Plano financeiro

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Plano financeiro

  1. 1. UNIVERSIDADE FEDERAL DE SÃO CARLOSDisciplina: Desenvolvimento de Novos NegóciosPlano Financeiro – El SavorAyumi Kuroda – PresidenteBeatriz Cunha – Gerente de MarketingMaria Daniele – Gerente de OperaçõesRogério Pinto – Gerente de Recursos HumanosYuri Perez – Gerente FinanceiroProf.ª: Neila CunhaSOROCABA2013
  2. 2. 2SumárioSumário ............................................................................................................................ 2Necessidade de Capital.................................................................................................... 6Investimentos Fixos...................................................................................................... 7Investimentos Operacionais ......................................................................................... 9Prazo Médio de Estocagem ....................................................................................... 10Prazo Médio de Cobrança.......................................................................................... 11Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores............................................................. 11Prazo Médio de Pagamento de Despesas Operacionais .......................................... 12Depreciação................................................................................................................ 12Faturamento ................................................................................................................... 14Custos e Despesas Fixas e Variáveis............................................................................ 19Custos e Despesas Fixas........................................................................................... 19Custos e Despesas Variáveis..................................................................................... 24Custo da Mercadoria Vendida (CMV) ........................................................................ 35Balanço Patrimonial........................................................................................................ 36Demonstração do Resultado do Exercício ..................................................................... 37Fluxo de Caixa................................................................................................................ 39Ponto de Equilíbrio ......................................................................................................... 41Avaliação de Indicadores ............................................................................................... 42Liquidez Corrente ....................................................................................................... 42Liquidez Seca ............................................................................................................. 42Liquidez Imediata ....................................................................................................... 42Liquidez Geral............................................................................................................. 42Relação capital terceiros/próprio................................................................................ 43Relação capital terceiros/passivo total ....................................................................... 43Imobilização de recursos permanentes...................................................................... 43ROA – retorno sobre o ativo....................................................................................... 43ROI – retorno sobre o investimento ........................................................................... 43ROE – retorno sobre o patrimônio líquido.................................................................. 44
  3. 3. 3TIR – taxa interna de retorno...................................................................................... 44NPV – Valor presente líquido ..................................................................................... 45Índice de lucratividade................................................................................................ 45Grau de Alavancagem Financeira.............................................................................. 46VEA – Valor Econômico Agregado ............................................................................ 46Prazo de Retorno sobre Investimento – Payback.......................................................... 48Referências..................................................................................................................... 50
  4. 4. 4Índice de FigurasFigura 1 - Projeção para TIR - Elaborado pelos autores ............................................... 44Figura 2 - Projeção para NPV - Elaborado pelos autores.............................................. 45Figura 3 - Projeção para IL - Elaborado pelos autores .................................................. 45
  5. 5. 5Índice TabelasTabela 1 - Investimento Inicial Fixo - Elaborado pelos autores ....................................... 8Tabela 2 - Investimentos Operacionais - Elaborado pelos autores ................................. 9Tabela 3 - Depreciação - Elaborado pelos autores........................................................ 13Tabela 4 - Consumo por classe de prato ....................................................................... 14Tabela 5 - PIB e Índice Setor – Elaborado pelos autores .............................................. 15Tabela 6 - Faturamento estimado para 2014 - Elaborado pelos autores ...................... 16Tabela 7 - Projeção Faturamento Anos - Elabora pelos autores................................... 18Tabela 8 - Custos e Despesas Fixas - Elaborado pelos autores................................... 19Tabela 9 - Tabela Progressiva IRRF - Receita Federal ................................................. 20Tabela 10 - Convênio Médico - Unimed......................................................................... 20Tabela 11 - Vale Transporte - Urbes.............................................................................. 21Tabela 12 - Folha de Pagamento 2014 - Elaborado pelos autores ............................... 22Tabela 13 - Folha de Pagamento - Projeção 5 Anos - Elaborado pelos autores........... 23Tabela 14 - Custos e Despesas Variáveis - Elaborado pelos autores........................... 24Tabela 15 - Custos Variáveis - Ingredientes - Elaborado pelos autores........................ 28Tabela 16 - Custos Resumidos por Pratos - Elaborado pelos autores.......................... 28Tabela 17 - Custos dos Insumos 2014 - Elaborado pelos autores ................................ 30Tabela 18 - Custos Gerais 2014 - Elaborado pelos autores.......................................... 31Tabela 19 - Despesas Gerais 2014 - Elaborado pelos autores ..................................... 31Tabela 20 - Projeção Insumos 5 Anos - Elaborado pelos autores................................. 33Tabela 21 - Projeção Custos Gerais 5 Anos - Elaborado pelos autores ....................... 33Tabela 22 - Projeção Despesas Gerais 5 Anos - Elaborado pelos autores................... 34Tabela 23 - Projeção CVM 5 Anos - Elaborado pelos autores ...................................... 35Tabela 24 - Balanço Patrimonial 2014 - Elaborado pelos autores................................. 36Tabela 25 - Projeção DRE 5 Anos - Elaborado pelos autores....................................... 37Tabela 26 - Projeção Fluxo de Caixa 5 Anos - Elaborado pelos autores ...................... 40Tabela 27 - Projeção Fluxo de Caixa 5 Anos Cont. - Elaborado pelos autores............. 40
  6. 6. 6Necessidade de CapitalO restaurante El Savor precisará de um capital inicial para iniciar suasatividades e sobreviver durante os primeiros meses considerados mais críticosaté o estabelecimento de uma demanda fixa e programada. Este capital inicialé definido com base nos investimentos necessários para o funcionamento dorestaurante em suas operações diárias, investimentos estes que podem serdivididos em duas partes: o investimento fixo diz respeito a todos os itens quenão sofrerão alteração por um longo período de tempo por possuírem vida útillonga e duradoura, já o investimento operacional está relacionado aoinvestimento realizado em serviços, bens e operações necessárias aofornecimento dos pratos aos clientes sem ocorrer maiores problemas.Para se estimar a necessidade de capital inicial de giro da empresa, énecessário estabelecer os investimentos médios em: estoques, valores areceber, pagamentos a fornecedores e despesas operacionais a pagar queserão descritos individualmente ainda neste tópico.A soma dos investimentos fixos e operacionais mais a necessidade decapital de giro inicial (que não há no caso do restaurante) para o funcionamentosaudável do restaurante durante os primeiros meses é a necessidade decapital inicial, conforme abaixo:Necessidade de Capital = Investimentos Fixos + InvestimentosOperacionais + CaixaNecessidade de Capital = R$ 126.820,00 + R$ 7.000,00 + R$ 66.180,00Necessidade de Capital = R$ 200.000,00Desta forma o El Savor iniciará suas operações com o capital inicial deR$ 100.000,00 e financiará a diferença mais um capital para o caixa daempresa no valor de R$ 100.000,00, valores estes em contrapartida ao estoqueinicial, investimentos fixos e operacionais e caixa.
  7. 7. 7Investimentos FixosPara operar de forma excelente, o restaurante El Savor precisará devários itens denominados fixos pelo fato de possuírem maior vida útil e algunsdeles responsáveis por alterar a estrutura física do mesmo como pintura ereformas. Abaixo segue tabela com todos os investimentos iniciais fixos, logoem seguida serão descritos individualmente.Investimento FixoItens Investimento Quantidade Preço unitário Investimento totalReformaInstalações Elétricas 1 R$ 3.500,00 R$ 3.500,00Instalações Hidráulicas 1 R$ 3.500,00 R$ 3.500,00Reforma Predial 1 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00Pintura e adequação 1 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00Total Reforma R$ 14.000,00EquipamentosComputador 10 R$ 1.500,00 R$ 15.000,00Impressoras Fiscais 3 R$ 2.200,00 R$ 6.600,00Caixa Registradora 3 R$ 700,00 R$ 2.100,00Multifuncional a laser 2 R$ 700,00 R$ 1.400,00Máquina Cartão de Crédito 4 R$ 100,00 R$ 400,00Total Equipamentos R$ 25.500,00MáquinasChapa a Gás 2 R$ 1.000,00 R$ 2.000,00Torre de Chopp 2 R$ 300,00 R$ 600,00Descascador batatas 1 R$ 1.110,00 R$ 1.110,00Descascador alhos 1 R$ 1.600,00 R$ 1.600,00Despolpadeira 2 R$ 1.110,00 R$ 2.220,00Fogão Industrial 2 bocas 3 R$ 350,00 R$ 1.050,00Fogão Industrial 6 bocas 3 R$ 2.000,00 R$ 6.000,00Forno 3 R$ 450,00 R$ 1.350,00Fritador Elétrico Churros 3 R$ 450,00 R$ 1.350,00Freezer Horizontal 2 R$ 1.500,00 R$ 3.000,00Refrigerador Vertical 3 R$ 3.000,00 R$ 9.000,00Ralador 2 R$ 1.000,00 R$ 2.000,00Triturador Industrial 2 R$ 500,00 R$ 1.000,00Cortador de Legumes 3 R$ 100,00 R$ 300,00Triturador de Gelo 2 R$ 500,00 R$ 1.000,00Batedeira 3 R$ 100,00 R$ 300,00Panela Industrial 5 R$ 150,00 R$ 750,00Grill 3 R$ 200,00 R$ 600,00Torradeira 3 R$ 100,00 R$ 300,00Liquidificador 3 R$ 100,00 R$ 300,00Liquidificador Industrial 2 R$ 1.000,00 R$ 2.000,00
  8. 8. 8Cafeteira Elétrica 2 R$ 500,00 R$ 1.000,00Cortador de Frios 3 R$ 500,00 R$ 1.500,00Exaustor 5 R$ 200,00 R$ 1.000,00Masseira 2 R$ 2.000,00 R$ 4.000,00Total Máquinas R$ 45.330,00Móveis e UtensíliosCadeira 10 R$ 120,00 R$ 1.200,00Talheres Conjuntos 130 peças 10 R$ 1.000,00 R$ 10.000,00Aparelhos de Jantar 42 peças 20 R$ 150,00 R$ 3.000,00Tábuas 10 R$ 30,00 R$ 300,00Panelas 15 R$ 80,00 R$ 1.200,00Conjunto Mesa 4 lugares 12 R$ 600,00 R$ 7.200,00Conjunto Mesa 6 lugares 10 R$ 900,00 R$ 9.000,00Poltrona 3 R$ 200,00 R$ 600,00Cadeira Escritório 8 R$ 200,00 R$ 1.600,00Mesa Escritório 6 R$ 300,00 R$ 1.800,00Balcão 1 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00Telefone 5 R$ 30,00 R$ 150,00Total Móveis e Utensílios R$ 37.550,00DecoraçõesServiço Design Interiores 1 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00Quadros 8 R$ 80,00 R$ 640,00Abajures 6 R$ 50,00 R$ 300,00Enfeites gerais 1 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00Total Decorações R$ 4.440,00Total Investimento Fixo R$ 126.820,00Tabela 1 - Investimento Inicial Fixo - Elaborado pelos autores Reforma – os itens descritos na seção reforma são todos aquelesrelativos à estrutura do prédio tanto em relação à adequação domesmo para atender às exigências da Prefeitura de Sorocabapara o funcionamento de restaurantes quanto à própria aparênciado mesmo. Os valores apresentados são todos de acordo comorçamentos realizados com empresas de engenharia e arquiteturada cidade. Equipamentos – são todos os itens que não afetam diretamentea operação do restaurante mas são essenciais para as áreas deback office, ou seja, as áreas de suporte administrativas. Todosos itens foram cotados em site específico de atacado paraempresas.
  9. 9. 9 Máquinas – são todos os itens elétricos ou de programação queestão diretamente relacionados à operação da empresa. Aocontrário dos utensílios, que não são elétricos, e simexclusivamente manuais. Os itens também foram cotados em sitede atacado para empresas. Móveis e Utensílios – os móveis são todos os itens que fazemparte da estrutura interna do restaurante, como mesas e cadeirase os utensílios estão relacionados direta e indiretamente àsoperações da empresa e são de uso exclusivamente manual. Ositens foram cotados em site de atacado para empresas. Decorações – são os itens e serviços necessários para adecoração do ambiente interno do restaurante com o objetivo dedeixar o mesmo propício ao tema espanhol do mesmo. Os itens eo serviço de design de interiores foram cotados em empresa dedecoração da cidade.Investimentos OperacionaisComo o próprio nome diz, investimentos operacionais são todos aquelesdireta ou indiretamente relacionados à operação do restaurante. Abaixo seguetabela com os itens considerados investimentos operacionais, que serãomelhor descritos em seguida:Investimento OperacionalUniformes Operacional 15 R$ 60,00 R$ 900,00Software Gerencial 1 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00Divulgação Marketing 1 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00Serviço Nutricionista 1 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00Assessoria Contábil 1 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00Despesas legais 1 R$ 600,00 R$ 600,00Total Investimento Operacional R$ 7.000,00Tabela 2 - Investimentos Operacionais - Elaborado pelos autores Uniformes Operacional – todo o uniforme vestido pelo pessoalda cozinha e do caixa será apropriado ao restaurante, comapresentação do nome e logo da empresa do mesmo como formade identificação junto aos clientes. Os valores foram cotados juntoà empresa especializada em uniformes empresariais.
  10. 10. 10 Software Gerencial – para planejar e controlar todas asoperações da empresa e as questões administrativas orestaurante contará com Software Gerencial Next Software,empresa reconhecida no mercado de pequenas empresas,possuindo software de ERP, NFe e Financeiro. O gerenciamentocontábil será realizado por empresa contratada. Divulgação Marketing – a divulgação inicial junto aos clientesserá realizada por meio de outdoor e divulgação nos principaisjornais da cidade. Os valores foram cotados junto às empresas doramo. Serviço Nutricionista – como forma de reduzir custos comadesão ao conselho de nutricionistas que é exigência legal pararestaurantes e ao mesmo tempo contar com um serviçoexperiente de nutricionistas, contrataremos a empresa OpenAlimentação Empresarial para prestar este serviço ao El Savor. Assessoria Contábil – a empresa Diniz Assessoria Empresarialcuidará dos assuntos fiscais, como entrega de declarações aogoverno, escriturações fiscais e contábeis de livros de ICMS, ISS,etc. A parte financeira ficará sob controle do restaurante. Despesas Legais – conforme já descrito no Plano Estratégico doEl Savor, várias taxas deverão ser pagas para a abertura daempresa. Os valores estão descritos detalhadamente no planoestratégico do negócio.Prazo Médio de EstocagemPara se estimar o investimento médio em estoques para o início dasoperações, o El Savor trabalhará com a política de estoques de 10 dias. Estenúmero reflete a espécie de estoque do mesmo, 80% perecíveis e outros 20%normais (única restrição o prazo de validade).Considerando que os perecíveis não podem permanecer no estoque pormais de 5 dias (veja Plano de Operações em rotatividade de estoque), e os nãoperecíveis com o prazo de 30 dias, temos o seguinte cálculo:
  11. 11. 11PME = 80% * 5 + 20% * 30PME = 4 + 6PME = 10 diasA partir desta informação fica possível calcular o Investimento Médio emEstoque (valor este que comporá o Balanço Patrimonial) através da seguintefórmula:PME = Estoques * 360CMVAssim,10 = Estoques * 360R$ 1.057.730,37Estoques = R$ 29.381,40Desta forma, o investimento necessário em estoque inicial é de R$29.381,40.Prazo Médio de CobrançaPor se tratar de um restaurante, o El Savor não trabalhará compagamentos a prazo. Todos os clientes pagarão suas refeições à vista emdinheiro ou por meio de cartões. Além disso, o El Savor não possui projetosainda de fornecimento de refeições para empresas.Prazo Médio de Pagamento a FornecedoresA política do El Savor para pagamento de fornecedores é de 30 dias acontar da data de emissão da nota fiscal de compra, com exceção de algunspoucos fornecedores pequenos que necessitam de pagamentos em prazomenor. Abaixo segue cálculo do prazo, considerando as compras como a somade todos os custos com exceção apenas dos valores da folha de pagamento ede insumos:
  12. 12. 12PMPF = Fornecedores * 360ComprasAssim,30 = Fornecedores * 360R$ 950.282,36Fornecedores = R$ 79.190,20Prazo Médio de Pagamento de Despesas OperacionaisAssim como os custos, as despesas operacionais também serão pagascom o prazo de 30 dias, como política de pagamentos do El Savor:PMPD = Despesas a Pagar * 360Despesas IncorridasAssim,30 = Despesas a Pagar * 360R$ 68.501,64Despesas a Pagar = R$ 5.708,47DepreciaçãoPara se calcular a depreciação dos itens imobilizados do El Savor foirealizada uma consulta junto à Receita Federal onde estão descritos asporcentagens de depreciação por tipo de produto e sua respectiva vida útil, emseguida, foi realizado o cálculo da depreciação multiplicando o valor dos benspela taxa de depreciação anual, conforme abaixo:DepreciaçãoItem Valor Vida útil % Depreciação Anual DepreciaçãoEquipamentosComputadores R$ 15.000,00 5 20% R$ 3.000,00Impressoras Fiscais R$ 6.600,00 5 20% R$ 1.320,00Caixas Registradoras R$ 2.100,00 10 10% R$ 210,00
  13. 13. 13Multifuncionais a laser R$ 1.400,00 5 20% R$ 280,00Total R$ 25.100,00 - - R$ 4.810,00MáquinasChapas a Gás R$ 2.000,00 10 10% R$ 200,00Torres de Chopp R$ 600,00 10 10% R$ 60,00Descascador batatas R$ 1.110,00 10 10% R$ 111,00Descascador alhos R$ 1.600,00 10 10% R$ 160,00Despolpadeira R$ 2.220,00 10 10% R$ 222,00Fogão Industrial 2 bocas R$ 1.050,00 10 10% R$ 105,00Fogão Industrial 6 bocas R$ 6.000,00 10 10% R$ 600,00Forno R$ 1.350,00 10 10% R$ 135,00Fritador Elétrico Churros R$ 1.350,00 10 10% R$ 135,00Freezer Horizontal R$ 3.000,00 10 10% R$ 300,00Refrigerador Vertical R$ 9.000,00 10 10% R$ 900,00Ralador R$ 2.000,00 10 10% R$ 200,00Triturador Industrial R$ 1.000,00 10 10% R$ 100,00Cortador de Legumes R$ 300,00 10 10% R$ 30,00Triturador de Gelo R$ 1.000,00 10 10% R$ 100,00Batedeira R$ 300,00 10 10% R$ 30,00Panela Industrial R$ 750,00 10 10% R$ 75,00Grill R$ 600,00 10 10% R$ 60,00Torradeira R$ 300,00 10 10% R$ 30,00Liquidificador R$ 300,00 10 10% R$ 30,00Liquidificador Industrial R$ 2.000,00 10 10% R$ 200,00Cafeteira Elétrica R$ 1.000,00 10 10% R$ 100,00Cortador de Frios R$ 1.500,00 10 10% R$ 150,00Exaustor R$ 1.000,00 10 10% R$ 100,00Masseira R$ 4.000,00 10 10% R$ 400,00Total R$ 45.330,00 R$ 4.533,00Móveis e UtensíliosCadeira R$ 1.200,00 10 10% R$ 120,00Conjunto Mesa 4 lugares R$ 10.000,00 10 10% R$ 1.000,00Conjunto Mesa 6 lugares R$ 3.000,00 10 10% R$ 300,00Poltrona R$ 600,00 10 10% R$ 60,00Cadeira Escritório R$ 1.600,00 10 10% R$ 160,00Mesa Escritório R$ 1.800,00 10 10% R$ 180,00Balcão R$ 1.500,00 10 10% R$ 150,00Total R$ 19.700,00 R$ 1.970,00Total Geral R$ 90.130,00 R$ 11.313,00Tabela 3 - Depreciação - Elaborado pelos autores
  14. 14. 14FaturamentoO faturamento de uma empresa pode ser definido como tudo que aempresa arrecada com suas vendas durante determinado período de tempo.Para projetar este faturamento considerando a empresa como nova nomercado e sem experiência no ramo, as estimativas foram feitas com base emdiversos fatores conforme já mencionados na projeção de vendas realizada noPlano de Marketing. Antes de se estimar os valores, foi realizada uma pesquisanos principais restaurantes da região de qual seria a ocupação média destesdurante determinado dia da semana, conforme abaixo: Segunda a Quinta: Fomos a dois restaurantes da região (Bar doAlemão e La Martina) no horário do almoço em uma quinta-feira ea média de mesas ocupadas foi de 70% (horários de pico).Ressaltamos que estamos considerando a mesma média para osoutros dias da semana mencionados; Sexta a Domingo: Nos mesmos dois restaurantes da região foiobservada um média de 85% das mesas ocupadas nos mesmoshorários de pico, em uma sexta-feira. Novamente consideramos amédia para os demais dias;A partir destas informações já estimadas pelo Plano de Marketing, amédia de ocupação para a semana foi de 80%, média essa que consideramospara o El Savor como referência para a projeção de faturamento.Também mencionado no plano de Marketing, foram projetados valorespara os pratos e bebidas servidos com base em média de mercado, separandoestes em dois grupos por “classe”, conforme tabela abaixo:Classe "A" % Classe "B" % Média de preçosPetiscos R$ 15 40% R$ 8 60% R$ 11Entradas R$ 15 30% R$ 8 70% R$ 10Pratos Completos R$ 100 35% R$ 70 65% R$ 81Pratos Executivos R$ 40 25% R$ 25 75% R$ 29Sobremesas R$ 15 40% R$ 10 60% R$ 12Bebidas R$ 14 30% R$ 8 70% R$ 10Alcoólicas R$ 30 30% R$ 20 70% R$ 23Tabela 4 - Consumo por classe de prato
  15. 15. 15A capacidade total do restaurante será de 100 pessoas conformemencionados nos planos de Marketing e Operações respectivamente,considerando o prédio como tendo 550 m² de área útil.Para estimar finalmente a projeção de faturamento para o ano de 2014,quando o restaurante iniciará suas operações, pesquisamos junto ao BancoCentral a projeção de PIB (Produto Interno Bruto) para o ano de 2014 eacrescentamos uma porcentagem de 3% acima deste PIB como base dadapela ANR (Agência Nacional de Restaurantes) que diz em seus arquivosvirtuais que o setor de restaurantes possui uma previsão de crescimento 3%acima do PIB brasileiro. Nos meses de novembro e dezembro consideramosuma taxa de crescimento de 2% como fator sazonal pelo aumento do poder decompra da população no geral graças ao 13º salário. Abaixo seguem aprojeção de crescimento mensal com base no PIB e ANR e a projeção devendas para o ano de 2014 respectivamente:PIB SETORJANEIRO 3,29% 3,39%FEVEREIRO 3,29% 3,39%MARÇO 3,29% 3,39%ABRIL 3,15% 3,24%MAIO 3,15% 3,24%JUNHO 3,15% 3,24%JULHO 3,33% 3,43%AGOSTO 3,33% 3,43%SETEMBRO 3,33% 3,43%OUTUBRO 3,35% 3,45%NOVEMBRO 3,35% 3,52%DEZEMBRO 3,35% 3,52%Tabela 5 - PIB e Índice Setor – Elaborado pelos autoresA partir destas informações pode-se projetar o faturamento para o anode 2014 conforme abaixo. Vale ressaltar que estes dados já forma estimadosna projeção de vendas do Plano de Marketing.
  16. 16. 16Produtos Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro TOTALPetiscos R$ 5.778 R$ 5.974 R$ 6.176 R$ 6.377 R$ 6.584 R$ 6.797 R$ 7.030 R$ 7.271 R$ 7.521 R$ 7.780 R$ 8.054 R$ 8.337 R$ 83.679Entradas R$ 5.404 R$ 5.587 R$ 5.776 R$ 5.963 R$ 6.157 R$ 6.357 R$ 6.575 R$ 6.800 R$ 7.033 R$ 7.276 R$ 7.532 R$ 7.797 R$ 78.256Pratos Completos R$ 43.068 R$ 44.527 R$ 46.036 R$ 47.529 R$ 49.072 R$ 50.664 R$ 52.401 R$ 54.199 R$ 56.058 R$ 57.992 R$ 60.032 R$ 62.143 R$ 623.720Pratos Executivos R$ 15.381 R$ 15.902 R$ 16.441 R$ 16.975 R$ 17.526 R$ 18.094 R$ 18.715 R$ 19.357 R$ 20.021 R$ 20.711 R$ 21.440 R$ 22.194 R$ 222.757Sobremesas R$ 6.420 R$ 6.638 R$ 6.862 R$ 7.085 R$ 7.315 R$ 7.552 R$ 7.811 R$ 8.079 R$ 8.356 R$ 8.645 R$ 8.949 R$ 9.264 R$ 92.977Bebidas R$ 5.243 R$ 5.421 R$ 5.604 R$ 5.786 R$ 5.974 R$ 6.168 R$ 6.379 R$ 6.598 R$ 6.824 R$ 7.060 R$ 7.308 R$ 7.565 R$ 75.931Alcoólicas R$ 12.305 R$ 12.722 R$ 13.153 R$ 13.580 R$ 14.020 R$ 14.475 R$ 14.972 R$ 15.485 R$ 16.016 R$ 16.569 R$ 17.152 R$ 17.755 R$ 178.206TOTAL R$ 93.598 R$ 96.770 R$ 100.049 R$ 103.295 R$ 106.647 R$ 110.107 R$ 113.883 R$ 117.790 R$ 121.830 R$ 126.033 R$ 130.467 R$ 135.056 R$ 1.355.525% Capacidade Inicial 100% Segunda a Quinta 70% Sexta a Domingo 85Tabela 6 - Faturamento estimado para 2014 - Elaborado pelos autores
  17. 17. 17Estes valores apresentados para o ano de 2014 serão tomados comoreferência para os próximos 4 anos considerando uma taxa de crescimento dofaturamento de 5% ao ano. Esta taxa foi definida considerando a curva deexperiência do restaurante e consequentemente o aprendizado da empresacom suas operações. Além disso, considera-se que após este primeiro ano orestaurante comece a se tornar tradicional na cidade e que as pessoas tomemmaior conhecimento do mesmo.Com relação aos custos variáveis incorridos, devido à própria curva deaprendizagem e experiência, espera-se que os mesmos aumentem emproporção 10% menor para cada ano, ou seja, um aumento de 5% nofaturamento para o ano de 2014, espera-se um aumento de 4,5% e assim pordiante. As projeções de custos para o período serão explicadas posteriormente.Abaixo segue projeção de faturamento do El Savor para os próximos 5anos, com base nas proposições feitas anteriormente:
  18. 18. 18Produtos 2014 2015 2016 2017 2018 TotalPetiscos R$ 83.679,17 R$ 87.863,13 R$ 92.256,28 R$ 96.869,10 R$ 101.712,55 R$ 462.380,22Entradas R$ 78.255,52 R$ 82.168,29 R$ 86.276,71 R$ 90.590,54 R$ 95.120,07 R$ 432.411,13Pratos Completos R$ 623.719,72 R$ 654.905,70 R$ 687.650,99 R$ 722.033,54 R$ 758.135,21 R$ 3.446.445,16Pratos Executivos R$ 222.757,04 R$ 233.894,89 R$ 245.589,64 R$ 257.869,12 R$ 270.762,58 R$ 1.230.873,27Sobremesas R$ 92.976,85 R$ 97.625,69 R$ 102.506,98 R$ 107.632,33 R$ 113.013,95 R$ 513.755,80Bebidas R$ 75.931,10 R$ 79.727,65 R$ 83.714,03 R$ 87.899,74 R$ 92.294,72 R$ 419.567,24Alcoólicas R$ 178.205,63 R$ 187.115,92 R$ 196.471,71 R$ 206.295,30 R$ 216.610,06 R$ 984.698,62TOTAL R$ 1.355.525,03 R$ 1.423.301,28 R$ 1.494.466,34 R$ 1.569.189,66 R$ 1.647.649,14 R$ 7.490.131,44Tabela 7 - Projeção Faturamento Anos - Elabora pelos autores
  19. 19. 19Custos e Despesas Fixas e VariáveisOs custos e despesas são todos os valores que a empresa deve arcarpara que possa ser capaz de oferecer seus produtos e serviços. Estes custos edespesas são originados do financiamento de recursos por meio dosfornecedores do restaurante, sejam eles fornecedores comuns de insumos emateriais sejam eles os funcionários e o governo.Custo e despesa, apesar de ambos gerarem desembolsos para aempresa, o primeiro está relacionado diretamente à operação da empresa, ouseja, tudo relativo ao serviço principal do restaurante, já a despesa estárelacionada aos gastos administrativos e comerciais da empresa que apesar deinfluenciarem de certa forma no desempenho das operações do restaurantenão estão diretamente ligados a estas. Custos e despesas fixos são todos osgastos fixos da empresa que não sofrem alteração influenciada pelo volume devendas do restaurante, ao contrário dos variáveis que se alteram conforme ovolume das operações.Custos e Despesas FixasOs custos e despesas fixas são todos os gastos cujos valores não sãoalterados ou influenciados pelo volume das operações da empresa durantedeterminado período. Desta forma, abaixo segue tabela com estes custos edespesas fixas. Vale salientar que o aluguel do prédio foi estabelecido como10% despesa e 90% custo, assim como limpeza e segurança. Esta proporçãofoi estabelecida na razão 50/550 pois a área administrativa será de 50 m²(sendo considerada desta forma, despesa).Custos Fixos R$ Despesas Fixas R$Aluguel R$ 16.200,00 Aluguel R$ 1.800,00Limpeza - Terceiros R$ 1.638,00 Limpeza - Terceiros R$ 182,00Segurança - Terceiros R$ 1.872,00 Segurança - Terceiros R$ 208,00Nutricionista R$ 1.000,00 Marketing R$ 1.000,00Assessoria Contábil R$ 1.000,00Total R$ 20.710,00 Telefone R$ 300,00Total R$ 4.490,00Tabela 8 - Custos e Despesas Fixas - Elaborado pelos autores
  20. 20. 20Além destes custos e despesas fixas diversas, o restaurante tambémincorrerá com os custos e despesas do pessoal contratado. Estes custos depessoal abrangem não só o salário mensal como também FGTS, provisão paraférias, provisão para 13º salário, provisão para gratificação, e parte dos valoresconcedidos pela empresa aos seus funcionários, como convênio médico e valetransporte.Abaixo seguem tabelas de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF),Convênio Médico Unimed Paulista por idade e dados de vale transporteretirados de site da Urbes, empresa responsável pelo transporte público dacidade de Sorocaba:Tabela Progressiva para o cálculo mensal do Imposto sobre a Renda da Pessoa Físicapara o exercício de 2013, ano-calendário de 2012.Base de cálculo mensal em R$ Alíquota % Parcela a deduzir do imposto em R$Até 1.637,11 - -De 1.637,12 até 2.453,50 7,5 122,78De 2.453,51 até 3.271,38 15,0 306,80De 3.271,39 até 4.087,65 22,5 552,15Acima de 4.087,65 27,5 756,53Tabela 9 - Tabela Progressiva IRRF - Receita FederalTabela PME de 02 a 29 usuários - Novembro de 2012Plano UP BronzeInternação em Enfermaria00 a 18 anos 103,7719 a 23 anos 132,8324 a 28 anos 141,1329 a 33 anos 145,2834 a 38 anos 158,7839 a 43 anos 181,6144 a 48 anos 254,2549 a 53 anos 340,3954 a 58 anos 381,8559 ou + anos 622,42Tabela 10 - Convênio Médico - Unimed
  21. 21. 21Histórico de Tarifas(*) Tarifa atualDecreto Vigência Vale Transporte20604 05/06/2013 * R$ 3,35Tabela 11 - Vale Transporte - UrbesA partir destes dados, foi possível o estabelecimento da folha depagamento com a discriminação de todos os encargos e provisões anuais. OINSS não é discriminado nesta folha pois a contribuição previdenciáriapatronal, ou seja, o INSS recolhido pela empresa já está incluso norecolhimento do Simples Nacional. Assim, apenas realiza-se o desconto dasalíquotas correspondentes a cada faixa salarial conforme definido no plano deRH.Logo em seguida, projeta-se para 5 anos os gastos com a folha depagamento admitindo-se um crescimento de 5% nos salários. Este aumento éestimado de acordo com históricos de aumento de salários do Sindicato daCategoria mencionado no Plano de Recursos Humanos:
  22. 22. 22FOLHA DE PAGAMENTO - CUSTOS E DESPESAS - 2014Cargos - Custos Salário FGTS Provisão Férias Provisão 13º Provisão Gratificação Convênio Médico Vale Transporte TotalGarçom 1 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 956,38 R$ 1.144,44 R$ 16.198,32Garçom 2 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 956,38 R$ 1.144,44 R$ 16.198,32Garçom 3 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 956,38 R$ 1.144,44 R$ 16.198,32Garçom 4 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 956,38 R$ 1.144,44 R$ 16.198,32Garçom 5 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 956,38 R$ 1.144,44 R$ 16.198,32Chefe de Cozinha R$ 24.200,00 R$ 1.936,00 R$ 2.688,89 R$ 2.200,00 R$ 1.760,00 R$ 1.830,60 R$ 0,00 R$ 34.615,49Auxiliar de Cozinha 1 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 1.016,14 R$ 1.144,44 R$ 16.258,08Auxiliar de Cozinha 2 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 1.016,14 R$ 1.144,44 R$ 16.258,08Auxiliar de Cozinha 3 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 1.016,14 R$ 1.144,44 R$ 16.258,08Total - Custos R$ 107.448,00 R$ 8.595,84 R$ 11.938,67 R$ 9.768,00 R$ 7.814,40 R$ 9.660,89 R$ 9.155,52 R$ 164.381,31Cargos - Despesas Salário FGTS Férias Provisão 13º Gratificação Convênio Médico Vale Transporte TotalPresidente R$ 27.500,00 R$ 0,00 R$ 3.055,56 R$ 2.500,00 R$ 2.000,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 35.055,56Gerente Marketing R$ 24.475,00 R$ 1.958,00 R$ 2.719,44 R$ 2.225,00 R$ 1.780,00 R$ 1.016,14 R$ 0,00 R$ 34.173,58Gerente Operações R$ 24.475,00 R$ 1.958,00 R$ 2.719,44 R$ 2.225,00 R$ 1.780,00 R$ 1.016,14 R$ 0,00 R$ 34.173,58Gerente RH R$ 24.475,00 R$ 1.958,00 R$ 2.719,44 R$ 2.225,00 R$ 1.780,00 R$ 1.016,14 R$ 0,00 R$ 34.173,58Gerente Finanças R$ 24.475,00 R$ 1.958,00 R$ 2.719,44 R$ 2.225,00 R$ 1.780,00 R$ 1.016,14 R$ 0,00 R$ 34.173,58Atendente de Caixa 1 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 956,38 R$ 1.144,44 R$ 16.198,32Atendente de Caixa 2 R$ 10.406,00 R$ 832,48 R$ 1.156,22 R$ 946,00 R$ 756,80 R$ 956,38 R$ 1.144,44 R$ 16.198,32Assistente de Compras R$ 11.451,00 R$ 916,08 R$ 1.272,33 R$ 1.041,00 R$ 832,80 R$ 956,38 R$ 1.081,74 R$ 17.551,33Total - Despesas R$ 157.663,00 R$ 10.413,04 R$ 17.518,11 R$ 14.333,00 R$ 11.466,40 R$ 6.933,67 R$ 3.370,62 R$ 221.697,84Total Folha R$ 265.111,00 R$ 19.008,88 R$ 29.456,78 R$ 24.101,00 R$ 19.280,80 R$ 16.594,56 R$ 12.526,14 R$ 386.079,16Tabela 12 - Folha de Pagamento 2014 - Elaborado pelos autores
  23. 23. 23FOLHA DE PAGAMENTO - PROJEÇÃO 5 ANOSCargos - Custos 2014 2015 2016 2017 2018 TotalSalários R$ 107.448,00 R$ 112.820,40 R$ 118.461,42 R$ 124.384,49 R$ 130.603,72 R$ 593.718,03FGTS R$ 8.595,84 R$ 9.025,63 R$ 9.476,91 R$ 9.950,76 R$ 10.448,30 R$ 47.497,44Provisões R$ 29.521,07 R$ 30.997,12 R$ 32.546,98 R$ 34.174,32 R$ 35.883,04 R$ 163.122,53Custos com Salários R$ 18.816,41 R$ 19.757,23 R$ 20.745,09 R$ 21.782,34 R$ 22.871,46 R$ 103.972,53Total - Custos R$ 164.381,31 R$ 172.600,38 R$ 181.230,40 R$ 190.291,92 R$ 199.806,52 R$ 908.310,53Cargos - Despesas 2014 2015 2016 2017 2018 TotalSalários 157.663,00 165.546,15 173.823,46 182.514,63 191.640,36 871.187,60FGTS 10.413,04 10.933,69 11.480,38 12.054,39 12.657,12 57.538,62Provisões 43.317,51 45.483,39 47.757,56 50.145,43 52.652,71 239.356,59Custos com Salários 10.304,29 10.819,51 11.360,48 11.928,51 12.524,93 56.937,72Total - Despesas R$ 221.697,84 R$ 232.782,74 R$ 244.421,87 R$ 256.642,96 R$ 269.475,12 R$ 1.225.020,53Total Folha R$ 386.079,16 R$ 405.383,12 R$ 425.652,27 R$ 446.934,88 R$ 469.281,63 R$ 2.133.331,06Tabela 13 - Folha de Pagamento - Projeção 5 Anos - Elaborado pelos autores
  24. 24. 24Custos e Despesas VariáveisOs custos e despesas variáveis por sua vez, são todos aquelesdiretamente influenciados pelo volume das operações, ou seja, um aumento novolume de vendas pressupõe uma aumento no consumo de energia elétrica. Aproporção utilizada, conforme já mencionado foi de 90% para custo e 10% paradespesa para energia elétrica, água e esgoto estabelecidos de acordo com aárea do prédio.Custos Variáveis - Diversos R$ Despesas Variáveis R$Energia Elétrica R$ 1.800,00 Energia Elétrica R$ 200,00Gás R$ 500,00 Água e Esgoto R$ 40,00Água e Esgoto R$ 360,00Total R$ 240,00Total R$ 2.660,00Tabela 14 - Custos e Despesas Variáveis - Elaborado pelos autoresAlém destes custos variáveis, existem os custos variáveis dos insumosutilizados nos pratos que serão servidos. Abaixo segue tabela com todos osinsumos que serão comprados para o fornecimento dos pratos aos clientes.Todos os itens abaixo foram levantados de acordo com o cardápio apresentadono Plano de Operações. Os valores foram cotados através da internet.Em seguida, para saber os valores absolutos, ou seja, os custosincorridos nas vendas previstas no faturamento demonstrado no tópico anterior,o procedimento utilizado será o mesmo: a identificação da capacidade,considerando as porções para cada prato, e o consumo por pessoa:Custos Variáveis - IngredientesClasse Item Quantidade AtacadoR$AtacadoR$ PorPessoaPratosCompletosFilé de Pescada 1 kg R$ 8,50 R$ 1,06Alho 1 kg R$ 9,82 R$ 1,23Óleo 900 ml R$ 3,13 R$ 0,39Batatas 1 kg R$ 2,83 R$ 0,35Tomates 1 kg R$ 4,22 R$ 0,53Cebolas 1 kg R$ 3,49 R$ 0,44Arroz 5 kg R$ 11,53 R$ 0,23
  25. 25. 25Sal 1 kg R$ 1,45 R$ 0,03Suco de Tomate 1 l R$ 11,75 R$ 1,47Margarina 1 kg R$ 6,41 R$ 0,80Pimenta do Reino 15 g R$ 1,63 R$ 0,20Limão 1 kg R$ 1,87 R$ 0,23Azeite 500 ml R$ 11,33 R$ 1,42Alcaparras 60 g R$ 5,24 R$ 0,66Pimentão 1 kg R$ 2,96 R$ 0,37Azeitona 150 g R$ 2,99 R$ 0,37Uvas passas 300 g R$ 4,38 R$ 0,55Creme de leite 200 ml R$ 1,67 R$ 0,21Cebolinha 500 g R$ 3,41 R$ 0,43Camarão 1 kg R$ 14,50 R$ 1,81Fubá 500 g R$ 1,77 R$ 0,22Coentro 500 g R$ 3,98 R$ 0,50Pepino 1 kg R$ 1,92 R$ 0,24Açúcar 5 kg R$ 7,34 R$ 0,37Pimenta 1 kg R$ 6,46 R$ 0,81Filé de Frango 1 kg R$ 12,59 R$ 1,57Polvo 1 kg R$ 14,00 R$ 1,75Lula 1 kg R$ 17,00 R$ 2,13Mexilhão 500 g R$ 10,50 R$ 1,31Açafrão 20 g R$ 2,51 R$ 0,31Filé de Garoupa 1 kg R$ 18,00 R$ 2,25Siri 500 g R$ 20,00 R$ 2,50Ervilhas Partidas 500 g R$ 4,61 R$ 0,58Milho 500 g R$ 4,60 R$ 0,58Lagostas 500 g R$ 20,00 R$ 2,50Total R$ 258,39 R$ 30,39PratosExecutivosSuco de Tomate 1 l R$ 11,75 R$ 1,47Azeite 500 ml R$ 11,33 R$ 1,42Tomates 1 kg R$ 4,22 R$ 0,53Cebolas 1 kg R$ 3,49 R$ 0,44Pimentão 1 kg R$ 2,96 R$ 0,37Pepino 1 kg R$ 1,92 R$ 0,24Alho 1 kg R$ 9,82 R$ 1,23Açúcar 5 kg R$ 7,34 R$ 0,37Sal 1 kg R$ 1,45 R$ 0,03Pimenta 1 kg R$ 6,46 R$ 0,81Batatas 1 kg R$ 2,83 R$ 0,35Ovos 18 R$ 3,89 R$ 0,22Óleo 900 ml R$ 3,13 R$ 0,39
  26. 26. 26Linguiça Calabresa 500 g R$ 5,87 R$ 0,73Filé de Frango 1 kg R$ 12,59 R$ 1,57Cenoura 1 kg R$ 1,55 R$ 0,19Acelga 12 R$ 1,22 R$ 0,10Repolho 25 R$ 1,34 R$ 0,05Salsinha 25 R$ 3,75 R$ 0,15Alcaparras 60 g R$ 5,24 R$ 0,66Azeitona 150 g R$ 2,99 R$ 0,37Vinagre 750 ml R$ 2,40 R$ 0,30Pimenta do Reino 15 g R$ 1,63 R$ 0,20Total R$ 97,42 R$ 12,19TapasSalmão 1 kg R$ 19,00 R$ 2,38Brócolis 15 R$ 2,84 R$ 0,36Manjericão Maço R$ 2,82 R$ 0,35Filé Mignon 1 kg R$ 28,39 R$ 2,84Noz Moscada 8 g R$ 4,46 R$ 0,56Tomates 1 kg R$ 4,22 R$ 0,53Salsinha 25 R$ 3,75 R$ 0,47Cenoura 1 kg R$ 1,55 R$ 0,19Acelga 12 R$ 1,22 R$ 0,10Batatas 1 kg R$ 2,83 R$ 0,35Azeite 500 ml R$ 11,33 R$ 1,42Maionese 500 g R$ 4,98 R$ 0,62Ketchup 300 g R$ 2,40 R$ 0,30Mostarda 200 g R$ 3,98 R$ 0,50Vinagre 750 ml R$ 2,40 R$ 0,30Vinho Tinto 900 ml R$ 5,55 R$ 0,69Páprica 14 g R$ 2,05 R$ 0,26Vinho branco 750 ml R$ 6,90 R$ 0,86Sal 1 kg R$ 1,45 R$ 0,18Pimenta do Reino 15 g R$ 1,63 R$ 0,20Pimentão 1 kg R$ 2,96 R$ 0,37Pimenta 1 kg R$ 6,46 R$ 0,81Cebolas 1 kg R$ 3,49 R$ 0,44Limão 1 kg R$ 1,87 R$ 0,23Mexilhão 500 g R$ 10,50 R$ 1,31Alho 1 kg R$ 9,82 R$ 1,23Farinha de Trigo 1 kg R$ 2,09 R$ 0,26Caldo de Peixe 66 g R$ 6,71 R$ 0,84Louro 12 g R$ 1,56 R$ 0,20Total R$ 159,21 R$ 19,14
  27. 27. 27SobremesasLeite 1 R$ 2,00 R$ 0,40Açúcar 5 kg R$ 7,34 R$ 0,37Ovos 18 R$ 3,89 R$ 0,22Amido de Milho 500 g R$ 4,71 R$ 0,09Limão 1 kg R$ 1,87 R$ 0,09Canela em Pó 40 g R$ 2,99 R$ 0,30Biscoito Maisena 400 g R$ 3,49 R$ 0,09Leite de Coco 200 ml R$ 1,77 R$ 0,04Baunilha 30 ml R$ 6,29 R$ 0,21Sorvete de Creme 2 l R$ 10,90 R$ 0,55Amêndoas 200 g R$ 8,21 R$ 0,41Castanha de Caju 100 g R$ 6,39 R$ 0,64Sorvete de Chocolate 2 l R$ 10,90 R$ 0,55Tangerina 1 kg R$ 1,52 R$ 0,03Ameixa 1 kg R$ 4,50 R$ 0,09Manga 1 kg R$ 3,04 R$ 0,06Cream Cheese 300 g R$ 9,33 R$ 0,31Amora 1 kg R$ 15,00 R$ 0,30Morango 1 kg R$ 9,43 R$ 0,19Framboesa 1 kg R$ 14,50 R$ 0,29Gelatina em Pó 1 R$ 2,15 R$ 0,43Iogurte Natural 900 g R$ 5,87 R$ 0,59Leite Condensado 395 g R$ 2,49 R$ 0,50Nozes 250 g R$ 5,03 R$ 0,50Chocolate em Pó 800 g R$ 6,99 R$ 0,87Creme de Leite 200 ml R$ 1,67 R$ 0,17Total R$ 152,27 R$ 8,27BebidasCoca Lata 1 R$ 1,89 R$ 0,47Coca Light 1 R$ 1,89 R$ 0,47Guaraná Kuat 1 R$ 1,39 R$ 0,35Guaraná Lata 1 R$ 1,59 R$ 0,40Guaraná Diet 1 R$ 1,59 R$ 0,40Sprite Lata 1 R$ 1,88 R$ 0,47Fanta Lata 1 R$ 1,88 R$ 0,47Soda Limonada 1 R$ 1,29 R$ 0,32Água Mineral 1 R$ 0,95 R$ 0,24Água com Gás 1 R$ 0,93 R$ 0,23Tônica Lata 1 R$ 1,69 R$ 0,42Coca com Limão 1 R$ 1,89 R$ 0,47Coca Light com Limão 1 R$ 1,89 R$ 0,47Guarana com Limão 1 R$ 1,59 R$ 0,40Guarana Light comLimão1 R$ 1,59 R$ 0,40
  28. 28. 28Sprite com Limão 1 R$ 1,88 R$ 0,47Fanta com Limão 1 R$ 1,88 R$ 0,47Soda com Limão 1 R$ 1,29 R$ 0,32Citrus 1 R$ 1,69 R$ 0,42Total R$ 30,67 R$ 7,67AlcoólicasSangria 1 R$ 7,34 R$ 0,92Sidra 1 R$ 4,19 R$ 0,52Whyskey 1 R$ 25,10 R$ 3,14Cerveja 1 R$ 1,29 R$ 0,32Champagne 1 R$ 23,00 R$ 2,88Vinho Branco 1 R$ 12,90 R$ 1,61Vinho Tinto 1 R$ 8,30 R$ 1,04Vodca 1 R$ 23,00 R$ 2,88Total R$ 105,12 R$ 13,30Total Geral R$ 803,08 R$ 90,96Tabela 15 - Custos Variáveis - Ingredientes - Elaborado pelos autoresOs valores de preço por pessoa foram estimados com base naquantidade e preços mínimos (primeira e segunda colunas) que podem sercomprados em atacado e varejo (Ceagesp e Extra respectivamente). Pratosmais completos foram utilizadas proporções maiores, enquanto pratos menoscomplexos, como sobremesas e tapas, proporções menores.Vale ressaltar que os valores acima assumem que todos os clientescomprarão os pratos “classe A”. Para estimar uma média de preços, a formautilizada de previsão é a mesma do faturamento estimado anteriormente.Abaixo segue tabela de custos resumida por tipo de prato, estimando o customédio dos pratos “classe A” e “B”:Classe "A" % Classe "B" % Média de preçosTapas R$ 19,14 40% R$ 15,31 60% R$ 16,84Pratos Completos R$ 30,39 35% R$ 24,31 65% R$ 26,44Pratos Executivos R$ 12,19 25% R$ 9,75 75% R$ 10,36Sobremesas R$ 8,27 40% R$ 6,62 60% R$ 7,28Bebidas R$ 7,67 30% R$ 6,14 70% R$ 6,60Alcoólicas R$ 13,30 30% R$ 10,64 70% R$ 11,44Tabela 16 - Custos Resumidos por Pratos - Elaborado pelos autores
  29. 29. 29Assim, a partir deste quadro resumo, pode-se estimar os custosvariáveis para o ano de 2014 utilizando as mesmas considerações da previsãode faturamento, como a capacidade média do mesmo para recepção declientes. A taxa de crescimento utilizada tanto para os custos quanto para asdespesas do ano de 2014 foi a mesma utilizada para estimar o faturamento, ouseja, a taxa de crescimento do setor estimada pela ANR. Em seguida, soma-sea estes custos variáveis os já previstos anteriormente, e os custos fixos.Logo após a previsão de 2014 mensal, há a previsão de custos totalpara o horizonte de 5 anos assim como feito no faturamento:
  30. 30. 30Custos dos InsumosProdutos Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro TOTALTapas R$ 9.011 R$ 9.316 R$ 9.632 R$ 9.945 R$ 10.267 R$ 10.600 R$ 10.964 R$ 11.340 R$ 11.729 R$ 12.134 R$ 12.561 R$ 13.002 R$ 130.502Pratos Completos R$ 14.143 R$ 14.622 R$ 15.118 R$ 15.608 R$ 16.115 R$ 16.637 R$ 17.208 R$ 17.798 R$ 18.409 R$ 19.044 R$ 19.714 R$ 20.407 R$ 204.822Pratos Executivos R$ 5.543 R$ 5.731 R$ 5.925 R$ 6.118 R$ 6.316 R$ 6.521 R$ 6.745 R$ 6.976 R$ 7.215 R$ 7.464 R$ 7.727 R$ 7.999 R$ 80.281Sobremesas R$ 3.894 R$ 4.025 R$ 4.162 R$ 4.297 R$ 4.436 R$ 4.580 R$ 4.737 R$ 4.900 R$ 5.068 R$ 5.243 R$ 5.427 R$ 5.618 R$ 56.387Bebidas R$ 3.529 R$ 3.649 R$ 3.772 R$ 3.895 R$ 4.021 R$ 4.151 R$ 4.294 R$ 4.441 R$ 4.593 R$ 4.752 R$ 4.919 R$ 5.092 R$ 51.108Alcoólicas R$ 6.119 R$ 6.327 R$ 6.541 R$ 6.753 R$ 6.972 R$ 7.199 R$ 7.446 R$ 7.701 R$ 7.965 R$ 8.240 R$ 8.530 R$ 8.830 R$ 88.622TOTAL R$ 42.239 R$ 43.670 R$ 45.150 R$ 46.615 R$ 48.128 R$ 49.689 R$ 51.393 R$ 53.156 R$ 54.979 R$ 56.876 R$ 58.877 R$ 60.948 R$ 611.723% Capacidade Inicial 100% Segunda a Quinta 70% Sexta a Domingo 85Tabela 17 - Custos dos Insumos 2014 - Elaborado pelos autores
  31. 31. 31Custos GeraisCustos Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro TOTALAluguel R$ 16.200 R$ 16.749 R$ 17.317 R$ 17.878 R$ 18.458 R$ 19.057 R$ 19.711 R$ 20.387 R$ 21.086 R$ 21.814 R$ 22.581 R$ 23.375 R$ 234.614Limpeza R$ 1.638 R$ 1.694 R$ 1.751 R$ 1.808 R$ 1.866 R$ 1.927 R$ 1.993 R$ 2.061 R$ 2.132 R$ 2.206 R$ 2.283 R$ 2.364 R$ 23.722Segurança R$ 1.872 R$ 1.935 R$ 2.001 R$ 2.066 R$ 2.137 R$ 2.206 R$ 2.282 R$ 2.360 R$ 2.441 R$ 2.525 R$ 2.614 R$ 2.706 R$ 27.146Nutricionista R$ 1.000 R$ 1.034 R$ 1.069 R$ 1.104 R$ 1.141 R$ 1.178 R$ 1.219 R$ 1.261 R$ 1.304 R$ 1.349 R$ 1.396 R$ 1.446 R$ 14.501Energia Elétrica R$ 1.800 R$ 1.861 R$ 1.924 R$ 1.986 R$ 2.055 R$ 2.121 R$ 2.194 R$ 2.269 R$ 2.347 R$ 2.428 R$ 2.514 R$ 2.602 R$ 26.101Gás R$ 500 R$ 517 R$ 534 R$ 552 R$ 571 R$ 589 R$ 610 R$ 630 R$ 652 R$ 675 R$ 698 R$ 723 R$ 7.251Água e Esgoto R$ 360 R$ 372 R$ 385 R$ 397 R$ 411 R$ 425 R$ 439 R$ 454 R$ 470 R$ 486 R$ 503 R$ 521 R$ 5.223TOTAL R$ 23.370 R$ 24.162 R$ 24.981 R$ 25.791 R$ 26.640 R$ 27.504 R$ 28.447 R$ 29.423 R$ 30.432 R$ 31.482 R$ 32.590 R$ 33.736 R$ 338.559Tabela 18 - Custos Gerais 2014 - Elaborado pelos autoresDespesas GeraisDespesas Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro TOTALAluguel R$ 1.800 R$ 1.861 R$ 1.924 R$ 1.986 R$ 2.051 R$ 2.117 R$ 2.190 R$ 2.265 R$ 2.343 R$ 2.424 R$ 2.509 R$ 2.597 R$ 26.068Limpeza R$ 182 R$ 188 R$ 195 R$ 201 R$ 207 R$ 214 R$ 221 R$ 229 R$ 237 R$ 245 R$ 254 R$ 263 R$ 2.636Segurança R$ 208 R$ 215 R$ 222 R$ 230 R$ 237 R$ 245 R$ 253 R$ 262 R$ 271 R$ 280 R$ 290 R$ 300 R$ 3.012Marketing R$ 1.000 R$ 1.034 R$ 1.069 R$ 1.104 R$ 1.139 R$ 1.176 R$ 1.217 R$ 1.258 R$ 1.302 R$ 1.347 R$ 1.394 R$ 1.443 R$ 14.482Assessoria Contábil R$ 1.000 R$ 1.034 R$ 1.069 R$ 1.104 R$ 1.139 R$ 1.176 R$ 1.217 R$ 1.258 R$ 1.302 R$ 1.347 R$ 1.394 R$ 1.443 R$ 14.482Telefone R$ 300 R$ 310 R$ 321 R$ 331 R$ 342 R$ 353 R$ 365 R$ 378 R$ 390 R$ 404 R$ 418 R$ 433 R$ 4.345Energia Elétrica R$ 200 R$ 207 R$ 214 R$ 221 R$ 228 R$ 235 R$ 243 R$ 252 R$ 260 R$ 269 R$ 279 R$ 289 R$ 2.896Água e Esgoto R$ 40 R$ 41 R$ 43 R$ 44 R$ 46 R$ 47 R$ 49 R$ 50 R$ 52 R$ 54 R$ 56 R$ 58 R$ 579TOTAL R$ 4.730 R$ 4.890 R$ 5.056 R$ 5.220 R$ 5.389 R$ 5.564 R$ 5.755 R$ 5.953 R$ 6.157 R$ 6.369 R$ 6.593 R$ 6.825 R$ 68.502Tabela 19 - Despesas Gerais 2014 - Elaborado pelos autores
  32. 32. 32A partir destas informações, pode-se realizar a previsão de todos oscustos e despesas acima mencionados para o ano de 2014 considerando-se asproposições feitas no início: crescimento anual 10% menor dos custos emrelação ao faturamento, assim, tanto os custos gerais, de insumos e despesascrescerão 4,5%. Este dado se explica considerando o fato de que o restaurantepassará por um período inicial de experiência e de que a partir do segundo anode operação ele já consiga otimizar seus processos reduzindo seus custos edespesas em relação ao faturado:
  33. 33. 33PROJEÇÃO DE CUSTOS INSUMOS - HORIZONTE 5 ANOSProdutos 2014 2015 2016 2017 2018 TotalTapas R$ 130.502,31 R$ 136.374,91 R$ 142.511,78 R$ 148.924,82 R$ 155.626,43 R$ 713.940,26Pratos Completos R$ 204.822,23 R$ 214.039,23 R$ 223.671,00 R$ 233.736,19 R$ 244.254,32 R$ 1.120.522,96Pratos Executivos R$ 80.280,83 R$ 83.893,47 R$ 87.668,68 R$ 91.613,77 R$ 95.736,39 R$ 439.193,13Sobremesas R$ 56.387,36 R$ 58.924,79 R$ 61.576,41 R$ 64.347,35 R$ 67.242,98 R$ 308.478,89Bebidas R$ 51.107,83 R$ 53.407,68 R$ 55.811,02 R$ 58.322,52 R$ 60.947,03 R$ 279.596,08Alcoólicas R$ 88.622,44 R$ 92.610,45 R$ 96.777,92 R$ 101.132,92 R$ 105.683,90 R$ 484.827,62TOTAL R$ 611.723,00 R$ 639.250,53 R$ 668.016,81 R$ 698.077,56 R$ 729.491,05 R$ 3.346.558,95Tabela 20 - Projeção Insumos 5 Anos - Elaborado pelos autoresPROJEÇÃO DE CUSTOS GERAIS - HORIZONTE 5 ANOSCustos 2014 2015 2016 2017 2018 TotalAluguel R$ 234.614,49 R$ 245.172,14 R$ 256.204,89 R$ 267.734,11 R$ 279.782,14 R$ 1.283.507,76Limpeza R$ 23.722,13 R$ 24.789,63 R$ 25.905,16 R$ 27.070,89 R$ 28.289,08 R$ 129.776,90Segurança R$ 27.145,55 R$ 28.367,10 R$ 29.643,62 R$ 30.977,58 R$ 32.371,57 R$ 148.505,43Nutricionista R$ 14.500,83 R$ 15.153,37 R$ 15.835,27 R$ 16.547,85 R$ 17.292,51 R$ 79.329,82Energia Elétrica R$ 26.101,49 R$ 27.276,06 R$ 28.503,48 R$ 29.786,14 R$ 31.126,51 R$ 142.793,68Gás R$ 7.251,44 R$ 7.577,75 R$ 7.918,75 R$ 8.275,10 R$ 8.647,48 R$ 39.670,52Água e Esgoto R$ 5.223,44 R$ 5.458,49 R$ 5.704,12 R$ 5.960,81 R$ 6.229,05 R$ 28.575,91TOTAL R$ 338.559,37 R$ 353.794,54 R$ 369.715,29 R$ 386.352,48 R$ 403.738,34 R$ 1.852.160,02Tabela 21 - Projeção Custos Gerais 5 Anos - Elaborado pelos autores
  34. 34. 34PROJEÇÃO DE DESPESAS GERAIS - HORIZONTE 5 ANOSDespesas 2014 2015 2016 2017 2018 TotalAluguel R$ 26.068,28 R$ 27.241,35 R$ 28.467,21 R$ 29.748,23 R$ 31.086,90 R$ 142.611,97Limpeza R$ 2.635,79 R$ 2.754,40 R$ 2.878,35 R$ 3.007,88 R$ 3.143,23 R$ 14.419,66Segurança R$ 3.012,33 R$ 3.147,89 R$ 3.289,54 R$ 3.437,57 R$ 3.592,26 R$ 16.479,61Marketing R$ 14.482,38 R$ 15.134,08 R$ 15.815,12 R$ 16.526,80 R$ 17.270,50 R$ 79.228,87Assessoria Contábil R$ 14.482,38 R$ 15.134,08 R$ 15.815,12 R$ 16.526,80 R$ 17.270,50 R$ 79.228,87Telefone R$ 4.344,71 R$ 4.540,22 R$ 4.744,53 R$ 4.958,04 R$ 5.181,15 R$ 23.768,66Energia Elétrica R$ 2.896,48 R$ 3.026,82 R$ 3.163,02 R$ 3.305,36 R$ 3.454,10 R$ 15.845,77Água e Esgoto R$ 579,30 R$ 605,36 R$ 632,60 R$ 661,07 R$ 690,82 R$ 3.169,15TOTAL R$ 68.501,64 R$ 71.584,21 R$ 74.805,50 R$ 78.171,75 R$ 81.689,48 R$ 374.752,57Tabela 22 - Projeção Despesas Gerais 5 Anos - Elaborado pelos autores
  35. 35. 35Custo da Mercadoria Vendida (CMV)A partir de todas as informações acima mencionadas relacionadas aoscustos incorridos nas operações, temos o custo da mercadoria vendidaprojetado para os 5 anos, conforme abaixo. A fórmula utilizada para estecálculo é:CMV = EI + (In + MO + CGV) – EFSendo:CMV = Custo da Mercadoria VendidaEI = Estoque InicialIn = InsumosMO = Mão de ObraCGV = Custos Gerais de VendaEF = Estoque FinalPROJEÇÃO CMV - 5 ANOS2014 2015 2016 2017 2018Estoque Inicial R$ 26.806,62 R$ 28.146,95 R$ 29.554,30 R$ 31.032,01 R$ 32.583,61Insumos R$ 611.723,00 R$ 639.250,53 R$ 668.016,81 R$ 698.077,56 R$ 729.491,05Mão de Obra R$ 107.448,00 R$ 112.820,40 R$ 118.461,42 R$ 124.384,49 R$ 130.603,72Custos Gerais de Venda R$ 338.559,37 R$ 353.794,54 R$ 369.715,29 R$ 386.352,48 R$ 403.738,34Estoque Final R$ 26.806,62 R$ 28.146,95 R$ 29.554,30 R$ 31.032,01 R$ 32.583,61CMV R$ 1.057.730,37 R$ 1.105.865,47 R$ 1.156.193,52 R$ 1.208.814,53 R$ 1.263.833,11Tabela 23 - Projeção CVM 5 Anos - Elaborado pelos autores
  36. 36. 36Balanço PatrimonialO Balanço Patrimonial, do ponto de vista externo, é a demonstraçãomais importante de todas e é considerada a principal dentre as outras. O BPmostra como a empresa está financeiramente em determinado período do ano,na maioria das vezes ao final do ano. Portanto, o balanço é como se fosse umafoto da empresa, sendo considerado uma ferramenta estática mais usada parafins externos do que internos.Como o restaurante ainda não começou suas operações, o balançoabaixo demonstrado será uma projeção de valores para o ano de 2014:Balanço Patrimonial - Projeções 5 Anos - Restaurante El Savor Ltda.Ativo Passivo31/12/2014 31/12/2014Caixa 99.033,33 Fornecedores 79.190,20Bancos 250.000,00 Despesas a Pagar 5.708,47Estoques 29.381,40 Simples a Pagar 113.321,89Ativo Circulante 378.414,73Passivo Circulante 198.220,56Decorações 4.440,00Reforma Predial 14.000,00 Empréstimos e Financiamentos 100.000,00Equipamentos 25.500,00 Provisões 6.293,04(-) Deprec. Acumulada -4.810,00Máquinas 45.330,00(-) Deprec. Acumulada -4.533,00Móveis e Utensilios 37.550,00 Passivo Não Circulante 106.293,04(-) Deprec. Acumulada -1.970,00Outros Investimentos 7.000,00Ativo Não Circulante 122.507,00 Patrimônio LiquidoCapital Social 100.000,00Lucros / Prejuízos acumulados 96.408,13Patrimônio Líquido 196.408,13Total 500.921,73 Total 500.921,73Tabela 24 - Balanço Patrimonial 2014 - Elaborado pelos autores
  37. 37. 37Demonstração do Resultado do ExercícioAo contrário do Balanço Patrimonial, a Demonstração do Resultado doExercício é considerada uma ferramenta mais gerencial pois apresenta valoresvariáveis, ou seja, não apresenta saldos como no Balanço.Abaixo segue DRE do El Savor projetada para os 5 anos. Logo emseguida será explicada cada conta redutora das receitas e lucros projetados:Demonstração dos Resultados do Exercício - El Savor Ltda.2014 2015 2016 2017 2018Receita Bruta R$ 1.355.525,03 R$ 1.423.301,28 R$ 1.494.466,34 R$ 1.569.189,66 R$ 1.647.649,14(-) Simples Nacional R$ 113.321,89 R$ 118.987,99 R$ 124.937,39 R$ 131.184,26 R$ 137.743,47Receita Líquida R$ 1.242.203,13 R$ 1.304.313,29 R$ 1.369.528,95 R$ 1.438.005,40 R$ 1.509.905,67(-) CMV R$ 1.057.730,37 R$ 1.105.865,47 R$ 1.156.193,52 R$ 1.208.814,53 R$ 1.263.833,11Lucro Bruto R$ 184.472,77 R$ 198.447,82 R$ 213.335,44 R$ 229.190,87 R$ 246.072,57(-) Despesas Depreciação R$ 11.313,00 R$ 11.313,00 R$ 11.313,00 R$ 11.313,00 R$ 11.313,00(-) Despesas Administrativas R$ 68.501,64 R$ 71.584,21 R$ 74.805,50 R$ 78.171,75 R$ 81.689,48Lucro Operacional R$ 104.658,13 R$ 115.550,61 R$ 127.216,94 R$ 139.706,12 R$ 153.070,09(-) Despesas Financeiras R$ 8.250,00 R$ 8.250,00 R$ 8.250,00 R$ 8.250,00 R$ 8.250,00Lucro Líquido R$ 96.408,13 R$ 107.300,61 R$ 118.966,94 R$ 131.456,12 R$ 144.820,09Tabela 25 - Projeção DRE 5 Anos - Elaborado pelos autoresVale salientar que não há Lucro Antes do Imposto de Renda nem aredução do Imposto de Renda pois este imposto já está incluso na parcelapaga de Simples Nacional deduzida da Receita Bruta (vide tabela SimplesNacional no Plano Estratégico). Receita Bruta – trata-se do faturamento projetado no início doplano; Simples Nacional – é o único tributo pago pelo El Savor redutorda Receita Bruta. Taxa de 8,36% sobre a Receita Bruta conformemencionado em tabela no Plano Estratégico; Receita Líquida – trata-se da Receita Bruta menos o SimplesNacional; CMV – é o Custo da Mercadoria Vendida estabelecido no tópicoespecífico anteriormente, cujo valor abrange a soma do estoque
  38. 38. 38inicial e os custos de insumos e mão de obra reduzindo o estoquefinal; Lucro Bruto – é o lucro total da empresa ainda sem a redução dasdespesas não relacionadas diretamente às operações; Despesas Depreciação – é a soma da depreciação de todos osequipamentos, máquinas e móveis estabelecidos no início desteplano também em tópico específico; Despesas Administrativas – aqui estão inclusas todas asdespesas administrativas do El Savor não relacionadasdiretamente às operações; Lucro Operacional – é o lucro obtido antes do IR (não no caso doEl Savor) e das Despesas Financeiras; Despesas Financeiras – é a o valor pago ao Banco do Brasil peloFinanciamento para Pequenas Empresas de 8,5% a.a. Lucro Líquido – é o valor líquido obtido pelas operações daempresa depois de todos os impostos, custos e despesasincorridos.
  39. 39. 39Fluxo de CaixaO Fluxo de Caixa é bem parecido com a DRE com a diferença de tirar oefeito da depreciação, ou seja, por ser uma despesa que não gera desembolsofinanceiro, o fluxo de caixa serve para somá-la novamente aos resultados. Estaferramenta apresenta os valores disponíveis ao proprietário da empresa. Osvalores apresentados estão considerando três cenários: Moderado – apresenta os valores projetados na DRE econsiderados para todos os cálculos do plano Financeiro; Otimista – realiza uma soma de 20% sobre os valores moderadosmostrando um cenário mais otimista para e empresa; Pessimista – realiza uma subtração de 20% sobre os valoresmoderados mostrando um cenário mais pessimista para aempresa.
  40. 40. 40FLUXO DE CAIXA - HORIZONTE 5 ANOS2014 2015 2016Pessimista Moderado Otimista Pessimista Moderado Otimista Pessimista Moderado OtimistaReceita Líquida R$ 993.762,51 R$ 1.242.203,13 R$ 1.490.643,76 R$ 1.043.450,63 R$ 1.304.313,29 R$ 1.565.175,95 R$ 1.095.623,16 R$ 1.369.528,95 R$ 1.643.434,75(-) CMV R$ 846.184,29 R$ 1.057.730,37 R$ 1.269.276,44 R$ 884.692,38 R$ 1.105.865,47 R$ 1.327.038,57 R$ 924.954,81 R$ 1.156.193,52 R$ 1.387.432,22Lucro Bruto R$ 147.578,21 R$ 184.472,77 R$ 221.367,32 R$ 158.758,26 R$ 198.447,82 R$ 238.137,38 R$ 170.668,35 R$ 213.335,44 R$ 256.002,53(-) Despesas Administrativas R$ 54.801,31 R$ 68.501,64 R$ 82.201,96 R$ 57.267,37 R$ 71.584,21 R$ 85.901,05 R$ 59.844,40 R$ 74.805,50 R$ 89.766,60(-) Depreciação R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60 R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60 R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60Lucro Operacional R$ 83.726,50 R$ 104.658,13 R$ 125.589,76 R$ 92.440,49 R$ 115.550,61 R$ 138.660,73 R$ 101.773,55 R$ 127.216,94 R$ 152.660,33(-) Despesas Financeiras R$ 6.600,00 R$ 8.250,00 R$ 9.900,00 R$ 6.600,00 R$ 8.250,00 R$ 9.900,00 R$ 6.600,00 R$ 8.250,00 R$ 9.900,00Depreciação do Período R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60 R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60 R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60Fluxo de Caixa R$ 86.176,90 R$ 107.721,13 R$ 129.265,36 R$ 94.890,89 R$ 118.613,61 R$ 142.336,33 R$ 104.223,95 R$ 130.279,94 R$ 156.335,93Tabela 26 - Projeção Fluxo de Caixa 5 Anos - Elaborado pelos autoresFLUXO DE CAIXA - HORIZONTE 5 ANOS - CONT.2017 2018Pessimista Moderado Otimista Pessimista Moderado OtimistaReceita Líquida R$ 1.150.404,32 R$ 1.438.005,40 R$ 1.725.606,48 R$ 1.207.924,54 R$ 1.509.905,67 R$ 1.811.886,81(-) CMV R$ 967.051,63 R$ 1.208.814,53 R$ 1.450.577,44 R$ 1.011.066,49 R$ 1.263.833,11 R$ 1.516.599,73Lucro Bruto R$ 183.352,70 R$ 229.190,87 R$ 275.029,04 R$ 196.858,05 R$ 246.072,57 R$ 295.287,08(-) Despesas Administrativas R$ 62.537,40 R$ 78.171,75 R$ 93.806,10 R$ 65.351,58 R$ 81.689,48 R$ 98.027,37(-) Depreciação R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60 R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60Lucro Operacional R$ 111.764,90 R$ 139.706,12 R$ 167.647,35 R$ 122.456,07 R$ 153.070,09 R$ 183.684,11(-) Despesas Financeiras R$ 6.600,00 R$ 8.250,00 R$ 9.900,00 R$ 6.600,00 R$ 8.250,00 R$ 9.900,00Depreciação do Período R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60 R$ 9.050,40 R$ 11.313,00 R$ 13.575,60Fluxo de Caixa R$ 114.215,30 R$ 142.769,12 R$ 171.322,95 R$ 124.906,47 R$ 156.133,09 R$ 187.359,71Tabela 27 - Projeção Fluxo de Caixa 5 Anos Cont. - Elaborado pelos autores
  41. 41. 41Ponto de EquilíbrioO Ponto de Equilíbrio é um dos indicadores mais importantes para seavaliar a viabilidade das empresas. Ele mostra qual o faturamento mensalmínimo para cobrir os custos fixos e variáveis.Para se calcular, utiliza-se a fórmula:Ponto de Equilíbrio = Custos Fixos% Margem de ContribuiçãoA Margem da Contribuição por sua vez, calcula-se da seguinte forma:Margem de Contribuição = Vendas – CMV – Despesas VariáveisAssim,Margem = R$ 1.355.525,03 – R$ 1.057.730,37 – R$ 240,00Margem = R$ 297.554,66Índice = R$ 297.554,66/R$ 1.355.525,03Índice = 22%Esta porcentagem indica que a contribuição das vendas para pagar oscustos fixos e variáveis e as despesas variáveis é de 22% das vendas.Agora, o ponto de equilíbrio:Ponto de Equilíbrio = R$ 20.710,00/22%Ponto de Equilíbrio = R$ 94.136,36Isto significa que o El Savor precisa faturar no mínimo R$ 94.136,36para cobrir seus custos fixos e variáveis sem maiores problemas.
  42. 42. 42Avaliação de IndicadoresLiquidez CorrenteEste indicador mostra a relação entre ativo e passivo circulante:Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo CirculanteLiquidez Corrente = R$ 378.414,73 / R$ 198.220,56Liquidez Corrente = 1,91Liquidez SecaEste índice mostra o percentual de dívidas do curto prazo que consegueser resgatado através da utilização dos ativos circulantes com maior liquidez:Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques – Despesas Antecipadas /Passivo CirculanteLiquidez Seca = R$ 378.414,73 – R$ 29.381,40 / R$ 198.220,56Liquidez Seca = 1,76Liquidez ImediataEste indicador mostra a porcentagem de dívidas do curto prazo quepode ser liquidada imediatamente pela empresa:Liquidez Imediata = Disponível / Passivo CirculanteLiquidez Imediata = R$ 349.033,33 / R$ 198.220,56Liquidez Imediata = 1,76Liquidez GeralEste índice mostra se a empresa é saudável financeiramente a longoprazo:Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo / PassivoCirculante + Exigível a Longo PrazoLiquidez Geral = R$ 378.414,73 / R$ 198.220,56 + R$ 106.293,04Liquidez Geral = R$ 378.414,73 / R$ 304.513,60Liquidez Geral = 1,24
  43. 43. 43Relação capital terceiros/próprioIndicador importante para avaliação da empresa, mostra o nível deendividamento da empresa em relação a seu financiamento por recursospróprios:Relação Terceiros/Próprio = Exigível Total / Patrimônio LíquidoRelação Terceiros/Próprio = R$ 304.513,60 / R$ 196.408,13Relação Terceiros/Próprio = 1,55Relação capital terceiros/passivo totalEste índice mostra quanto dos recursos totais é financiado pelo capitalde terceiros:Relação Terceiros/Passivo = Exigível Total / Passivo TotalRelação Terceiros/Passivo = R$ 304.513,60 / 500.921,73Relação Terceiros/Passivo = 0,61Imobilização de recursos permanentesIndica a porcentagem de recursos do passivo a longo prazo que estáaplicada em ativo permanente:Imobilização = Ativo Permanente / Exigível a Longo Prazo + PatrimônioLíquidoImobilização = R$ 122.507,00 / R$ 302.701,17Imobilização = 0,40ROA – retorno sobre o ativoO Retorno sobre o Ativo é uma medida utilizada para se medir o retornoproduzido pelas aplicações realizadas em seu ativo:ROA = Lucro Operacional / Ativo Total – Lucro LíquidoROA = R$ 104.658,13 / R$ 500.921,73 – R$ 96.408,13ROA = 26%ROI – retorno sobre o investimentoEste indicador mostra o retorno obtido pelo empresa sobre os ativos. Umretorno acima do custo do capital significa geração de valor:ROI = Lucro Operacional / Investimento
  44. 44. 44ROI = R$ 104.658,13 / R$ 296.408,13ROI = 35%ROE – retorno sobre o patrimônio líquidoEste índice por sua vez mostra o retorno obtidos dos recursos aplicadosno El Savor pelo proprietário:ROE = Lucro Líquido / Patrimônio LíquidoROE = R$ 96.408,13 / R$ 196.408,13ROE = 49%TIR – taxa interna de retornoA taxa interna de retorno mostra a taxa de desconto que emdeterminado momento iguala as saídas de caixa com as entradas de caixa.Para realizar esta estimação para o El Savor, temos as seguintes informações: Ki = 8,6% a.a (Banco do Brasil) Ke = 14,2 % a.a (média setor de serviços e comércio)A partir destas informações temos que o Custo Médio Ponderado deCapital (WACC) do El Savor conforme calculado em tópicos posteriores é de10,80%.Abaixo segue demonstração em fluxo de caixa com a saída de caixa(capital investido e financiamento) e as entradas de caixa (benefícios de caixalíquidos) demonstrados nos fluxos de caixa:2014 2015 2016 2017 2018R$ 107.721,13 R$ 118.613,61 R$ 130.279,94 R$ 142.769,12 R$ 156.133,09- R$ 200.000,00Figura 1 - Projeção para TIR - Elaborado pelos autores
  45. 45. 45Utilizando Calculadora HP 12C, temos a TIR de 53,69%. Ou seja, oinvestimento é interessante ao olharmos inicialmente a TIR. Ele remunera bemacima à taxa média exigida por terceiros e empresário.NPV – Valor presente líquidoO valor presente líquido representa a diferença entre o valor presentedos benefícios líquidos de caixa (entradas) e o valor presente do investimento(saída de caixa).Utilizando a mesma taxa de retorno média exigida para o cálculo da TIR(WACC), temos:2014 2015 2016 2017 2018R$ 107.721,13 R$ 118.613,61 R$ 130.279,94 R$ 142.769,12 R$ 156.133,09- R$ 200.000,00Figura 2 - Projeção para NPV - Elaborado pelos autoresTrazendo todos os valores a valor presente e calculando por meio da HP12C, temos um NPV de R$ 277.838,90.Este valor significa que as entradas líquidas de caixa cobrem oinvestimento e ainda remuneram R$ 277.838,90 a mais, ou seja, o investimentoé bem interessante.Índice de lucratividadeEste índice reflete quanto o projeto oferece de retorno para cada realinvestido:2014 2015 2016 2017 2018R$ 107.721,13 R$ 118.613,61 R$ 130.279,94 R$ 142.769,12 R$ 156.133,09- R$ 200.000,00Figura 3 - Projeção para IL - Elaborado pelos autores
  46. 46. 46IL = PV das entradas de caixa / PV das saídas de caixaPV das entradas = 107.721,13/1,108 + 118.613,61/(1,108)² +130.279,94/(1,108)³ + 142.769,12/(1,108)⁴ + 156.133,09/(1,108)⁵PV das Entradas = 97.221,24 + 96.617,32 + 95.776,35 + 94.727,32 +93.496,67PV das Entradas = R$ 477.838,90PV das Saídas = R$ 200.000,00IL = R$ 477.838,90 / R$ 200.000,00IL = 2,40Este resultado mostra que para cada R$ 1 investido há um retorno de R$1,40 sobre o investido.Grau de Alavancagem FinanceiraO Grau de Alavancagem Financeira é o indicador que mostra a relaçãoentre capital próprio e os créditos que são aplicados nas operações financeirasda empresa. Ele é definido a partir da seguinte fórmula:GAF = ROE / ROIGAF = 49% / 35%GAF = 1,40Este número indica que há um alto grau de alavancagem financeira, ouseja, os acionistas estão recebendo um retorno 40% maior se caso estivessemfinanciando somente com recursos próprios.Apesar disso, quanto maior o grau de alavancagem, maiores são osriscos das operações e a exposição à insolvência, pois apesar de gerar umretorno maior aos acionistas este grau também é obtido através de técnica queanalisa o endividamento da empresa.VEA – Valor Econômico AgregadoO Valor Econômico Agregado mostra a criação de valor do El Savorproporcionada pelo desempenho em suas operações. É o resultado apurado
  47. 47. 47pela empresa que ultrapassa a remuneração exigida pelo proprietário. Para sechegar ao resultado, precisa-se estimar o WACC, que é o custo médioponderado de capital, conforme abaixo:WACC = [(P/P+PL * Ki) + (PL/P+PL * Ke)]WACC = [(304.513,60/500.921,73 * 0,086) + (196.408,13/500921,73 *0,142)]WACC = (0,05228 + 0,05568)WACC = 10,80%A partir deste dado é possível calcular o VEA:VEA = (ROI – WACC) * InvestimentoVEA = (35% - 10,80%) * 296.408,13VEA = 24,20% * 296.408,13VEA = R$ 71.730,77
  48. 48. 48Prazo de Retorno sobre Investimento – PaybackO Payback, ou Prazo de Retorno sobre os Investimentos diz respeito aotempo necessário para que o investimento realizado na empresa sejarecuperado através dos fluxos de caixa líquidos (entradas ou benefícios decaixa).Conforme mencionado no plano Estratégico, uma das metas do El Savorseria recuperar o investimento em 2 anos conforme média do setor derestaurantes. A partir dos cálculos a seguir estes dados serão comprovados.Existem dois métodos para estimar o Payback, o médio e o efetivo,sendo o primeiro mais simples e de pouca aplicação prática. Abaixo seguem osdois métodos aplicados ao El Savor: Payback MédioEste tipo de payback simplesmente soma as entradas de caixa para operíodo projetado e divide pelo período.Assim:Payback Médio = (R$ 107.721,13 + R$ 118.613,61 + R$ 130.279,94 +R$ 142.769,12 + R$ 156.133,09 / 5)Payback Médio = R$ 131.103,38Payback Médio = R$ 200.000,00 / R$ 131.103,38Payback Médio = 1,55 anos, ou seja, 1 ano e 7 mesesaproximadamente.Pelo Payback Médio percebe-se que o investimento é coberto em menosde 2 anos conforme meta projetada no Plano Estratégico. Payback EfetivoEste tipo de payback é o mais indicado para avaliar o prazo de retornodo investimento pois ele indica de forma efetiva os períodos de ocorrência:Assim:Payback Efetivo = R$ 107.721,13 no primeiro ano, R$ 200.000,00 nosegundo ano (aqui temos que R$ 26.334,74 excedem o obtido no segundo
  49. 49. 49ano), deste modo o período de retorno é de aproximadamente 1,78 anos, ouseja, 1 ano e 10 meses.Percebe-se que o prazo de retorno aumenta 3 meses com relação aopayback médio, chegando mais próximo à meta estabelecida no PlanoEstratégico.
  50. 50. 50Referências MARION, J. C. Contabilidade Empresarial. 15 ed. São Paulo:Atlas, 2009. NETO, A. A. Estrutura e Análise de Balanços: Um EnfoqueEconômico-financeiro. 9 ed. São Paulo: Atlas, 2010. NETO, A. A. Finanças Corporativas e Valor. 6 ed. São Paulo:Atlas, 2012. http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/custovendas.htm.Acesso em 08/06/2013. http://www.fontedosaber.com/administracao/o-efeito-tesoura.html.Acesso em 08/06/2013. http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/necessidadecapitalgiro.htm. Acesso em 08/06/2013. http://www.receita.fazenda.gov.br/Legislacao/ins/Ant2001/1998/in16298ane1.htm. Acesso em 08/06/2013. http://www.institutoassaf.com.br/2012/painel.aspx. Acesso em08/06/2013. http://www.jorgejacobimoveis.com/imovel-detalhes.aspx?ref=SL0002. Acesso em 08/06/2013. http://www.regitronic.com.br/. Acesso em 08/06/2013. http://www.ehow.com.br/lista-equipamentos-abrir-restaurante-lista_8643/. Acesso em 08/06/2013. http://www.capitalrefrigeracaodf.com.br/. Acesso em 08/06/2013. http://www.zipautomacao.com.br/loja/produto.php?loja=108620&IdProd=2414&parceiro=1785&gclid=CJONypKz2rYCFQFx4AodXA0Aig. Acessoem 08/06/2013. http://www.kalunga.com.br/prod/multifuncional-laser-pro-m1132-hp/220669?utm_source=google&utm_medium=cpc&utm_campaign=rmkt&adtype=pla. Acesso em 08/06/2013. http://emporiocountry.com.br/index.php. Acesso em 08/06/2013. http://www.espacoboemio.com.br/produtos.html. Acesso em08/06/2013.
  51. 51. 51 http://www.reidosquadros.com.br/default.aspx. Acesso em08/06/2013. http://www.zipautomacao.com.br/loja/produto.php?loja=108620&IdProd=1410&parceiro=1785&gclid=CJvOjLm_2rYCFfR9OgodllUArw. Acesso em08/06/2013. http://www.previdencia.gov.br/conteudoDinamico.php?id=313.Acesso em 08/06/2013. http://www26.receita.fazenda.gov.br/irpfsimulaliq/private/pages/simuladoraliquota.jsf. Acesso em 08/06/2013. http://www.sindaspes.com.br/novo/index.php/noticias/item/385-nova-tabela-de-valores-unimed. Acesso em 08/06/2013. http://www.deliveryextra.com.br. Acesso em 08/06/2013. http://www.ceagesp.gov.br/cotacoes/. Acesso em 08/06/2013.

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