Este documento apresenta os resultados financeiros da CSU CardSystem nos primeiros 9 meses de 2006. Resume: 1) A CSU CardSystem teve forte crescimento operacional nos primeiros 9 meses de 2006, com aumento no número de cartões, posições de atendimento e contatos de cobrança. 2) As unidades de negócio da CSU (CardSystem, TeleSystem, Credit&Risk e MarketSystem) tiveram desempenho operacional positivo no período. 3) A apresentação destaca as oportunidades de crescimento da CSU por meio de no

1. APRESENTAÇÃO APIMEC
Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2006
Novembro de 2006
1

2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas
declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua
experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados,
muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados
futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e
internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado
financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e
intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude
dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou
seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da
utilização ou do conteúdo desta apresentação.
2

3. Company Overview
O Perfil da
3

4. Líder em Serviços de Tecnologia no Brasil
11,3 milhões de cartões*
Maior administrador independente de 117 milhões de transações processadas
cartões de crédito
44% de market share
Líder como call center independente 2.837 PA’s em Operação
Líder em serviços de cobrança 594 PA’s de Cobrança
Líder em programas de fidelização 4,0 milhões de contas gerenciadas
Receita Bruta em 2005** Lucro Bruto em 2005**
R$ 357 milhões R$ 71 milhões
TeleSystem CardSystem
45% 67%
TeleSystem
18%
CardSystem Credit&Risk
Credit&Risk
33% 15%
4%
MarketSystem MarketSystem
7% 11%
* Não inclui cartões do contrato com a Caixa Econômica Federal 4
** Reflete resultados da MarketSystem Pro-forma.

5. CSU Ocupa Papel Central no Negócio de
Cartões de Crédito de Seus Clientes
USUÁRIO DO CARTÃO
Emissão do Cartão
Fatura
Atendimento / Call
REDE ACQUIRER Center
EMISSORES
Análise e
Autorização processamento de
crédito
Cobrança
Processamento
Relatórios Gerenciais
Outros
ESTABELECIMENTO BANDEIRAS
COMERCIAL (POS)
Aquisição Intercâmbio de
Saques informações
Prevenção à
fraude
Solução completa de terceirização da administração de cartões para seus clientes 5

6. Nossa Excelência em Cartão de Crédito nos
Levou a Constituir Novos Negócios
Full Service
Análise
Desenvolvimento Emissão
de Prevenção Atendimento Processamento Controle Programas de
de Sistemas / de Intercâmbio
Crédito e à Fraude ao Cliente da Transação Operacional Relacionamento
Implementação Cartões
Cobrança
Diversificação nos levou a…
Novas oportunidades de negócios / cross-selling
Redução nos custos / ganhos de escala
Alto switching cost
6

7. Histórico
Criação da
CardSystem Ltda. Pioneirismo em
como primeira trabalhar com as 3 São criadas as unidades
administradora grandes bandeiras CSU TeleSystem, CSU IPO
independente de de cartões de Credit&Risk e
cartões de crédito crédito MarketSystem Ltda. CardSystem se
no Brasil consolida como a
Mudança de
maior administradora
denominação para
independente de
CSU CardSystem
cartões da América
Latina
1992 ... 1994 ... 1996 1997 1998 1999 2000 2001 ... 2004 2005 2006
CSU se expande
CardSystem e passa a operar
Implantação dos transforma-se 7 sites em várias
CSU recebe
serviços de em S.A. capitais
CSU desenvolve ISO 9001
gravação de Voucher eletrônico MarketSystem Ltda. é
cartões, análise com tecnologia incorporada à CSU e
de crédito, seg. Smartcard torna-se a unidade
do produto de negócios:
CSU MarketSystem
7

8. Oferta Pública de Ações
Registrada no Brasil e nos Estados Unidos, com esforços de vendas no exterior conforme
Estrutura da as regras Reg S e 144A
Oferta
Listagem no Novo Mercado da Bovespa (código CARD3)
Volume total da oferta atingiu R$ 341 milhões com a emissão de 18,9 milhões de ações
Tamanho da ordinárias (preço de R$ 18,00 por ação)
Oferta Oferta primária totalizou R$ 100 milhões (5,5 milhões de ações)
Oferta secundária totalizou R$ 241 milhões (13,3 milhões de ações)
O livro de ordens superou a oferta 8x
Demanda Demanda dividida em investidores estrangeiros (65%) e locais (35%)
No road-show internacional (EUA e Europa) foram contatados cerca de 70 investidores
Composição Acionária
Composição Acionária
Mercado
39%
Grupo de
Controle
61%
8

9. Company Overview
O Setor de Atuação da
9

10. Fundamentos Atrativos do Setor de Cartões de
Crédito…
Cartões de Crédito por Mil Habitantes*
Cartões de Crédito por Mil Habitantes* Meios de Financiamento Mais Utilizados
Meios de Financiamento Mais Utilizados
Em 2003
Parcelamento s/ juros
no CC 59%
Brasil 264
Singapura 835 Carnê / Crediário 37%
Reino Unido 1.200
Parcelamento c/ juros
EUA 1.257 no CC 21%
Japão 1.990 Pagamento mínimo da
fatura do CC 16%
Dividir a fatura do
Número de Cartões de Crédito -- Brasil
Número de Cartões de Crédito Brasil CC em valores iguais 15%
Milhões
75,0
Cheque especial 15%
68,0
52,5 Crédito pessoal (CDC) 8%
47,5
41,5 %
35,3 18
28,0 GR
23,6 CA Crédito Imobiliário 3%
Crédito Consignado 3%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Set/06
Fontes: Abecs e
O Globo
10

11. … e Call Centers, Mostrando Elevado Potencial
de Crescimento
Receitas de Serviços de
Receitas de Serviços de Receitas de Serviços de
Receitas de Serviços de
Call Center -- Mundial
Call Center Mundial Call Center -- Brasil
Call Center Brasil
Em US$ bi Em R$ milhões
92,0 7,7
83,5 6,9
74,3 6,1
65,7 5,3
58,1
51,4 4,6
4,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Variação Variação
13% 13% 13% 12% 10% 15% 15% 15% 13% 12%
Anual Anual
Fonte: IDC 11

12. Posição de Liderança Entre Independentes
Processamento de Cartões de Crédito*
Processamento de Cartões de Crédito* Maiores Operadores de Call Centers
Maiores Operadores de Call Centers
Em Outsourcing Independentes
EDS
e
9% Fidelity
16%
20%
Orbitall
27%
44%
* Notas:
- Market Share da CSU considera cartões da Caixa
Dados de 2005
- Orbitall: 100% detidos pelo Itaú 12
- Fidelity (51%): 49% detidos pelo ABN Real e Bradesco Fontes: Cardnews e IDC

13. Projeto Caixa Econômica Federal
Maior contrato da indústria já realizado
(3 milhões de cartões de crédito)
Forte potencial de crescimento
Geração de receitas mensais a partir de Fev/07
Período inicial de prestação de serviços sem alteração (2 anos)
13

14. Recentes Conquistas e Lançamentos
CardSystem TeleSystem e MarketSystem
Credit&Risk
• Carrefour / Visa • Terra • Nossa Caixa
• Panamericano • Bradesco / Finasa • Telemar
• HSBC / Losango • Banco IBI
14

15. Grupo CSU - Principais Clientes
15

16. Financial Information
Agenda de Criação de
Valor
16

17. Estratégia
OBJETIVO
MANTER E AMPLIAR NOSSA LIDERANÇA COMO EMPRESA INDEPENDENTE DO MERCADO
BRASILEIRO NOS SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO, CALL CENTER,
PROCESSAMENTO DE CRÉDITO E COBRANÇA E PROGRAMAS DE FIDELIZAÇÃO
ESTRATÉGIA DE IMPLEMENTAÇÃO
Focar em nossos
pilares de atuação: Gerir nossos Expandir nossas
Desenvolver novos
- Independência processos de forma atividades em ritmo
negócios
- Diversificação eficiente acelerado
- Tecnologia
- Especialização
17

18. Oportunidades de Crescimento
Entrada em
Novos Mercados
Crescimento Orgânico Oportunidades de
do Mercado Cross Selling
Novos Clientes
e
Terceirização
18

19. Principais Ações Estratégicas - 2007
CSU Corporativo
• Materializar as conquistas comerciais e estratégicas efetivadas em 2005 e 2006
• Expansão de volumes – crescimento dos negócios dentro das bases já conquistadas
• Ampliação da rentabilidade por meio da gestão de custos e ganho de escalas
• Entrada em novas áreas de negócios e novos mercados
CardSystem
• Implementação do Projeto Caixa – fev/07
• Foco nos cartões Private Label bandeirados
• Alavancagem de negócios a partir do diferencial competitivo já obtido
TeleSystem e Credit&Risk
• Novo Management no comando das Unidades
• Fortalecimento da estrutura, de processos comerciais e da gestão financeira
• Forte ênfase na ação comercial
MarketSystem
• Foco na prospecção nas indústrias financeira, telecomunicações e varejo
19

20. Governança Corporativa Destacada
100% ações ordinárias
Novo Mercado (100% Tag Along)
Free float de 39% das ações ordinárias
Conselho de Administração atuante, presente na gestão dos
negócios e com experiências diversificadas e complementares:
Membros independentes: Mailson F. da Nóbrega e Rubens Barbosa
Sólida cultura de relacionamento com investidores
Investimento de fundos de private equity desde 1997
20

21. Governança Corporativa Destacada
Estruturação de Comitê de Controladoria presidido por um
membro do Conselho de Administração indicado pelos
minoritários
Código de Ética e Políticas de Divulgação e de Negociação de
Ações
Equipe de Relações com Investidores dedicada
Preparação de programa de stock option para executivos
Alinhamento de interesses entre administração e acionistas
21

22. Responsabilidade Social
10.051 funcionários (set/06)
Instituto CSU
CSU University
Apoio a programas sócio-educativos em conjunto
com a Abrinq e outras instituições
Incentivo às iniciativas de voluntariado
1º Programa de Trainees lançado em 2006/2007
22

23. Fundamentos Atrativos nos
Liderança de Mercado
Setores de Atuação
Elevado Crescimento em
Sólidas Perspectivas de
Todas as Métricas
Crescimento da Companhia
Financeiras
Clientes de Primeira Linha
Melhores Práticas de
com Excelente Histórico de
Governança Corporativa
Relacionamento
23

24. Financial Information
Informações Operacionais
e Financeiras
24

25. Forte Histórico de Crescimento Operacional
Base de Cartões* Posições de Atendimento* Contatos de Cobrança **
(milhares) (milhares)
CAGR 17% CAGR 83% CAGR 28%
10.059 3.308 41.627
8.077 2.638
7.387
2.290 2.096
25.347
2.149 23.162
7.421 991
5.238 5.787
2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005
Crédito Private Label
* Média anual * Média anual ** Ativos e passivos
Fonte: CSU 25

26. Desempenho Operacional por Unidade de Negócio
TeleSystem e Credit&Risk -- PA’s** em
TeleSystem e Credit&Risk PA’s** em
CardSystem -- Cartões Cadastrados
CardSystem Cartões Cadastrados
Operação
Operação
Em mil Média do período - em unidades
20,8%*
4,8%
3.575 -4,0%
4,8%
11.349 3.431
10.067
9M05 9M06 9M05 9M06
* Ajustado pela limpeza da Base de Cartões ** Postos de Atendimentos
MarketSystem – Contas Fidelizadas
MarketSystem – Contas Fidelizadas
Em unidades
60,8%
4,8% 4.029
2.505
9M05 (Pro Forma) 9M06 26

27. Desempenho Financeiro Consolidado
Receita Líquida
Receita Líquida Lucro Bruto
Lucro Bruto
R$ milhões 313,6 R$ milhões 63,7
CAGR 20%
CAGR 34% 55,3
229,4
42,3
177,9 37,0
134,4 30,6
96,7
2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005
EBITDA
EBITDA Lucro Líquido
Lucro Líquido
R$ milhões R$ milhões
16,1
CAGR 25%
CAGR 37% 60,3 12,9
46,3 10,2
34,2
6,6 6,5
22,9
17,0
2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005
Fonte: CSU. 27

28. Evolução das Receitas Brutas das Unidades de
Negócio
CardSystem
CardSystem TeleSystem
TeleSystem
R$ milhões R$ milhões 163,3
CAGR 14% CAGR 57%
118,0
97,6
91,2
107,3
66,4
2003 2004 2005 2003 2004 2005
Credit & Risk
Credit & Risk MarketSystem*
MarketSystem*
R$ milhões CAGR 27%
R$ milhões
51,8
CAGR 26%
41,1
23,7
32,3 22,6
14,9
2003 2004 2005 2003 2004 2005
28
* Pro-forma

29. Desempenho Financeiro Consolidado
Receita Líquida
Receita Líquida Lucro Bruto
Lucro Bruto
R$ milhões R$ milhões
11,5%
4,8% -20,3%
4,8%
253,5 43,9
227,4 35,0
9M05 9M06 9M05 9M06
EBITDA
EBITDA Lucro Líquido
Lucro Líquido
R$ milhões R$ milhões
6,0%
4,8%
42,5 45,0
10,1
-3,3
9M05 9M06* 9M05 9M06*
29
* Ajustado pelas despesas do IPO

30. Desempenho Financeiro das Unidades de
Negócio
CardSystem
CardSystem TeleSystem
TeleSystem
R$ milhões R$ milhões
122,1 122,0
95,3
84,0
31,0 34,1 29,8 38,4
11,2 11,9 3,4
(2,7)
Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA*
Credit & Risk
Credit & Risk MarketSystem**
MarketSystem**
R$ milhões R$ milhões ** Marketsystem 2005 pro-forma
25,7
37,3
30,0
17,0
5,6 7,2
5,2
1,7 2,9
(3,7) 0,8 (2,0)
Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA*
* Ajustado pelas despesas do IPO 9M05 9M06 30

31. Posição de Caixa e Endividamento
Caixa no Final do Período
Caixa no Final do Período Dívida Bruta* // EBITDA últimos 12 meses
Dívida Bruta* EBITDA últimos 12 meses
R$ milhões R$ milhões
42,5
1,7x
1,5x
103,2
93,0
20,5
1,4
0,7
2003 2004 2005 Set/06 2005 9M06
Div. Bruta Div. Bruta / EBITDA
* Dívida bancária + leasing
Geração de caixa sólida com baixo endividamento
31

32. Investimentos e Dividendos
Investimentos
Investimentos Distribuição de Dividendos*
Distribuição de Dividendos*
R$ milhões R$ milhões
43,6 11,8 11,4
20,7
5,6
15,6 4,1
9,8 12,5 10,9 3,2
2001 2002 2003 2004 2005 9M06 2001 2002 2003 2004 2005
% do Lucro
85% 49% 116% 32% 71%
Líquido
* Inclui juros sobre capital próprio.
32

33. Evolução da Receita Bruta
em R$ milhões
93
93 92 90 90
83
76
68
64
56 57
48 49
46
40
38 39
34
29
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T
2002 2003 2004 2005 2006
33

34. Fundamentos Atrativos nos
Liderança de Mercado
Setores de Atuação
Elevado Crescimento em
Sólidas Perspectivas de
Todas as Métricas
Crescimento da Companhia
Financeiras
Clientes de Primeira Linha
Melhores Práticas de
com Excelente Histórico de
Governança Corporativa
Relacionamento
34

35. CSU CARDSYSTEM S.A.

36. CSU CARDSYSTEM S.A.

37. www.csu.com.br
37