A BR Properties é a maior empresa de imóveis comerciais do Brasil, com um portfólio de R$13 bilhões. Sua estratégia é criar valor através de aquisições, desenvolvimentos e gestão de propriedades comerciais. A empresa tem experimentado forte crescimento nos últimos anos com taxas de expansão acima dos competidores.

2. 2012

3. Visão Geral da Companhia
Segmentos de Atividade
EscritórioIndustrialVarejo
Portfólio C&A
TNU
DP Louveira
Complexo Ventura CES - Petrobrás
VW Vinhedo
Descrição da Companhia
 Portfólio diversificado composto por 122
propriedades, com 2,2 milhões de m2 de área bruta
locável (ABL) e valor de mercado estimado de
aproximadamente R$13 bilhões
 Base de inquilinos diversificada, composta por
empresas nacionais e multinacionais de primeira linha
 Presença em 14 estados do país
 16 projetos greenfield que adicionarão
aproximadamente 451 mil m2 de ABL
 Conta com profissionais altamente dedicados e
qualificados nas áreas de: aquisições, serviços
financeiros, legal, administração de propriedades e
engenharia
 Estratégia de criação de valor através de re-
locações, revisionais de contratos, retrofit e melhorias
nas instalações técnicas
 Reconhecimento de mercado: habilidade
comprovada na prospecção e execução de
transações complexas
 Subsidiária de administração de propriedades –
BRPR A
3
A maior empresa de imóveis comerciais do país com um portfólio de aproximadamente
R$ 13 bilhões em valor de mercado e mais de 2 milhões de m² em ABL
Portfólio Tok & Stok

4. Média Properties Média Malls
32%
-4%
14%
Média Properties Média Malls
57%
27% 27%
Maior Crescimento no Setor
Expressiva taxa de crescimento médio, consideravelmente acima dos comparáveis
ABL CAGR 2008 - 2011 Receita Líquida CAGR 2008 - 2011
FFO CAGR 2008 - 2011 EBITDA CAGR 2008 – 2011
4
Fonte: Companhias
Notas:
1 Média Malls : BR Malls, Multiplan, and Iguatemi
2 Média Properties: São Carlos and CCP
Média Properties Média Malls
96%
28%
23%
Média Properties Média Malls
69%
14%
30%

5. CCP São Carlos
7.544
2.199
2.025
Maior e Mais Eficiente Companhia do Setor
BR Properties possui a maior margem EBITDA entre todos os competidores do setor de
Properties e Malls
5
Fonte: Companhias
Notas:
1 Média Malls : BR Malls, Multiplan, and Iguatemi
2 Média Properties: São Carlos and CCP
3,4x 3,7x
Fonte: Bloomberg (03/08/2012)
2T12 Margem EBITDA
BRPR vs Competidores
(Market Cap – R$ mm)
Média Properties Média Malls
90%
86%
76%

6. Ibovespa MSCIBrasil
41%
-2%
4%
Ibovespa MSCIBrasil
10%
-15%
-21%
As ações da BR Properties superaram os índices mais relevantes nos últimos anos, dado seu
perfil mais defensivo frente um cenário econômico incerto
6
Criação de Valor desde o IPO
Fonte: Bloomberg
Desempenho das Ações
2010
Desempenho das Ações
2011
Desempenho das Ações
6M12
Ibovespa MSCIBrasil
28%
-9%
-19%

7. Óleo e Gás Outros Bens de
Consumo
Serviços
Financeiros
Telecom Logística Industrial Tecnologia
23%
20% 19%
14%
10%
7% 6%
1%
7
Base de locatários composta por algumas das principais e mais reconhecidas companhias do
país, apresentando importante diversificação setorial
Principais
Locatários:
70% da
Receita Total
Composição dos Locatários por Setor
Locatários de Primeira Qualidade

8. 8
Modelo de Negócio Mais Defensivo e Resiliente
Taxa de Inadimplência
Taxa de Vacância
Apesar dos vários ciclos experimentados ao longo dos últimos anos, a taxa de inadimplência da
BR Properties têm se mantido desprezível
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1,5%
0,9% 0,9%
1,0%
1,9%
2,3%
1,5%
1,7%
1,1%
1,3%
Física Financeira
0,9%
0,0% 0,0%
0,3%
1,1%
0,1% 0,3%
0,0%
0,5%
0,0% 0,0% 0,0%
1,1%
0,2%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

9. Portfólio: Posicionamento Estratégico
9
Portfólio irreplicável com presença em 14 estados do país, concentrado nas
melhores e mais líquidas regiões
— Escritórios: 41
— Galpões: 35
— Desenvolvimentos: 16
— Varejo: 30
 ABL total das propriedades: 2.181.854 m2
Escritório
Galpão
BRPR
Varejo
 Quantidade de propriedades : 122
— Escritórios: 472.089 m²
— Galpões: 1.144.451 m²
— Desenvolvimentos: 451.260 m²
— Varejo: 114.054 m²
Composição do Portfólio – Valor de Mercado
67%
21%
12%
São Paulo Rio de Janeiro Outros
Existentes/Desenvolvimentos (% ABL)
Composição do Portfólio - Distribuição Regional
% ABL
49%
21%
24%
6%
Escritório AAA Escritório Industrial Varejo
80%
20%
Existentes Desenvolvimento

10. 88%
8%
4%
IGP-M
IPCA
Outros
Características do Contrato de Locação
Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa,
criando valor em um cenário com baixo nível de risco e elevado potencial de receita
10
Características Principais
 Correção anual pela Inflação
— 100% dos contratos de locação são indexados à inflação
 Contratos Triple Net
— Locatário é responsável por todos os custos operacionais da
propriedade
— Esses custos incluem: impostos, seguros e despesas de
manutenção
 Próximos 3 anos
— 90% de ajuste a valor de mercado
— 28% de vencimento dos contratos
 Garantias bancárias nos contratos de locação
— Prática comum no Brasil
— Garantia contra inadimplência de locatários menores
 Inadimplência dos locatários
̶ Locador tem o direito de cancelar contratos que apresentam
Inadimplência superior a 30 dias
 Prazo médio dos contratos de locação dos escritórios: 5-7 anos
 Prazo médio dos contratos de locação dos galpões: 5-10 anos
Cronograma de Vencimento dos Contratos
(% de receitas)
Cronograma de Revisão do Aluguel
(% de receitas)
Índices de Correção de Inflação
2012 2013 2014 >2015
28%
24%
38%
11%
2012 2013 2014 >2015
2%
9%
17%
72%

11. Grande Potencial de Consolidação da Indústria
11
Empresa consolidadora de um mercado altamente fragmentado e com um track record de
sucesso
¹ Inclui apenas propriedades existentes e não inclui propriedades destinadas ao Varejo
Mercado Potencial1: 36,3 mm m2
BRProperties
10 Companhias
Organizadas
58%
Companhias
Organizadas
12%
Mercado
Não Organizado
88%
42%
Indústria Fragmentada (em termos de ABL – m2) Pipeline de Aquisição
Escritório Industrial Varejo Total
3.405
3.751
296
50

12. Inicial 2T12Inicial 2T12
Inicial 2T12Inicial 2T12
12
Criação de Valor: Melhoria da Performance
A excelente gestão da BR Properties proporciona rápido crescimento dos resultados
operacionais e expressivo crescimento no longo prazo
Ventura (Adquirido em Ago/2010) RB 115 (Entregue em Dez/2010)C&A Portfolio (Adquirido em Dez/2010)
H. Schaumann (Adquirido em 2007) Vargas (Adquirido em 2007)TNU (Adquirido em Mar/2010)
Cap Rate
+200 bps
10,3%
12,3%
Cap Rate
+230 bps
12,3%
14,6%
Cap Rate
+500 bps
10,5%
15,5%
+1140 bps
11,1%
22,5%
+660 bps
13,9%
20,5%
Cap Rate
Inicial Após 3 meses
+180 bps
10,6%
12,4%
Inicial 2T12
Cap Rate Cap Rate

13. Criação de Valor: Ganhos Reais Expressivos
13
Leasing Spreads – Novas Locações
A BR Properties tem construído um track record de sucesso no aumento dos spreads de seus
contratos, tanto em renegociações quanto em novas locações
Leasing Spreads – Revisões
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
13% 13,6%
8%
21%
24% 24%
34%
36%
16%
6%
11%
14,4%
23%
13%
16%
17%
Escritório Galpões Varejo
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
5%
13,8%
7%
10%
15%
14%
12%
39%
34%
15%
13% 14% 14%
11%
28%
34%
Escritório Galpões Varejo

14. Criação de Valor: Desenvolvimentos Seletivos
14
16 projetos de greenfield que adicionarão 451 mil m2 de ABL ao portfólio
Ed.CidadeJardim
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 4T12
 ABL Próprio: 6.792 m2
 Participação: 50%
Ed.CES
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 3T12
 ABL Próprio: 95.174 m2
 Participação: 100%
Desenvolvimentos em Andamento
ComplexoJK–BlocoD&E
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T13
 ABL Próprio: 34.583 m2
 Participação: 100%
CES:Varejo
 Tipo: Varejo
 Localização: Rio de Janeiro / RJ
 Data de Entrega: 1T13
 ABL Próprio : 2.881 m2
 Participação: 100%
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T13
 ABL Próprio: 14.868 m2
 Participação: 75%
WTNU–TorreIII
 Tipo: Escritório A
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T13 – Fase 1
 ABL Próprio: 14.502 m2
 Participação: 50%
PanaméricaGreenPark

15. 15
GaiaTerra
 Tipo: Galpão
 Localização: Jarinú / SP
 Data de Entrega: 2T13 – Fase 1
 ABL Próprio: 51.791 m2
 Participação: 67%
Desenvolvimentos em Andamento
 Tipo: Galpão
 Localização: São José dos Campos / SP
 Data de Entrega: n/a
 ABL Próprio: 125.000 m2
 Participação: 100%
TechParkSJC
 Tipo: Escritório A
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 2T14
 ABL Próprio: 2.019 m2
 Participação: 50%
Ed.SouzaAranha
 Tipo: Galpão
 Localização: Louveira / SP
 Data de Entrega: 2T13
 ABL Próprio : 30.122 m2
 Participação: 100%
DPLouveira7
ComplexoJK–TorreB
 Tipo: Escritório AAA
 Localização: São Paulo / SP
 Data de Entrega: 1T14
 ABL Próprio: 29.539 m2
 Participação: 100%
CESIIBayview
 Terreno/ Escritório
 Rio de Janeiro/ RJ
 22.000 m2
 Centro
 Terreno/ Escritório
 Rio de Janeiro/ RJ
 21.989 m2
 Centro
Criação de Valor: Desenvolvimentos Seletivos

16. Reciclagem: Vendas de Propriedades a Yields Atrativos
16
BR Properties mantém reciclagem constante do portfólio, vendendo propriedades que já
atingiram maturidade e um alto potencial de criação de valor
Cap Rates de VendaPropriedades Vendidas (R$ milhões)
Média
2009
Média
2010
Média
2011
Média
2012
11,4%
8,6%
9,2%
8,4%
2009 2010 2011 2012 Total
90
350
37
89
133

17. Destaques Financeiros: P & L
17
Receita Líquida
(R$ mm)
EBITDA Ajustado e Margem
(R$ mm e %)
FFO Ajustado e Margem
(R$ mm e %)
205%
230%
93%
90%
81%
87% 90% 91% 90% 37% 34% 31% 19%
5%
(47%)
2009 2010 2011 2T11 2T12
112,7
204,5
343,5
83,6
160,9
2009 2010 2011 2T11 2T12
91,1
178,4
300,7
76,0
144,6
2009 2010 2011 2T11 2T12
42,4
72,0
106,0
16,1
8,5

18. Destaques Financeiros: Evolução do FFO
18
Evolução Mensal do FFO no 2T12
(8.961)
2.643
14.800
8.482
abr/12 mai/12 jun/12 2T12

19. 2009 2010 2011 2T11 2T12
89
232
1.032
410
609
19
Caixa e Equivalentes de Caixa 2T12 Perfil da Dívida
1.055%
48%
Destaques Financeiros: Endividamento e Caixa
45%
39%
14%
1% 1%
TR
CDI
IGPM
INPC
IPCA
Endividamento Bruto e Líquido
2009 2010 2011 2T11 2T12
636
1.830
2.083 2.021
5.045
547
1.598
1.051
1.611
4.436
Endividamento Bruto Endividamento Líquido

20. 285
559
421 372 308 362
243 237 199
92 62 46 44 43
178
404
304
277
253
312
185 167 163
159 152 106 102 94
535
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Amortização Juros Saldo Nota Promissória & CCB curto-prazo
20
Loan-to-Value
Cronograma de Serviço da Dívida
Destaques Financeiros: Endividamento
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
38% 40%
24%
40%
45% 43% 42% 41%
40% 40%
4%
23% 21%
36% 36%
35%
21% 21%
30%
35%
LTV Bruto LTV Líquido
A nota promissória de R$ 404 milhões foi integralmente paga com parte dos recursos levantados com a oferta de debêntures, concluída em julho de
2012. Ademais, o empréstimo CCB de curto-prazo de R$132 milhões foi pago também no mês de julho.

21. Contato
Relações com Investidores
21
Pedro Daltro
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Marcos Haertel
Gerente de Relações com Investidores
Gabriel Barcelos
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3201-1000
Email: ri@brpr.com.br
www.brpr.com.br

22. BR PROPERTIES S.A.