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Carregado porDaniel Brandão de Castro
Tesouro Direto 2012
Este documento fornece uma visão geral do programa Tesouro Direto do governo brasileiro, que permite que pessoas físicas comprem títulos públicos brasileiros pela internet. Ele descreve as vantagens do programa, como rentabilidade atrativa, facilidade de operação e segurança, e explica como os investidores podem comprar e vender títulos. Também discute como os preços dos títulos são afetados por taxas de juros e prazos de vencimento.
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- 1. Tesouro Direto Brasília André Garcia Secretaria do Tesouro Nacional
- 2. Visão Geral Vantagens Comprando eVendendo Títulos Tributação Comprando e Vendendo Títulos Entendendo o que altera o preço Calculadora do Tesouro Direto Perfil do Investidor
- 3. O que éo Tesouro Direto? Programa criado em 7 de janeiro de 2002, que possibilita a aquisição de títulos públicos por parte de pessoas físicas por meio da Internet Objetivos Democratizar o acesso aos títulos públicos brasileiros Incentivar a formação de poupança de longo prazo Transparência - Fornecer informações sobre a administração e a estrutura da dívida pública federal brasileira Disseminar a cultura de investir diretamente em títulos públicos
- 4. O que sãotítulos públicos? Os títulos públicos são ativos de renda fixa que representam dívidas contraídas pelo Tesouro Nacional a serem pagas em datas pré-estabelecidas Objetivos da Dívida Pública Financiar investimentos do Governo Federal Captar recursos para a rolagem da dívida pública
- 5. Relação entre aspartes envolvidas no Tesouro Direto TESOURO NACIONAL BM&F Bovespa (guarda dos títulos, saldo e extratos) Instituição Financeira Instituição Financeira Instituição Financeira (repasse de recursos, (repasse de recursos, (repasse de recursos, IR, cadastro) IR, cadastro) IR, cadastro) Investidor 1 Investidor 2 Investidor 3
- 6. Visão Geral Vantagens Comprando eVendendo Títulos Tributação Comprando e Vendendo Títulos Entendendo o que altera o preço Calculadora do Tesouro Direto Perfil do Investidor
- 7. Vantagens Rentabilidade atrativa Investimentos a partir de R$ 30,00 na compra programada e múltiplos de 10% (aprox. R$80,00) na compra normal Facilidade operacional – negociação pela internet Melhor planejamento - Investidor monta sua carteira, escolhendo os prazos e os tipos de rentabilidade Liquidez semanal Segurança – Investimento 100% garantido pelo Tesouro Nacional Baixos custos de intermediação
- 8. Custos de Fundosde Investimentos As taxas dos fundos de investimento mudam de acordo com a política de cada Banco. Geralmente são mais baixas quanto maiores os volumes aplicados.
- 9. Custos do TesouroDireto Taxas BM&FBOVESPA: Taxa de Negociação – 0,1% sobre o valor da operação, cobrada no momento da compra Taxa de Custódia – 0,3% a.a. provisionada diariamente e cobrada proporcionalmente ao período em que o investidor mantiver o título Taxa da Instituição Financeira: É determinado livremente por cada agente De 0% a 1%
- 10. Vantagens do TesouroDireto: Ranking de Taxas das Instituições Financeiras
- 11. Vantagens do TesouroDireto: Rentabilidade e Taxa de Administração Em geral, as pessoas não têm a exata dimensão do impacto dos custos de administração sobre a rentabilidade Simulação: Rendimento nominal de 8,25% a.a.; horizonte de 24 meses
- 12. Vantagens do TesouroDireto: Carteira Personalizada Outra vantagem do TD é a possibilidade do investidor montar uma carteira: Tipos de títulos: O investidor pode adequar os tipos de títulos de acordo com sua necessidade (indexados à inflação, à Selic ou prefixados) Vencimentos: O investidor pode usar os vários vencimentos para adequar sua necessidade de fluxo de caixa
- 13. Preços e taxasdos títulos públicos disponíveis para compra
- 14. Títulos Públicos Ofertadosno Tesouro Direto Fluxo dos títulos: LTN, LFT e NTN-B Principal Pagamento de principal (NTN- B e LFT) e R$ 1.000 (LTN) Data de vencimento Data da compra Fluxo dos títulos: NTN-F e NTN-B Pagamento de principal Pagamento de cupom (semestral) Data de Data da vencimento compra
- 15. Visão Geral Vantagens Comprando eVendendo Títulos Tributação Comprando e Vendendo Títulos Entendendo o que altera o preço Calculadora do Tesouro Direto Perfil do Investidor
- 16. Tributação IOFregressivo (para aplicações com prazo inferior a 30 dias) e IR de: 22,5% até 180 dias 20% de 181 a 360 dias 17,5% de 361 a 720 dias 15% de acima de 720 dias O Imposto de Renda só é cobrado no momento da venda, vencimento ou pagamento de cupom
- 17. O “come-cotas” emFundos de Investimento e a dedução do IR no TD • Aplicação: R$ 1.000,00 • Rentabilidade: 10% a.a. • IR: 15% • Período: 30 anos
- 18. Visão Geral Vantagens Comprando eVendendo Títulos Tributação Comprando e Vendendo Títulos Entendendo o que altera o preço Calculadora do Tesouro Direto Perfil do Investidor
- 19. Como adquirir TítulosPúblicos no Tesouro Direto Diretamente no site do Tesouro Direto Diretamente no site da Instituição Financeira Alguns Bancos e Corretoras habilitados integraram seus sites ao do Tesouro Direto (atualmente são 20 os agentes integrados)
- 20. Novidades implementadas emJUNHO/12 Programação de compras (Taxa de negociação de 0,05% a partir da terceira compra do mesmo agendamento) Programação de vendas Reinvestimento automático dos juros semestrais dos títulos e do resgate na data do vencimento (não será cobrada a taxa de negociação de 0,1%) Diminuição da aplicação mínima de 20% para 10% do valor do título Aumento da aplicação máxima de R$ 400 mil para R$ 1 milhão por mês No caso de compras programadas e reinvestimento de cupons/vencimentos, o investidor terá a vantagem de comprar obedecendo a parcela mínima de 1% do valor do título, respeitado o limite financeiro mínimo de R$ 30,00
- 21. Horário de Funcionamento Disponível para consulta 24 horas por dia, 7 dias na semana Os investidores podem comprar títulos públicos diariamente, inclusive nos finais de semana e feriados Limites de Compra por Pessoa Física (CPF) Limite Mínimo: 10% de um título público (compra programada 1%) ou R$ 30,00 Limite Máximo: R$ 1.000.000,00 por mês Não há limites para estoque Recompra de Títulos Semanalmente, de 9h00 das quartas-feiras às 5h00 das quintas-feiras Prover liquidez aos títulos Não há carência nem limite máximo É efetuada a preços de mercado
- 22. Como adquirir TítulosPúblicos no Tesouro Direto Investidor Escolhe uma das Solicita cadastramento e acessa o Instituições Financeiras envia documentação Portal credenciadas necessária Instituição Financeira habilita investidor no sistema da BM&F BOVESPA Investidor apto No primeiro acesso, o BM&F BOVESPA envia senha a operar no próprio sistema solicitará a provisória ao investidor Tesouro Direto digitação da senha definitiva.
- 23. Como OPERAR TítulosPúblicos no Tesouro Direto https://seguro.cblc.com.br/tesourodireto/ <<--- link direto do site do TD
- 24. Como COMPRAR TítulosPúblicos no Tesouro Direto
- 25. Visão Geral Vantagens Comprando eVendendo Títulos Tributação Comprando e Vendendo Títulos Entendendo o que altera o preço Calculadora do Tesouro Direto Perfil do Investidor
- 26. Entendendo o quealtera o preço O objetivo desta seção é ajudar o investidor a entender: Por que a rentabilidade da aplicação pode ser diferente da informada no momento da compra Os preços dos títulos são marcados a mercado O efeito de variações das taxas de juros sobre o preço O efeito do prazo de vencimento sobre o preço
- 27. Entendendo o quealtera o preço Os juros praticados no mercado tem influência direta sobre o preço dos títulos. Exemplo: LTN 010116, com taxa de juros de 10% a.a. O preço que garante a rentabilidade de 10% ao ano durante o período de 03/04/12 a 01/01/16 é de R$ 700,01 R$ 1.000,00 Taxa = 10% a.a. 03/04/12 01/01/16 R$ 700,01 943 dias úteis Preço = 1.000 (DU / 252) DU (1 + TAXA) 252
- 28. Entendendo o quealtera o preço Relação entre Preço e Taxa - LTN jan/16 11,50% 730 11% 11,00% 720 724,35 Preço 10,50% 710 Taxa 10% 10,00% 700 700,01 9,50% 690 9% 9,00% 680 676,70 8,50% 670
- 29. Entendendo o quealtera o preço Quanto maior o prazo para o vencimento, mais sensível é o preço do título às alterações nas taxas de juros
- 30. Entendendo o quealtera o preço Preço de Mercado X Preço da “Curva”
- 31. Entendendo o quealtera o preço
- 32. Visão Geral Vantagens Comprando eVendendo Títulos Tributação Comprando e Vendendo Títulos Entendendo o que altera o preço Calculadora do Tesouro Direto Perfil do Investidor
- 33. Calculadora do TesouroDireto
- 34. Visão Geral Vantagens Comprando eVendendo Títulos Tributação Comprando e Vendendo Títulos Entendendo o que altera o preço Calculadora do Tesouro Direto Perfil do Investidor
- 35. Investidores Registrados 309.602 276.373 214.657 174.658 145.939 102.993 73.198 32.796 49.498 20.916 5.854 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jul/12
- 36. Estoque do TesouroDireto (R$ milhões) 8.800,5 7.508,3 4.653,1 3.268,4 2.460,1 1.430,9 1.113,4 253,2 487,1 828,3 63,3 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 jul/12
- 37. Estoque do TesouroDireto Estoque por título – julho/12
- 38. Estoque do TesouroDireto Composição do estoque por prazo – julho/12
- 39.