa
EMPRESA
INDIVIDUAL
SOCIEDADE
LIMITADA
X
SOCIEDADE
ANÔNIMA
ASSOCIAÇÃO OU
COOPERATIVA
3.2 PARTICIPAÇÃO SOCIETÁRIA
Quadro 3 - Participação societária
NOME DOS SÓCIOS CAPITAL SOCIAL (R$) PARTICIPAÇÃO (%)
Jeferson dos Santos Konig R$ 10.000,00 50
Douglas Ramos dos Reis dos
Santos
R$ 10.000,00 50
TOTAL R$ 20.000,00 100

16
3.3 ENQUADRAMENTO FISCAL
Quadro 4 - Enquadramento fiscal
Empresa optante pelo Simples Nacional.

17
3.4 MODELO CANVAS
Figura 1 - Modelo Canvas
Quadro de Modelo de Negócios - Adpatado de Osterwalder (2011)
Negócio: D&J INVESTIMENTOS
CONSULTORIA FINANCEIRA
PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
APRENDIZADO
SEGURANÇA
CONFIABILIDADE
DESPESAS COM DESLOCAMENTO PARA VISITAS AOS CLIENTES
ALUGUEL DE SALA COMERCIAL
IMPOSTOS E TAXAS
MANUTENÇÃO DE MATERIAS DE TRABALHO
TREINAMENTO E ATUALIZAÇÕES NECESSÁRIAS PARA A FUNÇÃO
ESCRITÓRIO
DOMÍNIO DO RAMO DO NEGÓCIO
MÃO DE OBRA QUALIFICADA
SALAS DE ENSINO
MATERIAL DE ENSINO
CORRETORA DE VALORES
FRANQUIA DE EDUCAÇÃO
PRODUTOS PARA INVESTIR
INTERNET
COMPUTADORES
ACESSIBILIDADE DE INFORMAÇÕES
INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA E
VARIÁVEL
APOIO AO INVESTIDOR
EDUCAÇÃO FINANCEIRA
DIVERSIDADE DE INVESTIMENTOS
TRANSPARÊNCIA
SEGURANÇA
EDUCAÇÃO FINANCEIRA
TELEFONE
SITES PARCEIROS
SITES PRÓPRIOS
TREINAMENTO
ASSISTÊNCIA PESSOAL DEDICADA
FLEXIBILIDADE DE HORÁRIO
Canais (3)Recursos Chaves (6)
Fontes de Receita (5)Estrutura de Custos (9)
Definição do Modelo de
Negócios
Parceiros Chaves (8) Atividades Chaves (7) Proposta de Valor (2)
Relacionamento com o
Cliente (4)
Segmento de
Cliente (1)
PESSOAS FÍSICAS E JURÍDICAS
TODAS AS CLASSES SOCIAIS
EMAIL
REDES SOCIAIS
ATENDIMENTO PRESENCIAL

18
4 PLANO ESTRATÉGICO
Um plano estratégico é o processo administrativo que proporciona o
suporte para a metodologia em que será estabelecida a direção a ser seguida pela
empresa, com o objetivo de aperfeiçoar o grau de interação com o ambiente atuar
de forma inovadora e diferenciada (OLIVEIRA, 2005).
É um processo gerencial que desenvolve e mantém um ajuste viável entre
os objetivos, as habilidades e os recursos das organizações e suas oportunidades
em um mercado que passa por mudanças constantemente (KOTLER, 2000).
4.1 DEFINIÇÃO NEGÓCIO
A definição do negócio de uma empresa são quais produtos e serviços à
companhia pretende fornecer e para quais mercados e quais clientes irá trabalhar
(MAXIMIANO, 2005).
A empresa D&J Investimentos irá trabalhar na área de serviços para
atender o público em geral ajudando-os em seus investimentos e na educação dos
clientes nessa área.
Quadro 5 - Definição do negócio
AGROPECUÁRIA INDÚSTRIA COMÉRCIO SERVIÇO X
4.2 MISSÃO
A empresa D&J Investimentos terá como missão: “A educação financeira dos clientes com um ensino
claro e de qualidade e o auxílio em suas decisões de investimentos, oferecendo produtos que se
encaixam em seu perfil, dando suporte e esclarecendo dúvidas”.

19
A missão funciona como um orientador para as atividades da organização
e sua finalidade é mostrar os objetivos, seus valores e a estratégia que a empresa
irá adotar (CHIAVENATTO, 1999).
4.2 VISÃO DE FUTURO
A visão da empresa D&J investimentos tem como visão: “Se tornar a empresa em que os investidores
confiem seus recursos e espalhar a cultura de bons investimentos para o máximo de pessoas que
puder”.
A visão de futuro de uma empresa serve para representar a autoimagem
da empresa mostrando o destino ou objetivo que no futuro se pretenda transformar
em realidade (COSTA, 2007).
4.4 FATORES CRÍTICOS DE SUCESSO
Os fatores críticos de sucesso da empresa D&J Investimentos são a eficácia no ensino aos clientes,
um bom relacionamento entre a empresa e os clientes, uma base operacional para dar suporte
necessário às duvidas dos clientes, um sistema de internet com rapidez e eficiência e um espaço
amplo para atender os clientes.
Os fatores críticos de sucesso são definidos como um número limitado de
áreas que devem apresentar os resultados que garantam o sucesso do desempenho
da competitividade da empresa (ROCKART, 1979).
4.5 PRINCÍPIOS E VALORES.
Os princípios e valores da empresa D&J Investimentos são a Satisfação do cliente, a valorização e
respeito às pessoas e ao meio ambiente e a sustentabilidade econômica.

20
Os princípios e valores incidem nas convicções que fundamentam as
escolhas por um modo de conduta de uma organização guiando a vida da empresa
(COSTA JUNIOR, 2008).
4.6 ANÁLISES ESTRATÉGICAS
O planejamento estratégico pode ser definido como um processo
gerencial que possibilita o executivo estabelecer o rumo a ser seguido pela empresa,
visando obter um nível de melhoria na relação da empresa com seu ambiente
(OLIVEIRA, 1993).
Conforme Zenone (2007), o planejamento estratégico é um processo de
formulação de estratégias organizacionais no qual se busca a inserção da
organização e de sua missão no ambiente em que ela está atuando.
4.6.1 Pontos Fortes e Pontos Fracos
Quadro 6 - Pontos fortes e fracos
PONTOS FORTES PONTOS FRACOS
Competência e conhecimentos Empresa desconhecida no mercado
Funcionários qualificados Necessidade de sócio de renome no mercado
Qualidade nos serviços Demanda de tempo de aperfeiçoamento
Serviços personalizados
Custo baixo
PRINCIPAIS AÇÕES PARA PONTOS FRACOS E PONTOS FORTES
Os pontos fortes serão mantidos com investimento em tecnologias e treinamento para manter um
nível de atendimento diferenciado. Para os pontos fracos serão feitas campanhas de marketing,
visando buscar visibilidade de mercado.

21
Os pontos fracos não significam mostrar as incompetências da empresa,
mas sim conhecer suas fragilidades, priorizando seus esforços na eliminação dos
problemas que afetam mais o seu negócio (DORNELAS, 2008).
Em relação aos pontos fortes, a empresa terá que criar uma estratégia
para que a mesma possa de alguma forma adquirir vantagem competitiva sobre os
seus concorrentes. De nada adianta ter vários pontos fortes e não saber como se
beneficiar (DORNELAS, 2008).
4.6.2 Ameaças e Oportunidades
Quadro 7 - Ameaças e oportunidade
AMEAÇAS OPORTUNIDADE
Concorrente mais estabilizado financeiramente Mercado pouco explorado
Governo (tributos) Baixo investimento
Crise financeira e econômica Corretora depende do AAI para captar clientes
Insegurança dos clientes ao investir Serviços não prestados pelos bancos de varejo.
PRINCIPAIS AÇÕES PARA AMEAÇAS E OPORTUNIDADES
As ações em relação às ameaças serão analisar o mercado antes de tomar qualquer atitude em
relação aos investimentos ou expansão do negócio.
As ações em relação às oportunidades serão atender de maneira qualificada, a ponto de fidelizar e
aumentar a carteira de clientes, prestar os serviços que os concorrentes não oferecem.
Segundo Donato (2009), todos os eventos que contribuem para o
crescimento, o lucro e o fortalecimento da empresa, como por exemplo, a
disponibilidade de crédito e aumento de poder de compra, são considerados
oportunidades.
A ameaça é um desafio decorrente de uma tendência ou
desenvolvimento desfavorável à empresa, que geraria de alguma forma prejuízos e
queda nas vendas e nos lucros (KOTLER, 1998).

22
5 PLANO OPERACIONAL
O plano operacional pode ser considerado como a formalização através
de documentos escritos, das metodologias de desenvolvimento e implantação
estabelecidas e devem conter no mínimo os recursos necessários para o seu
desenvolvimento, seus procedimentos básicos, os produtos e resultados básicos, os
prazos estabelecidos e os responsáveis pela sua execução (MARQUES, 2009).
O planejamento operacional se preocupa basicamente em o que fazer e
como fazer no nível em que as tarefas são executadas (CHIAVENATTO, 2007). Os
componentes do plano operacional devem ser o layout, a capacidade comercial, os
processos operacionais e a necessidade de pessoal (ROSA, 2007).
5.1 PROCESSOS E TECNOLOGIAS NECESSÁRIAS
Quadro 8 - Processos e tecnologia
PROCESSOS; TECNOLOGIAS NECESSÁRIAS;
Recepcionar os clientes;
Computadores com tecnologia Quad Core ou
superior;
Atender os clientes; No break para os computadores;
Conversar com o cliente para entender suas
metas;
Servidor de internet de 15GB ou superior;
Realizar o cadastro do cliente na corretora; Telefone com boa comunicação;
Fazer uma reunião com o cliente para apresentar
os investimentos disponíveis;
Telefones celulares;
Realizar as operações de investimentos pedidos
pelos clientes;
Tv de LCD 32”
Apresentar os cursos educacionais de acordo
com o perfil do cliente
Projetor Touch Screen
Dar o feedback dos investimentos para o cliente Roteador de Wi-fi

23
5.2 QUESTÕES AMBIENTAIS ENVOLVIDAS
Quadro 9 - Questões ambientais envolvidas
POTENCIAL IMPACTO
AMBIENTAL
MEDIDAS POSSÍVEIS PARA
MELHORAR O DESEMPENHO
AMBIENTAL
MEDIDAS REGULADORAS
EXISTENTES
Descarte de lixo eletrônico em
local inapropriado
Levar os lixos para pontos de
coleta de eletrônicos
Descarte de lixo orgânico em
local inapropriado
Separar o lixo orgânico do
seletivo
Descarte de lixo seletivo em
local inapropriado
Separa o lixo seletivo do
orgânico
5.3 LICENÇAS E/OU REGISTROS NECESSÁRIOS
Quadro 10 - Licenças e/ou registros necessários
TIPO ÓRGÃO
TEMPO DE
OBTENÇÃO
TAXA – R$
Alvará de funcionamento (anual) Prefeitura municipal 30 dias R$ 150,00
Licença dos Bombeiros ( anual) Corpo de Bombeiros 30 dias R$ 70,00
Licença sanitária (anual) Vigilância Sanitária 30 dias R$ 50,00
Taxa de fiscalização (trimestral) CVM 30 dias R$ 1.133,16
Exame de certificação ANCORD 15 dias R$ 320,00
5.4 LAYOUT E/OU FLUXO DE PRODUÇÃO
Figura 2 - Layout
1
2
3
4
5

24
Legenda da Figura 2:
1- Sala de espera e recepção
2- Sala multiuso
3- Sala de estudos
4- Escritório do diretor
5- Banheiro
Fonte: elaborado pelos autores (2015).
5.5 LOCALIZAÇÃO – ESPECIFICAÇÕES E ANÁLISES
Quadro 11 – Localização – especificações e análises
A localização da empresa será na Av. Barão do Rio Branco, n° 2500, localizada na cidade de Torres,
RS. Porque é a principal rua da cidade, com fácil acesso pelos diversos meios de transportes e
porque a cidade é umas das mais importantes da região, por isso atrai diversas pessoas que vão á
cidade a trabalho e negócios e no verão a cidade recepciona milhares de turistas, que podem ser
potenciais clientes e gerando assim diversas oportunidades de negócios e lazer.
5.6 PRICIPAIS INSUMOS
Quadro 12 - Principais insumos
INSUMOS E/OU MATÉRIAS PRIMAS INSUMOS E/OU MATÉRIAS PRIMAS
Papel A4 Borrachas
Canetas Cartuchos de impressora
Lápis Provedor de internet
Grampeadores Clipes

25
5.7 ANÁLISE DE FORNECEDORES
Quadro 13 - Análises de fornecedores
FORNECEDORES
LINHA DE
PRODUTOS
EXIGÊNCIA PARA
FORNECIMENTO
LOCALIZAÇÃO
XP investimentos
Investimentos em
renda fixa e variável
Ser um agente de
investimentos e fazer
um cadastro na
corretora
Internet
XP Educação
Franquia de cursos
sobre investimentos
Ter um CNPJ e fazer
um cadastro
Internet e pessoal
5.8 CAPACIDADE DE PRODUÇÃO E/OU COMERCIAL
Quadro 14 - Capacidade de produção e/ou comercial
No setor de atendimento ao cliente de investimentos, a capacidade será de até quinhentos clientes,
pois o atendimento pode ser feito através da internet e telefone, não demandando para cada cliente.
No escritório a capacidade será de dois clientes por atendimento e na área de ensino a capacidade é
para dez alunos na sala, mais o professor. Caso a demanda de cursos aumente será alugada salas
comerciais maiores ou alugar salas de ensino de escolas e universidades.
5.9 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL – NÚMERO DE COLABORADORES
Quadro 15 - Estrutura organizacional
Diretor e Agente Autônomo de Investimentos
Agente Autônomo de Investimentos
Estagiário

26
5.9.1 Descrição dos Cargos
Quadro 16 - Descrição de cargos
NOME DO
CARGO
ATRIBUIÇÕES DO CARGO FORMAÇÃO E/OU EXPERIÊNCIA
Diretor
Administrar a empresa;
atender os clientes; realizar as
operações dos clientes;
ministrar alguns cursos.
Graduado ou cursando Administração, economia,
ciências contábeis; conhecimento na área de
investimentos e mercado financeiro; ter a
certificação de Agente autônomo e ser autorizado
pela CVM a exercer a função.
Agente de
investimentos
Prospectar clientes; atender
os clientes; realizar as
operações dos clientes;
ministrar alguns cursos.
Graduado ou cursando Administração, economia,
ciências contábeis; conhecimento na área de
investimentos e mercado financeiro; ter a
certificação de Agente autônomo e ser autorizado
pela CVM a exercer a função.
Estagiário
Dar suporte às operações;
atender os clientes; buscar
documentos e prestar serviços
fora da empresa
Cursando Administração, economia, ciências
contábeis; maior de 18 anos; não é necessário ter
experiência.
5.10 OPERAÇÕES INTERNAS
Quadro 17 - Operações internas
OPERAÇÕES E/OU PROCESSOS
FORMA DE ORGANIZAÇÃO E/OU PROCESSO
DE OPERACIONALIZAÇÃO
Administração
Setor que administra a gestão da empresa,
buscando parcerias, planos de marketing e
tomada de decisões importantes.
Atendimento ao cliente
Setor que atende os clientes e oferece soluções
e educação aos interessados; prospecta novos
clientes e ajuda os clientes em suas dúvidas.
Suporte
Setor eu presta o suporte operacional, para
deixar os sócios focando no atendimento ao
cliente, realizado funções burocráticas e o
cadastro de clientes.

27
6 O PLANO DE MARKETING
O plano de marketing é um manual usado para guiar o gestor no processo
sistemático e organizacional das atividades visando obter os melhores resultados
possíveis (SKACEL, 2005).
É considerado um documento formal que condensa de forma clara e
precisa as estratégias da empresa e seus objetivos no nível de marketing,
mostrando as ações aplicadas e a forma de controle junto com as medidas de
desempenho que permitirão atingir os objetivos (ALMEIDA, 2013).
6.1 DESCRIÇÃO DOS PRODUTOS E/OU SERVIÇOS
Quadro 18 - Descrição dos produtos e/ou serviços
Nº PRODUTOS / SERVIÇOS
1 Ações de empresas de capital aberto.
2 Debêntures de empresas de capital aberto.
3 Certificados de depósitos bancários (CDB) de bancos de médio porte.
4 Certificados de recebíveis imobiliários (CRI) de bancos de médio porte.
5 Letras de crédito imobiliário (LCI) de bancos médios.
6 Certificados de recebíveis do agronegócio (CRA) de bancos médios.
7 Letras de créditos imobiliários (LCI) de bancos médios.
8 Letras de câmbio (LC) de financeiras.
9 Títulos públicos do Tesouro Direto.
10 Fundos de investimento imobiliário (FII) cotados na BM&FBovespa.
11 Fundos de investimentos de renda fixa e variável.
12 Cursos sobre o mercado de capitais.
Fonte: Elaborado pelos autores, 2015.
6.2 DIFERENCIAIS COMPETITIVOS
O diferencial competitivo vem de fazer certas coisas de forma correta e
diferente do que os concorrentes oferecem em seus produtos e serviços (PAIVA,
2009).

28
Segundo o Alves (2011) o Serviço de Apoio à Micro e Pequena Empresa
(SEBRAE) define o diferencial competitivo como atributos que tornam a empresa
única e superior aos seus principais concorrentes, tratando das vantagens e
benefícios exclusivos que a empresa proporciona à sua clientela e que a
concorrência ainda não conseguiu oferecer.
Quadro 19 - Diferenciais competitivos
A empresa D&J Investimentos oferece para os seus clientes um atendimento diferenciado, buscando
manter a excelência na prestação dos serviços oferecidos.
A mesma possui flexibilidade de horários, amplo canal de comunicação e suporte 24 horas em
comparação aos concorrentes.
6.3 ANÁLISE DA OPORTUNIDADE
Quadro 20 - Análise da oportunidade
A oportunidade de negócios que será atendida pela empresa é o mercado de investimentos que é
pouco explorado pelas instituições financeiras que focam na captação de recursos através de
cadernetas de poupanças e CDBs que remuneram pouco o cliente. O objetivo é captar clientes para
oferecer outras formas de investimentos em renda fixa e variável que possuam a mesma segurança
na hora de investir e chance de maior rentabilidade para os investidores. E inserir a educação
financeira nas famílias com cursos educacionais relacionados com a área.
6.4 ANÁLISE DO MERCADO POTENCIAL, PERSPECTIVAS E TENDÊNCIAS
Quadro 21 - Análise do mercado potencial, perspectivas e tendências.
O mercado em potencial tem perspectivas de grande crescimento, devido ao aumento dos níveis de
poupança da população causados pela estabilidade econômica do país, da redução das taxas de
juros e da evolução de tecnologias que proporcionaram mais transparência aos investimentos. As
perspectivas são que mais empresas se utilizem do mercado para captar recursos de investidores,
oferecendo assim a possibilidade de os investidores diversificarem seus produtos em ativos de renda
fixa e variável. A tendência é que com a melhora na educação e o aumento do nível de
conscientização por parte dos investidores, esse ramo cresça futuramente gerando maior
rentabilidade para quem arriscou empreender.
Fonte: Elaborado pelos autores (2015).

29
6.5 PESQUISA DE MERCADO
Quadro 22 - Pesquisa de mercado
OBJETIVOS DA PESQUISA:
A pesquisa visa entender o perfil de investimento dos brasileiros, aonde os mesmos aplicam seu
dinheiro, onde buscam as informações, se investem em renda fixa ou variável e assim determinar o
foco e quais produtos que serão oferecidos ao investidor.
PÚBLICO – ALVO DA PESQUISA:
O público – alvo da pesquisa foram pessoas físicas e jurídicas, que podem ser potenciais clientes da
empresa.
POPULAÇÃO (1):
A população estudada foi a soma dos habitantes
da Mesorregião do Sul de Santa Catarina e o
Litoral norte do Rio Grande do Sul com uma
população de 464,923 habitantes (CENSO,
2010), que seriam os potenciais clientes da
empresa.
AMOSTRA (2):
O cálculo de Barbetta, com um erro amostral de
5% nos deu uma amostra de 400 pesquisas a
serem feitas, aonde dessas somente 63
questionários foram respondidos e ele foi
calculado no Excel com a fórmula n°=1/E² ° para
descobrir a primeira aproximação e a fórmula n=
N* n°/ N+ n° para achar o tamanho da amostra.
DATA DA APLICAÇÃO:
A aplicação da pesquisa foi do dia 23.09.2015
até o dia 17.10.2015.
LOCAL DA APLICAÇÃO:
A aplicação foi feita através da internet, pelo
programa do Google Forms, lugar onde é
possível realizar um formulário para pesquisas e
enviar o link para os entrevistados.
PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS:
Quanto aos fins de investigação, a presente pesquisa é exploratória, quanto aos meios de
investigação utilizados para obtenção das informações a pesquisa é classificada como pesquisa de
campo, a mesma tem caráter qualitativo, pois ao ser exposta tem um poder distinto de interpretação,
pois as opiniões e conceitos do que é rentável ou não varia de cada investidor, isso por terem
expectativas e visões diferentes.
O plano de coleta de dados foi primário através de um questionário de 18 perguntas fechadas e
abertas, com 63 questionários respondidos, mensurados através do cálculo de Barbetta, que resultou
na amostra da população.
6.5.1 Resultados da pesquisa
Tabela 1 - Gênero
ALTERNATIVA N° (%)
Masculino 23 42%
Feminino 32 58%
TOTAL 55 100,00%
Fonte: dados da pesquisa (2015).

30
Figura 3 - Qual é seu gênero?
A pesquisa foi feita em uma população dividida em 42% do gênero
masculino e 58% do gênero feminino.
Tabela 2 - Idade dos entrevistados
ALTERNATIVA N° (%)
De 18 a 25 anos 33 60%
De 26 a 35 anos 15 27%
De 36 a 45 anos 5 9%
De 46 a 55 anos 2 4%
De 56 a 65 anos 0 0%
Acima de 66 anos 0 0%
TOTAL 55 100%
Figura 4 - Qual é sua idade?
A faixa etária dos entrevistados foi de 60% entre 18 a 25 anos, 27% entre
26 a 35 anos, 9 % de 36 a 45 anos, 4% de 46 a 55 anos e nenhum entrevistado
acima de 56 anos.

31
Tabela 3 - Renda Familiar Mensal
ALTERNATIVA N° (%)
R$ 788,00 a R$ 1.576,00 22 40%
R$ 1.577,00 a R$ 2.364,00 19 35%
R$ 2.365,00 a R$ 3.152,00 5 9%
R$ 3.153,00 a R$ 3.940.00 3 5%
Acima de R$ 3.940,00 6 11%
TOTAL 55 100%
Figura 5 - Qual é sua renda mensal?
Dentre os entrevistados 40% tem uma renda média entre R$ 788,00 e R$
1.576,00, outros 35% tem entre R$ 1.577,00 a 2.364,00 e os 25% restantes tem uma
renda acima de R$ 2.365,00.
Tabela 4 - Sobra dinheiro para investir?
ALTERNATIVA N° (%)
Sim 24 44%
Não 31 56%
TOTAL 55 100%

32
Figura 6 - No fim do mês sobra dinheiro para investir?
Para 56% dos entrevistados não sobra dinheiro para investir enquanto
44% dizem que sobra dinheiro para investir no fim do mês.
Tabela 5 - Perfil em relação aos investimentos
ALTERNATIVA N° (%)
Conservador – que não gosta de correr muitos riscos 31 56%
Moderado – corre poucos riscos 20 36%
Arrojado – aceita correr riscos 4 7%
TOTAL 55 100%
Figura 7 - Qual é seu perfil em relação aos investimentos?

33
De acordo com a pesquisa 57% dos entrevistados tem um perfil
conservador em seus investimentos, 36% tem um perfil moderado de investimentos
e somente 7% tem um perfil mais arrojado.
Tabela 6 - Risco do Investimento
ALTERNATIVA N° (%)
Com baixo risco 51 93%
Com alto risco 4 7%
TOTAL 55 100%
Figura 8 - Em relação ao risco de investimentos, você prefere que eles sejam?
O resultado da pesquisa concluiu que 93% dos investidores brasileiros
preferem ter investimentos de baixo risco, ante 7% que tem propensão ao risco.
Tabela 7 - Rentabilidade dos Investimentos
ALTERNATIVA N° (%)
Alta rentabilidade 53 96%
Baixa rentabilidade 2 4%
TOTAL 55 100%

34
Figura 9 - Em relação à rentabilidade dos investimentos, você prefere que tenham
uma?
Em relação à rentabilidade dos investimentos 96% dos investidores
preferem que ele tenha uma alta rentabilidade e somente 4% gostariam que ele
tivesse uma baixa rentabilidade.
Tabela 8 - Alternativas de Investimentos
ALTERNATIVA N° (%)
Ações 6 5%
Tesouro Direto 6 5%
Caderneta de Poupança 37 33%
Conta corrente 12 11%
Fundos de renda fixa 2 2%
CDB 14 12%
Títulos de capitalização 10 9%
Imóveis 10 9%
Fundos imobiliários 2 2%
Fundos DI 2 2%
Ouro 1 1%
ETF 0 0%
Debêntures 0 0%
Não invisto meu dinheiro 9 8%
Outros 2 2%
TOTAL 113 100%

35
Figura 10 - Quais os tipos de produtos financeiros você investe seu dinheiro?
Os investidores brasileiros preferem em 33% dos casos investir na
caderneta, 12% preferem o CDB, 10% preferem deixar na conta corrente, 9%
investem em imóveis e fundos de renda fixa, 8% não investem seu dinheiro, 5%
investem em títulos da capitalização e Tesouro Direto e 2% investem em fundos
imobiliários, ações, fundos DI, ouro e outros.
Tabela 9 - Fonte de informação
ALTERNATIVA N° (%)
Gerente de banco 28 30%
Familiares, amigos ou conhecidos 25 27%
Jornais, revistas 10 11%
Televisão 4 4%
Internet 22 24%
Outros 4 4%
TOTAL 93 100%

36
Figura 11 - Qual é a fonte de informação você busca ou buscaria ao aplicar seu
dinheiro?
Para saber notícias sobre investimentos 30% das pessoas procuram o
gerente do banco, 27% pedem aos seus familiares e amigos, 24% buscam
informações na internet e 19% buscam em jornais, revistas, televisão e outros.
Tabela 10 - Objetivo do Investimento
ALTERNATIVA N° (%)
Aposentadoria 7 13%
Compra de imóvel 7 13%
Fazer uma viagem 4 7%
Guardar para os estudos dos filhos 2 4%
Viver de renda 4 7%
Compra de um veículo 2 4%
Não tenho um objetivo específico 26 47%
Outros 3 5%
TOTAL 55 100%

37
Figura 12 - Qual é seu objetivo ao aplicar seu dinheiro?
O investidor que guarda seu dinheiro em 47% dos casos não tem um
objetivo específico, 13% destinam os investimentos para aposentadoria ou compra
de imóveis, 7% querem fazer uma viagem ou viver de renda, 5% tem outras
prioridades e 4% investem para compra um veículo ou guardar para a educação dos
filhos.
Tabela 11 - Você investe em ações?
ALTERNATIVA N° (%)
Sim 6 11%
Não 49 89%
TOTAL 55 100%
Figura 13 - Você investe seu dinheiro em ações?

38
A pesquisa mostrou que 89% não investem em ações, e somente 11%
investem nesse mercado.
Tabela 12 - Motivos para não investir em ações
ALTERNATIVA N° (%)
Não tenho conhecimento sobre ações 20 37%
Não me sobra dinheiro 10 19%
Acho muito arriscado 7 13%
É somente para quem tem bastante dinheiro 3 6%
Tenho medo de perder dinheiro 5 9%
Não sei dizer 6 11%
Outros 3 6%
TOTAL 54 100%
Figura 14 - Se não quais são os motivos de não investir em ações?
Para quem não investe em ações o principal motivo em 37% é que não
tem conhecimento sobre o mercado de ações, 18% não investem porque não sobra
dinheiro, 13% acham muito arriscado investir, 11% não sabem dizer, 9% tem medo
de perder dinheiro e 6% acham que é para quem tem dinheiro e outros.

39
Tabela 13 - Chances de investir em ações
ALTERNATIVA N° (%)
Nenhuma 14 25%
Possivelmente investiria 16 29%
Com certeza investiria 5 9%
Me informaria mais antes de investir para saber os riscos envolvidos 16 29%
Já invisto no mercado de ações 4 7%
Outros 0 0%
TOTAL 55 100%
Figura 15 - Quais são as chances de investir no mercado de ações?
Perguntado sobre a possibilidade de investir no mercado de ações 29%
dos entrevistados e outros 29% possivelmente investiriam e se informariam dos
riscos antes de investir, 26% não investiriam em ações, 9% com certeza investiriam
em ações e 7% já investem em ações.
Tabela 14 - Investimento em renda fixa
ALTERNATIVA N° (%)
Nenhuma, prefiro a caderneta de poupança 5 9%
Não investiria, porque tenho medo de perder dinheiro 5 9%
Investiria com certeza 11 20%
Me informaria mais antes de investir para saber dos riscos envolvidos 12 22%
TOTAL 55 100%

40
Figura 16 - Alguns produtos de renda fixa são tão seguros quanto às cadernetas e
oferecem uma rentabilidade melhor, quais seriam as chances de você investir neles?
Quanto a outros produtos de renda fixa os entrevistados responderam em
40% dos casos que possivelmente investiriam nos produtos, 22% se informariam
antes de investir, 9% não investiriam por medo e outros 9% preferem ainda a
caderneta de poupança.
Tabela 15 - Investimentos em renda fixa com IR
ALTERNATIVA N° (%)
Não investiria, porque acho muito arriscado 5 9%
TOTAL 55 100%

41
Figura 17 - Você investiria em produtos de renda fixa que são tributados pelo
Imposto de Renda (IR)?
Ao ser perguntado sobre a tributação do IR 40% dos investidores
responderam que se informariam mais sobre o assunto, 20% não investiriam por
medo de perder o dinheiro e outros 20% possivelmente investiriam, 11% investiriam
com certeza e 9% não investiriam por achar arriscado.
Tabela 16 - Investimentos em renda fixa sem IR
ALTERNATIVA N° (%)
Não investiria, porque acho muito arriscado 3 5%
Outros 1 2%
TOTAL 55 100%

42
Figura 18 - E caso alguns produtos financeiros de renda fixa, fossem isentos de IR
você investiria?
Perguntados sobre a isenção de IR em produtos de renda fixa, 51%
respondeu que se informaria antes de investir, 33% investiriam com certeza, 9% não
investiriam por medo, 5% não investiria por achar arriscado e 2% tem outras
opiniões.
Tabela 17 - Contratação de profissional de investimentos
ALTERNATIVA N° (%)
Não contrataria, porque tenho medo de ser enganado 8 15%
Não contrataria, porque não preciso de ajuda para investir 9 16%
Não contrataria, porque prefiro o gerente do banco 4 7%
Contrataria, porque acho que um especialista me ajudaria 20 36%
Contrataria para me dar dicas de bons investimentos 12 22%
Outros 2 4%
TOTAL 55 100%

43
Figura 19 - Quanto à ajuda de profissionais de investimentos?
Perguntados sobre um assessor de investimentos 36% responderam que
contratariam por achar que poderiam ajudar nos investimentos, 22% respondeu que
contrataria para dar boas dicas de investimentos, 16% não contrataria porque não
precisa de ajuda em seus investimentos, 15% não contrataria por medo de ser
enganado, 7% não contrataria porque prefere o gerente do banco e 4%
responderam outros motivos.
Tabela 18 - Tipos de aplicação dos Cursos
ALTERNATIVA N° (%)
Presencial em grupo 27 40%
Presencial particular 21 31%
On-line ( à distância) 12 18%
Na empresa onde trabalho 8 12%
TOTAL 68 100%

44
Figura 20 -Existem cursos que ensinam mais sobre como investir em renda fixa e
variável, caso participasse, como desejaria que fossem ministrados?
Perguntados sobre cursos que ensinam a investir 40% preferem que
sejam cursos em grupo, 31% gostariam que fossem cursos particulares, 17%
desejariam que fossem on-line e 12% gostariam que fossem na empresa onde
trabalham.
6.6 ANÁLISE DA CLIENTELA
A maioria dos entrevistados é do sexo feminino, tem uma renda mensal
de 1 a 3 salários mínimos, a faixa etária é entre 18 a 35 anos, tem um perfil de
investimentos conservador, mais da metade dos investidores dizem que não sobra
dinheiro para investir, preferem que seus investimentos sejam de baixo risco, mas
com alta rentabilidade, em sua maioria investem na caderneta de poupança e em
CDB.
E para ter informações sobre investimentos procuram saber através do
gerente de banco e entre familiares e amigos, quase metade não tem um objetivo
específico ao investir seu dinheiro e a maioria não investe em ações, por medo de
perder dinheiro e por desconhecer o produto, mas estão propensas a investir caso
conhecessem mais sobre ações.
Se existissem produtos que fossem tão seguros quanto à caderneta eles
possivelmente investiram, e caso esses produtos fossem tributados pelo Imposto de

45
Renda se informariam mais antes de investir e se não fossem tributados pelo IR eles
também se informariam antes de investir nesses produtos.
Caso existisse um assessor de investimentos eles contratariam pois
poderia ajudar a dar dicas de investimento e ajudar nas escolhas dos melhores
produtos e o pesquisado gostaria que tivessem cursos que ensinam sobre educação
financeira em grupo e com aulas particulares.
Os potenciais clientes são propensos a investir em produtos financeiros,
mas desconhecem o mercado e por isso existe uma desconfiança e há a
necessidade de ensiná-los a investir explicar como funcionam os produtos e para
que sirva cada um para mostrar que seus medos são controláveis.
Em relação ao perfil dos clientes, eles são mais adeptos a serem
conservadores e investem na maioria em produtos de renda fixa, mas se
conhecessem mais sobre outros produtos de renda fixa e variável estariam
propensos a arriscar um pouco mais do seu dinheiro.
Foi possível perceber que os investidores não tem um objetivo específico
ao investirem e com isso não sabem o porquê estão guardando seu dinheiro,
acabando por resgatar esse dinheiro no primeiro momento de medo de perdê-lo ou
da necessidade de usar para outras coisas.
Na pesquisa foi identificado que quase metade dos entrevistados não
consegue guardar dinheiro no fim do mês porque não sobra, isso é sinal que falta
uma educação financeira e controle dos gastos mensais, que podem prejudicar o
investidor futuramente em sua aposentadoria.
Com base nesses resultados, podemos concluir que esse mercado tem
um bom potencial, por não ser explorado pelo investidor brasileiro e pelo
empreendedor que deve focar na educação, cultura e assessoria de investimentos
do país e que esse mercado acaba oferecendo diversas oportunidades em renda
fixa e variável, trazendo benefícios para ambas as partes envolvidas.

46
6.7 ANÁLISE DA CONCORRÊNCIA
Quadro 23 - Análise da concorrência
CONCORRENTES PONTOS FORTES PONTOS FRACOS
Banco Bradesco S.A./ Torres,
RS.
Empresas consolidadas no
mercado, grande carteira de
clientes, diversos canais de
atendimento, credibilidade.
Taxa de administração alta e
rentabilidade baixa dos
investimentos, insistência em
produtos que não interessam ao
cliente para alcançar as metas,
excesso de tarifas, dificuldade
em ser atendido via telefone.
Banco do Brasil S.A. / Torres,
RS.
Banco Itaú Unibanco S.A./
Torres, RS.
Banco Santander S.A./ Torres,
RS.
Banco Banrisul S.A./ Torres,
RS.
Banco cooperativo Sicredi
Banco cooperativo Sicoob
6.8 ESTÁGIO DE DESENVOLVIMENTO DO PRODUTO/SERVIÇO
Quadro 24 - Estágio de desenvolvimento do produto/ serviço
ETAPAS
ÍNDICE DE CONCLUSÃO DAS ETAPAS
0% 20% 40% 60% 80% 100%
01 Maturação da ideia - Oportunidade X
02 Definições do produto- Especificações X
03 Desenvolvimento protótipo X
04 Teste e avaliações X
05
Lançamento - Demonstração em
cliente
X
06 Em comercialização X
6.9 ESTRATÉGIA DE MARKETING
Quadro 25 - Estratégia de marketing
VARIÁVEL EXEMPLOS ESTRATÉGIAS
Produto/ Serviços Assessoria, consultoria
Marketing boca a boca, contato
direto com o cliente,
transparência dos serviços,
disponibilidade de horários.
Continua...

47
...continuação.
Preço Comissão
Quanto maior a gama dos
produtos oferecidos ao cliente,
maior será a rentabilidade do
mesmo e do comissionado.
Praça
Litoral Norte do RS e
Microrregião do Sul de SC
Cursos gratuitos sobre
educação financeira na região e
possibilidade de negócios para
cada necessidade do cliente.
Promoção Workshop, vídeo aulas
Dentre um período determinado
será feito uma confraternização
visando saber a real situação da
empresa do ponto de vista dos
clientes, reclamações e
sugestões.

48
7 O PLANO FINANCEIRO
O planejamento financeiro é um aspecto importante para o funcionamento
e sustentação da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar
suas ações na consecução de seus objetivos (GITMAN, 1997).
O planejamento financeiro estabelece o modo pelo qual os objetivos
financeiros podem ser alcançados, ele é uma declaração do que deve ser feito no
futuro. (LEMES JÚNIOR; CHEROBIM; RIGO, 2002).
7.1 PREMISSAS UTILIZADAS
Para analisar o período projetado foram utilizadas algumas premissas:
 O índice de inflação utilizado foi o Índice Nacional de Preço ao
Consumidor Amplo (IPCA) que é medido pelo IBGE.
 Para corrigir os preços de venda foi estimado um aumento de 0,5%,
pois ele não tem um histórico formado, mas pelo que é empregado no mercado ele
possui estabilidade.
 Para correção dos salários foi utilizado o IPCA e a projeção da inflação
para os próximos anos do Banco Central do Brasil (BCB).
 Para correção dos custos e despesas fixas foi utilizado o IPCA e a
projeção da inflação para os próximos anos do Banco Central do Brasil (BCB).
 Para correção dos custos variáveis foi utilizado o IPCA e a projeção da
inflação para os próximos anos do Banco Central do Brasil (BCB).
7.2 VENDAS
O planejamento de vendas foi feito com base na pesquisa que mostrou
que o brasileiro não tem costume de investir seu dinheiro e não teve uma cultura de

49
educação financeira, com isso foi definido que no primeiro ano teria pouca demanda
do curso e do investimento dos clientes.
Quadro 26 - Previsão de vendas - R$
PRODUTO
1° MÊS 2° MÊS
QTD PREÇO TOTAL QTD PREÇO TOTAL
Aprenda a investir seu dinheiro (curso) 10 350,00 3.500 10 350,00 3.500
Finanças pessoais 10 350,00 3.500 10 350,00 3.500
Aprenda a investir na bolsa de valores
(curso)
10 390,00 3.900 10 390,00 3.900
Análise técnica (curso) 10 390,00 3.900 10 390,00 3.900
Análise fundamentalista (curso) 10 390,00 3.900 10 390,00 3.900
Mercado de opções (curso) 10 390,00 3.900 10 390,00 3.900
Finanças pessoais (curso) 10 120,00 1.200 10 120,00 1.200
Comissões sobre aplicações dos clientes 200 10,00 2.000 200 10,00 2.000
Diversos (% s/vendas) 0% - 0% -
TOTAL EM VENDAS 25.800 25.800
7.2.1 Projeções de venda para o período
Como é um negócio que está no início do seu ciclo de vida, a previsão é
que as vendas projetadas demorem cerca de seis meses para atingir 100% da
projeção, então foi aumentado gradativamente em 10% cada mês. E o aumento do
preço de venda e da quantidade vendida foi aumentado em 0,5% e 1% ao ano
devido ao negócio demandar tempo, pois é pouco conhecido da maioria das
pessoas de acordo com a pesquisa e por ser um negócio de longo prazo, que leva
tempo para amadurecer.
Quadro 27 - Projeções de venda para o período – R$
MÊS
VENDAS
(BASE)
%
EFETIVO
NO 1
O
ANO
ANO
1 2 3 4 5
% VARIAÇÃO PREÇO VENDAS - - - 1,0% 1,5% 2,0% 2,5%
% VARIAÇÃO QTDE VENDIDA - - - 1,0% 2,0% 3,0% 4,0%
Janeiro 25.800 50% 12.900 26.316 27.237 28.599 30.458
Fevereiro 25.800 60% 15.480 26.316 27.237 28.599 30.458
Continua...

50
...continuação.
Março 39.700 70% 27.790 40.494 41.911 44.007 46.867
Abril 39.700 80% 31.760 40.494 41.911 44.007 46.867
Maio 39.700 90% 35.730 40.494 41.911 44.007 46.867
Junho 39.700 100% 39.700 40.494 41.911 44.007 46.867
Julho 53.600 100% 53.600 54.672 56.586 59.415 63.277
Agosto 53.600 100% 53.600 54.672 56.586 59.415 63.277
Setembro 40.700 100% 40.700 41.514 42.967 45.115 48.048
Outubro 40.700 100% 40.700 41.514 42.967 45.115 48.048
Novembro 40.700 100% 40.700 41.514 42.967 45.115 48.048
Dezembro 52.600 100% 52.600 53.652 55.530 58.306 62.096
TOTAL GERAL 492.300 90% 445.260 502.146 519.721 545.707 581.178
7.2.2 Recebimento de vendas – R$
O recebimento das vendas efetuadas será feito em uma entrada no ato do
fechamento do contrato e mais três parcelas no cartão sem juros e para a comissão
o recebimento das vendas efetuadas será no mês subsequente até o 10° dia,
mediante emissão e envio da nota fiscal de serviços à corretora de valores.
Quadro 28 - Recebimento de vendas – R$
OPÇÃO DE PAGAMENTO 5 ENTRADA S 25% N
MÊS
ANO
1 2 3 4 5 6
Janeiro 3.225 40.079 40.979 42.516 44.749 39.548
Fevereiro 7.095 36.483 37.410 38.924 41.084 27.536
Março 14.043 36.432 37.509 39.184 41.522 15.524
Abril 21.983 33.405 34.574 36.303 38.663 -
Maio 27.690 36.950 38.243 40.155 42.765 -
Junho 33.745 40.494 41.911 44.007 46.867 -
Julho 40.198 44.039 45.580 47.859 50.970 -
Agosto 45.658 47.583 49.248 51.711 55.072
Setembro 46.900 47.838 49.512 51.988 55.367
Continua...

51
...continuação.
Outubro 47.150 48.093 49.776 52.265 55.662
Novembro 43.925 44.804 46.372 48.690 51.855
Dezembro 43.675 44.549 46.108 48.413 51.560
Total Geral 375.285 500.747 517.223 542.014 576.136 82.608
7.2.3 Perdas no recebimento das vendas
A respeito das perdas no recebimento das vendas não foi calculado, pois
o cliente paga no ato do serviço, por exemplo, no curso ele paga no cartão então o
risco é repassado à operadora de cartões e ao investir o seu dinheiro ele paga a
comissão junto com o investimento que é descontado no ato pela corretora.
7.2.4 Faturamento e Impostos
A empresa irá se enquadrar no Simples Nacional, pois assim simplifica o
pagamento de impostos e é bom para o planejamento tributário da empresa e para
os gestores. Nos três primeiros anos a alíquota ficará na faixa de 10,31% e no
quarto e quinto ano a alíquota será de 11,31%.
Será pago uma comissão de 1% sobre as vendas da empresa e 5% de
royalties para a corretora pelos cursos oferecidos.
Quadro 29 - Faturamento e impostos
DEMONSTRATIVO DO FATURAMENTO
MÊS ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
Janeiro 12.900 26.316 27.237 28.599 30.458
Fevereiro 15.480 26.316 27.237 28.599 30.458
Março 27.790 40.494 41.911 44.007 46.867
Abril 31.760 40.494 41.911 44.007 46.867
Continua...

52
...continuação.
Maio 35.730 40.494 41.911 44.007 46.867
Junho 39.700 40.494 41.911 44.007 46.867
Julho 53.600 54.672 56.586 59.415 63.277
Agosto 53.600 54.672 56.586 59.415 63.277
Setembro 40.700 41.514 42.967 45.115 48.048
Outubro 40.700 41.514 42.967 45.115 48.048
Novembro 40.700 41.514 42.967 45.115 48.048
Dezembro 52.600 53.652 55.530 58.306 62.096
TOTAL FATURAMENTO 445.260 502.146 519.721 545.707 581.178
COMISSÕES S/FATURAMENTO % 10,26% 10,26% 10,26% 11,31% 11,31%
R$ 45.684 51.520 53.323 61.719 65.731
COMISSÕES S/FATURAMENTO % 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00%
R$ 4.452,60 5.021,46 5.197,21 5.457,07 5.811,78
ROYALTIES S/FATURAMENTO % 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00%
R$
22.263,0
0
25.107,3
0
25.986,0
6
27.285,3
6
29.058,9
1
TIPO DO IMPOSTO
DISTRIBUIÇÃ
O VENDAS
ALÍQUOT
A
ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
ICMS - Interno - SC 70,00% 17,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
ICMS - Norte,
Nordeste
0,00% 7,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
ICMS - Sul e
Sudeste
30,00% 12,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
IPI 5,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
PIS 1,65% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
COFINS 7,60% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Super Simples -- 10,26% 10,26% 10,26% 11,31% 11,31%
Total 10,26% 10,26% 10,26% 11,31% 11,31%
7.3 INVESTIMENTOS
Os investimentos iniciais são para dar suporte operacional à
sobrevivência da empresa e para o atendimento aos clientes e para a empresa se
aparelhar tecnologicamente para o seu desenvolvimento.

53
7.3.1 Quadro de investimentos
Para abrir a empresa será investido em três ares-condicionados, pois no
verão a cidade é quente e é desconfortável ao cliente permanecer no
estabelecimento.
O carro pertence a um dos sócios, mas será integralizado no balanço da
empresa, pois é necessário um veículo para visitar os clientes.
Serão comprados três computadores para permitir o bom andamento do
atendimento da recepção, do professor e do escritório, além de três impressoras
para imprimir documentos que exijam a impressão dos mesmos, três mesas e três
cadeiras e também serão comprados três telefones fixos para facilitar a
comunicação interna e com os clientes da empresa.
Como na maioria do tempo os sócios estarão fora da empresa em busca
de novos clientes então serão comprados três telefones celulares para comunicação
entre eles e com os clientes e será feito também um investimento em dois notebooks
para permitir facilidades de apresentações de negócios em qualquer lugar onde o
cliente estiver.
Será comprado o software XP Pro que é uma plataforma que permite aos
sócios acompanharem os investimentos de seus clientes e elaborar planilhas e
projeções, esse software pode ser utilizado em todos os computadores da empresa.
Na sala de estudos serão compradas seis mesas e cadeiras para os
alunos e clientes se acomodarem quando forem fazer cursos ou assistirem palestras
sobre os assuntos de investimentos e mais três armários e três prateleiras para
guardar os documentos importantes e objetos diversos, como mochilas, suprimentos
e mantimentos.
Para iniciar os trabalhos será investido em uma reforma da sala comercial
e será contratado um pedreiro para o serviço.
Será destinado um valor para cobrir as despesas fixas da empresa para
os primeiros meses, uma reserva de capital para o caso de imprevistos não

54
especificados no plano de negócios e uma reserva para fazer os devidos
treinamentos necessários para a abertura da empresa.
Quadro 30 – Quadro de investimentos
QUADRO DE INVESTIMENTOS INICIAL
DESCRIÇÃO
QUAN
T.
VALOR
UNITÁRIO
VALOR
TOTAL
MAQUINAS E EQUIPAMENTOS (INCLUSIVE
INSTALAÇÃO)
2.700,00
Ar condicionado 3 900,00 2.700,00
VEÍCULOS 20.000,00
Celta 1 20.000,00 20.000,00
EQUIPAMENTOS DE INFORMÁTICA E DE
COMUNICAÇÃO
14.500,00
Computador 3 2.000,00 6.000,00
Telefone 3 500,00 1.500,00
Telefone celular 3 700,00 2.100,00
Notebook 2 2.000,00 4.000,00
Impressora 3 300,00 900,00
SOFTWARE 2.000,00
Xp Pro 1 2.000,00 2.000,00
MÓVEIS E UTENSÍLIOS 4.860,00
Mesa para estudos 6 200,00 1.200,00
Cadeira para estudos 6 120,00 720,00
Mesa para escritório 3 400,00 1.200,00
Cadeira para escritório 3 200,00 600,00
Armário 3 300,00 900,00
Prateleira 3 80,00 240,00
INSTALAÇÕES - OBRAS E REFORMAS 7.500,00
Reforma da sala comercial 1 5.000,00 5.000,00
Mão de obra da reforma 1 2.500,00 2.500,00
SUB TOTAL 51.560,00
CAPITAL DE GIRO 18.000,00
Estoques Iniciais
Custos Fixos 5.000,00
Continua...

55
...continuação.
Reserva de Capital 10.000,00
Treinamento Inicial 3.000,00
DESPESAS PRÉ OPERACIONAIS -
TOTAL INVESTIMENTOS 69.560,00
7.3.2 Quadro de fontes e usos das aplicações
Para realizar os investimentos iniciais serão captados recursos com o
BNDES, 90% dos recursos necessários para a abertura da empresa e investidos
10% que serão a integralização do capital social da empresa.
Quadro 31 – Quadro de fontes e usos das aplicações
QUADRO DE FONTES E USOS DAS APLICAÇÕES
DESCRIÇÃO DOS ITENS VALOR %
FONTES
Recursos Próprios 6.956,00 10%
Recursos de Terceiros – Banco 62.604,00 90%
TOTAL DA FONTES 69.560,00 100%
USOS
Construção Civil - 0,00
Maquinas e Equipamentos 2.700,00 3,88
Veículos 20.000,00 28,75
Equipamentos Informática/Comunicação 14.500,00 20,85
Software 2.000,00 2,88
Móveis e Utensílios 4.860,00 6,99
Instalações - Obras e Reformas 7.500,00 10,78
Terrenos - 0,00
SUBTOTAL 51.560,00 74,12
Capital de Giro + Despesas Pré – operacionais 18.000,00 25,88
TOTAL DOS USOS 69.560,00 100,00

56
7.3.3 Quadro da depreciação
A depreciação dos bens da empresa será para beneficiar contabilmente
com a redução dos impostos a serem pagos em cada exercício, depois do término
da depreciação, será calculado se vale a pena manter o bem ou será mais vantajoso
vendê-lo e comprar outro bem para continuar o processo de depreciação.
Quadro 32 – Depreciação
Quadro de Depreciação
Descrição dos Itens % (a a) Valor Invest. Depr. Mensal Depr. Anual
Construção Civil 4 0,00 0,00 -
Maquinas e Equipamentos 10 2.700,00 22,50 270,00
Veículos 20 20.000,00 333,33 4.000,00
Equipamentos Informática/Comunicação 20 14.500,00 241,67 2.900,00
Software 20 2.000,00 33,33 400,00
Móveis e Utensílios 10 4.860,00 40,50 486,00
Instalações - Obras e Reformas 4 7.500,00 25,00 300,00
Terrenos 0 0,00 0,00 -
Total 51.560,00 696,33 8.356,00
7.3.4 Quadro de investimentos
Os investimentos da empresa serão parcelados em 60 vezes, no BNDES
e será feito pelo Sistema de Amortização Constante (SAC). Para a empresa esse
financiamento é bom, pois tem carência de 12 meses e permite que o negócio
consiga a receita necessária para começar a pagar o principal da dívida.

57
Quadro 33 – Quadro de investimentos
FINANCIAMENTO PELO SISTEMA BNDES - SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)
MESES SALDO DEVEDOR AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÃO
0 65.760,50 - - -
1 65.760,50 - 619,24 619,24
2 65.760,50 - 619,24 619,24
3 65.760,50 - 619,24 619,24
4 65.760,50 - 619,24 619,24
5 65.760,50 - 619,24 619,24
6 65.760,50 - 619,24 619,24
7 65.760,50 - 619,24 619,24
8 65.760,50 - 619,24 619,24
9 65.760,50 - 619,24 619,24
10 65.760,50 - 619,24 619,24
11 65.760,50 - 619,24 619,24
12 65.760,50 - 619,24 619,24
13 64.390,49 1.370,01 619,24 1.989,26
14 63.020,48 1.370,01 606,34 1.976,35
15 61.650,47 1.370,01 593,44 1.963,45
16 60.280,46 1.370,01 580,54 1.950,55
17 58.910,45 1.370,01 567,64 1.937,65
18 57.540,44 1.370,01 554,74 1.924,75
19 56.170,43 1.370,01 541,84 1.911,85
20 54.800,42 1.370,01 528,94 1.898,95
21 53.430,41 1.370,01 516,04 1.886,05
22 52.060,40 1.370,01 503,14 1.873,15
23 50.690,39 1.370,01 490,24 1.860,25
24 49.320,38 1.370,01 477,33 1.847,34
25 47.950,37 1.370,01 464,43 1.834,44
26 46.580,36 1.370,01 451,53 1.821,54
27 45.210,35 1.370,01 438,63 1.808,64
28 43.840,34 1.370,01 425,73 1.795,74
29 42.470,33 1.370,01 412,83 1.782,84
30 41.100,32 1.370,01 399,93 1.769,94
31 39.730,30 1.370,01 387,03 1.757,04
32 38.360,29 1.370,01 374,13 1.744,14
33 36.990,28 1.370,01 361,23 1.731,24
34 35.620,27 1.370,01 348,33 1.718,34
35 34.250,26 1.370,01 335,42 1.705,43
36 32.880,25 1.370,01 322,52 1.692,53
37 31.510,24 1.370,01 309,62 1.679,63
38 30.140,23 1.370,01 296,72 1.666,73
39 28.770,22 1.370,01 283,82 1.653,83
40 27.400,21 1.370,01 270,92 1.640,93
Continua...

58
...continuação.
41 26.030,20 1.370,01 258,02 1.628,03
42 24.660,19 1.370,01 245,12 1.615,13
43 23.290,18 1.370,01 232,22 1.602,23
44 21.920,17 1.370,01 219,32 1.589,33
45 20.550,16 1.370,01 206,41 1.576,43
46 19.180,15 1.370,01 193,51 1.563,52
47 17.810,14 1.370,01 180,61 1.550,62
48 16.440,13 1.370,01 167,71 1.537,72
49 15.070,12 1.370,01 154,81 1.524,82
50 13.700,11 1.370,01 141,91 1.511,92
51 12.330,09 1.370,01 129,01 1.499,02
52 10.960,08 1.370,01 116,11 1.486,12
53 9.590,07 1.370,01 103,21 1.473,22
54 8.220,06 1.370,01 90,31 1.460,32
55 6.850,05 1.370,01 77,41 1.447,42
56 5.480,04 1.370,01 64,50 1.434,52
57 4.110,03 1.370,01 51,60 1.421,61
58 2.740,02 1.370,01 38,70 1.408,71
59 1.370,01 1.370,01 25,80 1.395,81
60 0,00 1.370,01 12,90 1.382,91
7.3.5 Reinvestimentos
Não serão feito reinvestimentos futuros nessa primeira parte da empresa,
os sócios decidiram esperar para ver com será o cenário econômico, após um ano
de funcionamento do negócio.

59
7.4 PESSOAL
7.4.1 Quadro de pessoal
O quadro de pessoal é composto somente com um único estagiário,
porque as outras duas pessoas que trabalham lá são os sócios da empresa e não
são contratados pela CLT e recebem seus salários através do pró-labore.
Quadro 34 – Custo do pessoal
CARGOS SETORES
REMUNERAÇÃO MÊS 1
FIXO INS/PER OUTROS TOTAL QTDE SALÁRIO TOTAL
Estagiário Atendimento 1.200 1.200 1 1.200 1.200
- - -
- - -
7.4.2 Encargos sobre o salário
Quadro 35 – Encargos sobre o salário
ENCARGOS SOBRE SALÁRIOS
DESCRIÇÃO DESEMBOLSO % OBSERVAÇÕES
1. INSS + Terceiros Mensal - Mês Seguinte 20,00% Optantes Simples = 0%
2. SAT- Seg. Acid. Trabalho Mensal - Mês Seguinte 5,80% Optantes Simples = 0%
3. FGTS Mensal - Mês Seguinte 8,00%
4. Férias Anual 11,11% 1/3 de férias
4.1. INSS+FGTS s/ Férias Anual 3,75%
5. Décimo Terceiro Salário Anual em Dezembro 8,33%
5.1. INSS+FGTS s/ 13o Salário Anual em Dezembro 2,82%
6. Multa FGTS - Provisão Rescisão Eventual 4,00% Multa 50% FGTS
7. PLR Anual 0,00% Participação Resultados
Encargos optantes simples 38,01%
Encargos demais regimes 63,81%

60
7.4.3 Projeção do custo de pessoal
As variações do custo de pessoal se baseiam nos dados da inflação
oficial o IPCA-IBGE que é projetado que chegue a 9,8% e as metas do teto da
inflação estimadas pelo Banco Central que para os próximos anos são de 6,5%.
E o aumento do número de funcionários não há uma projeção, pois se
estima que somente com esse quadro, consiga atender os clientes por um bom
período de tempo.
Quadro 36 – Projeção de custo do pessoal
MÊS
FOLHA
PGTO
(BASE)
%
EFETIVO
NO 1
O
ANO
ANO
1 2 3 4 5
% Variação Salarial -- -- - 9,8% 6,5% 6,5% 6,5%
% Variação Numero Pessoal -- -- - 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Janeiro 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Fevereiro 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Março 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Abril 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Maio 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Junho 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Julho 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Agosto 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Setembro 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Outubro 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Novembro 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
Dezembro 1.200 100% 1.200 1.317 1.403 1.494 1.591
TOTAL SALÁRIOS 14.400 100% 14.400 15.805 16.833 17.927 19.092
ENCARGOS S/ SALÁRIOS
1. INSS + Terceiros 2.880 - - - - -
2. SAT-Seg. Acid. Trabaho 835 - - - - -
3. FGTS 1.152 1.152 1.264 1.347 1.434 1.527
4. Férias 1.599 1.599 1.755 1.870 1.991 2.121
4.1. INSS+FGTS s/ Férias 541 541 593 632 673 717
5. Décimo Terceiro Salário 1.200 1.200 1.317 1.402 1.493 1.590
5.1. INSS+FGTS s/ 13o Salário 405 405 445 474 505 538
6. Multa FGTS - Provisão Rescisão 576 576 632 673 717 764
7. PLR - - - - - -
TOTAL ENCARGOS 9.188 5.473 6.007 6.398 6.813 7.256
TOTAL CUSTO DE PESSOAL 23.588 19.873 21.812 23.230 24.740 26.348

61
7.5 CUSTOS FIXOS
Os custos fixos foram estimados em cima do aluguel de uma sala
comercial e a utilização de água, luz, a manutenção dos imobilizados, a compra de
suprimentos para a utilização no escritório, despesas administrativas, seguros,
pagamento de taxas e impostos, pagamento pró-labore e salários.
As variações são estimadas pelo ajuste de valores nas vendas e pelo
acréscimo do teto da meta da inflação informado pelo Banco Central do Brasil.
Quadro 7 - Custos fixos - 1ª parte
DESCRIÇÃO MÊS 1 MÊS 2 MÊS 3 MÊS 4 MÊS 5
Salários 1.200,00 1.200,00 1.200,00 1.200,00 1.200,00
Encargos salariais 456,08 456,08 456,08 456,08 456,08
Depreciações 696,33 696,33 696,33 696,33 696,33
Água 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00
Aluguel 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00
Assinaturas 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00
Associações de Classe 1.133,16
Combustível 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00
Correios 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00
Energia Elétrica 150,00 150,00 150,00 150,00 150,00
Honorários contábeis 800,00 800,00 800,00 800,00 800,00
Pró-labore 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00 4.000,00
Encargos s/ Pró-labore 740,00 740,00 740,00 740,00 740,00
Internet 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00
Manutenção equipamentos 200,00
Manutenção móveis/utensílios
Manutenção veículo 500,00 500,00
Material de escritório 100,00 100,00 100,00
Material de Limpeza/conservação 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00
Propaganda 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00
Seguros 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00
Taxas e Impostos (Lixo, IPTU, IPVA, etc.)
Telefone 150,00 150,00 150,00 150,00 150,00
Juros do Financiamento de Terceiro 3.775,75 619,24 619,24 619,24 619,24
TOTAL 16.588,16 13.831,65 14.764,81 13.331,65 13.931,65

62
O que mais impacta os custos fixos são os salários e os pró-labores que
são necessários para o andamento da empresa e o aluguel que é necessário para a
operacionalização dos serviços oferecidos e o seguro que é essencial para proteger
o patrimônio da empresa, seu quadro de pessoal e para proteger o veículo da
empresa e no caso de haver algum sinistro na sala comercial.
7.6 CUSTOS VARIÁVEIS
Quadro 37 - Custos variáveis
PARÂMETROS PARA CÁLCULO DO CUSTO VARIÁVEL
(1) PREÇO DE COMPRAS/CUSTO(R$) - (2) CPV S/VENDAS (%) - (3) MARGEM S/COMPRA (%)
CÓDIGO DESCRIÇÃO VALOR (R$ OU %)
2 Aprenda a investir seu dinheiro (curso) 20,00%
2 Finanças pessoais 20,00%
2 Aprenda a investir na bolsa de valores (curso) 20,00%
2 Análise técnica (curso) 20,00%
2 Análise fundamentalista (curso) 20,00%
2 Mercado de opções (curso) 20,00%
2 Finanças pessoais (curso) 20,00%
2 Comissões sobre aplicações dos clientes 50,00%
Nos cursos que serão ministrados o custo sobre o produto vendido é de
20% sobre os cursos e na comissão é pago um CPV de 50% sobre o serviço que é
oferecido ao cliente e investidor.

63
Quadro 38 - Custos variáveis – Variação anual (%)
QUADRO DOS CUSTOS VARIÁVEIS (COMPRAS)
AN
O 1
ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
VA
LO
R
VA
LO
R
BASE DO
REAJUSTE
VA
LO
R
BASE DO
REAJUSTE
VA
LO
R
BASE DO
REAJUSTE
VA
LO
R
BASE DO
REAJUSTE
%
AUMEN
TO
FATURA
MENTO
%
OPCI
ONAL
%
AUMEN
TO
FATURA
MENTO
%
OPCI
ONAL
%
AUMEN
TO
FATURA
MENTO
%
OPCI
ONAL
%
AUMEN
TO
FATURA
MENTO
%
OPCI
ONAL
11.
690
13.
339
2,00%
3,00
%
13.
539
3,50%
1,50
%
14.
216
5,00%
15.
140
6,50%
11.
690
13.
339
2,00%
3,00
%
13.
539
3,50%
1,50
%
14.
216
5,00%
15.
140
6,50%
13.
026
14.
863
2,00%
3,00
%
15.
086
3,50%
1,50
%
15.
840
5,00%
16.
870
6,50%
13.
026
14.
863
2,00%
3,00
%
15.
086
3,50%
1,50
%
15.
840
5,00%
16.
870
6,50%
13.
026
14.
863
2,00%
3,00
%
15.
086
3,50%
1,50
%
15.
840
5,00%
16.
870
6,50%
13.
026
14.
863
2,00%
3,00
%
15.
086
3,50%
1,50
%
15.
840
5,00%
16.
870
6,50%
4.0
08
4.5
73
2,00%
3,00
%
4.6
42
3,50%
1,50
%
4.8
74
5,00%
5.1
91
6,50%
23.
900
26.
780
2,00%
3,00
%
27.
182
3,50%
1,50
%
28.
541
5,00%
30.
396
6,50%
103
.39
2
117
.48
2
13,63%
119
.24
4
1,50%
125
.20
6
5,00%
133
.34
5
6,50%
- - - - -
103
.39
2
117
.48
2
119
.24
4
125
.20
6
133
.34
5
7.7 FLUXO DE CAIXA
O fluxo de caixa é importante para o administrador saber como anda a saúde
financeira da empresa e em quais pontos ele deve focar para melhorar gestão do negócio.
No caso da D&J Investimentos, o fluxo de caixa previsto para os próximos cinco
anos mostram que se a empresa seguir esse caminho e mantiver o controle nas contas,
custos e despesas, então não terá problemas com o seu caixa. O que o gestor deve ficar
atento é quanto aos custos operacionais que são os maiores gastos da empresa, mas como
eles são necessários então deve-se buscar outros meios de cortar custos.

64
Quadro 39 – Fluxo de caixa
DESCRIÇÃO
1. SALDO INICIAL 0 90.234 180.206 267.869 356.777
2. ENTRADAS
Recebimentos de Vendas 375.285 500.747 517.223 542.014 576.136
Perdas no Recebimento das Vendas 0 0 0 0 0
Financiamentos de Terceiros 65.761
Integralização dos Sócios 6.956
Empréstimos de Curto Prazo 0 0 0 0 0
TOTAL ENTRADAS 448.002 500.747 517.223 542.014 576.136
3. SAÍDAS
Custos Fixos: Salários 13.200 15.688 16.747 17.836 18.995
Custos Fixos: Encargos salariais 6.643 9.836 10.559 11.245 11.976
Custos Fixos: Operacionais 120.559 139.281 146.245 153.557 161.235
Custos Fixos: Juros do
Financiamento 10.587 6.579 4.722 2.864 1.006
Custos Variáveis - Fornecedores 91.372 117.121 119.058 124.578 132.487
Impostos s/Vendas 40.287 51.412 53.131 60.822 65.303
Comissão s/Vendas e Royalties 23.560 30.066 31.071 32.576 34.643
Distribuição de Lucros 0 24.350 31.588 33.188 33.956
Estoque 0 0 0 0 0
Investimentos / Reinvestimentos 51.560 0 0 0 0
Imposto de Renda Pessoa Jurídica 0 0 0 0 0
Amortização do Financiamento 0 16.440 16.440 16.440 16.440
Pagamento Empréstimos de Curto
Prazo 0 0 0 0 0
TOTAL SAÍDAS 357.768 410.774 429.560 453.106 476.041
4. SALDO PERÍODO 90.234 89.973 87.663 88.908 100.096
5. SALDO FINAL 90.234 180.206 267.869 356.777 456.872
6. EMPRÉSTIMO DE CURTO PRAZO Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
TAXA DE JUROS --> 51,1% 51,1% 51,1% 51,1% 51,1%
(+) SALDO INICIAL - - - - -
Continua...

65
...continuação.
(+) Juros do Mês s/Saldo
anterior - - - - -
(=) Saldo Atualizado - - - - -
(+) Concessão do mês - - - - -
(- ) Pagamento do Mês - - - - -
(=) SALDO FINAL - - - - -
7.7.1 Demonstrações do fluxo de caixa
As demonstrações do fluxo servem para mostrar como o caixa está se
comportando no período analisado.
No primeiro ano houve um maior desembolso devido aos investimentos
iniciais que já foram absorvidos nos anos seguintes e recuperados com sobras,
como os cursos geram caixa todo o mês e as corretagens também, então a
organização do caixa fica mais fácil permitindo aos empresários investirem melhor
os lucros e as sobras em melhorias para a empresa.
Quadro 40 - Demonstrações do fluxo de caixa
DESCRIÇÃO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
(+) Recebimentos de Clientes e outros
375.28
5
500.74
7
517.22
3
542.01
4
576.13
6
(-) Pagamentos a Fornecedores
211.93
1
256.40
2
265.30
3
278.13
5
293.72
2
(-) Pagamentos a Funcionários (salários e encargos) 19.843 25.525 27.306 29.081 30.971
(-) Recolhimentos ao Governo 40.287 51.412 53.131 60.822 65.303
(-) Pagamentos a Credores Diversos 23.560 30.066 31.071 32.576 34.643
(=) DISPONIBILIDADES GERADAS (APLICADAS) 79.664
137.34
2
140.41
3
141.40
0
151.49
8
FLUXO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
(+) Recebimento de Venda de Imobilizado 0 0 0 0 0
(-) Aquisição de Ativo Permanente 51.560 0 0 0 0
(+) Recebimento de Dividendos 0 0 0 0 0
(=) DISPONIBILIDADES GERADAS (APLICADAS)
-
51.560
0 0 0 0

66
FLUXO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
(+) Novos Empréstimos 65.761 0 0 0 0
(-) Amortização de Empréstimos 0 16.440 16.440 16.440 16.440
(-) Juros de Empréstimos 10.587 6.579 4.722 2.864 1.006
(+) Emissão de Debêntures 0 0 0 0 0
(+) Integralização de Capital 6.956 0 0 0 0
(-) Pagamento de Dividendos e outros pagamentos aos
Sócios
0 24.350 31.588 33.188 33.956
(=) DISPONIBILIDADES GERADAS (APLICADAS) 62.129 47.370 52.750 52.492 51.402
AUMENTO/DIMINUIÇÃO NAS DISPONIBILIDADES
DISPONIBILIDADES - no início do período 0 0 0 0 0
DISPONIBILIDADES - no final do período 90.234 89.973 87.663 88.908
100.09
6
VARIAÇÃO DO PERÍODO 90.234 89.973 87.663 88.908
100.09
6
7.8 DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
Quadro 41 – Demonstrações do resultado
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO – DRE
(+) RECEITA DE VENDAS 445.260 502.146 519.721 545.707 581.178
( - ) Impostos 45.684 51.520 53.323 61.719 65.731
( - ) Comissão 4.453 5.021 5.197 5.457 5.812
( - ) Royalties 22.263 25.107 25.986 27.285 29.059
(= ) RECEITA LÍQUIDA 372.861 420.497 435.214 451.245 480.576
(- ) Custos Variáveis 103.392 117.482 119.244 125.206 133.345
(= ) MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 269.469 303.015 315.970 326.039 347.232
(- ) Custos Fixos 161.482 170.084 178.497 187.353 196.674
(- ) Despesas com Perdas Recebto Vendas 0 0 0 0 0
(- ) Despesas/Receitas Financeiras 10.587 6.579 4.722 2.864 1.006
( = ) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA 97.400 126.352 132.751 135.822 149.551
( - ) Resultado Operacional Liquido 97.400 126.352 132.751 135.822 149.551
( - ) Imposto de Renda e CSSL 0 0 0 0 0
( = ) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 97.400 126.352 132.751 135.822 149.551

67
As receitas brutas de vendas do ano um até o ano cinco ficaram na faixa
entre 450 até os 580 mil reais, mostrando que o empreendimento é um bom gerador
de caixa.
Descontando os impostos, os royalties e as comissões têm-se então a
receita líquida que no planejado de cinco anos ficou entre 370 até os 480 mil reais,
que diminuídos os custos variáveis, nos resultou na margem de contribuição da
empresa, que oscilou na projeção entre 270 até 340 mil reais.
A margem de contribuição pelos administradores é tida como boa, mas os
custos fixos e as despesas comem uma boa parte dessa margem, que ao serem
descontados teremos como lucro antes do Imposto de Renda, um total no período
projetado de valores entre 97 até 150 mil reais.
E como a empresa é pelo Simples Nacional os impostos já foram
descontados a cada mês, com isso os lucros dos cinco primeiros exercícios ficaram
na faixa entre os 97 até os 150 mil reais.
7.8.1 Distribuição dos lucros
Serão distribuídos anualmente 25% dos lucros obtidos dos exercícios
anteriores.
Quadro 42 – Distribuição dos lucros
MÊS
ANO
1 2 3 4 5
Distribuição do Lucro - % 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0%
Lucros a pagar - R$ 24.350 31.588 33.188 33.956 37.388
Pagamento dos Lucros - R$ - 24.350 31.588 33.188 33.956

68
7.9 BALANÇO PATRIMONIAL
O balanço mostra a fotografia da empresa no fim do exercício e atrvés
dele é possível observar como estão se comportando os ativos e os passivos da
empresa.
Analisando o balanço, podemos ver que uma das vantagens da empresa
é que ela não possui estoques nem muitos ativos imobilizados como terrenos e
muitos veículos, resumindo ela é uma empresa bem enxuta e bem administrada.
O passivo também é saudável, pois possui poucas obrigações e as
obrigações que possui são de pouco impacto no balanço. Com isso o patrimônio
líquido da empresa é positivo porque a empresa tem mais ativos do que passivos.
Quadro 43 – Balanço patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
CIRCULANTE
Disponível 90.234 180.206 267.869 356.777 456.872
Contas a Receber 69.975 71.375 73.873 77.566 82.608
Estoques - - - - -
NÃO CIRCULANTE
Realizável à Longo Prazo
Imobilizado
Construção Civil - - - - -
Maquinas e Equipamentos 2.700 2.700 2.700 2.700 2.700
Veículos 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
Equipamentos Informática/Comunicação 14.500 14.500 14.500 14.500 14.500
Software 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000
Móveis e Utensílios 4.860 4.860 4.860 4.860 4.860
Instalações - Obras e Reformas 7.500 7.500 7.500 7.500 7.500
Terrenos - - - - -
Reinvestimentos - - - - -
Depreciações (8.356) (16.712) (25.068) (33.424) (41.780)
TOTAL DO ATIVO 203.413 286.429 368.234 452.479 549.260

69
PASSIVO
CIRCULANTE
Contas a Pagar 24.713 25.708 26.561 27.889 29.481
Salários e Encargos a Pagar 30 (3.682) (7.758) (12.098) (16.721)
Comissões e Royalties a Pagar 3.156 3.219 3.332 3.498 3.726
Impostos a Pagar 5.397 5.505 5.697 6.594 7.023
Lucros a Distribuir aos Sócios 24.350 31.588 33.188 33.956 37.388
Empréstimos de Curto Prazo - - - - -
NÃO CIRCULANTE
Exigível de Longo Prazo
Empréstimos para financiamento 65.761 49.320 32.880 16.440 -
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 6.956 6.956 6.956 6.956 6.956
Capital a Integralizar
Lucros (Prejuízos) Acumulados 73.050 167.814 267.377 369.244 481.408
TOTAL DO PASSIVO 203.413 286.429 368.234 452.479 549.260
7.9.1 Indicadores Econômicos
Os indicadores servem para o empresário analisar o seu balanço do
exercício e verificar como foi o andamento naquele período, El é importante, pois
permite uma visão ampla dos números que às vezes sozinhos não nos mostrariam
muita coisa.
O índice de liquidez corrente, que é a capacidade de pagar as contas no
curto prazo, em todo o período sempre foi alto, demonstrando que o caixa da
empresa é líquido, como a empresa não tem estoque a liquidez seca teve os
mesmos resultados da liquidez corrente. De acordo com a liquidez geral a empresa
tem a capacidade de cumprir com suas obrigações de longo prazo com folga e caso
a empresa necessitasse de recursos agora como é calculado na liquidez imediata
ela não teria problemas com isso.
Nos índices de endividamento a participação de capital de terceiros
devido é alta devido ao investimento inicial que demandou recursos, mas como os

70
índices de liquidez mostram que a empresa consegue cumprir com suas obrigações
a princípio não há motivos para se preocupar, somente fazer o acompanhamento.
As garantias ao capital de terceiros como podem ser analisadas vão
aumentando devido às amortizações da dívida que consequentemente aumentavam
as garantias.
A composição da dívida está alta, somente porque não foi feito aumento
de capital social da empresa, então ao realizar um aumento de capital essa
composição da dívida será sanada. Do patrimônio líquido foi imobilizado poucos
recursos então esse indicador mostra que a empresa não necessitou muito desses
recursos.
Quanto aos índices de eficiência, ele nos mostra que o prazo médio de
recebimento fica em média de 51 dias e para pagar às compras a média é 36 dias,
resultando em um ciclo operacional de mais ou menos 15 dias.
E por fim o capital de giro mostra que a necessidade de capital fica na
faixa dos 36 aos 60 mil por ano, só que operacionalmente é necessário um capital
em torno de 20 a 25 mil líquidos e o capital de giro circulante mostra que a empresa
tem menos chance de ficar insolvente.

71
Quadro 44 - Índices financeiros
QUADRO DOS INDICES FINANCEIROS
INDICE
U
N
ÍNDICESDELIQUIDEZ
Liquidez Corrente
2,78 4,04 5,60 7,26 8,86
Liquidez Seca
2,78 4,04 5,60 7,26 8,86
Liquidez Geral
1,30 2,25 3,64 5,69 8,86
Liquidez Imediata
1,57 2,89 4,39 5,96 7,50
ÍNDDEENDIVIDAMENTO
Participação Capital de
Terceiros
% 60,67% 38,98% 25,50% 16,86% 11,09%
Garantias ao Capital
de Terceiros 0,65 1,57 2,92 4,93 8,02
Composição
Endividamento
% 46,71% 55,83% 64,98% 78,45% 100,00%
Imobilização do PL % 54,00% 19,94% 9,66% 4,82% 2,00%
Prazo Médio do
Recebimento das
Vendas (PMRV)
D
i
a
56,58 51,17 51,17 51,17 51,17
INDICESDE
EFICIÊNCIA
Prazo Médio do
Pagamento das
Compras (PMPC)
D
i
a
37,60
35,96 35,93 35,93 35,94
Prazo Médio de
Renovação de
Estoques (PMRE)
D
i
a
-
-
-
- -
Ciclo Operacional
D
i
a
19
15
15
15 15
CAPITALDEGIRO
NCG - Necessidade de
Capital de Giro - com
base no Balanço
Patrimonial
R
$
36.679
40.624 46.040 51.683 59.099
NCG - Necessidade de
Capital de Giro - com
base no Ciclo
Operacional
R
$
23.154
20.930 21.706 22.792 24.253
Capital de Giro Líquido
(CGL) ou Capital
Circulante Líquido
R
$
102.562
189.242 280.722 374.504 478.584

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