O documento aborda conceitos financeiros importantes, como a rentabilidade de Warren Buffett, a diferença entre juros nominais e reais, e a tributação sobre fundos imobiliários. Também discute estratégias de investimento, incluindo a diversificação de ativos e a teoria moderna dos portfólios. Finaliza destacando a importância de um planejamento financeiro baseado em segurança, objetivos e independência financeira.

1. Gabarito QUIZ
Congresso Brasileiro de Cirurgia 2019

2. Qual a rentabilidade de Warren Buffet?
Resposta:
17%
Historicamente Warren Buffet teve um ganho real de 17% ao ano. Graças a isso, ele é
reconhecido como o melhor investidor do mundo, além de ser um dos homens mais ricos
da história.
Entendendo isso, desconfie de grandes promessas de rendimento! Não apenas por ser
irrealista, mas porque é uma evidência de que a instituição ou pessoa que fez essa
promessa atua de forma irregular, uma vez que a entidade máxima do mercado de valores
mobiliários, a CVM, proíbe qualquer promessa de rentabilidade.

3. Qual a diferença entre juros nominais e juros reais?
Resposta:
O juro real é o juro nominal menos a inflação
O juro nominal é o tanto que o dinheiro vai crescer. O juro real é o quanto você vai ganhar
de poder de compra (ou seja, descontando a inflação). Esse segundo conceito é bem mais
relevante que o primeiro.
Se você dobra o seu dinheiro em um ano, mas a inflação é de 100%, significa que você
deixou seu dinheiro parado por um ano. Ou seja, você só vai poder comprar as mesmas
coisas que você já poderia comprar antes.

4. Qual o imposto de vendas de fundos imobiliários?
Resposta:
20%
Quando você vende uma cota de fundo imobiliário, paga-se 20% de imposto sobre o ganho
de capital (caso haja). Sobre os rendimentos, não haverá imposto pago, desde que obedeça
os requisitos abaixo:
1. Cotista tem menos de 10% das cotas do fundo imobiliário;
2. O fundo precisa ter no mínimo 50 cotistas;
3. As cotas precisam ser negociadas em bolsa ou mercado de balcão organizado.

5. Qual desses procedimentos não deve ser adotado na hora
de montar uma carteira de investimentos?
Resposta:
Escolher ativos com as melhores rentabilidades históricas.
Escolher os ativos com as melhores rentabilidades históricas pode parecer uma boa
escolha. Porém, é importante observar dois pontos:
1) Rentabilidade histórica não é garantia de rentabilidade futura;
2) Existe uma possibilidade razoável de que o ativo com a maior rentabilidade no
último período esteja valorizado e que você esteja comprando-o no topo.
Isso não é uma garantia, mas em uma carteira rebalanceada periodicamente deve-se
comprar os ativos que desvalorizaram e vender os que valorizaram para que se volte às
proporções iniciais e, na média, você esteja comprando cada ativo na baixa e vendendo
na alta.

6. O que acontece com o preço de um título que paga 10% a.a.
quando a taxa SELIC aumenta?
Resposta:
O preço cai
Suponha que o título tenha baixo risco e pague 10% ao ano e que a taxa SELIC também
esteja em 10% ao ano. Se a taxa Selic sobe para 20% ao ano, quem vai querer um título
que paga 10%? Justamente por isso que o preço cai, até que ele compense a menor taxa
que ele está pagando. O contrário também vale: quando os juros da economia (SELIC)
caem, os títulos prefixados sobem de preço.

7. Diferentemente de consultores independentes, como que
os gerentes de banco e agentes autônomos são
remunerados?
Resposta:
Comissões pagas pelas instituições que representam
Agentes autônomos, gerentes de bancos e corretores representam as instituições
financeiras das quais eles distribuem os produtos. São as instituições que remuneram
esses profissionais, por meio de comissões. Essas comissões variam de um produto para
outro, o que abre espaço para conflitos de interesse. Para vender um COE, por exemplo,
um desses profissionais pode receber até 4% de comissão, no momento da venda, sobre
tudo o que você aplicou.

8. Qual a forma ideal de reduzir o risco dos seus
investimentos?
Resposta:
Diversificar em ativos com baixa correlação entre si
● Investir apenas em ativos conservadores reduz o risco da carteira, mas não é o
ideal, pois limita os ganhos.
● Investir em ativos com alta liquidez controla apenas o risco de liquidez, deixando os
demais riscos de lado. O ideal é montar uma carteira bastante diversificada com
ativos pouco correlacionados entre si.
● Essa baixa correlação significa dizer que nenhum evento fará todos os ativos
valorizarem ou caiam muito de preço ao mesmo tempo. Sempre terão ativos em
alta e ativos em baixa. Dessa forma, você pode comprar cada ativo na alta e vender
na baixa para ganhar mais no longo prazo. O risco fica controlado, justamente
porque nenhum evento fará sua carteira desvalorizar significativamente como um
todo.

9. Qual desses não é considerado um investimento?
Resposta:
Seguro de vida
Seguros de qualquer natureza são produtos com objetivo exclusivo de proteger o
segurado contra algum risco, o que é muito importante, mas nunca devem ser vistos como
um investimento. O mesmo vale para seguros resgatáveis, que inclusive, raramente são
financeiramente justificáveis.

10. O jeito certo de investir é encontrar o melhor retorno para
um nível de risco aceito. Qual o método básico para
realizar isso?
Resposta:
Teoria Moderna dos portfólios de Markowitz
Investir bem é sempre buscar melhores rendimentos com o mínimo de risco.
Essa teoria, que rendeu o prêmio Nobel de economia a Markowitz prova que combinando
corretamente diferentes ativos, em uma carteira bem diversificada, é possível construir
uma carteira de investimentos que funcione melhor que qualquer um dos ativos
isoladamente, ao mesmo tempo em que se diminui a volatilidade e o risco estrutural dos
investimentos.

11. Um planejamento financeiro de sucesso é composto por 3
pilares, quais são?
Resposta:
Segurança
Objetivos e Sonhos
Independência Financeira
Esses são os três pilares de um planejamento financeiro de sucesso, validados pelo CFA
Institute. Servem como guia para conseguirmos analisar sua estrutura financeira atual e
projetar o futuro.

12. A qual risco dos listados abaixo a ação não é submetida?
Resposta:
Risco de Crédito
Risco de Crédito é a possibilidade do investidor em renda fixa não receber os juros, a
remuneração ou o valor devido por motivo de inadimplência ou falhas de pagamentos do
emissor (contraparte) desses ativos.
Ações não são promessas de pagamento, são partes da empresa, com isso não existe risco
de inadimplência. Nesse caso, temos o risco de variações do preço da ação, o que
chamamos de risco de mercado.

13. Qual o pré-requisito para ser cliente da Rio Claro?
Resposta:
Poupar e ter vontade de investir do jeito certo!
Para conseguirmos desenvolver um bom planejamento financeiro e uma boa estratégia de
investimentos é importante que os nossos clientes tenham capacidade de poupança e
vontade de investir com segurança a curto, médio e longo prazo.

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