Baixado 57 vezes
![3. Medindo a rentabilidade do negócio - VALOR
O Valor Presente Líquido (VPL) ou Net Present Value (NPV) é um dos instrumentos mais utilizados
investimento e é medida pela diferença entre o valor presente das entradas de caixa e o valor
VPL = SOMA [FCj / (1+i)j ], j = {0,n}
Onde:
FCj é o fluxo de caixa esperado no ano j,
i é a taxa de desconto.
EXEMPLO DE CÁLCULO DO VPL COM EXCEL
Taxa de juros: 17% ao ano
ANO
INVESTIMENTO
RECEITAS
DESPESAS
FLUXO DE
CAIXA LÍQUIDO
-30.000,00
1
32.000,00
-18.000,00
14.000,00
2
34.000,00
-19.000,00
15.000,00
38.000,00
-21.000,00
17.000,00
42.000,00
-23.000,00
19.000,00
45.000,00
-25.000,00
20.000,00
Assim, temos um negócio no qual os sócios investiram, no primeiro ano, o valor de R$ 30.000,00.
de caixa líquidos da última coluna. Nota-se que a taxa de juros no período foi de, em média, 17%.
66
PRESENTE LÍQUIDO
(VPL)
para avaliar propostas de investimento de capital. Reflete a riqueza em valores monetários do
presente das saídas de caixa, a uma determinada taxa de desconto.
Ao longo dos anos, as receitas e despesas foram aumentando gradativamente, gerando os fluxos](https://image.slidesharecdn.com/planejamentodenegocios2013-apostila-130819170919-phpapp01/75/Planejamento-de-negocios-2013-apostila-3-59-2048.jpg)
Carregado porSilvina Ramal
Planejamento de negocios 2013 apostila.3
1) O documento apresenta um roteiro para elaboração de planos de negócios, descrevendo suas principais seções como Sumário Executivo, Descrição do Negócio, Resumo da Empresa e Análise de Mercado. 2) A seção de Análise de Mercado deve conter informações sobre o mercado-alvo, concorrência, fatores externos e barreiras de entrada e saída. 3) O documento fornece orientações sobre os tópicos e dados necessários em cada seção para a elaboração de um plano de neg
Planejamento de negocios 2013 apostila.3
- 1.
- 2. 2.1. PARA QUANTO TEMPO FAZEMOS O PLANO DE constante mudança, os planos de negócios costumam fazer projeções para três a cinco anos. No Por exemplo, setores de alta tecnologia trabalham com produtos cujo ciclo de vida pode ter um a Se no entanto se está trabalhando num setor maduro da Economia, que não costuma ser atingido precisam de investimentos muito volumosos e trabalham em setores estáveis como energia ou 2.2. ESTRUTURA DO PLANO DE NEGÓCIOS O plano de negócios se divide em sete grandes capítulos. A seguir, veremos cada um deles SUMÁRIO EXECUTIVO DESCRIÇÃO DO NEGÓCIO RESUMO DA EMPRESA ANÁLISE DE MERCADO ESTRATÉGIA PLANO DE MARKETING ORGANIZAÇÃO E GERÊNCIA 2.3. Sumário Executivo 9 NEGÓCIOS ? dois anos. Por isso, os planos de negócios são por períodos curtos. porgrandes modificações, pode-se fazer um planejamento de cinco anos. Grandes empresas que detalhadamente.
- 3. 2.3.1. O que é o SUMÁRIO EXECUTIVO? O SUMÁRIO EXECUTIVO é um resumo do PLANO DE NEGÓCIOS, traz as linhas gerais do chamar a atenção do leitor para o fato de que aquele é um excelente negócio. Não deve ter mais investimento de bancos, analistas de crédito. Estes profissionais normalmente recebem um SUMÁRIO EXECUTIVO. Se este lhes interessar, começam a ler o resto do documento para empresários que precisam investimentos para seu negócio. Estes eventos são chamados venture negócio aos investidores. Por isso, este apresenta apenas o SUMÁRIO EXECUTIVO. O investidor 2.3.2. Informações que devem estar presentes no SUMÁRIO EXECUTIVO: 2. Oportunidade de mercado detectada e como esta será transformada em um negócio; 4. Qual o mercado e como será abordado; 8. Investimentos necessários para o negócio e como esse dinheiro será alocado; 10. Rentabilidade do negócio. 10 conteúdo que será exposto no documento. O SUMÁRIO EXECUTIVO é um importante instrumento de vendas, por isso deve ser atraente e do que duas a três páginas. O PLANO DE NEGÓCIOS muitas vezes será lido por investidores profissionais, analistas de volume muito grande de PLANOS DE NEGÓCIOS para analisar. Por isso, eles lêem apenas o aprofundar o assunto. É comum hoje também a realização de eventos que reúnem investidores de risco com fóruns. Nestes eventos, cada empresário tem apenas cinco a dez minutos para apresentar seu que tiver interesse pelo plano, solicitará ao empresário uma reunião posterior. 1. Objetivo do plano de negócios; 3. Qual produto/serviço será comercializado; 5. Fatores críticos de sucesso; 6. Estratégia de vendas; 7. Estrutura de propriedade da empresa; 9. Receita prevista e sua evolução, total das despesas;
- 4. 2.4 Descrição do Negócio Neste capítulo, é preciso informar ao leitor as linhas gerais do negócio. Qual foi a oportunidade Informações que devem estar presentes na descrição do negócio: 1 - Oportunidade de mercado detectada O que falta ao consumidor? O que faria o consumidor se interessar em comprar alguma coisa? O melhoraria o processo produtivo de determinada indústria, tornando-a mais eficiente ou mais A resposta a essas perguntas pode ser algo muito simples ou pode gerar uma invenção complexa. Boas oportunidades geram boas idéias de negócios. No entanto, não é suficiente ter uma boa 2 - Missão da empresa A missão é a definição do negócio, a razão de existir da empresa. É importante que seja sucinta, 3 - Visão da empresa A visão descreve como a empresa quer estar no futuro, futuro aí entendido como um período de direcionará melhor seus esforços e seus recursos financeiros. 4 - Valores da empresa São os valores que norteiam todas as atividades da empresa. 11 detectada, como esta será transformada em um negócio de sucesso. que poderia ajudar as pessoas a realizar suas tarefas diárias, seus objetivos imediatos e de longo prazo, enfim, seus sonhos de vida? O que é novo e poderia mudar a vida das pessoas? O que lucrativa? O que faria um cliente ganhar mercado? idéia, é preciso estruturar o negócio para poder aproveitá-la. mas que tenha uma visão ampla, e não limitada, do negócio da empresa. cinco anos. Uma empresa que sabe onde quer chegar terá maior consistência em suas ações,
- 5. 2.5. Resumo da Empresa Neste capítulo incluímos alguns detalhes quanto à constituição da empresa ou organização. Informações que devem estar presentes no resumo da empresa: 1 - Equipe de gestão por quotas de responsabilidade limitada, sociedade anônima, cooperativa? É importante colocar o desenvolver o negócio? Cada vez mais os analistas de planos de negócios preocupam-se com o perfil da equipe de gestão Isso porque as pessoas certas conseguirão tornar o negócio um sucesso. No entanto, uma boa Não é necessário colocar o currículo completo de todas as pessoas. Basta relacionar as 2 – Forma jurídica Indica se a organização é uma limitada, sociedade anônima, organização sem fins lucrativos ou 3 - Localização Indica a área geográfica em que a empresa atuará e onde estará localizada sua sede 12 Quem são os sócios, qual é a estrutura societária? Qual será a forma jurídica escolhida? Sociedade currículo da equipe de gestão. Que competências tem essa equipe que a tornam apta a e menos com a idéia do negócio. idéia em mãos erradas dificilmente se tornará um grande negócio. competências, formação, experiência anterior que agregarão valor àquele negócio. uma cooperativa, por exemplo.
- 6. 2.6. Análise de mercado Neste capítulo, relacionaremos todos os itens que fazem parte do ambiente externo e que Informações que devem estar contidas no capítulo ANÁLISE DE MERCADO: 1. Mercado alvo Em primeiro lugar, temos que analisar quem são nossos clientes, incluindo algumas informações · · estrutura familiar. No caso de pessoa jurídica: número de funcionários, faturamento, · · produto? · · · · produto, como cor, embalagem, local de entrega, condições de pagamento, perfil do 2. Análise da concorrência - Quantos concorrentes existem? - Quais são seus pontos fortes e fracos? - Como posso comparar meus produtos com os dos concorrentes? - Como estão posicionados? - Qual seu volume de vendas? 3. Análise FOFA 13 Quem compra nosso produto? Qual é o mercado total para ele? Como posso segmentar o mercado? Por idade, sexo, região geográfica, renda média, Que volume este mercado compra atualmente? A que preço deseja comprar? Quanto as pessoas/empresas gastam em média com meu Onde estão localizados os clientes? Quem toma a decisão de compra? Em que época meus clientes compram? Quais são suas preferências com relação às diferentes características/funcionalidades do influenciam o negócio. importantes. setor de atuação, entre outros. atendimento ou prestação do serviço?
- 7. Análise das oportunidades e ameaças do mercado, e dos pontos fortes e fracos com relação à 4. Outros fatores do ambiente que afetam o negócio Phillip Kotler divide o ambiente externo da empresa em micro e macro ambiente de marketing. O micro ambiente é formado pelos clientes, concorrentes, substitutos e novos entrantes. Estes sindicatos, grupos de interesse. Além disso, estão os fatores culturais, econômicos, demográficos, algum destes fatores seja decisivo para seu negócio, é importante que ele apareça destacado na 5. Barreiras de entrada e de saída necessidade de muitos recursos financeiros, mercado insuficiente para muitas empresas, acesso Barreiras de saída são as dificuldades para sair de um negócio. Por exemplo: necessidade de produtos. As barreiras de entrada e de saída afetam a rentabilidade de uma indústria como um todo. 14 concorrência. são os que podem afetar o negócio mais diretamente. O macro ambiente é formado por forças igualmente poderosas, como: bancos, Governo, ambientais, políticos e jurídicos, que influenciam o ambiente onde a organização atua. Caso ANÁLISE DE MERCADO. Barreiras de entrada altas dificultam a entrada em um determinado negócio. Um exemplo: difícil aos canais de distribuição. capital para sair, ativos muito especializados, pressão do Governo e de sindicatos, linha de
- 8. 2.7. Estratégia do negócio Neste capítulo, é preciso definir a estratégia que a empresa utilizará para se posicionar no As seguintes informações são incluídas no capítulo ESTRATÉGIA DO NEGÓCIO: 1. Diferenciação De que maneira a organização se diferenciará da concorrência, na percepção do cliente? 2. Posicionamento Michael Porter, da Universidade de Harvard, definiu três tipos de posicionamento estratégico: a) Liderança em custo. Nesse caso, a idéia é produzir o máximo possível para obter ganhos eficaz. Exemplo: fábrica de fósforos. b) Diferenciação. Através de um produto de excelente qualidade, uma marca forte, c) Estratégia de nicho. Trata-se de procurar determinada fatia de mercado ou segmento de mercados suficientemente pequenos para não atrair os grandes competidores, mas loja de alimentos macrobióticos, montadora Porsche, loja de artigos para jogos de RPG. 3. Objetivos estratégicos Os objetivos estratégicos estão vinculados à missão e à visão do negócio. Exemplo de objetivos estratégicos: a) A participação de mercado a atingir b) Fixação de marca junto ao público c) Lançamento de linha de produtos d) Entrada em novos mercados 15 mercado e atingir seus objetivos estratégicos. de escala e vender a preço baixo. Os fatores de sucesso são o preço baixo e a distribuição atendimento diferenciado ao cliente. Exemplo: Sadia, clientes para atender, conhecendo muito bem suas demandas e fazendo um produto ou serviço específico para suas necessidades. A tendência é que esse grupo se torne fiel. Essa estratégia é muito eficaz para organizações de porte menor. Estas costumam procurar suficientemente grandes para gerar lucros para organizações de menor porte. Exemplo:
- 9. 2.8. Plano de marketing O plano de marketing apresenta as definições para os chamados 4 Ps do Marketing: produto, 1. Produto ou serviço Como será a apresentação de meu produto/serviço? Que linhas de produtos/serviços oferecerei? técnica? 2. Preço preço alto a grande qualidade, e vice versa. O comprador institucional (empresa) é menos sensível Um fator importante na definição do preço é o cálculo do ponto de equilíbrio econômico- Cálculo do ponto de equilíbrio econômico-financeiro O ponto de equilíbrio econômico-financeiro define quantas unidades tenho que vender para R - CV t- CF = Lucro Se as receitas são iguais às despesas, então o lucro é igual a zero. Portanto: R = CV t+ CF R (Receita) = P (preço de venda) x Q (quantidade vendida) CVt (Custo variável total) = CVu (custo variável unitário) x Q (quantidade vendida) CF = Custo fixo Então: P x Q = CVu x Q + CF Isolando o fator Q: Q = CF/ (P - CVu) 16 preço, promoção e praça. Como será o atendimento ao cliente? O que oferecerei em termos de garantia e assistência O preço baixo nem sempre é garantia de sucesso. O consumidor tem um hábito de relacionar a isso, no entanto também pode preferir pagar mais para ter melhores condições de serviço. financeiro. igualar minhas receitas a minhas despesas.
- 10. Importante: Definição de custos variáveis e custos fixos terei o custo de R$ 2,00. Dizemos que couro é um custo variável na fabricação de sapatos, porque alugada. O valor do aluguel será o mesmo se eu produzir zero sapatos ou 1.000 pares de sapatos. 3. Promoção especializadas, mala direta, site na Internet, assessoria de imprensa, telemarketing, e-mail. Darei 4. Praça (distribuição, ponto de venda) Como venderei meu produto? Venda direta, distribuidores, varejistas, ponto de venda ao público, 17 Custos variáveis: os custos variáveis acontecem a cada unidade produzida. Exemplo: para produzir um par de sapatos gasto R$ 2,00 de couro. Portanto, a cada par de sapatos que produzir ele aumenta proporcionalmente ao meu aumento na produção de unidades de sapatos. Custos fixos: não variam de acordo com a quantidade produzida. Exemplo: a fábrica de sapatos é Como promoverei meu produto? Em que meios de comunicação? TV, jornais, revistas, revistas descontos promocionais? De que tipo? Internet, rede de franqueados, telemarketing, representantes comerciais.
- 11. 2.9. Organização e gerência do negócio Incluímos nesse capítulo do plano as seguintes informações: 1. Descrição dos processos da empresa. Como acontece o processo de trabalho principal, ou o de atendimento ao cliente? É importante, 2. Departamentalização, distribuição de tarefas e responsabilidades É importante detalhar as responsabilidades e tarefas de cada setor, e também o plano de formação e a estratégia da empresa para motivar seus funcionários. 3. Cronograma de implantação do projeto Detalhamento de cada atividade a ser realizada e seu prazo de início e de conclusão para que a 18 neste caso, destacar os pontos em que o cliente tem ou não contato com a empresa. remuneração dos funcionários. Assim como seu plano de carreira, de desenvolvimento e empresa esteja montada e pronta para operar.
- 12. 2.10. Planejamento financeiro O planejamento financeiro é crucial, pois é o momento de confrontar os ganhos, as despesas, e Veremos a seguir as informações que devem estar contidas no planejamento financeiro. 1. Pressupostos do plano financeiro têm que estar baseadas naquilo que acreditamos que acontecerá com a Economia de modo geral, pressupostos do planejamento financeiro, e devem ser explicitados no início, para que qualquer 2. Cenários probabilísticos Uma forma eficiente de reduzir a incerteza é projetar três cenários: pessimista, mais provável e Pessimista - 25% Mais provável - 50% Otimista - 25% Assim, podemos projetar três planos de contas, em que cada plano considera um cenário 3. Projeção de receitas A projeção das receitas de vendas dependerá do volume total do mercado e da participação que a serviço multiplicado pelas unidades vendidas. 4. Impostos Devemos levar em conta todos os impostos que incidem sobre a receita e sobre os lucros. No caso 19 ver se o negócio é viável e rentável. Ao fazer projeções financeiras, estamos lidando com o futuro. Isso implica num alto grau de incerteza, por isso, não podemos simplesmente escrever qualquer número. Nossas estimativas com a evolução de consumo do produto, com o crescimento do mercado. Esses são os pessoa que lê o plano saiba em que nos baseamos ao escrever aqueles números. otimista. Podemos inclusive atribuir-lhes probabilidades, por exemplo: determinado. empresa pretende ter em cada momento. O valor da receita é igual ao preço do produto ou das micro e pequenas empresas, elas recolhem apenas o SIMPLES, que incide sobre a Receita.
- 13. Empresas de porte pequeno também recolhem todos seus tributos sobre a Receita. Empresas de 5. Custos fixos e variáveis Como vimos antes, existem custos que são fixos para cada unidade produzida. No entanto, Exemplo: Para produzir uma unidade de A gasto R$ 3,00 da matéria prima xyz. Se produzir 100 salário do pessoal administrativo. É importante notar que os custos serão fixos até determinado aumentam. Outro ponto importante: se produzir zero unidades, e vender zero unidades, ainda assim terei que ou vender. Eles são muito importantes, porque quanto mais altos meus custos fixos, maior o risco custos fixos. 6. Investimento inicial compra de máquinas, compra de computadores, treinamento do pessoal, gastos de legalização da determinada quantia de dinheiro necessária para o negócio iniciar seu funcionamento, ou seja, 7. Fluxo de caixa projetado reinvestimento no negócio (ou saídas de dinheiro) ao longo de determinado período de tempo. Ao contrário dos demonstrativos contábeis, que utilizam o regime de competência, o fluxo de investimentos só são considerados no momento em que realmente ocorre a entrada ou saída de As contas devem ser detalhadas de acordo com o grau de controle que se deseja manter: as Outro ponto importante que deve ser incluído no fluxo de caixa é o investimento em ativos fixos e A empresa tem um investimento inicial calculado. No entanto, ao longo do período projetado instalações. Tudo isso deve ser incluído numa conta chamada Investimento em Ativos Fixos. 20 porte maior também podem recolher tributos sobre o lucro. aumentam proporcionalmente ao aumento de produção. unidades de A gastarei R$ 300,00 de matéria prima xyz. O custo fixo se mantém igual, independente da quantidade produzida. Por exemplo: aluguel, volume de produção. Se tiver que comprar uma nova planta de produção, meus custos fixos pagar meus custos fixos. Assim, os custos fixos também se chamam CUSTOS AFUNDADOS (em inglês, BURNED COSTS). São aqueles custos em que terei de incorrer mesmo que pare de produzir do negócio e a dificuldade de mantê-lo. Por isso, o empresário deve sempre tentar minimizar Antes de iniciar a operar, preciso fazer investimentos. Por exemplo: compra e reforma do local, empresa, produção de material institucional. O investimento inicial também pode considerar uma um valor para capital de giro. O fluxo de caixa mostra o fluxo de entradas de dinheiro e as necessidades de despesas e caixa é calculado utilizando o regime de caixa. Isto significa que as receitas, despesas e dinheiro da empresa. contas mais importantes devem ser mais detalhadas e as demais podem ser aglutinadas. capital de giro. pode ter que comprar uma nova máquina, comprar um terreno ou fazer uma ampliação de
- 14. que aumente seu volume de negócios a empresa tenha que dispor de mais capital de giro. Se esse pedir empréstimos. No fim da apostila, há uma tabela para auxiliá-lo na preparação do fluxo de caixa. 8. Análise do risco: Payback e exposição máxima de caixa O período de Payback é período de tempo que os investidores terão de esperar para recuperar o chegará a ter. Saber esse valor ajuda a calcular o dinheiro que temos que ter como reserva para 9. Análise da rentabilidade: Valor Presente Líquido e Taxa Interna de Retorno. No caso do Valor Presente Líquido, é preciso esclarecer qual foi a taxa de desconto utilizada com 21 Outro ponto que deve ser considerado é o aumento no capital de giro. É normal que à medida aumento não for previsto, a empresa pode ter problemas de liquidez e recorrer ao banco para valor investido no negócio. Exposição máxima de caixa é o máximo de negativo que a empresa honrar compromissos financeiros. base na prática do mercado.
- 15. 2.11. Folha de roteiro para o plano Nome do grupo: Plano de Negócios: SUMÁRIO EXECUTIVO ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 22
- 16. DESCRIÇÃO DO NEGÓCIO Oportunidade detectada ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Missão ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Visão ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Valores ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 23
- 17. RESUMO DA EMPRESA ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Equipe de gestão ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Forma jurídica e localização ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 24
- 18. ANÁLISE DO AMBIENTE EXTERNO Perfil do mercado alvo Volume de transações ______________________________________________________________________ Características principais do mercado alvo ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Principais concorrentes e participação de mercado ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 25
- 19. Análise SWOT Oportunidades ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Ameaças ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Forças ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Fraquezas ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Outras características relevantes do ambiente externo ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 26
- 20. ESTRATÉGIA DO NEGÓCIO Diferenciação ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Posicionamento ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Definição dos objetivos estratégicos 1. Participação no mercado ou volume de vendas ______________________________________________________________________ 2. Vendas projetadas nos próximos cinco anos ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 3. Outros: ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 27
- 21. PLANO DE MARKETING Descrição dos produtos/serviços (características, linha de produtos/serviços) ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Política de preços (tabela de preços e evolução nos cinco anos, preço médio da linha de produtos, ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Promoção (mídias utilizadas, orçamento destinado) ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Distribuição (como será feita a venda do produto) ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 28 política de descontos)
- 22.
- 23.
- 24. PLANEJAMENTO FINANCEIRO Premissas: ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ Projeção de Receitas: Ano 1 2 3 4 5 Unidades Preço médio Receita Necessidades de investimento inicial: Item Valor Valor total 31 vendidas de venda
- 25. Fluxo de caixa projetado FLUXO DE CAIXA Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 1. Receitas - impostos incidentes sobre a Receita Receita líquida 2. Custos variáveis Custo dos serviços prestados (= Receita líquida - custos variáveis) Pessoal administrativo Aluguel Despesas de escritório Outras despesas fixas Lucro operacional Impostos incidentes sobre o lucro Resultado líquido Investimento em capital de giro Investimento em ativos fixos 5. Fluxo de caixa líquido Ponto de equilíbrio econômico financeiro: ____________________________________ Exposição máxima de caixa: _______________________________________________ 32 3. Margem de contribuição 4. Custos fixos
- 26. Critérios para pontuação em G1 2. Qualidade visual da apresentação: 1 ponto. 3. Potencial da oportunidade detectada: 2 pontos. 4. Qualidade do planejamento de pesquisa realizado e dados secundários levantados: 3 5. Definição de missão, visão e valores: 1 ponto Critérios para pontuação em G3 1. Qualidade visual da apresentação e redação em Português: 0.5 ponto. 2. Análise do mercado: 1 ponto. 3. Plano de marketing detalhado e coerente com o plano: 2 pontos. 4. Estrutura da organização corretamente definida e coerente: 2 pontos. 5. Pesquisa de valores para os custos da empresa, para a definição do preço e elaboração do 6. Fluxo de caixa projetado: 1 ponto. 7. Plano coerente, viável e bem articulado: 0,5 ponto. A cada dia de atraso na entrega em G1 ou G2: 1 ponto. 33 1. Trabalho da palestra do empreendedor: 3 pontos. pontos. investimento inicial e fluxo de caixa: 3 pontos.
- 27.
- 28. Autoria: Silvina Ana Ramal. Em breve deixarei a vida, já estou velho. Gostaria de dividir algumas experiências. Eu tive vários sonhos ao longo da vida. Aos oito anos, ser médico. Aos quinze, cantor de rock. projeto de ser cantor, e me ofereceu um curso de canto. Mas fiquei envergonhado de fazer aulas Eu queria ser cantor de rock, não queria estudar. Como meu pai era advogado, resolvi estudar Eu odiei Direito. Queria estudar Informática. Durante as aulas, imaginava como seria bom Achei que era tarde para mudar de curso. Informática é difícil! Meu pai certamente me apoiaria, O tempo da faculdade foi divertido! Acho que isso ajudou a esquecer a idéia de mudar de curso. Ainda na faculdade, uma namorada da época engravidou. Nos casamos muito jovens. De repente a vida real pareceu começar para valer. Formado e casado. Precisava urgentemente Estudei como louco para fazer um concurso público, nessa época, eu já estava resignado ao Depois do primeiro filho, veio o segundo. Adoro crianças. Mas o dinheiro ficou apertado, o tempo Trabalhar no serviço público, criar dois filhos, ter uma casa, me fazia sentir no meio de um Abandonei academia, futebol, amigos. Engordei. Quando percebi, tinha trinta anos. Trabalhava concurso, tinha perdido o ritmo de estudo. Minha mulher reclamava do meu peso e do meu humor, o que ela queria? 35 Montei minha banda. Mas tínhamos preguiça de ensaiar. Meu pai tentou levar a sério meu de canto, o que iam pensar? Aos dezessete anos, chegou o vestibular. Direito. Não fui muito bem nas provas, mas acabei passando para uma boa faculdade. trabalhar com novas tecnologias, saber programar. como sempre. Mas me sentia muito velho, na época. Quem diria! Eu tinha apenas 20 anos! ganhar dinheiro. Direito. também. turbilhão que não acalmava nunca. em algo que não gostava, ganhava pouco, já não tinha mais vontade de estudar para outro
- 29. Aos quarenta anos, eu estava entediado. Mas faltavam dez anos para minha aposentadoria. Ia amargurado. Minha mulher me pediu a separação. Para mim não fez muita diferença, não tinha escolhido A separação consumiu alguns anos e muito dinheiro. Não é fácil recomeçar a vida sozinho. Aos 45 me casei de novo, dessa vez fui feliz, mas o tempo e o dinheiro ficaram mais curtos do que Finalmente me aposentei, e pude curtir a vida, ter um tempo para mim. Foram anos divertidos. Sabem o que fiz na vida? Sobrevivi. Apenas isso. Se você é jovem, não sobreviva. Planeje sua vida E para isso, tome decisões em sua vida. Perguntas para reflexão 1. Até onde a preguiça e procrastinação atrapalham seus planos de vida? 2. Você já deixou de fazer algo por vergonha do que os outros iam dizer? 3. Você acredita que casamentos e filhos devem ser planejados? 4. Você gosta do seu curso? Teria coragem de mudar? 5. Descreva como seria sua vida muito feliz daqui a 5 anos. 6. Descreva como seria sua vida muito feliz daqui a 10 anos. 7. O que tem que fazer hoje para atingir esses objetivos? E no ano que vem? 36 começar uma carreira nova? As crianças já eram adolescentes, e eu era um quarentão aquele casamento! nunca. Até chegarem as doenças causadas por uma vida estressante e infeliz. e seja muito feliz.
- 30. 3.2. Estudo de Caso: A História da Padaria Autoria: Silvina Ana Ramal Durante trinta anos, o casal Maria e Joaquim foram proprietários da padaria do bairro onde moro. um número mínimo de funcionários, eles faziam tudo. A própria Maria limpava a loja, enquanto Ninguém tinha muita certeza de gostar do pão, nem dos produtos da padaria. Aliás, alguns tempo, quase sem perceber, o pessoal do bairro comprava pão com eles, acabou virando um formado na Universidade com Pós-Graduação em Gestão de Negócios. Resolveram aposentar-se. A venda da padaria um filho para ele acabar padeiro como o pai. Quem podia entender? Mas o filho não abria mão da A gestão do jovem Joaquim O jovem Joaquim, antes de assumir a gestão da padaria, fez uma pesquisa de mercado entre seus pais. Que produtos queriam comprar e não encontravam ali. Descobriu que as pessoas queriam entrega em domicílio, compra por telefone, que consideravam os escolhendo apenas pelo preço que praticavam. Acabava recebendo produtos de baixa qualidade, reformas na padaria, estabeleceu uma rede de parcerias com fornecedores, colocou entrega em embora o jovem Joaquim não se preocupasse tanto em comprar produtos baratos e gastar pouco, 37 Parece que montaram o negócio com as economias que traziam de seu país de origem, Portugal. Durante todos os trinta anos, trabalharam de sol a sol, acordavam às quatro da manhã. Tinham seu Joaquim cuidava do pão. Depois os dois vendiam com a ajuda de alguns garotos. clientes sempre reclamavam de alguma coisa. Mas Maria e Joaquim venceram pela persistência. Trabalhando duro, economizando. Com o hábito. Depois de trinta anos de trabalho incansável, o casal tinha suas economias, um filho Seu Joaquim não entendeu quando o filho disse que queria assumir a padaria. Não tinha formado idéia, e seu Joaquim desistiu de vender o negócio, passando o controle para o filho. as pessoas do bairro. Descobriu o que elas gostavam e o que não gostavam no negócio de vendedores da padaria pouco gentis, e o negócio pouco iluminado. Internamente, o jovem Joaquim encontrou problemas. O pai comprava de fornecedores pagando fretes altos, tendo problemas de entrega. O barato saía caro! Foram seis meses de trabalho muito duro, onde o jovem Joaquim teve que investir todas suas economias e toda sua energia de trabalho. Treinou funcionários, melhorou o atendimento, fez domicílio e venda por telefone. As pessoas logo notaram a diferença. No fim do primeiro ano, o faturamento tinha duplicado e a margem de lucro também tinha aumentado.
- 31. padaria, e começou a estudar a questão do franchising. No fim de cinco anos, já tinha cinco Responda 1 - Qual a diferença principal entre a gestão do Sr. Joaquim e a gestão do jovem Joaquim? 2- Qual a importância de conhecer o cliente para um negócio? 3 - Explique o conceito "aplicar inteligência a um negócio". 38 No fim do segundo ano, o jovem Joaquim estava procurando um local para abrir a segunda franqueados em diferentes pontos do Estado do Rio de Janeiro.
- 32. e é condenado a 19 anos de prisão. Mas, aconteceu em São Bernardo do Campo, no final de 1995. do grupo SIFCO. Levava dois pãezinhos, que, segundo a empresa, eram “três ou quatro”, furtados tempo suspeitava-se de J., o qual, uma vez apanhado, confessara que sempre levava os pães, para mal. O fato, havia muito tempo, era de conhecimento de seus colegas e de seu chefe. transformaram-se em nada. Foi para casa, dois quartos e sala, ao encontro da família, mulher e comunicado ao público, a SIFCO informou que o metalúrgico J. cometera falta grave e havia sido O caso chamou a atenção da imprensa e saiu nos jornais. A diretoria da SIFCO, sediada em Jundiaí, que Victor Hugo contou a história de Valjean. Numa reunião, os diretores decidiram voltar atrás, que a SIFCO considerava a demissão do agora senhor J. “um fato isolado, lamentável e Ao voltar, disse o senhor J.: “Eu gosto da empresa. Tudo o que tenho foi dela que recebi. Não quero que ela seja prejudicada.” Estudo de caso elaborado por Antonio César Amaru Maximiano, da FEA-USP, com base em relato 39 Podia ter acontecido em Paris, no século XVIII. No romance Os Miseráveis, Jean Valjean rouba pão O operário J., 44 anos de idade, foi detido pelos guardas de segurança da Forjaria São Bernardo, da lanchonete. J. foi chamado no dia seguinte ao departamento pessoal, para ser demitido. Fazia comer durante o horário de trabalho, porque sofria de gastrite e a comida do refeitório lhe fazia J. era agora um ladrão desempregado. Seus vinte anos de serviço em repreensão na SIFCO dois filhos. Para a administração de recursos humanos da SIFCO, o caso estava encerrado. Porém, no dia seguinte, “os encrenqueiros do sindicato” começaram a fazer barulho na porta da fábrica. Num demitido por justa causa. São Paulo, viu o tamanho do problema e percebeu que castigar quem rouba pão é má idéia desde por causa da publicidade negativa. Alguns dias depois, novo comunicado nos jornais informava equivocado”. Ele estava sendo reabilitado e chamado de volta ao emprego. de Elio Gaspari, publicado em O Estado de São Paulo, 10/09/1995. São Paulo, março de 1996.3.6.
- 33.
- 34. 3.5. Estudo de caso: exercícios sobre ponto de equilíbrio Mac Cord Consultoria Contábil - http://www.fabianocoelho.com.br EXERCÍCIOS EXTRAS COM RESPOSTA SUMÁRIO 1 Exercício 01.................................................................................................................................42 3 Exercício 03.................................................................................................................................44 5 Exercício 05.................................................................................................................................46 7 Exercício 07.................................................................................................................................48 10 EXERCÍCIOS PREÇO 02..............................................................................................................51 RESPOSTAS...................................................................................................................................52 2 Solução do exercício 2...............................................................................................................52 5 Solução do exercício 5...............................................................................................................54 7 Solução do exercício 7...............................................................................................................55 10 Solução exercício preço 02......................................................................................................58 41 GESTÃO DE CUSTOS 2 Exercício 02 - O caso da Empresa “Equilibrada”. .......................................................................43 4 Exercício 04.................................................................................................................................45 6 Exercício 06.................................................................................................................................47 8 Exercício 8...................................................................................................................................49 9 EXERCÍCIOS PREÇO 01................................................................................................................50 1 Solução do exercício 1...............................................................................................................52 3 Solução do exercício 3...............................................................................................................52 4 Solução do exercício 4...............................................................................................................54 6 Solução do exercício 6...............................................................................................................55 8 Solução do exercício 8...............................................................................................................56 9 Solução exercício preço 01........................................................................................................56
- 35. 1 Exercício 01 Dados para responder as questões sugeridas Informações: Custo Variável Unitário 300 Receita Unitária 700 1) O ponto de equilíbrio é igual a: a. ( ) 2.000 unidades. b. ( ) 1.000 unidades. 2) A receita total do ponto de equilíbrio é de: c. ( ) 1.400.000 d. ( ) 1.250.000 3) O lucro, no ponto de equilíbrio, é de: c. ( ) 500.000 d. ( ) 300.000 4) Se a produção (ou vendas) passar para 2.250 unidades, o lucro será de: c. ( ) 1.300.000 d. ( ) 400.000 5) A utilização do ponto crítico mostra o equilíbrio entre as variações que compõem aos custos fixos, e mantidos os valores das demais variações, como nas questões c. ( ) fica inalterado. d. ( ) é igual a zero. 42 Custos Fixos 800.000 c. ( ) 2.500 unidades. d. ( ) 1.200 unidades. a. ( ) 1.000.000 b. ( ) 300.000 a. ( ) zero. b.( ) 400.000 a. ( ) 20.000 b. ( ) 100.000 o seu cálculo. Se juros forem imputados sobre o Capital Imobilizado, acrescido anteriores, o ponto de equilíbrio: a. ( ) aumenta. b. ( ) diminui.
- 36. 2 Exercício 02 O caso da Empresa “Equilibrada” Informações: Custo do equipamento 200.000,00 Vida útil 20 anos Despesas administrativas 5.000,00 / ano Aluguel da fábrica 1.000,00 / ano Matéria-prima e mão-de-obra direta por 60,00 Comissões por unidade vendida 20,00 Preço unitário de venda 400,00 A Empresa “Equilibrada” tem uma capacidade de produção anual nominal de 100 a) Quantas unidades terá que vender para cobrir seus custos fixos? b) Quanto precisará ganhar no ano para começar a ter lucro? c) Qual será seu lucro se trabalhar a plena carga? Utilize a tabela abaixo para compor sua resposta. Custos Fixos Totais Custos Variáveis Totais Unitários Depreciação: MP + MOD Despesas Administrativas Comissão Aluguel Total Total 43 unidade unidades. Seu gerente quer saber:
- 37. 3 Exercício 03 A empresa Surpresa, monoprodutora, vendeu 25.000 unidades e obteve o seguinte Resultado: Custos Variáveis 375.000 Custos Fixos 150.000 Calcule: I. Ponto de Equilíbrio II. Margem de Contribuição em % da receita III. Resultado da operação se fossem vendidas 30.000 unidades (prove) IV. Para obter $ 120.000 de lucro, quantas unidades deveria vender? Qual a receita que será obtida? Utilize o esquema abaixo para compor sua resposta Venda = _________________________________________ Fórmula básica = __________________________________ Descrição Valores Totais ( $ ) Unitário ( $ / u) Venda Custos Variáveis Margem de Contribuição Custos Fixos Lucro 44 $ Vendas 625.000
- 38. 4 Exercício 04 Com base nos seguintes dados da empresa Modesta: Custos Variáveis 15,00 Custos Fixos 8.000,00 Calcule: A. Ponto de Equilíbrio (unidades / valor) B. Resultado da Operação (lucro / prejuízo) Utilize a tabela abaixo para compor sua resposta. Descrição Valores Totais ( $ ) Unitário ( $ / u) Venda Custos Variáveis Margem de Contribuição Custos Fixos Lucro 45 $ Preço de Venda 20,00
- 39. 5 Exercício 05 Igual exercício Mais sobre Ponto de Equilíbrio – Parte B - Apostila Exercício Uma empresa monoprodutora vendeu 50.000 unidades no exercício de 1998, tendo apresentado Vendas $125.000.000 Custos Variáveis $75.000.000 Custos Fixos $25.000.000 $100.000.000 L.A.I.R. $ 25.000.000 I.R. 40% $ 10.000.000 Lucro Líquido $ 15.000.000 Em 1999, desejando melhorar a qualidade de seu produto, a empresa substitui uma unidade. Adicionalmente, com o intuito de aumentar a sua capacidade de produção, em seis anos (valor residual nulo). Todos os ativos da empresa são depreciados pelo método da linha reta (depreciação linear). Determine: a) O ponto de equilíbrio em unidades (base números do exercício de 1998) b) Quantas unidades a empresa teria que ter vendido em 1998, se desejasse obter c) Mantendo-se o preço de venda do ano anterior, quantas unidades terão que ser terão que ser vendidas em 1999 para que a empresa alcance o mesmo lucro de 98? e) Se a empresa mantiver o mesmo índice de margem de contribuição aplicado em variáveis? 46 o demonstrativo de resultados a seguir: peça (componente do produto) que custa $500 por outra que custa $900 por efetua investimentos de $24.000.000 em uma máquina, cuja vida útil está estimada lucro de $18.000.000 após o imposto de renda? vendidas para que a empresa alcance o ponto de equilíbrio no exercício de 1999? d) Mantendo-se o mesmo preço de venda do exercício de 1998, quantas unidades 1998, qual deverá ser o novo preço de venda para cobrir o aumento dos custos
- 40. 6 Exercício 06 Seja uma empresa dimensionada para uma produção anual máxima de 15.000 CT = $24.000.000 (Custo Fixo) + $5.250 (Custo Variável unitário) x Considerando que o preço de mercado de seu produto seja $9.000/tonelada e a) Ponto de equilíbrio b) Lucro máximo c) Ponto de equilíbrio para um preço de mercado de $6.850/tonelada. 47 toneladas/ano, e seja ainda sua equação de custo total de produção igual a: admitindo-se uma despesa de venda de 5% da receita, determine:
- 41. 7 Exercício 07 lanterna manual – a lanterna “Fim do Poço”. Sabemos que o preço de venda unitário Recorrendo-se aos registros da Contabilidade de Custos, verificamos que os custos 100.000,00. As despesas comerciais são iguais a $ 5,00 por unidade e as despesas Diante desses dados, a gerência pede que sejam preparadas as seguintes a) o ponto de equilíbrio; b) o resultado líquido caso as vendas fossem de $ 400.000,00 fixos fosse reduzido em 50% e se todos os custos variáveis permanecessem com suas taxas inalteradas. 48 A Empresa J. Lopes Indústria e Comércio fabrica e vende apenas um único tipo de da lanterna é de $ 20,00. variáveis por unidade chegam a $ 10,00 e que os custos fixos montam a $ fixas comerciais e administrativas somam $ 20.000,00. informações: c) o resultado líquido se as vendas baixassem para $ 300.000,00 e se os custos
- 42. 8 Exercício 8 Para fabricar um produto de sua linha normal de produção, uma empresa faz os seguintes gastos: Custos Variáveis $ 120,00 Por unidade Custos Fixos $ 400.000,00 Por mês Despesas Variáveis $ 80,00 Por unidade Despesas Fixas $ 200.000,00 Por mês Sabendo-se que o preço de venda do produto é de $ 250,00 por unidade, quantas unidades a empresa deverá produzir para atingir o ponto de equilíbrio? 49
- 43. 9 EXERCÍCIOS PREÇO 01 A empresa RLL é uma fabricante de sapatos e, em um período típico, o custo unitário do produto é: Descrição Valor Unitário Materiais $ 3 Mão-de-obra direta $ 2 Despesas indiretas $ 2 Custo total $ 7 da empresa é de 100.000 pares de sapatos por período. A capacidade de funcionamento consistentemente registrado o valor de $ 120.000 por período. A direção está projetando uma queda de vendas de 30% do funcionamento normal, Apesar da previsão de recessão no mercado que atua, a Prefeitura do Rio de Janeiro custo unitário é mais barato em $ 1,50. O tempo de produção de um par de botas é alta administração da RLL acha que esta é uma oportunidade para recuperar 50% da não terá outra oportunidade a não ser produzir os costumeiros pares de sapatos e Pede-se: · Comportamento de custos das Despesas Indiretas; · Lucro operando a capacidade de 30% inferior à capacidade normal; · Determinando preço para a concorrência de 50.000 pares de botas; · Estrutura de custos relativa à operação com a concorrência; 50 O preço de venda do par de sapatos é de $ 10 e a capacidade de funcionamento normal normal é a mesma de sua capacidade plena. As despesas fixas indiretas têm devido à recessão oriunda de decisões governamentais recentes. acaba de convidar a RLL para uma concorrência de 50.000 pares de botas. Os materiais a serem empregados na produção não são os mesmos dos sapatos e o idêntico ao do par de sapatos; portanto, os outros custos não se modificam. O vencedor da concorrência terá de produzir e entregar os 50.000 pares de botas. A perda esperada com o lucro. Esta perda é baseada na suposição de que a empresa sua demanda será 30% inferior ao funcionamento normal. · Fórmula do comportamento de custos; · Lucro operando a capacidade normal; · Perda no lucro por operar a 70% da capacidade normal; · Lucro total objetivado; · Lucro objetivado com a concorrência; · Preço da concorrência.
- 44. 10 EXERCÍCIOS PREÇO 02 Eis o demonstrativo de resultados de um fabricante de calças compridas: DRE – Ano a ser encerrado de 31 de dezembro de 20x1 TOTAL Por Unidade VENDAS $ 100.000 $ 50,00 (-) Custo de Fabricação do período $ 80.000 $ 40,00 Lucro Bruto $ 20.000 $ 10,00 maior (ou seja, funcionava com ociosidade). A produção foi vendida em sua totalidade a vários Entretanto a empresa ainda não tinha utilizado total a capacidade fabril, tendo uma ociosidade de No final de 20x1 a empresa recebe uma proposta de comercializar 1.000 unidades. A proposta em absorção para utilizar o método variável. Através de um estudo, descobriu-se que 70 % dos custos 51 A empresa tinha fabricado 2.000 de unidades, apesar de sua capacidade ser bem atacadistas de roupas e lojas de departamentos. 1.000 unidades. de uma empresa varejista que pretende pagar $ 30,00 por unidade. Ao analisar toda a proposta a empresa preferiu reconsiderar toda a aplicação do método são variáveis. Deve a empresa aceitar a proposta ou não?!
- 45. RESPOSTAS 1 Solução do exercício 1 4) b 2 Solução do exercício 2 Empresa Equilibrada: Custos Fixos Totais Custos Variáveis Totais Unitários Depreciação: 200.000,00 ÷ 20 10.000,00 MP + MOD 60,00 Despesas Administrativas 5.000,00 Comissão 20,00 Aluguel 1.000,00 Total 16.000,00 Total 80,00 A. PE em Unid = CFT ¸ (MCU) = 16.000,00 ¸ (400,00 – 80,00) = 50 unidades C. LB = n x PVu – (CFT + n x CVu) = 100 x 400,00 – (16.000,00 + 100 x 80,00) = 16.000,00 3 Solução do exercício 3 Venda = 25.000 unidades Fórmula básica: L = MC x UV – CF Descrição Valores Totais ( $ ) Unitário ( $ / u) Venda 625.000,00 25,00 Custos Variáveis 375.000,00 15,00 Margem de Contribuição 250.000,00 10,00 Custos Fixos 150.000,00 -x- Lucro 100.000,00 52 1) a 2) c 3) a 5) a B. PE em $ = PEq x PVu = 50 x 400,00 = 20.000,00
- 46. I. Ponto de equilíbrio II. Margem de Contribuição (valor / índice) Índice = $ 10,00 / 25,00 = 0,40 = 40,00 % 5.000 x 10 = 50.000 (a mais no lucro já alcançado dele de $ 100.000) 120.000 = 10 x UV – 150.000 è UV = (120.000 + 150.000) ¸ 10 = 27.000 Receita = 27.000 x $ 25,00 = 675.000,00 LEGENDA: MC = Margem de Contribuição CF = Custos Fixos 53 15.000 unidades Valor = $ 10,00 / unidade III. Resultado da operação (lucro / prejuízo) MC x q = 10 x 30.000 = 300.000 - 150.000 = 150.000, ou IV. Lucro = 120.000 / Receita = ? Unidades L = Lucro UV = Unidades Vendidas
- 47. 4 Solução do exercício 4 0 = (20,00 – 15,00) x UV – 8.000,00 è UV = 8000 ¸5 = 1.600 unidades II. Resultado da operação (lucro / prejuízo) Descrição Valores Totais ( $ ) Unitário ( $ / u) Venda 32.000 20 Custos Variáveis 24.000 15 Margem de Contribuição 8.000 5 Custos Fixos 8.000 Lucro 0 5 Solução do exercício 5 Respostas deste exercício em milhares Cenário (a) PE 98 (b) Lucro (c) PE 99 (d) (e) Quant 50.000 1 25.000 55.000 48.334 90.000 1 %98 Rec 125.000 2,50 62.500 137.500 3.17 100 CDV 75.000 1,50 37.500 82.500 1,90 60 MC 50.000 1,00 25.000 55.000 0,60 29.000 1.27 40 CDF 25.000 29.000 LO 25.000 30.000 25.000 IR 10.000 12.000 10.000 LL 15.000 18.000 15.000 54 Empresa Modesta I. Ponto de Equilíbrio (unidades / valor) Receita = 1.600 x 20,00 = $ 32.000,00
- 48. 6 Solução do exercício 6 Cenário PE Lucro PE NOVO Quant 1 7.273 15.000 19.086 REC 9.000 6.850 CV 5.250 DV 450 342,50 MC 3.300 24.000.000 49.500.000 1.257,50 CDF 24.000.000 LO 0 25.500.000 0 7 Solução do exercício 7 Cenário PE Lucro Quant 1 24.000 REC 20 400.000 300.000 CV 10 200.000 150.000 DV 5 100.000 75.000 MC 5 120.000 100.000 75.000 CDF 120.000 60.000 LO 0 (20.000) 15.000 55
- 49. 8 Solução do exercício 8 PE Quant 1 12.000 REC 250,00 CDV 200,00 MC 50,00 600.000 CDF 600.000 LO 0 9 Solução EXERCÍCIO PREÇO 01 Comportamento de Custos das Despesas Indiretas Despesas Indiretas Totais (funcionamento normal) = $ 2 x 100.000 pares = $ 200.000 Despesas Fixas Indiretas (em qualquer nível de funcionamento) = $ 120.000 Despesas Indiretas Variáveis (funcionamento normal) = $ 200.000 - $ 120.000 = $ 80.000 Despesas Indiretas Variáveis p/ par de sapato = $ 80.000 ¸ 100.000 pares = $ 0,80 Fórmula de Comportamento de Custos Despesas Variáveis = ($ 3 (Materiais) + $ 2 (MOD) + $ 0,80 (DIV)) = $ 5,80 Despesas Fixas = $ 120.000 Quantidade = 100.000 pares de sapatos Receita = $ 10 x 100.000 = $ 1.000.000 Despesas Variáveis = $ 5,80 x 100.000 = $ 580.000 Despesas Fixas = $ 120.000 Lucro = 1.000.000 - (580.000 + 120.000) - $ 300.000 Lucro Operando a Capacidade de 30% Inferior à Capacidade Normal Quantidade = 100.000 x (1 - 0,30) = 70.000 pares de sapato 56 p/ par de sapato Preço Unitário de Venda = $ 10 Lucro Operando a Capacidade Normal
- 50. Receita = $ 10 x 70.000 = $ 700.000 Despesas Variáveis = $ 5.80 x 70.000 = $ 406.000 Despesas Fixas = $ 120.000 Lucro = 700.000 - (406.000 + 120.000) = $ 174.000 Perda no Lucro por Operar a 70% da Capacidade Normal Perda no Lucro = 300.000 -174.000 = $ 126.000 Determinando Preço para a Concorrência de 50.000 pares de Botas Para produzir 50.000 pares de botas, a RLL Ltda. só poderá produzir 50.000 pares de Quantidade = 50.000 pares de sapatos Receita = $ 10 x 50.000 = $ 500.000 Despesas Variáveis = $ 5,80 x 50.000 = $ 290.000 Despesas Fixas = $ 120.000 Lucro = 500.000 - (290.000 + 120.000) = $ 90.000 Lucro Total Objetivado - Objetivo: Recuperar 50% do Lucro Perdido Lucro com a Venda de 70.000 Pares de Sapatos = $ 174.000 Perda no Lucro = $ 126.000 Lucro Total Objetivado = 174.000 + (0,50 x 126.000) = $ 237.000 Lucro Objetivado com a concorrência (é o lucro total objetivado menos o lucro Lucro Objetivado com a Concorrência = 237.000 - 90.000 = 147.000 Estrutura de Custos Relativa à Operação com a Concorrência Custos Variáveis por Unidade na Operação = 1,50 + 2,00 + 0,80 = $ 4,30 Custos Fixos na Operação = $ 0,00 Preço da Concorrência - O preço mínimo a ser cotado, para atingir o objetivo de lucro, será: Receita na Operação = p x 50.000 pares de botas Custos Variáveis na Operação = $ 4,30 x 50.000 = $ 215.000 Custos Fixos na Operação = $ 0,00 57 sapatos. O lucro de produção para 50.000 pares de sapato será: com a venda de 50.000 pares de sapatos)
- 51.
- 52. 3.6 Projeção do fluxo de caixa Exercício 1: 1. Jorge vai morar sozinho a partir do ano que vem. Atualmente tem um salário de R$ 5.000,00, e acredita que poderá ganhar R$ 8.000,00 daqui a três anos e R$ 12.000,00 daqui a cinco anos. Para montar o apartamento ele gastou R$ 20.000 em reforma e compra de móveis, que deverão Ele também terá que pagar em três vezes a empresa de mudanças, que lhe cobrou R$ 1.500,00. Além dessas dívidas, Jorge paga por mês a prestação de um carro de R$ 800,00, e ainda deve doze Suas despesas mensais são as seguintes: Aluguel, condomínio e IPTU 1.200,00 Faxineira 400,00 Gasolina e manutenção do carro 600,00 Lazer 400,00 Faça uma tabela das receitas e despesas mensais de Jorge para o ano 1, 2 e 3. O sonho de Jorge é comprar um apartamento, numa faixa de R$ 300.000,00. Se suas despesas poderá juntar esse valor? 59 já pesquisou não só a empresa onde trabalha mas também outras empresas do mercado, e ser pagos em dez parcelas fixas nos próximos meses. meses de prestações. Luz, gás, telefone e net 800,00 Supermercado 500,00 Roupas, e outras despesas pessoais 400,00 Outras despesas 500,00 pessoais não se modificarem, e se ele continuar com o mesmo carro, em quanto tempo ele
- 53. Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 montagem apartamento Dívida do Resultado Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 montagem apartamento Dívida do Resultado Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 montagem apartamento Dívida do Resultado 60 Ano 1 Salário Dívida da do Dívida da mudança carro Outras despesas Ano 2 Salário Dívida da do Dívida da mudança carro Outras despesas Ano 3 Salário Dívida da do Dívida da mudança carro Outras despesas
- 54. Exercício 2: Ana e Clara montaram uma academia de música, onde elas mesmas darão aulas de música. O Abertura e legalização da empresa R$ 2.000,00 Reforma do espaço R$ 12.000,00 Compra de móveis R$ 5.000,00 Material de divulgação R$ 5.000,00 Letreiro e decoração R$ 2.000,00 por mês. Além disso, elas contrataram uma secretária para fazer o atendimento ao público e as A carga tributária da academia incide sobre a Receita bruta, e totaliza 16,33%. alunos nos primeiros três meses, no quarto mês conseguir 10 alunos, no sexto mês 20 alunos e no No início do segundo ano esperam ter uma média mensal de 100 alunos, e a mensalidade deverá As sócias estimam que as despesas mensais fixas também deverão subir para R$ 2.700,00 por No mês 12 do primeiro ano, pretendem fazer uma campanha de propaganda no bairro, onde 1.200,00. Também no mês 1 do segundo ano precisarão comprar instrumentos no valor total de R$ Faça a projeção do fluxo de caixa para os dois primeiros anos do negócio. Você acha que as sócias podem fazer retiradas de lucro? Faça uma tabela para sugerir quanto elas 61 investimento inicial da academia foi calculado da seguinte forma: Equipamentos R$ 8.000,00 As despesas fixas mensais, como água, telefone, luz, aluguel e condomínio somam R$ 2.200,00 inscrições. O salário dela, mais os encargos sociais, totalizam R$ 1.500,00 por mês. Cada aluno pagará uma mensalidade média de R$ 120,00. Elas esperam começar com cinco décimo mês 40 alunos. subir para R$ 140,00. mês. O salário da secretária vai se manter igual. planejam gastar R$ 1.500,00. Também vão pintar algumas salas, e assim gastarão mais R$ 4.000,00. devem retirar de lucro por mês.
- 55. 3.7. EXERCÍCIOS DE CONCEITOS DE FINANÇAS Índice 1. CONCEITOS DE MATEMÁTICA FINANCEIRA.....................................................................63 2. EXERCÍCIOS JUROS COMPOSTOS ....................................................................................65 3. MEDINDO A RENTABILIDADE DO NEGÓCIO - VALOR PRESENTE LÍQUIDO (VPL) ................66 4. MEDINDO A RENTABILIDADE DO NEGÓCIO: TAXA INTERNA DE RETORNO – TIR...............68 5. MEDINDO O RISCO DO NEGÓCIO: O PERÍODO DE PAYBACK.............................................69 6. EXERCÍCIOS VPL, TIR E PAYBACK.....................................................................................71 7. ENTENDENDO O FLUXO DE CAIXA LIVRE.........................................................................73 62
- 56. 1. Conceitos de Matemática Financeira JUROS: São a remuneração do capital no tempo. SAÍDAS DE CAIXA: Correspondem aos pagamentos ou saídas de recursos; desembolsos de dinheiro. ENTRADAS DE CAIXA: Correspondem aos recebimentos ou entradas de recursos; os encaixes de dinheiro. TAXA DE JUROS: Representa o valor do dinheiro no tempo do fluxo de caixa. JUROS SIMPLES: Valor dos juros calculado apenas sobre o valor investido, desconsiderando o acúmulo de juros Calculado pela fórmula: FV = PV (1+i * n) Onde: FV é o Valor Futuro PV é o Valor Presente i é a taxa de juros por período n é o número de períodos 63 sobre o capital não amortizado.
- 57.
- 58. 2. Exercícios Juros Compostos 1) Tenho um título que me dá direito a receber R$ 10.000,00 no fim de três anos. A taxa de juros 2) Tenho que receber R$ 5.000 no fim de dois anos. Quanto tenho hoje? Considere uma taxa de 3) Se emprestar R$ 1000 para alguém, e a pessoa me devolver no fim de dois anos, quanto 4) Um carro custa R$ 10.000 e pode ser pago ao fim de 90 dias (três meses). Qual é o preço do 5) Se emprestar R$ 1.000 para um amigo, e ele me devolver no fim de dois anos, quanto ele deve 6) Quanto é a soma total dos seguintes valores no dia de hoje? Considere uma taxa de juros de Ano 1: 1000 Ano 2: 3000 Ano 3: 5000 65 para esse tipo de título no mercado é 10% ao ano. Quanto vale esse título hoje? juros de 5% ao ano. deveria me devolver? Considere uma taxa de juros de 5% ao ano. carro para pagamento à vista, se a taxa de juros praticada no mercado é 3% ao mês? me devolver? Considere uma taxa de juros de 5% ao ano. 12% ao ano.
- 59. 3. Medindo a rentabilidade do negócio - VALOR O Valor Presente Líquido (VPL) ou Net Present Value (NPV) é um dos instrumentos mais utilizados investimento e é medida pela diferença entre o valor presente das entradas de caixa e o valor VPL = SOMA [FCj / (1+i)j ], j = {0,n} Onde: FCj é o fluxo de caixa esperado no ano j, i é a taxa de desconto. EXEMPLO DE CÁLCULO DO VPL COM EXCEL Taxa de juros: 17% ao ano ANO INVESTIMENTO RECEITAS DESPESAS FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO -30.000,00 1 32.000,00 -18.000,00 14.000,00 2 34.000,00 -19.000,00 15.000,00 38.000,00 -21.000,00 17.000,00 42.000,00 -23.000,00 19.000,00 45.000,00 -25.000,00 20.000,00 Assim, temos um negócio no qual os sócios investiram, no primeiro ano, o valor de R$ 30.000,00. de caixa líquidos da última coluna. Nota-se que a taxa de juros no período foi de, em média, 17%. 66 PRESENTE LÍQUIDO (VPL) para avaliar propostas de investimento de capital. Reflete a riqueza em valores monetários do presente das saídas de caixa, a uma determinada taxa de desconto. Ao longo dos anos, as receitas e despesas foram aumentando gradativamente, gerando os fluxos
- 60. VPL 22.799,39 TAXA DE DESCONTO 17% A fórmula do Excel requer que sejam fornecidos: a taxa de desconto anual, os investimentos Quando o VPL é maior ou igual a zero no período analisado, significa que depois de devolver aos VPL. Podemos dizer que o VPL é o valor criado pelas atividades do negócio. 67 realizados e os valores a cada ano representativos do fluxo de caixa líquido. investidores o capital investido, atualizado à taxa considerada, restou em caixa o montante do
- 61. 4. Medindo a rentabilidade do negócio: TAXA um único momento, os fluxos de entrada com os de saída de caixa - na verdade, produz um VPL Um investimento é atraente quando a TIR é maior ou igual à taxa de juros vigente no mercado CÁLCULO DA TIR NO EXEMPLO ACIMA: TIR = 44,58% Para obter a TIR no Excel, basta fornecer os valores dos investimentos feitos e dos fluxos 68 INTERNA DE RETORNO – TIR Também chamada Internal Rate of Return (IRR), representa a taxa de desconto que iguala, em igual a zero. para uma aplicação com o mesmo nível de risco. líquidos de caixa ao longo do período e o valor da TIR é então calculado pela planilha.
- 62. 5. Medindo o risco do negócio: o PERÍODO DE investimento inicial seja recuperado por meio dos fluxos de caixa líquidos positivos gerados pelo Corresponde, assim, ao período de tempo em que os valores dos investimentos realizados e EXEMPLO DE CÁLCULO DO PERÍODO DE PAYBACK: ANO INVESTIMENTO LUCRO SALDOARECUPERAR -30.000,00 14.000,00 -16.000,00 2 15.000,00 -1.000,00 3 17.000,00 16.000,00 4 19.000,00 35.000,00 5 20.000,00 55.000,00 No início do terceiro ano o investimento será recuperado. Você percebe que o período de payback vai se encerrar no primeiro mês do terceiro ano. Para Lucro no terceiro ano: 17.000 Lucro médio mensal = 17.000 / 12 = 1.416,67 Como precisamos amortizar ainda 1.000 e vamos amortizar 1.416,67 por mês, vamos conseguir PAYBACK DESCONTADO: Leva em consideração o tempo, isto é, desconta os valores a uma taxa de juros e verifica assim o 69 PAYBACK É o período de recuperação de um investimento. Ou seja, o prazo de tempo até que o negócio. despesas (fluxos negativos) se igualam às entradas de caixa (fluxos positivos). saber o momento aproximado dentro do terceiro ano fazemos o seguinte cálculo: fazê-lo no final do primeiro mês. prazo de recuperação utilizando valores trazidos ao momento presente. K K K K k K
- 63. EXEMPLO DE CÁLCULO DO PERÍODO DE PAYBACK DESCONTADO ANO INVESTIMENTO CAIXA LIVRE DESCONTADOS RECUPERAR -30.000,00 14.000,00 11.965,81 -18.034,19 2 15.000,00 10.957,70 -7.076,48 3 17.000,00 10.614,30 3.537,81 4 19.000,00 10.139,35 13.677,17 5 20.000,00 9.122,22 22.799,39 Neste caso a recuperação do investimento aconteceu no ano 3. As entradas médias de caixa no terceiro ano são: 10.614,30 / 12 = 884,53 Como falta amortizar 7.076,48, podemos estimar os meses: 7.076,48 / 884,53 = 8 Portanto, podemos dizer que o período de PAYBACK DESCONTADO será de 2 anos e 8 meses. Nota: No exemplo acima estamos considerando que as entradas de caixa serão regulares ao longo dos descontado é de três anos, uma vez que não sabemos quando ele realmente acontecerá ao longo 70 FLUXO DE VALORES SALDO A meses. Se as entradas de caixa acontecessem de forma irregular, ou se houvesse algum tipo de sazonalidade, o ideal seria falarmos que o período de payback é de um ano e o de payback do ano.
- 64. 6. Exercícios VPL, Tir e Payback abrir uma empresa. Após definir seu planejamento estratégico, os sócios projetaram vendas para Projeção de vendas para os primeiros cinco anos de atividades: Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 250.000 300.000 450.000 500.000 700.000 Os sócios precisam de um investimento inicial no ano zero de R$ 150.000, que incluirá compras de Dentro deste cenário, o total de despesas por ano seria o seguinte: Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 130.000 150.000 180.000 É importante destacar que os sócios e os investidores da empresa poderiam obter um retorno no Após ter calculado os fluxos de caixa líquidos para cada ano, calcule: a) O período de payback do investimento inicial. b) O período de payback descontado. c) O valor presente líquido. d) A taxa interna de retorno. 71 1) A empresa Empreendimentos Tecnológicos Ltda. está preparando um plano de negócios para os próximos cinco anos conforme mostra o quadro abaixo. equipamentos, instalações, gastos com abertura da empresa, entre outras coisas. mercado financeiro de 20% ao ano para um investimento com risco semelhante.
- 65.
- 66. 7. Entendendo o Fluxo de Caixa Livre Mesmo que a empresa apresente lucros em sua Demonstração do Resultado do Exercício, pode efetivas de dinheiro e dos reinvestimentos. O Fluxo de Caixa Livre mede o caixa gerado pelo negócio. Esta quantidade de caixa pode ser 1 – Lucro líquido. O lucro líquido representa um aumento de caixa. No entanto, outros fatores 2 – Ajustes no lucro líquido que não representam caixa: inclusão das despesas não aos clientes, por exemplo, representam saídas de caixa, investimentos na empresa. A redução no 4 - Investimento em ativos fixos. O investimento em ativos fixos reduz o caixa. A venda de ativos 73 ter problemas de caixa. Isso é resultado das diferenças de tempo entre as entradas e saídas afetada por alguns fatores que veremos a seguir. podem afetar essa entrada de caixa. desembolsáveis e exclusão das receitas não embolsáveis. 3 – Investimentos em capital de giro: o aumento no nível de estoques ou o aumento dos créditos valor dessas contas representa uma entrada de caixa. fixos aumenta o caixa.
- 67.
- 68. 4.1. Roteiro para G1: palestra com empreendedor CENTRO UNIVERSITÁRIO: CENTRO DE CIÊNCIAS SOCIAIS DEPARTAMENTO:ARTES 2010.2 EMP 1200 1AA E 1AB EMPREENDEDORISMO PROFESSOR: Silvina Ana Ramal Questionário sobre a palestra de G1. empreendedor que foi citada tanto na palestra como na aula de Empreendedorismo e que 2. Cite três aprendizados que você obteve na palestra que você acredita que serão importantes 3. Você acredita que as novas tecnologias de informação e comunicação, e o advento da internet, 75 1. Com base na aula sobre postura profissional, cite alguma atitude e/ou postura do influenciou no sucesso profissional do palestrante. para sua vida profissional. influenciaram na trajetória empreendedora do palestrante? Explique.
- 69. 4.2. Roteiro para caça ao negócio 1. Qual é meu negócio? 2. Onde quero chegar? 3. O que vendo? 4. Para quem vendo? 5. Como conquistarei mercado? 6. Quais são os fatores críticos de sucesso de meu negócio? 7. Qual o meu investimento inicial? 8. Qual minha receita e minhas despesas anuais? 9. Que retorno terei sobre meu investimento? 76
- 70.
- 71.
- 72.
- 73.
- 74.
- 75.
- 76.
- 77.
- 78.
- 79.
- 80.
- 81.
- 82.
- 83.
- 84.
- 85.
- 86.
- 87.
- 88.
- 89.
- 90.
- 91.
- 92.
- 93.
- 94.
- 95.
- 96.
- 97.
- 98.
- 99.
- 100.
- 101.
- 102.
- 103.
- 104.
- 105.
- 106.
- 107.
- 108.
- 109.
- 110.
- 111.
- 112.
- 113.
- 114.
- 115.
- 116.
- 117.
- 118.
- 119.
- 120.
- 121.
- 122.
- 123.
- 124.
- 125.
- 126.
- 127.
- 128.
- 129.
- 130.
- 131.
- 132.
- 133.
- 134.
- 135.
- 136.
- 137.
- 138.