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1939 . 2009
 70 ANOS




              Forjas Taurus S.A.
Observações:

• Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais
  refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus”
  – FJTA4, FJTA3).

• Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser
  assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário
  macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são
  meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e
  expectativas. As palavras “antecipar” , “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”,
  “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas,
  pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e
  desconhecidos.

• Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 31/12/2009, sendo que a
  Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores
  devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br,
  www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais,
  demonstrações financeiras, entre outros).

• Forjas Taurus S.A  não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos
  feitas com base nas informações aqui apresentadas.

                                            2
Sumário Executivo




  O objetivo desta apresentação é demonstrar aspectos gerais da empresa,
   mercados, situação atual, crescimento e estratégias de diversificação.




                                  3
Empresas Taurus
                1939 - Constituição da Forjas Taurus
                Década de 60: 1964 – Parque fabril muda-se para a Av. do Forte
                Década de 70: 1970 - Venda do controle da Companhia para uma
                empresa estrangeira. 1977 - Controle acionário volta a ser brasileiro
                através da Polimetal. 1979 - Aquisição da IFESTEEL
 Década de 80: 1980 - Aquisição da Beretta. 1982 – Abertura de capital. 1983 – Criação da Taurus
 Blindagens e da Taurus International. 1985 – Criação da Taurus Ferramentas. 1986 - Aquisição de
 99% das quotas da Induma. 1988 – Constituição da Taurus Holdings.

Década de 90: 1991 – Aquisição dos ativos da marca “Champion”. 1994: Forjas Taurus recebe a
certificação ISO-9000 do INMETRO. 1997 - Aquisição das patentes, projetos e direitos de produção das
armas curtas da Rossi com licença até 2017. Final da década - Início da diversificação e modernização
da produção de armas como o calibre .40 e pistolas de polímero e titânio.
 Anos 2000 : 2000 – Criação da Taurus Capacetes. Lançamento da pistola Millenium e do revólver Total
 Titanium. 2001 – Criação da TaurusPlast. 2002 – Lançamento da PT 24/7. 2004 – Famastil Taurus
 Ferramentas (fusão entre Taurus Ferramentas e Famastil Ferramentas). Criação da Taurus Máquinas-
 Ferramenta. 2006 – Criação da Taurus Helmets. Lançamento do revólver 4510 TKR “The Judge”. 2007
 – Início da implantação do Taurus Business System. Lançamento da PT 24/7 OSS e da PT 1911. 2008 –
 Criação da Taurus Investimentos Imobiliários. Aquisição dos ativos da linha de armas longas da Rossi.
 A Taurus incorpora a Metus. 2009 – Lançamento da Taurus Compact Pistol 380, da PT 809 a da PT 709.




                                                4
Estrutura Societária
A Invespar é o acionista majoritário da Forjas Taurus

                           Polimetal
                       Participações S.A.


      Invespar                   LFCE            Pentagono
        72%                      28%               0,01%



                                                Ações Ordinárias                                            Ações Preferenciais



                                  Polimetal *                  Outros                      Geração Futuro             PREVI                     Outros
                                     94%                        6%                              42%                   29,4%                     28,6%
                                    31%                        2,4%                               28%                  19,6%                        19%

   Legenda:
                                                                                 FORJAS                         Capital Social: R$ 165.000.000,00
  X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total                                                                       Quantidade de ações :
  * Inclui a participação de LFCE                                              TAURUS S.A.                               ON: 35.620.600
                                                                                                                         PN: 71.241.200



                         100%                                      35%                                        24,2%                                       99,86%

                           Taurus                         Famastil Taurus                    Taurus Máquinas –                           Taurus
                        Holdings, Inc.                   Ferramentas S.A .                    Ferramenta Ltda .                     Blindagens Ltda.

                                                                                         75,8%                                 30,9%

           100%                                         100%                  69,1%                                   99,99%                              99,99%


    Taurus International                   Taurus Properties, Inc.            Taurus Invest.            Taurus Helmets Indústria              Taurus Blindagens
    Manufacturing, Inc .                                                     Imobiliarios Ltda.              Plástica Ltda.                    Nordeste Ltda.
                                        100%

                                  Braztech
                             International, L.C.

Fonte: Relatórios da Companhia                                                5
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa




                                                      Conselho de
                                                     Administração




                                                    Diretor Presidente
                                                      Luis F. C. Estima

                                     Comitê
                                                                          Conselho Fiscal
                                   Estratégico

                                                      Diretor Vice -
                                                    Presidente Senior
                                                      Ruy F. V. Soares




                                                      Diretor Vice -
                                                       Presidente
                              Diretor de Recursos      Executivo
                                                      Jorge Py Velloso
                                   Humanos
                                  Muciano N. Dias




 Fonte: Relatórios da Companhia



                                                          6
Empresas Taurus
As Empresas Taurus são compostas por sete sites industriais no Brasil, um nos EUA, e
contam com aproximadamente 4.688 empregados
                          Forjas Taurus I                              Forjas Taurus II
                          Armas                                        Forjaria, usinagem de
                                                                       metais, tratamento
                                                                       térmico de metais e
                                                                       Metal Injection
                                                                       Molding (M.I.M.).



                          Taurus Blindagens/                           Taurus Wotan
                          Taurus Capacetes
                                                                       Máquinas
                          Capacetes para
                          motocilistas, coletes
                                                                       operatrizes de
                          de proteção                                  grande porte.
                          individual, contêneires
                          e papeleiras.




                          Famastil                                     TIMI (USA)
                          Ferramentas para                             Armas e Metal
                          construção civil,                            Injection Molding
                          mecânica e                                   (M.I.M.).
                          jardinagem.




                                                7
CRESCIMENTO E INOVAÇÃO


 Tecnologia              Crescimento Ordenado e         Diversificação
                                                        de mercados
                               Sustentado
                   • Diversificação de negócios
                                                         Mercados:
 - Processos
 - Materiais
                   • Produtos de maior valor agregado    - EUA
                                                          - Outros
 - Logística       • Mercado externo                     países
 - Equipamentos
                   • Tecnologia de processos

Capital:           • Recursos financeiros                Aquisições
 - terceiros
- Acionistas       • Recursos humanos                       Novas
-reinvestimentos                                          Empresas




                                 8
INOVAÇÃO (Cont.)
Tecnologia de produtos e processos


   Produtos projetados em computadores – CAE


   Projeto de dispositivos / simulação computadorizada


   Equipamentos de Comando Numérico – CNC


   Modernos conceitos de processos de fabricação (CEP,
    POKA-YOKE, JIT, TBS (modelo Toyota))


   Qualidade ISO 9001:2000 em armas e ISO/TS na
    forjaria


   Colaboradores     especializados     e     treinados
    continuamente




                                         9
INOVAÇÃO (cont.)
Verticalização

         Integração para Trás e para Frente na Operação de Armas Leves



   Máquinas              Forjaria,                                Comerc.
                         M.I.M.               Montagem            Direta EUA
   Matrizaria            Usinagem




                                     10
A Empresa (continuação)

          Estratégias de                              Governança Corporativa
          Crescimento                               Assembléia dos Acionistas
  Redução de custos através                        Conselho de Administração
   da integração da cadeia produtiva                    Comitê de
  Economia de escala                                     Planejamento Estratégico
  Produtos mais rentáveis e com alto valor                Código de Conduta
   agregado                                                Conselho Fiscal
  Desenvolvimento de novos produtos                       2010:      Novo       Mercado    e
  Aquisições e associações                                 intensificação       das melhores
                                                            práticas       de       Governança
                                                            Corporativa




                                                                      Tecnologia
          Mercados                                         Plantas fabris com alto nível de
                                                            desenvolvimento
      Operação direta nos EUA                             Uso de tecnologia de última
      Visibilidade no Brasil e arredores                   geração (CNC, CEP, POKA_YOKE,
                                                            JIT), inclusive de gestão como o TBS
      Líder de mercado em diferentes
       segmentos                                           Robotização de processos
                                                           Produtos com qualidade e design
                                                            exclusivo


                                              11
Análise SWOT


Pontos Fortes                                          Pontos Fracos

 Maior fabricante de armas da América Latina e uma     Dependente do segmento de armas,
  das três maiores do mundo                              atualmente contabilizando 71,6% da receita
 Forte presença nos EUA desde 1981, o maior mercado     líquida consolidada em 2009
  consumidor de armas do mundo
 Massa crítica de Engenharia para inovação de          Opera em segmentos de mercado com baixa
  produtos e processos                                   margem de lucro e baixo crescimento, como
 Práticas de Governança Corporativa                     contêineres     plásticos   e   máquinas-
 Crescente diversificação de produtos                   ferramenta.
 Pioneira na fabricação de capacetes no Brasil



Oportunidades                                          Ameaças

 Aumento de investimentos em segurança                 Restrições nas vendas de armas por
  pública pelo governo federal, estadual e               autoridades locais ou pressão internacional
  municipal
                                                        Entrada de fabricantes estrangeiros no Brasil
 Aumento da demanda por armas leves no
  mercado norte americano
                                                        Acentuada valorização do real: Redução da
                                                         lucratividade das exportações e aumento da
 Possibilidade de crescimento no segmento de
                                                         competição de produtos importados
  capacetes, oriundo da expansão do mercado de
  motocicletas no Brasil


                                                  12
Armas – Forjas Taurus e TIMI
A Taurus é uma das maiores fabricantes de armas leves do mundo
Visão Geral                                                   Produtos

 Atua no mercado nacional e internacional há 70 anos.
  Market share: 90% no Brasil tendo como principal
  concorrente a Imbel e 20% nos EUA tendo como
  principais concorrentes a Glock, a S&W e a Ruger
 Em 2009, 70% das vendas líquidas foram geradas
  pelas exportações, principalmente para o mercado
  norte americano

 Tendências de crescimento: Brasil – Exigência de
  segurança, crescimento do PIB e mega eventos
  esportivos. Exportação – Captura do mercado dos
  concorrentes através de novos produtos

 Modernos conceitos de gestão de fabricação e de
  tecnologia de desenvolvimento de produtos e
  processos (CAD/CAM, CNC, JIT, TBS)

 Possui o Sistema de Garantia da Qualidade –
  Certificado ISO 9001:2000

 Principais clientes: Brasil – Polícia Militar dos Estados
  de São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e
  Minas Gerais. Exportação – o foco com 64% é o
  mercado americano através da TIMI

 O segmento é regulamentado pela Lei 10.826 e
  Decreto 3.665
                                                         13
Produtos Forjados – Forjas Taurus
Alta tecnologia em produtos forjados e usinados

Visão Geral                                          Produtos

 Forjados de até 25kg, em aço carbono, ligas de
  aço, aço inox, titânio, alumínio e outros metais
  não ferrosos.

 Padrão internacional de qualidade atuando com           Manilha      Tampa da
                                                                        Válvula
  os mais modernos conceitos de gestão de
  fabricação e de tecnologia de desenvolvimento
  de produtos e processos (CAD?CAM, CNC, JIT)

 Sistema da Garantia da Qualidade – Certificado
                                                        Cachimbo         Flange
  ISO TS 16949:2002

 Clientes: indústrias automotivas, de transmissão
  de energia, óleo e gás e agricultura. Destaca-se
  Dana Albarus e Showa do Brasil
                                                           Biela         Eixo de
                                                                         Canos
 Concorrentes: Maxiforjas e Multiforja

 Foco de crescimento nos mercados de petróleo
  e geração de energia e na estabilidade do
  projeto pré-sal                                       Virabrequim   Mesa Inferior




                                                14
Capacetes e coletes a prova de balas – Taurus Blindagens e Taurus Helmets
A Taurus lidera o mercado de capacetes para motociclistas


Visão Geral                                           Produtos

 Pioneira na produção de capacetes no Brasil
 Líder no mercado nacional de capacetes para
  motociclistas com market share de 37%
 Qualidade, design e confiabilidade. Produtos           Linha Champion                      Linha Taurus
  certificados pelo INMETRO (Instituto                        Street                        Classic Femme
  Brasileiro de Metrologia, Normas e
  Qualidade Industrial). Regulamentados pela
  Norma NBR 7471/2001
 Mercado de capacetes acompanha o
  crescimento da demanda de motos                           Linha Nolan                 Linha Taurus Street
  influenciada diretamente pela economia
  brasileira
 Clientes: Ciclo Cairu, Comercial Motociclo e
  VeiPeças
 Concorrentes: Starplast, EBF Vaz, Tork e EBF                       Linha Champion Cross




                                                 15
Máquinas-Ferramenta – Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda.
A empresa lidera o mercado Latino Americano na produção de fresadoras e mandriladoras horizontais e
verticais, tornos verticais e centros de usinagem

Visão Geral                                              Produtos

 Única fabricante de máquinas-ferramenta de grande
  porte na América Latina com mais de 3.000
  máquinas instaladas em 40 países
 Tecnologia própria – transferência completa do                                   Centro de Usinagem
  know-how, desenhos e projetos oriundos da                                              Vertical
  Alemanha- e marca reconhecida no mercado
 Tendência     de    crescimento:   vinculado ao
  crescimento do país, principalmente dos setores de
  petróleo e geração de energia
 Clientes: indústrias aeroespaciais, automotivas, de        Torno Vertical
  aço, construção e energia. Destaca-se a Caterpillar,
  WEG e Cooper Cameron
 Concorrentes: TOS (República Tcheca), Pama (Itália),
  Zayer (Espanha), Anayak (Espanha) e Union
  (Alemanha)
Portfólio de Serviços
   – Fabricação de componentes soldados, serviços de                               Fresadora Vertical
     usinagem, tratamento térmico e acabamento de                                      Horizontal
     produtos estruturais.
   – Reforma de máquinas-ferramenta.

                                                    16
Ferramentas manuais e acessórios de jardinagem – Famastil Taurus
Ferramentas para engenharia, construção e jardinagem



Visão Geral                                      Produtos

 Exporta para os cinco continentes, vendendo
  seus produtos para atacadistas e lojas de
  departamentos                                        Martelo
                                                                       Colher de Pedreiro


 Programa Famastil Resolve – prestação de
  serviços aos parceiros de vendas através da
  estruturação de lojas dentro de lojas,
                                                      Alicate
  melhoria na exposição e montagem visual                                Mangueira
  agregando valor aos produtos comercializados


Produtos
                                                     Trena          Balde para Concreto
 Ferramentas manuais mecânicas
 Ferramentas domésticas
 Ferramentas para construção
 Ferramentas para jardinagem
                                                    Vassoura para        Lanterna
                                                     Jardinagem




                                            17
Aspectos Financeiros
 Principais indicadores de desempenho mostram a contínua melhoria da gestão

Receita Líquida                                                                                     Lucro Líquido
R$ MM                                                                                               R$ MM
                                                 CAGR +22%                    R$ 679,4
                                                                                                                                                    CAGR + 17%
                                                                 R$ 599,2
                                                                                 59%                                                                                    55,1

                                     R$ 408,9   R$ 429,3               47%                                                                                                              50,8
                                                                                                                                                     43,6
                R$ 333,2                             39%
                                        49%
R$ 250,4
                    54%                                                                                                              30,4
   61%                                               61%
                                                                       53%                            23,3
                                        51%                                     41%                                 18,2
                    46%
   39%

    2004            2005                2006         2007              2008      2009
                                 Mercado Interno      Mercado Externo
                                                                                                      2004          2005             2006            2007               2008            2009


                          Receita Líquida consolidada por segmento – Em milhões de reais - % de participação

                                              2008                                                                                   2009
                            Outros                       Capacetes                                                                      Outros
                                                      R$ 100,9 16,8%                                                    Forjados                         Capacetes
       Forjados           R$ 8,9 1,5%                                                                                                 R$ 9,8 1,4%       R$ 73,8 10,9%
     R$ 36,4 6,1%                                                                                                     R$ 26,4 3,9%
                                                                                                                                                                                 Máquinas
                                                                                Máquinas                                                                                       R$ 60,4 8,9%
                                                                               R$ 72,4 12,1%
                                                                                                                                                                                          Ferramentas
                                                                                     Ferramentas                                                                                         R$ 22,2 3,3%
                                                                                     R$ 25,3 4,2%




                        Armas                                                                                    Armas
                    R$ 355,3 59,3%                                                                           R$ 486,8 71,7%

                                                                                          18
Aspectos financeiros (cont.)
  Indicadores confirmam a solidez dos investimentos
Endividamento Líquido                                                               EBITDA e % Margem
R$ MM                                                                               R$ MM
                                                                                                                           CAGR + 29%
                                                            1,08 x                                                                                    R$ 136,7
                                                  1,3x                1,05x                                                            R$ 128,6

                   1,0x
                                                         157
                                                                                                                           R$ 88,6
                                  0,7x                               143
                                            120
                                                                                                            R$ 56,2
  0,3x            43          41
                                                                                     R$ 38,0     R$ 43,2

     11                                                                                                                      21%          21%
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    2004         2005        2006           2007         2008        2009
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          Endividamento Líquido          Dívida Líquida / EBITDA


                                             FORJAS TAURUS S.A. (e empresas consolidadas)
         RESUMO ECONÔMICO FINANCEIRO CONSOLIDADO (Valores em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma)

                                                                                                                 2009                Total
Itens selecionados                                         1T09             2T09        3T09       4T09         Total                2008             Variação

Receita bruta                                             241,3             218,3      188,2       168,1        815,9                724,3                12,6%
Receita líquida                                           207,6             180,9      159,4       131,5        679,4                599,2                13,3%
Mercado Interno                                              60,8            80,4         62,9       72,0          276,1    41%       319,1     53%       -13,6%
Mercado Externo                                             146,8           100,5         96,5       59,5          403,3    59%       280,1     47%        43,9%
Resultado Bruto                                            90,2           76,4          75,5     83,6           325,7                 263,4               23,7%
Margem Bruta                                             43,4%          42,2%         47,4%    63,6%           47,9%                 44,0%             +3,9 p.p.
Resultado operacional (EBIT)                               46,5           35,1          14,6     16,5           112,7                 108,8                3,6%
Lucro líquido                                              12,6           17,8           1,7     18,7            50,8                  55,1               -7,8%
Margem líquida                                            6,1%           9,8%          1,1%    14,2%            7,5%                  9,2%             -1,7 p.p.
EBITDA                                                     52,2           41,2          20,7    22,6            136,7                128,6                 6,3%
Margem EBITDA                                            25,1%          22,8%         13,0%    17,2%           20,1%                 21,5%             -1,4 p.p.
Endividamento líquido/EBITDA                               0,77 x         0,71 x        0,91 x   1,05 x          1,05 x                1,08 x            -0,03 x
Resultado financeiro líquido                              -23,7           -3,7           2,4      3,2           -21,8                 -31,6             -31,0%
Desp. financeiras líquidas/EBITDA - %                    45,4%           9,0%          Rec.     Rec.           15,9%                 24,6%             -8,7 p.p.
Investimentos                                              13,6           16,1           7,5      8,3            45,5                  53,0             -14,2%
                                                                            19
Contatos:


         Edair Deconto
Diretor Executivo de Controladoria
 e de Relações com Investidores


    E-mail: ri@taurus.com.br


       Tel: (51) 3021-3000


      www.taurus .com.br


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Dezembro 2009

  • 1. 1939 . 2009 70 ANOS Forjas Taurus S.A.
  • 2. Observações: • Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3). • Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar” , “desejo”, “expectativa”, “prever”, “pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas, pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. • Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 31/12/2009, sendo que a Forjas Taurus S.A. não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os documentos públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br (relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações financeiras, entre outros). • Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações aqui apresentadas. 2
  • 3. Sumário Executivo  O objetivo desta apresentação é demonstrar aspectos gerais da empresa, mercados, situação atual, crescimento e estratégias de diversificação. 3
  • 4. Empresas Taurus 1939 - Constituição da Forjas Taurus Década de 60: 1964 – Parque fabril muda-se para a Av. do Forte Década de 70: 1970 - Venda do controle da Companhia para uma empresa estrangeira. 1977 - Controle acionário volta a ser brasileiro através da Polimetal. 1979 - Aquisição da IFESTEEL Década de 80: 1980 - Aquisição da Beretta. 1982 – Abertura de capital. 1983 – Criação da Taurus Blindagens e da Taurus International. 1985 – Criação da Taurus Ferramentas. 1986 - Aquisição de 99% das quotas da Induma. 1988 – Constituição da Taurus Holdings. Década de 90: 1991 – Aquisição dos ativos da marca “Champion”. 1994: Forjas Taurus recebe a certificação ISO-9000 do INMETRO. 1997 - Aquisição das patentes, projetos e direitos de produção das armas curtas da Rossi com licença até 2017. Final da década - Início da diversificação e modernização da produção de armas como o calibre .40 e pistolas de polímero e titânio. Anos 2000 : 2000 – Criação da Taurus Capacetes. Lançamento da pistola Millenium e do revólver Total Titanium. 2001 – Criação da TaurusPlast. 2002 – Lançamento da PT 24/7. 2004 – Famastil Taurus Ferramentas (fusão entre Taurus Ferramentas e Famastil Ferramentas). Criação da Taurus Máquinas- Ferramenta. 2006 – Criação da Taurus Helmets. Lançamento do revólver 4510 TKR “The Judge”. 2007 – Início da implantação do Taurus Business System. Lançamento da PT 24/7 OSS e da PT 1911. 2008 – Criação da Taurus Investimentos Imobiliários. Aquisição dos ativos da linha de armas longas da Rossi. A Taurus incorpora a Metus. 2009 – Lançamento da Taurus Compact Pistol 380, da PT 809 a da PT 709. 4
  • 5. Estrutura Societária A Invespar é o acionista majoritário da Forjas Taurus Polimetal Participações S.A. Invespar LFCE Pentagono 72% 28% 0,01% Ações Ordinárias Ações Preferenciais Polimetal * Outros Geração Futuro PREVI Outros 94% 6% 42% 29,4% 28,6% 31% 2,4% 28% 19,6% 19% Legenda: FORJAS Capital Social: R$ 165.000.000,00 X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total Quantidade de ações : * Inclui a participação de LFCE TAURUS S.A. ON: 35.620.600 PN: 71.241.200 100% 35% 24,2% 99,86% Taurus Famastil Taurus Taurus Máquinas – Taurus Holdings, Inc. Ferramentas S.A . Ferramenta Ltda . Blindagens Ltda. 75,8% 30,9% 100% 100% 69,1% 99,99% 99,99% Taurus International Taurus Properties, Inc. Taurus Invest. Taurus Helmets Indústria Taurus Blindagens Manufacturing, Inc . Imobiliarios Ltda. Plástica Ltda. Nordeste Ltda. 100% Braztech International, L.C. Fonte: Relatórios da Companhia 5
  • 6. Estrutura Organizacional Governança Corporativa Conselho de Administração Diretor Presidente Luis F. C. Estima Comitê Conselho Fiscal Estratégico Diretor Vice - Presidente Senior Ruy F. V. Soares Diretor Vice - Presidente Diretor de Recursos Executivo Jorge Py Velloso Humanos Muciano N. Dias Fonte: Relatórios da Companhia 6
  • 7. Empresas Taurus As Empresas Taurus são compostas por sete sites industriais no Brasil, um nos EUA, e contam com aproximadamente 4.688 empregados Forjas Taurus I Forjas Taurus II Armas Forjaria, usinagem de metais, tratamento térmico de metais e Metal Injection Molding (M.I.M.). Taurus Blindagens/ Taurus Wotan Taurus Capacetes Máquinas Capacetes para motocilistas, coletes operatrizes de de proteção grande porte. individual, contêneires e papeleiras. Famastil TIMI (USA) Ferramentas para Armas e Metal construção civil, Injection Molding mecânica e (M.I.M.). jardinagem. 7
  • 8. CRESCIMENTO E INOVAÇÃO Tecnologia Crescimento Ordenado e Diversificação de mercados Sustentado • Diversificação de negócios Mercados: - Processos - Materiais • Produtos de maior valor agregado - EUA - Outros - Logística • Mercado externo países - Equipamentos • Tecnologia de processos Capital: • Recursos financeiros Aquisições - terceiros - Acionistas • Recursos humanos Novas -reinvestimentos Empresas 8
  • 9. INOVAÇÃO (Cont.) Tecnologia de produtos e processos  Produtos projetados em computadores – CAE  Projeto de dispositivos / simulação computadorizada  Equipamentos de Comando Numérico – CNC  Modernos conceitos de processos de fabricação (CEP, POKA-YOKE, JIT, TBS (modelo Toyota))  Qualidade ISO 9001:2000 em armas e ISO/TS na forjaria  Colaboradores especializados e treinados continuamente 9
  • 10. INOVAÇÃO (cont.) Verticalização Integração para Trás e para Frente na Operação de Armas Leves Máquinas Forjaria, Comerc. M.I.M. Montagem Direta EUA Matrizaria Usinagem 10
  • 11. A Empresa (continuação) Estratégias de Governança Corporativa Crescimento  Assembléia dos Acionistas  Redução de custos através  Conselho de Administração da integração da cadeia produtiva  Comitê de  Economia de escala Planejamento Estratégico  Produtos mais rentáveis e com alto valor  Código de Conduta agregado  Conselho Fiscal  Desenvolvimento de novos produtos  2010: Novo Mercado e  Aquisições e associações intensificação das melhores práticas de Governança Corporativa Tecnologia Mercados  Plantas fabris com alto nível de desenvolvimento  Operação direta nos EUA  Uso de tecnologia de última  Visibilidade no Brasil e arredores geração (CNC, CEP, POKA_YOKE, JIT), inclusive de gestão como o TBS  Líder de mercado em diferentes segmentos  Robotização de processos  Produtos com qualidade e design exclusivo 11
  • 12. Análise SWOT Pontos Fortes Pontos Fracos  Maior fabricante de armas da América Latina e uma  Dependente do segmento de armas, das três maiores do mundo atualmente contabilizando 71,6% da receita  Forte presença nos EUA desde 1981, o maior mercado líquida consolidada em 2009 consumidor de armas do mundo  Massa crítica de Engenharia para inovação de  Opera em segmentos de mercado com baixa produtos e processos margem de lucro e baixo crescimento, como  Práticas de Governança Corporativa contêineres plásticos e máquinas-  Crescente diversificação de produtos ferramenta.  Pioneira na fabricação de capacetes no Brasil Oportunidades Ameaças  Aumento de investimentos em segurança  Restrições nas vendas de armas por pública pelo governo federal, estadual e autoridades locais ou pressão internacional municipal  Entrada de fabricantes estrangeiros no Brasil  Aumento da demanda por armas leves no mercado norte americano  Acentuada valorização do real: Redução da lucratividade das exportações e aumento da  Possibilidade de crescimento no segmento de competição de produtos importados capacetes, oriundo da expansão do mercado de motocicletas no Brasil 12
  • 13. Armas – Forjas Taurus e TIMI A Taurus é uma das maiores fabricantes de armas leves do mundo Visão Geral Produtos  Atua no mercado nacional e internacional há 70 anos. Market share: 90% no Brasil tendo como principal concorrente a Imbel e 20% nos EUA tendo como principais concorrentes a Glock, a S&W e a Ruger  Em 2009, 70% das vendas líquidas foram geradas pelas exportações, principalmente para o mercado norte americano  Tendências de crescimento: Brasil – Exigência de segurança, crescimento do PIB e mega eventos esportivos. Exportação – Captura do mercado dos concorrentes através de novos produtos  Modernos conceitos de gestão de fabricação e de tecnologia de desenvolvimento de produtos e processos (CAD/CAM, CNC, JIT, TBS)  Possui o Sistema de Garantia da Qualidade – Certificado ISO 9001:2000  Principais clientes: Brasil – Polícia Militar dos Estados de São Paulo, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e Minas Gerais. Exportação – o foco com 64% é o mercado americano através da TIMI  O segmento é regulamentado pela Lei 10.826 e Decreto 3.665 13
  • 14. Produtos Forjados – Forjas Taurus Alta tecnologia em produtos forjados e usinados Visão Geral Produtos  Forjados de até 25kg, em aço carbono, ligas de aço, aço inox, titânio, alumínio e outros metais não ferrosos.  Padrão internacional de qualidade atuando com Manilha Tampa da Válvula os mais modernos conceitos de gestão de fabricação e de tecnologia de desenvolvimento de produtos e processos (CAD?CAM, CNC, JIT)  Sistema da Garantia da Qualidade – Certificado Cachimbo Flange ISO TS 16949:2002  Clientes: indústrias automotivas, de transmissão de energia, óleo e gás e agricultura. Destaca-se Dana Albarus e Showa do Brasil Biela Eixo de Canos  Concorrentes: Maxiforjas e Multiforja  Foco de crescimento nos mercados de petróleo e geração de energia e na estabilidade do projeto pré-sal Virabrequim Mesa Inferior 14
  • 15. Capacetes e coletes a prova de balas – Taurus Blindagens e Taurus Helmets A Taurus lidera o mercado de capacetes para motociclistas Visão Geral Produtos  Pioneira na produção de capacetes no Brasil  Líder no mercado nacional de capacetes para motociclistas com market share de 37%  Qualidade, design e confiabilidade. Produtos Linha Champion Linha Taurus certificados pelo INMETRO (Instituto Street Classic Femme Brasileiro de Metrologia, Normas e Qualidade Industrial). Regulamentados pela Norma NBR 7471/2001  Mercado de capacetes acompanha o crescimento da demanda de motos Linha Nolan Linha Taurus Street influenciada diretamente pela economia brasileira  Clientes: Ciclo Cairu, Comercial Motociclo e VeiPeças  Concorrentes: Starplast, EBF Vaz, Tork e EBF Linha Champion Cross 15
  • 16. Máquinas-Ferramenta – Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda. A empresa lidera o mercado Latino Americano na produção de fresadoras e mandriladoras horizontais e verticais, tornos verticais e centros de usinagem Visão Geral Produtos  Única fabricante de máquinas-ferramenta de grande porte na América Latina com mais de 3.000 máquinas instaladas em 40 países  Tecnologia própria – transferência completa do Centro de Usinagem know-how, desenhos e projetos oriundos da Vertical Alemanha- e marca reconhecida no mercado  Tendência de crescimento: vinculado ao crescimento do país, principalmente dos setores de petróleo e geração de energia  Clientes: indústrias aeroespaciais, automotivas, de Torno Vertical aço, construção e energia. Destaca-se a Caterpillar, WEG e Cooper Cameron  Concorrentes: TOS (República Tcheca), Pama (Itália), Zayer (Espanha), Anayak (Espanha) e Union (Alemanha) Portfólio de Serviços – Fabricação de componentes soldados, serviços de Fresadora Vertical usinagem, tratamento térmico e acabamento de Horizontal produtos estruturais. – Reforma de máquinas-ferramenta. 16
  • 17. Ferramentas manuais e acessórios de jardinagem – Famastil Taurus Ferramentas para engenharia, construção e jardinagem Visão Geral Produtos  Exporta para os cinco continentes, vendendo seus produtos para atacadistas e lojas de departamentos Martelo Colher de Pedreiro  Programa Famastil Resolve – prestação de serviços aos parceiros de vendas através da estruturação de lojas dentro de lojas, Alicate melhoria na exposição e montagem visual Mangueira agregando valor aos produtos comercializados Produtos Trena Balde para Concreto  Ferramentas manuais mecânicas  Ferramentas domésticas  Ferramentas para construção  Ferramentas para jardinagem Vassoura para Lanterna Jardinagem 17
  • 18. Aspectos Financeiros Principais indicadores de desempenho mostram a contínua melhoria da gestão Receita Líquida Lucro Líquido R$ MM R$ MM CAGR +22% R$ 679,4 CAGR + 17% R$ 599,2 59% 55,1 R$ 408,9 R$ 429,3 47% 50,8 43,6 R$ 333,2 39% 49% R$ 250,4 54% 30,4 61% 61% 53% 23,3 51% 41% 18,2 46% 39% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Mercado Interno Mercado Externo 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Receita Líquida consolidada por segmento – Em milhões de reais - % de participação 2008 2009 Outros Capacetes Outros R$ 100,9 16,8% Forjados Capacetes Forjados R$ 8,9 1,5% R$ 9,8 1,4% R$ 73,8 10,9% R$ 36,4 6,1% R$ 26,4 3,9% Máquinas Máquinas R$ 60,4 8,9% R$ 72,4 12,1% Ferramentas Ferramentas R$ 22,2 3,3% R$ 25,3 4,2% Armas Armas R$ 355,3 59,3% R$ 486,8 71,7% 18
  • 19. Aspectos financeiros (cont.) Indicadores confirmam a solidez dos investimentos Endividamento Líquido EBITDA e % Margem R$ MM R$ MM CAGR + 29% 1,08 x R$ 136,7 1,3x 1,05x R$ 128,6 1,0x 157 R$ 88,6 0,7x 143 120 R$ 56,2 0,3x 43 41 R$ 38,0 R$ 43,2 11 21% 21% 15% 13% 14% 20% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Endividamento Líquido Dívida Líquida / EBITDA FORJAS TAURUS S.A. (e empresas consolidadas) RESUMO ECONÔMICO FINANCEIRO CONSOLIDADO (Valores em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma) 2009 Total Itens selecionados 1T09 2T09 3T09 4T09 Total 2008 Variação Receita bruta 241,3 218,3 188,2 168,1 815,9 724,3 12,6% Receita líquida 207,6 180,9 159,4 131,5 679,4 599,2 13,3% Mercado Interno 60,8 80,4 62,9 72,0 276,1 41% 319,1 53% -13,6% Mercado Externo 146,8 100,5 96,5 59,5 403,3 59% 280,1 47% 43,9% Resultado Bruto 90,2 76,4 75,5 83,6 325,7 263,4 23,7% Margem Bruta 43,4% 42,2% 47,4% 63,6% 47,9% 44,0% +3,9 p.p. Resultado operacional (EBIT) 46,5 35,1 14,6 16,5 112,7 108,8 3,6% Lucro líquido 12,6 17,8 1,7 18,7 50,8 55,1 -7,8% Margem líquida 6,1% 9,8% 1,1% 14,2% 7,5% 9,2% -1,7 p.p. EBITDA 52,2 41,2 20,7 22,6 136,7 128,6 6,3% Margem EBITDA 25,1% 22,8% 13,0% 17,2% 20,1% 21,5% -1,4 p.p. Endividamento líquido/EBITDA 0,77 x 0,71 x 0,91 x 1,05 x 1,05 x 1,08 x -0,03 x Resultado financeiro líquido -23,7 -3,7 2,4 3,2 -21,8 -31,6 -31,0% Desp. financeiras líquidas/EBITDA - % 45,4% 9,0% Rec. Rec. 15,9% 24,6% -8,7 p.p. Investimentos 13,6 16,1 7,5 8,3 45,5 53,0 -14,2% 19
  • 20. Contatos: Edair Deconto Diretor Executivo de Controladoria e de Relações com Investidores E-mail: ri@taurus.com.br Tel: (51) 3021-3000 www.taurus .com.br 20