Este documento apresenta a LPS Brasil, uma empresa líder no mercado imobiliário brasileiro. Detalha os prêmios e reconhecimentos recebidos pela empresa, seu histórico de sucesso de mais de 75 anos, seu modelo de negócio baseado em serviços e financiamento imobiliário, além de apresentar insights sobre o potencial de crescimento do mercado imobiliário primário no Brasil.
2. Aviso Importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de Setembro de 2012. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2
4. Prêmios e reconhecimentos | Recentes
Top of Mind IBOPE “O coração de 96% das pessoas
bate mais forte pela Lopes”
Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que1:
• 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes
• 96% considerariam a marca ao comprar
• 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a Lopes
As 200 melhores empresas do Brasil | Guia Época Negócios 360º 20121
Avaliação de 6 dimensões:
Classificação:
• Resultado financeiro
• Práticas de RH 50º: Lopes
68º: Incorporador
• Governança
85º: Incorporador
• Ação socioambiental 96º: Incorporador
104º: Empresa de Shopping Center
• Processos de inovação
117º: Incorporador
• Visão de futuro
1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral.
4
5. Prêmios e reconhecimentos | 2012
Prêmio Top Imobiliário
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil
Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993
Prêmio Master Imobiliário
Prêmio concedido pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação Internacional das
Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado
Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil
Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos
8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço
Prêmio IG/ Insper
Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País
Lopes foi considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos últimos
cinco anos
VII Prêmio Relatório Bancário
CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos”
Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário
1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral
5
6. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Sr. Francisco Lopes Introduz o conceito de
Lançamento e venda de 11
inicia suas clubes de condomínios
edifícios comerciais na
atividades Conquista do primeiro
Região da Faria Lima
intermediando a prêmio Top Imobiliário
Criação do sistema de
venda de em 1993 – Maior
lançamento com estandes
propriedades Corretora Imobiliária
Primeiro de vendas e material de
comercial de marketing, atraindo clientes
TV de um especialmente durante o 00 s
empreendimen final de semana
to imobiliário Torna-se referência em
lançamentos
90 s
imobiliários e apresenta
seu novo logo 80 s
70 s
60 s
50 s Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
40 s
Identifica a Marginal Em uma década, triplica de
1935 Pinheiros como uma tamanho, reforçando sua posição
área atrativa e lança de liderança
um dos primeiros Conquista o prêmio Top Imobiliário
Inicia parcerias edifícios na região pela 16ª vez consecutiva
Primeiro logo da de longo prazo Realiza seu IPO
Companhia com a Gomes de Inicia a venda de flats
Inicia sua expansão geográfica
Lançamento dos Almeida
Sócia do Grupo Espírito Website da Lopes se torna líder no
primeiros edifícios Fernandez
Santo na venda de um mercado imobiliário
dentro do (Gafisa)
dos maiores Joint Venture com o Banco Itaú para
conceito de criação de uma promotora de
condomínios lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes financiamentos imobiliários
(CrediPronto!) 6
Realiza um follow-on
7. LPS Brasil
Destaques de Investimento
Asset Light CrediPronto!
Empresa de Serviços Empresa de
Baixo risco de financiamento com
execução maior crescimento %
do Brasil
Top desde 2009
Management team
da indústria Posicionamento
único no
Mercado Primário
brasileiro
7
8. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário
+
Atua no mercado de lançamentos Foco no mercado secundário, Joint Venture com o Banco Itaú no
de baixa, média e alta renda com modelo único de lojas fornecimento de crédito
próprias e rede de credenciadas imobiliário
Crescimento por aquisições
Melhor veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro.
8
9. Management Team
Top Management Team da Indústria
Sócios & Associados Programa de Parceria:
Somando mais de 300 Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em
ações e alinhamento de longo prazo com a empresa
anos de Experiência no
Mercado Imobiliário
Ferramentas de Retenção / Incentivo para os
funcionários de melhor performance
9
10. Asset Light
Modelo de Negócio Baseado em Serviços
Intermediação Financiamento
Imobiliária Imobiliário
Mercado Mercado
Primário Secundário
Reconhecimento imediato e
simples de receita Ausência de Hard Assets
Ausência de Hard Assets Inexistência de escritórios físicos
(operações dentro das lojas de
Investimento anual=Depreciação intermediação)
Fácil ajuste a curto prazo em Carteira de Crédito imobiliário
G&A, no caso de uma gera fluxo de caixa recorrente.
desaceleração do mercado.
10
11. CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOS
GERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA
Performance de Vendas Incontestável Liderança e Ampla Gama de Produtos
Vendas intermediadas de R$ 5,0 bilhões
no 3T12, um aumento de 16% em Líder do mercado primário
relação ao 3T11 One-stop-shop: solução única e
A CrediPronto! originou R$ 362 MM no completa ao cliente
3T12 e R$1,1 bi até set/12. : plataforma única para
Site mais visitado do setor imobiliário: mais explorar o mercado secundário
de 15 milhões de acessos em 2011
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Forte Base Estabelecida Retenção de Talentos
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Maior força de vendas: mais de
16.000 corretores
Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Atração e manutenção da
força de vendas
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 2 milhões
de clientes
Mais de 450 clientes incorporadores
11
12. Website Institucional
Audiência www. lopes.com.br
• Mais de 15 milhões de acessos
únicos em 2011
•700 lançamentos e 50 mil imóveis
prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
Forte O site mais Aumento da Maior
Investimento visitado do setor geração de conversão em
em mídia online imobiliário Leads vendas
Fonte: Google Analytics,
12
13. Mix de Mercado LPS Brasil
12% 14% 12% 9% 12%
9%
13%
8% 11% 11% 11% Outros*
10% 12% 10%
10%
11% 12% 11% 12% 4%
12% 12% 15% Sul
12% 8% 4%
14% 9% 9% 7%
5% 4% Brasília
17% 25%
5% 10%
19% 18% 24%
22% 21% 20% Rio de Janeiro
5% 21%
59% 56%
53% 49% 50% 52% 51% 50% 50% São Paulo
47% 47%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
*Outros: ES, MG, GO e Nordeste.
13
15. Inteligência de Mercado
Lançamentos por Mercado – Brasil - 2011
R$86 bilhões / 214 mil unidades
Total Brasil
Brasil México
Unidades Lançadas: Unidades Lançadas:
214 mil/ano ¹ 700 mil/ano ²
O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário.
Fonte: ¹ LPS Inteligência de Mercado
15
² Infonavit, Softec e outros (considerando novas casas de construtoras e construção própria).
16. Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
100%
80%
60%
40%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15-64 anos
Índice de Dependência
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
2003 2008 Crescimento 2007 - 2030
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
8% 11%
16%
28% 31.7
29.1 27.6
37% 21.8
24% 2007A
49% 15.5
11 2030E
27% 8.4
3.3 4.3
1.1 0.3 1.6
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
Até R$1k R$1k a R$2k a R$4k a R$8k a Acima de
R$2k R$4k R$8k R$16k R$ 16k
O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, farão com que 12,5 e 6,5 milhões de pessoas entrem
respectivamente nas classes C e A/B nos próximos 2 anos. Essas famílias certamente estarão buscando melhoria de
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV moradia. 16
17. Presença Nacional
Pagamento Pagamento
Região Região
(R$mm) (R$mm)
SÃO PAULO
Greenfield CAMPINAS
CE
29.2 9.0
RN
10.2
PE
RIO DE JANEIRO FEDERAL DISTRICT
BA
Greenfield 12.0
DF
MG
ES ESPÍRITO SANTO BAHIA
SP RJ 5.76 Greenfield
PR
MINAS GERAIS PERNAMBUCO
SC
Greenfield 3.0
RS
5.5
CEARÁ E RIO GRANDE
SUL
DO NORTE
Lopes acompanha os movimentos dos principais 15.1
incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior 2.4
player de consultoria e vendas. 36.7
Fonte: Lopes RI
17
18. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
ALTA Parque da Cidade – Set/12 CASE
Local São Paulo/SP 100% vendido.
Incorporador: Odebrecht
Vendas 612 un. – R$ 14.200/m²
LED Barra Funda – Set/12 CASE
MÉDIA-ALTA
Local São Paulo/SP 98% vendido.
Incorporador : Odebrecht
Vendas 168 un. – R$8.000/m²
MÉDIA Seasons – Jul/12 CASE
Local Rio de Janeiro/RJ 88% vendido.
Incorporador : Dominus /
Vendas 128 un. – R$ 5.400/m² Opportunity
Floratta – Set/12 CASE
ECONÔMICA
Local Valinhos/SP 81% vendido.
Incorporador : Engelux
Vendas 192 un. – R$ 3.820/m²
Brooklin Prime Offices – Set/12 CASE
COMERCIAL
Local São Paulo/SP 95% vendido.
Incorporador : BNCORP
Vendas 80 un. – R$ 12.000/m²
18
19. Vendas Intermediadas – Mercado Primário
Vendas Intermediadas – Mercado Primário
(R$ bilhões)
14.4 14.4
9.4
8.7
4.9
2.5
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital.
(capital+dívida)
19
21. Lançamentos e Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12
Evolução de Evolução de Vendas Intermediadas –
Lançamentos 9M12 Lançamentos 9M12 Mercado Primário 9M12
Mercado* LPS LPS
-1%
5%
-25%
51.0
17.3 17.0 10.5
10.0
38.0
9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12
Apesar da queda de 25% no volume de lançamentos no Mercado Primário, a LPS
apresentou manutenção de seus volumes de lançamentos e crescimento das
vendas intermediadas neste mercado
* Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais mercado brasileiros.
21
24. Índice Lopes de Confiança (ILC)
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado
Imobiliário
Índice Lopes de Confiança (ILC)
144.6
129.0
118.0
113.4
100.0
82,0
set/09
dez/09
set/10
dez/10
set/11
dez/11
set/12
abr/09
abr/10
abr/11
abr/12
jan/09
mai/09
jan/10
mai/10
jan/11
mai/11
jan/12
mai/12
out/09
out/10
out/11
fev/09
mar/09
ago/09
fev/10
mar/10
ago/10
fev/11
mar/11
ago/11
fev/12
mar/12
ago/12
jun/09
jul/09
jun/10
jun/10
jun/11
jun/12
jul/12
nov/09
nov/10
nov/11
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de
clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 524 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
24
26. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
26
27. Vendas por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
R$ 4.286 milhões R$ 4.975 milhões
3T11 3T12
11% 7%
36% 34%
31%
31%
22% 28%
Unidades Intermediadas
12.929 unidades 15.061 unidades
3T11 3T12
10%
9%
12% 34%
42% 19%
36% 37%
27
29. Pronto!: O Consolidador Natural
Plataforma Única com Forte Potencial de Modelo de Aquisição Bem Definido com Track
Crescimento Record de Sucesso
Presente em 11 estados e no Estratégia de aquisições:
Distrito Federal – Companhias especialistas em sua região de
atuação
– 91% do PIB brasileiro, em
– Companhias com acesso limitado a capital
conjunto
– Busca de relevância em mercados
– 76 lojas próprias representativos
– 145 imobiliárias – Capilaridade
credenciadas
– Forte escala em São Paulo Valorização e alinhamento de interesse
e Rio de Janeiro
– Earn-out
– 51% de participação
Modelo único: one stop shop
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
Sólida base de clientes
– 19 aquisições desde julho de 2010 com foco no
Forte presença na Internet mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
Portfólio diversificado de produtos
– Accretion
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
29
30. Pronto!
Aquisições*
Pagamento Pagamento
Empresa Empresa
(R$ mm) (R$ mm)
7.1 8.41
2.6 12.2
11.7 4.9
17.3 24.3
25.6 15.0
15.5 10.0
20.9 6.6
A Pronto! tem 221 lojas em 11 Estados + Distrito Federal: 76 lojas próprias e
145 Imobiliárias credenciadas
30
* Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance.
31. Histórico das Vendas Intermediadas no Mercado Secundário
Vendas Intermediadas – Mercado Secundário
( R$ bilhões)
21%
3,8
11%
7% 8%
7% 6%
1,3
0,7 0,6
0,3 0,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Vendas Mercado Secundário sobre Vendas Intermediadas
total das Vendas Intermediadas Mercado Secundário
Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Vendas Intermediadas.
No 3T12 as vendas intermediadas no mercado secundário atingiram 24% do total das vendas (R$1,2 bilhão)
.
31
33. Mortgage Market
Mercado Hipotecário como % do PIB
88%
81%
48%
42%
38%
19%
11% 11%
6% 5%
2% 2%
REINO UNIDO
ESTADOS UNIDOS
ALEMANHAFRICA DO SULFRANÇA
Á CHILE MÉXICO CHINA ÍNDIA BRASIL RÚSSIA ARGENTINA
Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB.
33
34. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de
Drivers de Crescimento residências)
Déficit habitacional 7.9
– 7,2 mm de residências (2009) 6.7
6.3
Financiamento ainda incipiente 5.8
5.4
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
1991 2000 2006 2007 2008
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 Rotatividade das Famílias3
9,0 - 10,0x
7,7%
5,0%
4,0x
3,0%
1,7% 1,8x
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
G-7 México Brasil
Fonte: Bacen e ABECIP
Notas:
1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)
2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010
3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 34
35. Joint Venture Itaú Lopes
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do
Brasil.
Base de dados de clientes Excelência na prestação de
impar no mercado brasileiro serviços
Operação integrada e Condições e termos de
consistente com o processo de financiamento competitivos
venda, incluindo plano de Velocidade e qualidade de
remuneração baseado em processamento
incentivos Experiência em análise de crédito
Exposição à mídia da Lopes Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Posição de
liderança nos Excelência Marcas de
respectivos de gestão grande valor
mercados
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
35
36. Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Mercado Secundário: um enorme potencial de Acesso diferenciado ao cliente do mercado
originação secundário no momento da venda
Foco
76 lojas próprias e 145 imobiliárias credenciadas em
Mais de R$3,1 bilhões em financiamentos
11 estados e Distrito Federal
Relevância
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
do mercado primário de expansão
Potencial de
Crescimento
50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto! são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Sinergias
Modelo Vencedor
36
37. CrediPronto!
Volume Financiado Volume financiado acumulado
(R$ MM) (R$ MM)
3,134
362
1%
1.661%
358
178
3T11 3T12 jan/10 set/12
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T12 foi de R$2,3 bilhões
37
*Não inclui as amortizações.
38. CrediPronto!
Volume Vendido Acumulado*
Saldo Final da Carteira
3,000 (R$ MM)
2,492
2,500
2,196
2,000 1,883
1,661
1,500 1,380
1,058
1,000 809
634
472
500 392
-
O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já está em
R$2,5 bilhões
38
39. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do
Mercado de Financiamento Imobiliário
Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
+
Líder no Maior banco
setor privado do Brasil Análise de Avaliação do Análise Jurídica Emissão do Liberação dos
Crédito Imóvel Contrato Recursos
Até 3
24 2 dias 3 dias 5 dias
dias
horas úteis úteis úteis
úteis
Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
321 Eficiência na Liberação de Crédito
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Ranking do Financiamento Imobiliário 3T12 (R$ mm)
7.3% 7.4% 7.5% 10.0%
6.4% 6.8% 6.9%
5.8% 6.1% 5.7%
4.7% 5.1% 9,101
2.4% 2.4% 3.0% 2.8% 3.1% 2.8% 3.0% 2.4% 5.0%
1.4% 1.9% 1.7%
376 370 433 416 0.0%
411 432 7,5% de Market Share*
21% of Itaú
245 241 -5.0% 1,693
168 177 1,484
243
-10.0% 362 1,220 976
209 198 209 246
179 189 132 25 10 15
100 145 147 144
125 -15.0%
Caixa Itaú Bradesco Santander Banco do HSBC Banrisul Citibank Banese Poupex
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Brasil
Credipronto! Mercado Market Share CDP! Market Share CDP!
(Bancos Privados)
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2
1 ABECIP
2 Informações do Bacen
39
*Dentre bancos privados
41. Vendas Intermediadas
Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas
(R$ MM)
4.975
16%
4.286
15.061
1,181 16%
12.929
960 2,536
2,057
3,793
3,326 12,525
10,872
3T11 3T12 3T11 3T12
As vendas intermediadas no 3T12 foram 16% acimado que o mesmo período do ano de
anterior.
41
43. Destaques Financeiros 3T12
Receita Líquida
97,9 24%
Earn out Itaú 7.8
111.5
90.1
3T11 3T12
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da
EBITDA*
Controladora antes do IFRS
22,8%
37,8%
14,6%
24,4%
20,2 94%
29,5 92%
Earn out Itaú 7.0 Earn out Itaú 7.5
25.5 42.2
13.1 21.9
3T11 3T12
2T11 2T12
*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor
indicador de desempenho para análise da companhia
43
A margem do 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
44. Resultado 3T12
Resultado 3T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 93.180 27.957 5.765 126.901
Receita de Intermediação Imobiliária 89.555 27.957 5.765 123.276
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - -
Receita Operacional Líquida 81.853 24.559 5.135 111.546
(-)Custos e Despesas (35.103) (14.386) (4.375) (53.865)
(-)Holding (11.365) (3.540) (14.905)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (384) - - (384)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(=)EBITDA 34.762 6.633 760 42.155
Margem EBITDA 42,5% 27,0% 14,8% 37,8%
(+/-) Outros resultados não recorrentes
(-)Depreciações e amortizações (3.484) (875) (16) (4.376)
(+/-)Resultado Financeiro 4.469 404 17 4.891
(-)Imposto de renda e contribuição social (8.099) (2.318) 106 (10.311)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 27.648 3.843 867 32.359
Margem Líquida Antes do IFRS 33,8% 15,7% 16,9% 29,0%
(=)Lucro líquido Após IFRS 21.399 (2.622) 867 19.645
Margem Líquida do exercício 26,1% -10,7% 16,9% 17,6%
Sócios não controladores (2.943)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 16.702
Margem líquida Controladores 15,0%
* Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia.
44
46. CrediPronto!
P&L*
(R$ milhares) 2011
Assinaturas 1.270.674
Carteira Inicial 707.053
Carteira Final 1.767.940
Saldo médio da carteira 976.864
Margem Financeira 24.401
% Spread 2,5%
(-) Tributos sobre vendas -2.194
(-) Total dos custos e despesas -37.622
(-) Despesas de Backoffice -6.729
(-) Despesas de Vendas -20.124
(-) Comissões Pagas -12.547
(-) Outros -187
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 1.365
(-) PDD 600
(-) IRPJ/CSLL -6.419
(=) Resultado líquido -21.835
% Margem Líquida -98,3%
50% Profit Sharing -10.918
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incorridas pelo Itau. 46
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
47. PDD
Exemplo de P&L com um contrato de
financiamento para um imóvel de $200:
Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8
Margem financeira $100 $100 $100 $100
Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60
PDD - -$5 -$25 +$200
Resultado do período $40 $35 $15 $240
Recuperação
Default do imóvel
Ex: Venda +$100: Lucro
Venda do por $300 para o banco
imóvel
recuperado
Ex: Venda -$50: Perda
por $150 do banco
¹ Inclusive PDD genérica 47
49. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
41%
37%
32% 33%
31% 30% 30%
29% 29% 28% 26% 27% Média da Sazonalidade
25% 24% 25% 24%
22% 23% 23% Histórica do terceiro
21% 22%
18% 19% 19% trimestre:
17% 16%
14% 15%
25%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011
1T 2T 3T 4T
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 49
50. Estrutura Societária
Estrutura Societária Pós IPO
32%
42% Rosediamond
Presidente e Vice Presidente do Conselho
Administradores
1%
25% Free Float
Total de 57.078.658 ações ordinárias
50
51. Roadmap da Empresa
Metas Estratégicas de Longo Prazo
Manter a Liderança no Mercado Primário
Atingir a posição dominante no Mercado
Secundário, crescendo de 24% para 40/50% de
nossas vendas
Aumentar a carteira de
financiamento, alcançando elevados níveis de
rentabilidade
( break even 2SEM12)
Desenvolver outras oportunidades ligadas a
Serviço no Mercado Imobiliário
51
52. Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
52