O documento apresenta os resultados financeiros da empresa no 3T11, com aumento da receita líquida, lucro bruto e margem em relação ao ano anterior. Foram concluídos 4 projetos no trimestre com VGV total de R$126 milhões. A empresa encerrou o trimestre com caixa de R$29,7 milhões, recebíveis líquidos de R$393,4 milhões e dívida total de R$151,9 milhões a ser paga até 2014.

1. Apresentação de Resultados 3T11
16 de Novembro de 2011

2. Resultados
50,0
69,3 90,0% 45,0
80,0% 40,0
55,1
70,0% 35,0
28,7
60,0% 30,0
50,0% 25,0
40,0% 16,4 46,8% 20,0
30,0% 15,0
20,0% 10,0
19,0%
10,0% 5,0
0,0% 0,0
3T10 3T11 3T10 3T11
Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (ex-Juros SFH) (R$ mm) Margem
21,2
50,0% 40,0%
10,0 8,2 10,0
7,8 38,5%
40,0% 8,0
30,0% 8,0
30,0% 6,0
20,0% 14,9% 6,0
0,4
20,0% 4,0
10,0% 4,0
11,3%
0,6% 2,0
10,0% 2,0
0,0%
0,0% - 0,0
-10,0%
-10,0% 3T10 3T11 (2,0) 3T10 3T11 -2,0
-20,0% -4,0
-20,0% (4,0)
-30,0% -30,0%
(6,0) -6,0
-40,0% -40,0%
(8,0) -8,0
-50,0% -50,0%
(10,0) -10,0
EBITDA (R$ mm) Margem Lucro Líquido (R$ mm) Margem
3T11 2

3. Conclusão de Projetos
VGV total de R$126mm concluído no 3T11
Top Life Park
Parque das Águas 1-B
Segmento: Econômico Localização: Santo André (SP)
Localização: São Gonçalo (RJ)
% Vendido: 70% Unidades: 200
Unidades: 320
VGV: R$42mm (%CR2 R$34mm) Segmento: Econômico
% Vendido: 96%
VGV: R$25mm (%CR2 R$22mm)
Top Life Itamaraty
Localização: Santo André (SP)
Unidades: 417
Segmento: Econômico
% Vendido: 100%
VGV: R$43mm (%CR2 R$37mm)
Villagio do Campo – Lote 4
Localização: Campo Grande (RJ)
Unidades: 231
Segmento: Econômico
% Vendido: 97%
VGV: R$16mm (%CR2 R$15mm)
3T11 3

4. Conclusão de Projetos
VGV Lançado (R$mm)
545
369
126
56
42
2006 2007 2008 2009 2010
VGV Concluído / A Concluir (R$mm)
341
235
174
140 126
61 61
2008 2009 2010 1T11 2T11 2S11 2012
3T11 4

5. Fluxo de Caixa
(R$'000) 3T11 2T11 1T11 4T10 3T10 2T10
Caixa 29.741 39.891 69.368 68.109 63.701 54.024
Variação de Caixa (10.150) (29.477) 1.259 4.408 9.677 8.616
Atividade Operacional 13.734 1.934 (5.310) 12.926 26.125 (15.768)
Compra Permuta Cidade Paradiso - (10.096) (41.915) - - -
Captação (Amortização) Dívida SFH (19.024) (14.197) 4.151 (5.586) (3.602) 8.682
Captação (Amortização) Dívida Corporativa 19.362 (7.118) 22.417 15.061 (9.260) 15.703
Pagamento de Dividendos (24.222) - - (17.993) (3.586) -
Aumento de Capital - - 21.915 - - -
3T11 5

6. Recebíveis e Estrutura de Dívida
Recebíveis Total Recebíveis
Recebíveis Líquidos (R$mil) SFH Coobrigações
Totais Obrigações Líquidos
Performados - SFH Quitado 102.428 8.100 - 8.100 94.328
Performados - SFH em Amortização 167.201 80.275 80.275 - 86.926
A Performar 2012 97.110 10.150 10.150 - 86.961
A Performar 2013 em diante 125.252 - - - 125.252
Total 491.992 98.525 90.425 8.100 393.467
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ mm)
2011 24,7 24,2 48,9
90,4
2012 54,2 46,4 100,6
151,9
2013 45,6 19,1 64,7
2014 27,4 28,2
Dívida Corporativa SFH Dívida Corporativa SFH
3T11 6

7. Land Bank
Preço Médio VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2
(R$ mil) (R$ mm) (R$ mm)
Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 109 450 49 42 86%
Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 100 392 39 34 86%
Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 23.183 1.971 1.971 100%
Parque das Águas São Gonçalo (RJ) Econômico 137 3.253 446 357 80%
Chafi Chaia - Residencial Campo Grande (RJ) Média 468 42 20 16 80%
Chafi Chaia - Comercial Campo Grande (RJ) Comercial 253 133 34 27 80%
Total 93 27.453 2.558 2.446 96%
Preço Médio VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2
(R$ mil) (R$ mm) (R$ mm)
Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários 57 3.780 215 215 100%
Total 57 3.780 215 215 100%
Atualização MCMV2 (anterior: R$ 49 mil)
Sem necessidade de implementar novas exigências de projeto
3T11 7

8. Venda Niteroi Plaza (Set/11)
Niterói Plaza:
Direito de incorporação torre comercial (SPE-31):
VGV R$89mm (%CR2 R$72mm)
Book value 2T11: R$1,3mm (1,5% s/ VGV)
Valor da Venda: R$32,27mm
Valor recebido na assinatura: R$6,27mm
Valor restante até Fev/14: R$26mm (corrigido
pelo IPCA)
3T11 8

9. Balanço Patrimonial Ajustado
Balanço Patrimonial Ajustado - 3T11
Ativo Passivo
Caixa 29.741 Debêntures 62.967
Recebíveis Clientes Totais (On e Off-Balance): Empréstimos Bancários 67.461
Performados - SFH Quitado 102.428 Mútuos a Pagar 21.509
Performados - SFH em Amortização 167.201 Swap 0
A Performar 2012 97.110 SFH 90.425
A Performar 2013+ 125.252 Dividendos a Pagar 535
Estoque: Custo a Incorrer Vendidas (Off Balance) 54.074
Concluídas 42.655 Contas a Pagar 21.219
Em Construção 58.487 Outros Passivos 47.014
Terrenos:
Parque das Águas 23.028
Cidade Paradiso 74.338
Demais 11.577 Patrimônio Líquido
Mútuos a Receber 12.802 Patrimônio Líquido Controladora 391.728
Recebíveis de Terceiros 12.020 Lucro a Apropriar (Off Balance) 20.650
Imobilizado 8.636
Outros Ativos 42.040 Participações Minoritárias 29.734
TOTAL 807.316 TOTAL 807.316
3T11 9

10. Contato RI
Relações com Investidores
Rogério Furtado
Diretor Financeiro e de RI
Contato:
www.cr2.com.br/ri
ri@cr2.com.br
Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua
administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos
futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos,
expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros,
diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas
informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
3T11 10